淺析財務風險評價體系的建立

摘 要：財務風險財務領域中的重要課題，它對企業(yè)以及信用機構甚至整個國民經濟的發(fā)展都起著舉足輕重的作用。世界范圍內的破產屢見不鮮，許多大型企業(yè)因為財務危機問題陷入了財務困境，其中最重要的一個原因就是企業(yè)面領著財務風險的威脅。本文針對財務風險的定義和評價體系做了研究，旨在幫助我國企業(yè)規(guī)避財務風險，提升企業(yè)競爭力。

關鍵詞：財務風險 評價體系 對策

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號1674-098X（2012）09（a）-0189-01

隨著市場經濟在我國不斷發(fā)展完善，相應的財務問題也成為企業(yè)關注的問題。在市場經濟條件下，企業(yè)需要面對極其復雜的經濟環(huán)境，而企業(yè)由于其自身的局限性及信息的滯后性，無法獲得全面經營信息，其財務活動面臨不確定性，從而給經營帶來風險。

1 財務風險的界定及財務風險評價體系的定義

廣義上的財務風險是指由于受到不可控因素影響從而加大由于財務狀況不明確所導致單位遭受損失的幾率。狹義上的理解是企業(yè)在經營生產的過程中與負債所相關的各種風險，特別是指籌資的過程中由于財務杠桿導致的單位股權持有者收益總產值下降，甚至致使企業(yè)面臨著破產的風險。

財務風險評價體系是指通過財務指標運用數學或統(tǒng)計分方式將這些數據加以分析，通過數值來表示財務風險的方法。由于資本主義國家市場經濟比較完善，因此對于財務風險評價體系的研究也比較多，一般以企業(yè)破產為標準對財務風險進行量化和客觀化。而我國由于市場經濟起步晚，對于財務風險的研究也比較晚，直到1999年開始對連續(xù)兩年虧損或者股票凈資產低于股票面值的上市公司列入ST，一般這類公司被認為已經陷入了財務危機。

2 財務風險的形成原因

首先是企業(yè)財務運行的宏觀環(huán)境，包括經濟環(huán)境、社會環(huán)境和市場環(huán)境等。這些因素屬于外部環(huán)境，但是對企業(yè)的財務管理起著重要作用。其次來自于財務管理本身的復雜性和多變性，由于企業(yè)財務管理涉及到的領域較多，貫穿于企業(yè)運行的整個過程，企業(yè)經過發(fā)展壯大后伴隨著資本規(guī)模的擴大會使財務問題變得更為復雜。最后，企業(yè)的財務決策失誤也是導致企業(yè)陷入財務危機的重要原因，目前我國企業(yè)普遍存在著財務決策不客觀的情況，由于財務管理上分工不明確，導致企業(yè)內部財務管理關系混亂，不同職能部門之間在利益分配、資金使用上權責不明，嚴重降低了資金的使用效率，導致企業(yè)財產嚴重流失，一旦問題加劇，資金鏈立刻出現問題，引發(fā)企業(yè)財務風險。

3 目前我國財務風險評價體系研究存在的問題

前文已經提到，由于我國建立市場經濟制度較晚，中國特色的社會主義市場經濟制度還不夠完善，因此對于財務風險評價體系的研究還存在諸多問題。目前，關于財務風險評價體系的研究主要有兩個趨勢，一是理論研究，主要提出了一些評價框架，二是實證研究，主要是引進國外的研究方法對財務失敗預警問題進行實證研究?？偟膩碚f，關于我國的財務風險評價體系研究還存在以下幾個問題。

一是理論研究尚不完善，風險評價分析依據模型太少，而能夠真正運用到實際財務管理工作中去的就更少，不少還停留在理論階段，現實意義不大。有些模型還有待完善，且使用同一種模型對于不同領域企業(yè)財務管理進行評價，缺乏科學性和針對性。二是模型變量大多使用的是流動比率，速動比率、資產負債率、銷售凈利率和資產凈利率等財務指標，這些指標主要是從企業(yè)的資產負債表和利潤表中提取，這些表不能完全反映企業(yè)現金盈利情況，且對上市公司的其他指標也沒有考慮在內。這些因素的排除導致了模型不能反映企業(yè)的實際情況，因而難以對企業(yè)的真實財務狀況進行科學評判。三是財務數據主要使用定量數據，而對于定性數據缺乏考慮，定性數據包括宏觀的經濟狀況，國家的政策及特殊行業(yè)的特殊因素等，而這些因素有時會對企業(yè)的財務狀況起到決定性的作用。最后就是現有的評價模型無法判斷上市公司提供的數據的真實性。上市公司管理混亂或者其會計制度存在漏洞導致財務信息嚴重失真。目前的評價模型不能對這些信息的真實性做出判斷，其評價結果的真實性也令人質疑。

4 結語

1）不同行業(yè)使用不同評價體系模型。每個行業(yè)都有其特殊性，有自身的經營特點，對于財務風險評價體系來說，所有行業(yè)都使用同一種評價模型顯然是不科學的。要按照行業(yè)類別分類使用不同的風險評價模型。按行業(yè)分類分別建立財務風險評價模型。例如高新技術行業(yè)的利潤普遍高于傳統(tǒng)行業(yè)，因為其產品的成本通常只有形式產品和成品，高新技術行業(yè)的大部分研發(fā)費用包含在管理費中，這就降低了通用財務風險評價模型進行預測的準確性。不同行業(yè)有其自身的風險評價體系是十分必要的，有助于提高其準確性。

2）要將定量數據分析與定性分析相結合?，F有的評價模型都是依靠定量的財務指標分析的，而在信息高速發(fā)展的今天，企業(yè)面臨的風險因素不多增多，一些難以量化、用數據分析的信息會成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。例如企業(yè)的外部信用在很大程度上會左右企業(yè)的財務管理。量化分析只能提供參考，不能完全代替定性判斷，因此筆者認為要想全面的進行企業(yè)財務風險評價，一定要主要講定量的數據分析與定性分析相結合，經驗判斷與理性判斷相結合。

3）加強對于企業(yè)財務數據的真?zhèn)伪鎰e能力。由于一些公司所有者的私人利益，可能會由于數據提供者與公司所有者的利益點不一致而導致提供虛假財務信息的可能，虛假的財務信息必定導致預測結果的偏差。在進行企業(yè)風險評價時，一定要對企業(yè)提供的財務數據進行鑒別，保證數據的真實性。在構建評價體系時，也應該加強其甄別數據真?zhèn)蔚墓δ堋?/p>

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