論小微企業(yè)如何走出融資困境

　　 摘要：目前，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量，其在保障就業(yè)和改善民生方面的作用是大型企業(yè)無(wú)法比擬的。然而，小微企業(yè)正面臨著許多前所未有的融資困境，如融資渠道狹窄、融資成本較高、獲得商業(yè)銀行的信貸資金較少等。如不解決這些問(wèn)題，將嚴(yán)重影響小微企業(yè)的生存和發(fā)展，繼而對(duì)我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響，并影響社會(huì)的穩(wěn)定與發(fā)展。文章對(duì)小微企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了分析，并從不同角度提出了相應(yīng)的解決措施。
　　 關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；途徑
　　 一、小微企業(yè)的概念與劃分
　　 我國(guó)的中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，但從前對(duì)微型企業(yè)的提法相對(duì)較少。2011年11月，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部研究制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。涉及的企業(yè)包括農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，工業(yè)（包括采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)），建筑業(yè)，批發(fā)業(yè)，零售業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)（不含鐵路運(yùn)輸業(yè)），倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，郵政業(yè)，住宿業(yè)，餐飲業(yè)，信息傳輸業(yè)（包括電信、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)），軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)，物業(yè)管理，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，其他未列明行業(yè)（包括科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，社會(huì)工作，文化、體育和娛樂(lè)業(yè)等）。并對(duì)以上各個(gè)行業(yè)制定了不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)。如工業(yè)企業(yè)，微型企業(yè)為從業(yè)人員20人以下或年?duì)I業(yè)收入300萬(wàn)元以下，其他行業(yè)大多是10人以下為微型企業(yè)。這一標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)分，不僅有利于對(duì)中小企業(yè)的分類統(tǒng)計(jì)管理，也使我國(guó)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的類型更加完善，與世界主要國(guó)家對(duì)微型企業(yè)的界定大體一致。
　　 二、小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的地位
　　 在我國(guó)，非公有制經(jīng)濟(jì)占GDP的比重超過(guò)50%，是我國(guó)改革開(kāi)放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要力量，而小微企業(yè)作為非公有制經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，在保障就業(yè)和改善民生以及維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面，均發(fā)揮著aSPDan69QzJzQSNA+a2edQ==重要作用。但與此同時(shí)，小微企業(yè)又是企業(yè)群體當(dāng)中的弱勢(shì)群體，因?yàn)樗麄儽旧淼馁Y本金比較少，經(jīng)營(yíng)比較困難，而且由于自身的一些特點(diǎn)，在發(fā)展當(dāng)中遇到了不少的困難和障礙，如國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境變化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩；企業(yè)用工成本增加，特別是勞動(dòng)力成本上升；原材料成本上漲；企業(yè)用地比較緊張；人民幣匯率提高；節(jié)能減排壓力比較大等。這些問(wèn)題很多要靠資金來(lái)解決，所以資金的短缺將嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展，若不及時(shí)化解這些小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境，將可能影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
　　 三、小微企業(yè)融資難的原因
　　 2011年廣東省經(jīng)信委曾對(duì)200家中小工業(yè)企業(yè)進(jìn)行抽樣問(wèn)卷調(diào)查顯示，在“原材料價(jià)格上漲”、“人民幣升值”、“勞動(dòng)力成本上升”、“融資難”四大中小企業(yè)固有難題中，“融資難”再次成為小微企業(yè)居首的難題。小微企業(yè)融資難的原因主要有以下幾方面。
　　 （一）融資渠道單一
　　 小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，包括業(yè)主自有資金、向親友借貸的資金、風(fēng)險(xiǎn)投資以及企業(yè)營(yíng)業(yè)后積累的資金等來(lái)源。二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)為中介的融資，包括各種短期貸款、中長(zhǎng)期貸款等；直接融資是指以股票和債券形式公開(kāi)向社會(huì)募集資金以及通過(guò)向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。但多數(shù)小微企業(yè)的籌資仍然為銀行和小額貸款公司，合資、投資等其他融資方式利用率低。通過(guò)直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.8%。而目前小額貸款公司因?yàn)闄C(jī)構(gòu)相對(duì)較少，加之不能吸收存款，其貸款資金大多為資本金，面對(duì)小微企業(yè)龐大的融資需求，實(shí)在是杯水車薪，難以應(yīng)付。
　　 （二）融資成本較高
