中外綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

一、綠色金融：背景介紹

綠色金融提出的背景一是環(huán)境保護，二是可持續(xù)發(fā)展。世界銀行對環(huán)境問題非常重視，早在1970年首次設(shè)立環(huán)境事務(wù)顧問，關(guān)注環(huán)境問題。1972年在瑞典斯德哥爾摩舉行聯(lián)合國人類環(huán)境會議，會議通過了《聯(lián)合國人類環(huán)境會議宣言》，敘述了對環(huán)境問題的看法和態(tài)度，規(guī)定了保護環(huán)境，特別是保護自然資源的要求。1992年在巴西里約熱內(nèi)盧召開聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會，通過了兩個文件：《里約環(huán)境與發(fā)展宣言》規(guī)定了國際環(huán)境與發(fā)展的27項基本原則；《21世紀議程》是關(guān)于森林問題的原則聲明。會議簽署了聯(lián)合國《氣候變化框架公約》和《生物多樣化公約》兩個公約。1992年的大會對環(huán)境保護是一個標志性事件，此后減排一直成為世界各國關(guān)注的焦點。1997年的《京都協(xié)議書》是《聯(lián)合國氣候變化框架公約》的補充條款，其目標是將大氣中的溫室氣體含量穩(wěn)定在一個適當?shù)乃?，進而防止劇烈的氣候改變對人類造成傷害。

加強環(huán)境保護，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為人們的共識?？沙掷m(xù)發(fā)展概念首先出現(xiàn)于1972年在斯德哥爾摩舉行的聯(lián)合國人類環(huán)境研討會上。1980年國際自然保護同盟的《世界自然資源保護大綱》也認為必須研究社會的、經(jīng)濟的以及利用自然資源之間的關(guān)系，以確保全球的可持續(xù)發(fā)展。1987年，世界環(huán)境與發(fā)展委員會出版《我們共同的未來》報告，將可持續(xù)發(fā)展定義為：既能滿足當代人的需要，又不對后代人滿足其需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展，系統(tǒng)地闡述了可持續(xù)發(fā)展的含義。1989年聯(lián)合國環(huán)境發(fā)展會議專門為可持續(xù)發(fā)展的定義和戰(zhàn)略通過了《關(guān)于可持續(xù)發(fā)展的聲明》。1992的《21世紀議程》文件是一個前所未有的全球可持續(xù)發(fā)展計劃，它包括減少浪費、扶貧、保護大氣、海洋和生活多樣化以及促進可持續(xù)農(nóng)業(yè)的詳細提議。2001年11月，世界銀行發(fā)布了該行歷史上第一份《做出可持續(xù)的承諾——世界銀行環(huán)境戰(zhàn)略》報告，該戰(zhàn)略基本目標是促進人們把環(huán)境的改善作為發(fā)展和減少貧困戰(zhàn)略。

二、綠色金融：國內(nèi)外綠色金融實踐

綠色金融實踐出現(xiàn)較早，1974年，前西德就設(shè)立了世界上第一家環(huán)境銀行。1991年波蘭也成立了環(huán)保銀行，重點支持促進環(huán)保的投資項目。1992年聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署與世界主要銀行和保險公司成立了金融機構(gòu)自律組織，其宗旨是可持續(xù)金融理念的推廣和普及，督促金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。1995年聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署出臺了《聯(lián)合國環(huán)境署保險業(yè)環(huán)境舉措》，1997年發(fā)布《銀行業(yè)、保險業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》?！杜e措》與《聲明》是國際金融機構(gòu)開始系統(tǒng)實施環(huán)境管理體系的標志，也是簽字銀行或保險公司對環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的公開承諾。1998年，在四川成都召開的“面向21世紀全球金融發(fā)展國際研討會”上，首先提出了“金融可持續(xù)發(fā)展”概念，以金融的可持續(xù)促進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。2003年6月，國際金融公司與世界著名金融企業(yè)共同發(fā)起了“赤道原則”，這是商業(yè)銀行在自愿原則的基礎(chǔ)上，在項目融資方面全面地考慮環(huán)境因素的國際金融行業(yè)基準，并為項目融資中環(huán)境和社會風險評估提供了一個框架。2006年重新修訂的赤道原則，對原有內(nèi)容進行擴充和提升，擴大了適用范圍，該原則成功應(yīng)用于融資實踐，確立了項目融資環(huán)境與社會評審的最低行業(yè)基準，它已經(jīng)成為國際銀行間的公約。

