基于中國銀行業(yè)和乳制品行業(yè)數(shù)據(jù)的“集中度—利潤率”假說研究

摘要：在一定的條件下，產(chǎn)業(yè)集中度與利潤率之間存在著某種程度的相關(guān)關(guān)系。在中國，銀行業(yè)是壟斷性較強的行業(yè)，而乳制品行業(yè)則是競爭性較強的行業(yè)，選取兩個行業(yè)的具體數(shù)據(jù)進行回歸分析，分析兩個行業(yè)的集中度和利潤率的關(guān)系，得出了完全不同的兩種結(jié)論：銀行業(yè)中行業(yè)利潤率與行業(yè)集中度無明顯的相關(guān)關(guān)系，而乳制品的行業(yè)利潤率則與行業(yè)集中度成明顯的正相關(guān)。由此可見，集中度與利潤率正相關(guān)還是負相關(guān)取決于行業(yè)的特性，要因行業(yè)而異。

關(guān)鍵詞：集中度；利潤率；銀行業(yè)；乳制品業(yè)

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）34-0064-02

一、相關(guān)文獻綜述

自20世紀50年代美國學(xué)者貝恩進行了開創(chuàng)性工作以來，產(chǎn)業(yè)集中度與利潤率之間的關(guān)系成為產(chǎn)業(yè)組織理論研究的核心問題之一[1]。產(chǎn)業(yè)集中度是衡量某一市場或產(chǎn)業(yè)內(nèi)廠商之間市場份額分布的一個指標，反映了產(chǎn)量或者市場份額向產(chǎn)業(yè)核心廠商集中的程度，一般是產(chǎn)業(yè)中少數(shù)幾個最大廠商（排名前四位、前五位或者前八位）所占有的產(chǎn)量比例或市場份額。

理論上，在一定的條件下，產(chǎn)業(yè)集中度與利潤率之間存在著某種程度的相關(guān)關(guān)系[2]；有學(xué)者采用合謀來解釋這種相關(guān)關(guān)系，認為高集中行業(yè)的較高利潤是因合謀而產(chǎn)生的高額價格的結(jié)果；也有人認為高集中度產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的高利潤率并不是來自于寡占企業(yè)的共謀，而是來自于企業(yè)生產(chǎn)效率的提高。也有研究表明，市場績效既可能來源于企業(yè)生產(chǎn)效率也可能來源于產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)，或者由效率和市場份額的共同影響[3]。

許多經(jīng)驗研究的結(jié)果顯示，高集中度和高進入壁壘的產(chǎn)業(yè)，廠商有可能成功地限制產(chǎn)出，把價格提高到正常收益以上的水平，獲取高利潤率；同時，企業(yè)生產(chǎn)效率越高，市場績效就越高，則產(chǎn)業(yè)集中度也越高。然而，這些研究受到了一些質(zhì)疑，理由是這些研究假定集中與利潤率之間的關(guān)系是平滑的、線性的、連續(xù)的和單調(diào)的[4]，而Demsets （1973）已經(jīng)證實，賣方集中度與行業(yè)利潤率之間的關(guān)系為非線性的雙S曲線 。

在中國，銀行業(yè)是壟斷性較強的行業(yè)，而乳制品行業(yè)則是競爭性較強的行業(yè)。基于前人的理論，對這兩個行業(yè)用具體數(shù)據(jù)進行回歸分析，從實證角度分析集中度和利潤率之間的關(guān)系。

二、銀行業(yè)行業(yè)的集中度與利潤率分析

3.小結(jié)。資產(chǎn)組合中存在較多高獲利能力資產(chǎn)的企業(yè)，其規(guī)模均偏?。ㄈ缯猩蹄y行、民生銀行、光大銀行等股份制銀行），即市場份額不高，無法得出類似廠商的“利潤率與競爭對手的市場份額和商品需求的價格彈性成反比，與自己的市場份額成正比”的結(jié)論。

由于銀行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，既存在多樣化的生息資產(chǎn)，也存在各種類型的非生息資產(chǎn)，同時存在多個企業(yè)間資產(chǎn)類別差異，簡單以資產(chǎn)總額分析作為市場份額對利潤率的影響存在相當(dāng)?shù)姆治稣`差。

三、乳制品行業(yè)的集中度與利潤率分析

1.乳制品業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度分析。中國乳制品業(yè)自20世紀90年代中期以來得到了迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。1996—2005年，中國乳制品業(yè)的銷售額集中度（如表3所示）。

按照貝恩的分類標準，中國乳制品業(yè)的集中度已經(jīng)從“原子型”市場結(jié)構(gòu)過渡到“低集中寡占型”市場結(jié)構(gòu)。表4是用HHI指數(shù)測算的乳制品業(yè)空間集中度的變化情況。HHI指數(shù)從1999年的0.0929 上升到2005年的0.1090，說明中國乳制品業(yè)的空間集中度呈緩慢上升態(tài)勢。

3.小結(jié)。由于現(xiàn)階段乳制品消費的特殊性及產(chǎn)品的同質(zhì)性，無法形成較大的市場勢力或壟斷勢力，乳制品業(yè)因市場勢力而形成的壟斷價格對行業(yè)利潤影響很小。因此乳制品業(yè)集中度與利潤率正相關(guān)現(xiàn)象應(yīng)采用“效率說”來解釋，即在市場競爭的過程中，一些效率高、競爭力強的企業(yè)將不斷擴大銷售份額，由此導(dǎo)致行業(yè)集中度和利潤率的同步提高。

四、結(jié)論

從以上兩個行業(yè)的分析當(dāng)中，不難得出以下結(jié)論：銀行業(yè)中集中度和利潤率不存在明顯的相關(guān)關(guān)系，乳制品行業(yè)中集中度和利潤率存在正相關(guān)關(guān)系。用同樣的方法對兩個行業(yè)進行分析，卻得出了兩個不同的結(jié)論。這充分說明集中度和利潤率之間非單純的線性相關(guān)，而是要根據(jù)行業(yè)性質(zhì)和特征來決定。產(chǎn)業(yè)集中度和利潤率之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系[5～6]，但是它受到成本費用、市場規(guī)則、生產(chǎn)效率、市場競爭和進入壁壘等因素的綜合影響和擾動[7～8]。銀行業(yè)余業(yè)政府壟斷性行業(yè)，其業(yè)務(wù)方向和許多操作手段都受到政府宏觀經(jīng)濟政策的制約，因此，其集中度與利潤率不呈現(xiàn)明顯的相關(guān)關(guān)系。相比較而言，乳制品行業(yè)則具有較強的競爭性，集中度與利潤率之間的正相關(guān)關(guān)系在這一行業(yè)表現(xiàn)顯著。

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[責(zé)任編輯 陳麗敏]