　　 商業(yè)銀行考慮到風(fēng)險(xiǎn)的因素，對(duì)小微企業(yè)的貸款利率一般會(huì)相應(yīng)上浮，加上登記費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，小微企業(yè)的融資總成本比大中型優(yōu)勢(shì)企業(yè)的貸款成本高出一至數(shù)倍。這意味著企業(yè)的資金利潤(rùn)率至少要高于資金成本才不致虧本，很多小微企業(yè)就是因?yàn)槠淅麧?rùn)不足以支付其利息支出而陷入了資金困境。在長(zhǎng)三角地區(qū)，有些小微企業(yè)更是將民間借貸作為其主要的資金來(lái)源，但最終企業(yè)難以為繼。2011年溫州民間借貸危機(jī)所引發(fā)的小企業(yè)及微型企業(yè)融資問(wèn)題更是引起了多方關(guān)注。
　　 （三）中小企業(yè)獲得的銀行信貸支持少
　　 目前小微企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)、“三資”企業(yè)的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。這與小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%、生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的59%、上繳稅收占50.2%是極不相稱的。但銀行作為盈利機(jī)構(gòu)，要做抵押貸款，小微企業(yè)沒(méi)有足值的資產(chǎn)抵押；要做擔(dān)保貸款，沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)愿意為小微企業(yè)擔(dān)保；要做信用貸款，小微企業(yè)又存在信用低的問(wèn)題。加之受國(guó)家投資導(dǎo)向政策的制約，小微企業(yè)符合國(guó)家信貸政策支持的產(chǎn)業(yè)不多，所以商業(yè)銀行面對(duì)這樣的“三無(wú)”客戶往往會(huì)考慮到本金收回的風(fēng)險(xiǎn)而最終選擇放棄。
　　 四、解決小微企業(yè)融資難的途徑
　　 第一，擴(kuò)大小微企業(yè)的融資渠道。擺脫小微企業(yè)長(zhǎng)期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動(dòng)局面，通過(guò)加強(qiáng)自身的管理，特別是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)信用等方面，對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃。如盤(pán)活企業(yè)內(nèi)的存貨和應(yīng)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、出租或出售閑置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。同時(shí)企業(yè)也可通過(guò)其企業(yè)內(nèi)部來(lái)籌集資金，如籌集企業(yè)員工個(gè)人存款。員工以其個(gè)人存款投入企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，讓員工成為企業(yè)的主人，一則可以調(diào)動(dòng)員工工作熱情，提高員工工作效率。二則可以幫企業(yè)有效管理員工和籌集資金。
　　 另一方面，可利用股權(quán)進(jìn)行籌資。如通過(guò)深圳證券交易所專門(mén)設(shè)置的中小型公司聚集板塊——中小板，進(jìn)行上市。如果小微企業(yè)無(wú)法達(dá)到上市門(mén)檻，可通過(guò)金融租賃的方式籌集資金，如杠桿租賃或售后租回等，這樣中小企業(yè)在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進(jìn)設(shè)備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利于企業(yè)提高自己的資金利用率。同時(shí)利用金融租賃進(jìn)行融資，限制條件少，手續(xù)也簡(jiǎn)便易行，這樣將其流動(dòng)性較差的物化資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性最強(qiáng)的現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行使用，變現(xiàn)能力明顯增強(qiáng)。美國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和巴西、韓國(guó)等發(fā)展中國(guó)家都在解決中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題中較好地運(yùn)用了金融租賃這一手段。還有一些其他方式，如發(fā)行小企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券等。
　　 第二，降低小微企業(yè)的融資成本。由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，在同樣負(fù)債規(guī)模的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越多，企業(yè)破產(chǎn)危險(xiǎn)的可能性也隨之增大。國(guó)外的小企業(yè)貸款相比較大企業(yè)的貸款，利率就差1.5個(gè)百分點(diǎn)到2個(gè)百分點(diǎn)，而我國(guó)大概要高6個(gè)百分點(diǎn)到8個(gè)百分點(diǎn)，政府可通過(guò)為小微企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行利息補(bǔ)貼和稅收減免來(lái)解決一部分問(wèn)題。
　　 第三，設(shè)立統(tǒng)一、高效的小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)、完善對(duì)其宏觀管理。一些發(fā)達(dá)國(guó)家有完善的管理機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造出良好的外部宏觀環(huán)境。如日本在通產(chǎn)省設(shè)置了中小企業(yè)廳；美國(guó)設(shè)立了永久性的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)小企業(yè)管理局；英國(guó)貿(mào)易工業(yè)部設(shè)有小企業(yè)服務(wù)局。我國(guó)目前的實(shí)際情況是各企業(yè)分屬于各級(jí)政府及各個(gè)產(chǎn)業(yè)的主管部門(mén)，管理比較分散?？梢园涯壳吧婕爸行∑髽I(yè)的管理職能的有關(guān)部門(mén)進(jìn)行剝離合并，組建具有綜合協(xié)調(diào)能力的權(quán)威機(jī)構(gòu)。