我國是較早關(guān)注信貸對環(huán)境影響的國家，1995年發(fā)布了《關(guān)于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護有關(guān)問題的通知》，要求各級金融機構(gòu)將信貸發(fā)放與保護環(huán)境資源、改善生態(tài)環(huán)境結(jié)合起來，銀行發(fā)放貸款考慮環(huán)境保護和污染防治的影響。2001年3月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與標準格式第一號——招股說明書》，要求首次公開發(fā)行股票的公司，其編制招股說明書要具有環(huán)境保護的內(nèi)容。2001年6月，國家經(jīng)貿(mào)委、中國人民銀行等八部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》，該意見指出發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)是我國國家產(chǎn)業(yè)政策之一。2007年7月，國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行和銀監(jiān)會三部門聯(lián)合提出了《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》。它要求各金融機構(gòu)依據(jù)國家環(huán)境政策和產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵對開發(fā)、利用新能源項目提供資金支持，對從事低碳經(jīng)濟生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機構(gòu)，提供優(yōu)惠貸款，而對三高行業(yè)限制發(fā)放貸款。2007年12月，環(huán)境保護部和中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于環(huán)境污染責任保險的指導(dǎo)意見》，標志著我國環(huán)境保險制度的建設(shè)已開始啟動。2008年2月，環(huán)境保護部會同銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門相繼推出綠色保險、綠色證券、綠色金融等新政，綠色金融成為人們普遍關(guān)注的焦點。

三、綠色金融：赤道原則下國內(nèi)綠色金融的發(fā)展

截至2011年5月1日，巴林阿赫里聯(lián)合銀行(AUB)宣布采納赤道原則，全球赤道銀行數(shù)目現(xiàn)已突破72家?！俺嗟涝瓌t”(Equator Principles)原名“格林威治原則”(Green-wich Principles)，是2002年10月由花旗集團(Citigroup)、荷蘭銀行(ABN AMRO)、巴克萊銀行(Barclays)、西德意志銀行(WestLB)等9家銀行在參考世界銀行(World Bank)環(huán)境準則和國際金融公司(IFC)社會政策的基礎(chǔ)上共同起草發(fā)起的，于2003年5月更名并延用至今。它是一套自愿接受的用以確定、評估和管理項目融資過程所涉及社會和環(huán)境風險的金融界指標。2003年6月4日，包括4家主要發(fā)起銀行在內(nèi)的7個國家的9家國際領(lǐng)先銀行宣布采納并實行赤道原則。目前，赤道銀行的成員國主要分布在歐洲和北美等發(fā)達國家和地區(qū)，其中歐洲共34家(占47%)、北美12家(占17%)，這能夠反映出經(jīng)濟發(fā)展水平同社會風險管理與環(huán)境保護之間相互影響和相互制約的關(guān)系。

2008年10月31日，興業(yè)銀行宣布采納赤道原則，成為全球第54家、亞洲第四家、中國首家赤道銀行。興業(yè)銀行始終重視自身的社會責任，在國內(nèi)銀行業(yè)界一直走在前列。2006年5月，興業(yè)銀行與國際金融公司(IFC)就中國公用事業(yè)能源效率融資項目(CHUEE)簽署一期合作協(xié)議，在國內(nèi)首家推出能源效率貸款——“綠色貸款”，幫助國內(nèi)企業(yè)進行能耗設(shè)備改造，開展節(jié)能環(huán)保項目。2007年10月興業(yè)銀行派員出席在澳大利亞墨爾本舉辦的聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署全球圓桌會議，簽署了《金融機構(gòu)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》文件。2007年11月，興業(yè)銀行與國際金融公司(IFC)、國家發(fā)改委資源節(jié)約和環(huán)境保護司、國家發(fā)改委能源研究所在北京共同舉辦了2007“節(jié)能中國”高層論壇暨“綠色信貸”創(chuàng)新研討會，會上興業(yè)銀行主張支持節(jié)能減排，并在國內(nèi)商業(yè)銀行中率先提倡開展“綠色信貸”。截至2008年12月末，興業(yè)銀行累計發(fā)放節(jié)能減排項目貸款86筆，金額33.04億元人民幣，可實現(xiàn)每年節(jié)約標準煤324.42萬噸，年減排二氧化碳1373.1萬噸。

