西藏中小企業(yè)融資難及對(duì)策分析

摘要：為了促進(jìn)西藏中小企業(yè)的健康發(fā)展，充分發(fā)揮中小企業(yè)啟動(dòng)快、機(jī)制活、開拓力強(qiáng)、適應(yīng)性好的特征，在中央和西藏地方政府出臺(tái)了一系列促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展的政策措施，中小企業(yè)增長勢(shì)頭十分良好。本文通過分析西藏中小企業(yè)發(fā)展過程中的融資難問題，探討造成融資難的主要原因，并進(jìn)而提出了促進(jìn)西藏中小企業(yè)健康發(fā)展的融資對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難

一、西藏中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與特點(diǎn)

近年來，西藏中小企業(yè)的融資能力呈現(xiàn)出不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)。為全面考察這一變化與發(fā)展趨勢(shì)，筆者2012年在西藏選擇30家企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示，全區(qū)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需資金的來源主要包括：自有資金、政府撥款和政府借款、銀行貸款、公司借款、民間融資、其它方式。其中：自有資金占資金來源的80%；政府撥款和政府借款占資金來源的1%；銀行貸款占資金來源的15%；公司借款占資金來源的0.5%；民間融資占資金來源的1%；其它融資方式占資金來源的2.5%。同時(shí)，調(diào)研結(jié)果還顯示西藏中小企業(yè)中約16%強(qiáng)的企業(yè)，希望通過上市進(jìn)行股票融資或債券融資。通過上述調(diào)研結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)西藏中心企業(yè)融資存在以下基本特征：（1）資金來源單一，對(duì)自有資金依賴較重。調(diào)研顯示，西藏中小企業(yè)中超過80%的資金來源是依靠家族出資的自由資金。（2）商業(yè)化程度較低，市場(chǎng)的融資貢獻(xiàn)不足。調(diào)研顯示，西藏中小企業(yè)中超過81%的資金來源是非市場(chǎng)化的，而僅僅有不到19%的資金是來自市場(chǎng)化方式。（3）傳統(tǒng)融資居主導(dǎo)地位，新型融資欠缺。調(diào)研顯示，西藏中小企業(yè)中超過87%的資金來源是傳統(tǒng)融資方式，而僅僅有不到3%的資金是來自新型融資方式，且存在不確定性。

二、西藏中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

調(diào)查顯示，超過80%的西藏中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在著比較嚴(yán)重的資金缺口，而解決資金缺口，基本是靠自我盈余積累或原始資本聚集，采用“滾雪球”積累方式，另據(jù)筆者2011年的調(diào)查問卷顯示，2011年，超過75%的西藏中小企業(yè)認(rèn)為制約發(fā)展的主要障礙是融資困難，有73%的企業(yè)認(rèn)為獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款非常不容易。另據(jù)分析2011年西藏銀行貸款總額，中小企業(yè)獲得的貸款額僅占西藏銀行貸款額度的4%；從提供貸款的金融機(jī)構(gòu)看，農(nóng)業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)提供的貸款占全部金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)貸款總額的95%以上，其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資嚴(yán)重不暢，大量效益好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行∑髽I(yè)無法獲得銀行的貸款支持，由此不難看出：制約西藏中小企業(yè)跨越式發(fā)展的融資難問題依然存在。

（一）對(duì)中小企業(yè)提供融資主體單一。目前西藏銀行系統(tǒng)主要由國有銀行和國有控股銀行控制，民間資本進(jìn)入限制多、進(jìn)入壁壘高，由于金融市場(chǎng)上缺少有力競(jìng)爭(zhēng)者，金融機(jī)構(gòu)的融資效率低、潛力沒有很好的發(fā)揮出來，服務(wù)質(zhì)量較差，導(dǎo)致了西藏區(qū)域金融資源大量流失。

（二）對(duì)中小企業(yè)的融資渠道狹窄。從上文的調(diào)查結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，目前對(duì)于西藏中小企業(yè)的融資渠道非常狹窄，主要集中在內(nèi)源性的自有資金注入，占總?cè)谫Y規(guī)模的80%以上；銀行貸款占15%左右，其它的融資形式，如股票、債券、期貨等融資幾乎不存在。筆者2011年的調(diào)查問卷支持了上述結(jié)論（見表1）。