　　 另外，需建立專門(mén)為小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，安排一定比例的資金用于小微企業(yè)的融資問(wèn)題。由于大銀行的運(yùn)作成本較高，為了提高效率、節(jié)約成本，可以發(fā)展非國(guó)有中小金融機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)?？紤]到我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，由于設(shè)立小額貸款公司不能滿足小微企業(yè)的全部資金需要，加上資本金不足等先天缺陷，可在現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)中成立專門(mén)的小微企業(yè)信貸部門(mén)，或者調(diào)整有些地域性銀行的信貸投向，突出支持地方重點(diǎn)小微企業(yè)。這些在很多銀行現(xiàn)已經(jīng)得到實(shí)現(xiàn)。如農(nóng)業(yè)銀行在2011年1-10月，小微企業(yè)貸款余額增加940多億元，增幅達(dá)20.42%，小微企業(yè)貸款增速高于全行各項(xiàng)貸款增速的9.17個(gè)百分點(diǎn)，高于全行法人客戶貸款增速的12.68個(gè)百分點(diǎn)。包商銀行北京分行成立專門(mén)的信貸部門(mén)，為北京市大紅門(mén)服裝批發(fā)市場(chǎng)的個(gè)體工商戶和小微企業(yè)提供信貸支持。
　　
　　 第四，在全國(guó)范圍內(nèi)盡快建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系和信用擔(dān)保體系。信息不對(duì)稱是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難于有效控制小微企業(yè)貸款的最主要因素。目前，小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)主要由銀行的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，但各家銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不盡一致，社會(huì)上更是缺乏權(quán)威性的企業(yè)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。政府有關(guān)部門(mén)要為企業(yè)和銀行營(yíng)造良好的環(huán)境，有必要從法律法規(guī)著手，規(guī)范社會(huì)信用程序，盡快建立統(tǒng)一的、社會(huì)化的和具有權(quán)威性的小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，由此強(qiáng)化和引導(dǎo)小微企業(yè)對(duì)資信評(píng)級(jí)重要性的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)小微企業(yè)管理水平和信用程度的提高。
　　 另一方面，由于小微企業(yè)融資困難在很大程度上是因其信用風(fēng)險(xiǎn)較大，政府要致力于建立和完善小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制和體系，為小微企業(yè)的資金融通提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。如建立“小微企信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)”。除企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)信息外，該數(shù)據(jù)庫(kù)還應(yīng)包括企業(yè)上繳稅費(fèi)、為職工購(gòu)買社保、水電費(fèi)支付等非財(cái)務(wù)信息；該數(shù)據(jù)庫(kù)可將分散在工商、稅務(wù)、銀行、公、檢、法等職能部門(mén)的企業(yè)和個(gè)人信用及其他行為的記錄統(tǒng)一集中和處理，實(shí)現(xiàn)信用信息資源共享；該數(shù)據(jù)庫(kù)信息應(yīng)滿足時(shí)效性要求。還要成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，有效控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。以福建省為例，全省現(xiàn)有40家左右的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如福建省中科智擔(dān)保投資有限公司、中聯(lián)信擔(dān)保有限公司和福建省宏發(fā)擔(dān)保有限公司等。目前全國(guó)30個(gè)?。ㄊ小^(qū)）組建561b66f7ab495042c3548da3622b486c6c60997d47ef1feb95f9c1cf9f236fe1的為中小企業(yè)服務(wù)的各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)260個(gè)，共籌集擔(dān)保資金76億元。
　　 第五，加強(qiáng)小微企業(yè)間的聯(lián)合。如日本同行業(yè)的中小企業(yè)通過(guò)建立事業(yè)組合加強(qiáng)聯(lián)合，在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、流通等環(huán)節(jié)，有組織地進(jìn)行合作；中型企業(yè)帶動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展，大中型企業(yè)與小微企業(yè)建立長(zhǎng)期的分工協(xié)作關(guān)系。
　　 第六，與其他政策，如稅收政策等相結(jié)合，扶持小微企業(yè)的發(fā)展。2011年12月，財(cái)政部，國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，對(duì)年應(yīng)納稅所得額低于6萬(wàn)元（含）的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。另外還有提高小微企業(yè)增值稅營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)、免征22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)等措施。
　　 總之，小微企業(yè)要走出籌資困境，既要注重“強(qiáng)身健體”，加強(qiáng)自身的管理和發(fā)展，走向市場(chǎng)，大膽使用創(chuàng)新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時(shí)國(guó)家和政府也要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。惟有如此，小微企業(yè)才能得到長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
　　 參考文獻(xiàn)：
　　 1.劉俊彥.籌資管理學(xué)[M].中國(guó)人民大學(xué)