在赤道原則背景下，2007年7月30日中國環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會三部門也聯(lián)合提出了我國的“綠色信貸”(green-credit policy)政策，即《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》。其主要目的是為了遏制高耗能、高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴張，要求各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一，對未通過環(huán)評審批或者環(huán)保設(shè)施驗收的新建項目，金融機構(gòu)不得新增任何形式的授信支持，對于各級環(huán)保部門查處的超標排污、未取得許可證排污或未完成限期治理任務(wù)的已建項目，金融機構(gòu)在審查所屬企業(yè)流動資金貸款申請時，應(yīng)嚴格控制貸款。

“綠色信貸”的推出，是從源頭上切斷高耗能、高污染行業(yè)的經(jīng)濟命脈和資金鏈條，從而遏制其無序發(fā)展和盲目投資的現(xiàn)狀，以解決環(huán)境問題。然而，赤道原則要求銀行對貸款項目在生命周期內(nèi)進行全過程的監(jiān)督和審查，參與項目環(huán)境與社會績效管理，與企業(yè)共同承擔風險。

在福建永安華電貸款項目中，興業(yè)銀行輔助企業(yè)制定出《行動計劃》，包括建立社會與環(huán)境管理體系、制訂員工職業(yè)安全操作手冊、加強煤塵、灰塵、脫硫系統(tǒng)石灰粉塵等生產(chǎn)性粉塵控制、評估項目對被征地農(nóng)民生計的影響、評估被拆企業(yè)的現(xiàn)狀及其原有工人現(xiàn)狀等共計17項行動措施。在簽訂合同中，又將《行動計劃》及有關(guān)環(huán)境與社會風險管理要求作為合同條款，由企業(yè)承諾在約定的時限內(nèi)完成。銀行通過季度檢查，對項目開展貸后環(huán)境與社會風險監(jiān)測。通過嚴格執(zhí)行赤道原則，銀行與企業(yè)之間形成了良性互動和溝通機制，提高了企業(yè)環(huán)境與社會風險管理水平，實現(xiàn)環(huán)境、社會效益與經(jīng)濟效益相結(jié)合，從而創(chuàng)造出一種共贏的可持續(xù)經(jīng)營模式。

四、綠色金融：中外綠色信貸發(fā)展對比分析

綠色信貸主要指銀行在信貸方面控制對環(huán)境可能產(chǎn)生不利影響的項目和支持有利于環(huán)境保護的項目貸款。國內(nèi)外銀行的綠色信貸實踐有明顯差異，下面以兩家國有大型商業(yè)銀行、兩家綜合型股份制商業(yè)銀行及兩家外資商業(yè)銀行為例，進行比較分析。如圖所示：

五、綠色金融：未來展望

通過國內(nèi)外銀行業(yè)綠色金融實踐的比較分析，國外一流的銀行實現(xiàn)了綠色辦公考核指標量化管理，項目評審遵守赤道原則，積極采納碳原則，制定了詳細而周密的環(huán)保計劃，并通過碳交易等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與服務(wù)，提供巨額資金支持環(huán)境保護，將金融服務(wù)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新與環(huán)境保護有機結(jié)合起來，促進了經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。我國雖然于1995年出臺的信貸政策起就開始關(guān)注環(huán)境保護，但由于我國經(jīng)濟面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，處于工業(yè)化中期，商業(yè)銀行既要承擔增強國力，又要承擔關(guān)注民生的歷史使命，這大大地限制了綠色金融在我國的實踐。

如何量化自身經(jīng)營對環(huán)境的影響，采用何種方式使信貸資金的使用與環(huán)境保護有機結(jié)合，如何通過綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品為環(huán)境保護提供支持，怎樣制訂詳細環(huán)保計劃加強環(huán)境保護，是我國銀行業(yè)在未來的發(fā)展過程應(yīng)該關(guān)注的重點，也是探索未來我國銀行業(yè)綜合發(fā)展模式的重要舉措。

項目基金：本文為首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)科研創(chuàng)新項目（項目編號：CUEB2010020）《我國商業(yè)銀行實施綠色金融的效益分析及發(fā)展途徑研究》的階段性研究成果。