（三）中小企業(yè)的融資需求強(qiáng)烈。筆者2011年的調(diào)查顯示，西藏中小企業(yè)對(duì)資金的需求量越來越大，形成原因包括：一是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，西藏大量的中小企業(yè)度過了初創(chuàng)期，逐步進(jìn)入發(fā)展期，大量中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)由勞動(dòng)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)移的轉(zhuǎn)移，這種轉(zhuǎn)移勢(shì)必需要大量資金支持。二是技術(shù)升級(jí)，西藏許多中小企業(yè)要在近期完成設(shè)備更新和技術(shù)更新，購買設(shè)備和高等技術(shù)的資金需求劇增。三是產(chǎn)品更新?lián)Q代，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的追加投資規(guī)模很大。四是資本營運(yùn)需要，目前西藏一些規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的中小企業(yè)逐步開展并購業(yè)務(wù)，向集團(tuán)化、規(guī)?；较虬l(fā)展，資本運(yùn)作需要大量的資金支持，而企業(yè)內(nèi)部的資金積累無法滿足需要。

（四）中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)單一。據(jù)筆者2011年的調(diào)查問卷顯示：西藏中小企業(yè)的融資偏好和內(nèi)地企業(yè)存在較大差異（具體見表2）。

三、西藏中小企業(yè)融資難的原因分析

造成西藏中小企業(yè)融資難問題的原因，既有歷史、又有現(xiàn)實(shí)的；既有外部、又有內(nèi)部的，但其關(guān)鍵做的原因主要包括：

（一）金融服務(wù)觀念落實(shí)。很多部門在制定金融服務(wù)政策時(shí)，還存在嚴(yán)重的唯“成分論”，依據(jù)企業(yè)的所有制性質(zhì)、規(guī)模大小和行業(yè)特征制定不同政策，這種政策生成模式明顯偏向國有大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)、特別是非公有中小企業(yè)不利。面對(duì)規(guī)模較小、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)，部分金融機(jī)構(gòu)更多的是考慮防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)自身資金安全性、流動(dòng)性，為降低風(fēng)險(xiǎn)不惜犧牲銀行利潤，特別是很多基層銀行，更是把“抓儲(chǔ)蓄”和“收貸款”作為兩手硬、兩手都要抓的常規(guī)工作，有的基層行甚至關(guān)起門收貸款，結(jié)果造成部分缺少資金的非公有制經(jīng)濟(jì)組織資金更加緊張，被迫縮減生產(chǎn)，影響了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)健康發(fā)展。同時(shí)，由于國家在西藏長期執(zhí)行貸款利息國家補(bǔ)貼的優(yōu)惠政策，很多金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，干脆就不發(fā)放、少發(fā)放貸款，利用貼息政策實(shí)現(xiàn)銀行利潤最大化，而不思通過拓展金融服務(wù)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)利潤增加。

（二）中小企業(yè)素質(zhì)偏低。首先，西藏中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高、項(xiàng)目不穩(wěn)定問題，難以對(duì)信貸資金形成較強(qiáng)的吸附力。其次，西藏中小企業(yè)原始積累少，資金實(shí)力弱，資產(chǎn)的流動(dòng)性差，且以勞動(dòng)密集型、資源浪費(fèi)型、環(huán)境污染型產(chǎn)業(yè)經(jīng)營為主，技術(shù)水平低下，科技含量不高，好項(xiàng)目、好產(chǎn)品不多，吸收消化信貸資金的能力不強(qiáng)。再次，西藏中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真也給銀行評(píng)估、授信及跟蹤管理帶來困難。很多小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，會(huì)計(jì)賬目不清，會(huì)計(jì)報(bào)表缺乏可信度，未建立起完整的銀行信用檔案，企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制不完善，經(jīng)營中隨意性大，變化快，固定性差，增加了銀行評(píng)估、授信及貸款跟蹤管理的難度。最后，西藏中小企業(yè)信用普遍不高，違約風(fēng)險(xiǎn)大，歷史上的違約問題產(chǎn)生了較強(qiáng)的示范效應(yīng)，銀行由慎貸發(fā)展到懼貸甚至拒貸。

（三）金融貸款手續(xù)繁瑣。與大企業(yè)相比，西藏中小企業(yè)面臨更多的貸款前置審批，目前，基層銀行辦理一筆貸款要經(jīng)過縣支行、市分行，甚至省分行等多達(dá)六級(jí)以上手續(xù)，正常的一筆貸款從申請(qǐng)到辦妥使用需要一個(gè)月左右的時(shí)間，而中小企業(yè)貸款需求以短期流動(dòng)資金貸款為主，中長期的貸款需求很少，且每筆貸款要得急，頻率高，金額小，這樣就造成銀行資金供給與企業(yè)資金使用的時(shí)間上不一致。

四、對(duì)策建議

（一）轉(zhuǎn)變金融服務(wù)觀念，加大金融支持力度。金融部門要加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，重視對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)，健全支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸服務(wù)框架。逐步建立起符合中小企業(yè)發(fā)展需要的、體現(xiàn)“調(diào)整結(jié)構(gòu)，提升質(zhì)量；效益優(yōu)先，公平對(duì)待；扶優(yōu)限劣，防范風(fēng)險(xiǎn)”原則的中小企業(yè)信貸服務(wù)體系。

（二）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，拓展非銀行金融機(jī)構(gòu)。從根本上解決中小企業(yè)融資難問題，關(guān)鍵就是要培育符合西藏區(qū)情的中小金融機(jī)構(gòu)，目前的重點(diǎn)是在組建西藏銀行的基礎(chǔ)上，探索發(fā)展村鎮(zhèn)銀行等中小金融信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展信托投資公司、企業(yè)財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司和社會(huì)財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，加快金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率。

（三）健全信用擔(dān)保體系，建立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。目前，要探索建立分層次、多功能的融資擔(dān)保體系，大力發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有選擇地發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民間互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成中小企業(yè)融資過程中的信貸機(jī)構(gòu)-擔(dān)保機(jī)構(gòu)-貸款企業(yè)三方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)造條件組建中小企業(yè)發(fā)展基金，采取公募籌集、公司化管理，充分發(fā)揮區(qū)內(nèi)、外投資機(jī)構(gòu)比較優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作，強(qiáng)化實(shí)業(yè)投資，兼顧證券投資，主要用于扶持高新技術(shù)行業(yè)、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)領(lǐng)域。

（四）加大金融創(chuàng)新力度，拓寬企業(yè)融資市場(chǎng)。一是創(chuàng)新發(fā)展地方債券融資。扶持規(guī)模較大、贏利較多、前景較好的中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，推出多期限、多利率、低成本、簡手續(xù)、高效率的債券組合，吸引投資者，適時(shí)推出西藏中小企業(yè)發(fā)展短期債券，解決中小企業(yè)融資難問題；二是培育經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、社會(huì)影響大、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)明顯的非公有制企業(yè)集團(tuán)上市融資。適時(shí)調(diào)整區(qū)域股票市場(chǎng)的功能定位，加快制度創(chuàng)新，把中小企業(yè)的就業(yè)力、地區(qū)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)力等納入上市標(biāo)準(zhǔn)，為西藏中小企業(yè)爭(zhēng)取上市機(jī)會(huì)、創(chuàng)造融資平臺(tái)。參考文獻(xiàn)：[1]何春紅．淺談中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策[J].區(qū)域經(jīng)濟(jì)，2010，（06）．[2]禛爭(zhēng)勇．中小企業(yè)融資障礙及化解策略-湖南益陽市實(shí)證分析[J].金融會(huì)計(jì)，2008，（07）．[3]張衛(wèi)平，張欣．當(dāng)前中小企業(yè)融資困難與金融對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)界，2005，（04）．[4]蘇一平．西藏中小企業(yè)融資難問題探析[J].西南金融，2000，（12）．

基金項(xiàng)目：我國藏區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長：理論、實(shí)證與對(duì)策（國家民委研究課題，2010年）；

促進(jìn)西藏非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展研究（國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目，2012年）