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    企業(yè)財(cái)務(wù)分析中固定資產(chǎn)質(zhì)量分析的方法探討

    2015-08-15 00:50:45
    交通科技與經(jīng)濟(jì) 2015年4期
    關(guān)鍵詞:機(jī)器設(shè)備年限資產(chǎn)

    李 楠

    (黑龍江工程學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,黑龍江 哈爾濱150050)

    財(cái)務(wù)分析的作用是通過(guò)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息及其他相關(guān)領(lǐng)域信息的系統(tǒng)分析,評(píng)價(jià)出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)等方面的客觀狀況,進(jìn)而幫助管理者改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策方法,理性選擇提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的措施,最終提升企業(yè)價(jià)值。在企業(yè)管理的實(shí)踐中,其重要程度日益明顯,得到企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他利益相關(guān)主體的高度關(guān)注,而其中針對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析十分重要。

    所謂資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中,實(shí)際發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用間的吻合程度。由于資產(chǎn)種類繁多、屬性各異,因此企業(yè)預(yù)先對(duì)其設(shè)定的效用也各不相同。即使是同一項(xiàng)資產(chǎn),在不同的企業(yè)中,甚至是相同企業(yè)在兩個(gè)時(shí)期、異常環(huán)境之下,所能達(dá)到的預(yù)期效用也不一樣。因此,企業(yè)特定資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法必須結(jié)合特定企業(yè)、特定時(shí)期、特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行選擇。

    1 確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法

    此前國(guó)內(nèi)外學(xué)者確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法大體有4種:

    1.1 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)細(xì)化分析法

    分析總資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu),計(jì)算固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重,固定資產(chǎn)是企業(yè)主要盈利來(lái)源,但也應(yīng)在合理的比重范圍之內(nèi),如果固定資產(chǎn)比重偏高,則會(huì)削弱營(yíng)運(yùn)資金的作用;如果固定資產(chǎn)比重偏低,則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。同時(shí)運(yùn)用資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)加以輔助,以確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法。

    1.2 現(xiàn)金流量分析法

    比較現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù),確定財(cái)務(wù)成果和資產(chǎn)質(zhì)量的對(duì)應(yīng)性:企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相比較、投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與投資收益相比較、凈現(xiàn)金流量總額與凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析。一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金凈流入的利潤(rùn),就說(shuō)明其質(zhì)量是不可靠的。

    1.3 虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)剔除法

    此方法是把虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)從資產(chǎn)中剝離出來(lái)后進(jìn)行分析的方法,實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)存在的實(shí)有損失和或有損失進(jìn)行界定。

    1.4 資產(chǎn)同相關(guān)會(huì)計(jì)要素綜合法

    利用會(huì)計(jì)六要素間的內(nèi)在關(guān)系來(lái)判斷固定資產(chǎn)質(zhì)量,如總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率等。

    以上4種方法的入手點(diǎn)都為會(huì)計(jì)報(bào)表,利用報(bào)表數(shù)據(jù)或根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算而來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析,一旦報(bào)表本身未能對(duì)固定資產(chǎn)本身價(jià)值確切計(jì)算,那么這些分析的依據(jù)也就不完整了。因此本文將固定資產(chǎn)質(zhì)量分析與固定資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)確計(jì)量相結(jié)合,對(duì)以往財(cái)務(wù)分析工作中固定資產(chǎn)質(zhì)量分析工作進(jìn)行補(bǔ)充完善。

    固定資產(chǎn)在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中一般可分為2種類型:一種是不具備增值潛力的固定資產(chǎn),另一種為具備增值潛力的固定資產(chǎn)。

    2 不具備增值潛力的固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)

    該種方法常見(jiàn)于普通生產(chǎn)用機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、辦公設(shè)備等方面的財(cái)務(wù)。一般現(xiàn)行評(píng)價(jià)其質(zhì)量的方式都是按其賬面價(jià)值計(jì)算。

    例如某企業(yè)財(cái)務(wù)分析過(guò)程中判斷一組生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值,2010年購(gòu)入,購(gòu)入時(shí)為200萬(wàn)元,合同規(guī)定使用年限為10年,期末無(wú)殘值。按直線法計(jì)提折舊,每年計(jì)提20萬(wàn)元,若財(cái)務(wù)分析之時(shí)點(diǎn)為2014年,則其凈值為200-4×20=120(萬(wàn)元)。

    但其中并沒(méi)有考慮到除實(shí)體性損耗之外的原因,也沒(méi)有顧及到該設(shè)備使用頻率較高、較低或經(jīng)歷過(guò)更新改造的情況,因此評(píng)價(jià)此種類型固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法需要完善。

    2.1 使用頻率較高或較低引起固定資產(chǎn)質(zhì)量變化

    在實(shí)際使用過(guò)程中,有些企業(yè)的固定資產(chǎn)長(zhǎng)期閑置或開工不足,而有些固定資產(chǎn)卻因追趕訂單而長(zhǎng)期超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),這些情況都與合同中規(guī)定的額定工作時(shí)間不符,因此必須考慮這些因素。

    如前例,假設(shè)該企業(yè)機(jī)器設(shè)備每日額定工作時(shí)間為8h,而實(shí)際上在此前4年中每天使用都超過(guò)10h:

    則其實(shí)際使用年限為10/8×4=5(年),

    價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200-5×20=100(萬(wàn)元)。

    意味著超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)加速折舊老化,質(zhì)量會(huì)加速下降。

    反之,若每天勉強(qiáng)工作4h,

    則其實(shí)際使用年限為4/8×4=2(年),

    價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200-2×20=160(萬(wàn)元)。

    意味著開工不足導(dǎo)致固定資產(chǎn)磨損減少,相對(duì)使用壽命也將延長(zhǎng),質(zhì)量下降速度減緩。

    對(duì)于經(jīng)歷過(guò)更新改造的固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)算其加權(quán)使用年限

    經(jīng)歷過(guò)更新改造的固定資產(chǎn)往往更加堅(jiān)固耐用或功能會(huì)有所提高,那么它的質(zhì)量將隨之提高。此時(shí)的固定資產(chǎn)應(yīng)考慮更新改造后的價(jià)值,即計(jì)算其加權(quán)使用年限。

    還以前題為例,假如該機(jī)器設(shè)備2010年購(gòu)入,購(gòu)入時(shí)為200萬(wàn)元,財(cái)務(wù)分析時(shí)點(diǎn)為2014年,同時(shí)企業(yè)分別在12年和13年花費(fèi)了3萬(wàn)元和5萬(wàn)元對(duì)其進(jìn)行更新改造:

    則設(shè)備的加權(quán)更新成本=200×4+3×2+5×1=811(萬(wàn)元),

    更新成本=200+3+5=208(萬(wàn)元),

    加權(quán)使用年限=加權(quán)更新成本/更新成本=811/208=3.9(年),

    那么該機(jī)器設(shè)備價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200-3.9×20=122(萬(wàn)元)。

    可見(jiàn),經(jīng)歷過(guò)更新改造后的機(jī)器設(shè)備相較于原先來(lái)講貶值更低,使用年限更長(zhǎng),因此質(zhì)量會(huì)更高。

    2.2 功能落后引起固定資產(chǎn)質(zhì)量降低

    對(duì)于功能落后的固定資產(chǎn)質(zhì)量降低應(yīng)計(jì)算其功能性貶值。

    機(jī)器設(shè)備除有形損耗之外,還會(huì)產(chǎn)生無(wú)形損耗,比如由于該種類型的設(shè)備技術(shù)進(jìn)步,出現(xiàn)了性能更為優(yōu)越的機(jī)器設(shè)備,所以引起本企業(yè)機(jī)器設(shè)備功能相對(duì)落后而造成的不可見(jiàn)的價(jià)值貶低。其表現(xiàn)為在完成相同生產(chǎn)任務(wù)的前提下,原有設(shè)備在人力、材料、燃料動(dòng)力或者其他制造費(fèi)用等方面的成本更高,從而形成了所謂的超額運(yùn)營(yíng)成本。將機(jī)器設(shè)備在剩余壽命內(nèi)每年都會(huì)產(chǎn)生的凈超額運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行折現(xiàn),并求和,即可算出機(jī)器設(shè)備的功能性貶值額。

    如前例中假設(shè)該設(shè)備耗電量大,維修費(fèi)用高,與同類新型設(shè)備相比,每年多支出運(yùn)營(yíng)成本3萬(wàn)元。與此同時(shí),該設(shè)備正常運(yùn)行需5名操作人員,而同類新型設(shè)備操作人員只需3人。操作人員年均工資約為2萬(wàn)元。所得稅率為25%,折現(xiàn)率為10%,那么該設(shè)備實(shí)際價(jià)值還應(yīng)考慮功能性貶值:

    每年都會(huì)產(chǎn)生的超額運(yùn)營(yíng)成本=3+(5-3)×2=7(萬(wàn)元),

    功能性貶值額=7×(1-25%)×(P/A,10%,6)=22.87(萬(wàn)元),

    則該機(jī)器設(shè)備價(jià)值=200-4×20-22.87=97.13(萬(wàn)元),

    可見(jiàn),固定資產(chǎn)的功能性貶值同樣會(huì)引起其價(jià)值減少、質(zhì)量下降。

    2.3 外界環(huán)境因素變化引起固定資產(chǎn)質(zhì)量降低

    對(duì)于國(guó)家政策限制或市場(chǎng)環(huán)境變化等外在原因致使固定資產(chǎn)被迫減產(chǎn)降低收益的應(yīng)考慮其經(jīng)濟(jì)性貶值。

    有些時(shí)候企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量下降并不是由自身原因,而是由外部原因引起的。比如競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)力增強(qiáng)、數(shù)量增加導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??;同類產(chǎn)品增加、替代品產(chǎn)品出現(xiàn)導(dǎo)致社會(huì)總需求量減少;主要材料供應(yīng)不暢、能源價(jià)格上漲導(dǎo)致正常生產(chǎn)無(wú)以為繼;利率上升、匯率下降導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本加大、出口產(chǎn)品換匯減少;國(guó)家政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境能源保護(hù)法律法規(guī)變動(dòng)導(dǎo)致縮短使用壽命或生產(chǎn)規(guī)模受約束等等,這些原因都會(huì)從外部強(qiáng)制迫使固定資產(chǎn)相對(duì)質(zhì)量下降。針對(duì)此種類型的影響一般可從三方面考慮:

    2.3.1 造成固定資產(chǎn)使用年限縮短

    如前例:該機(jī)器設(shè)備原使用年限為10年,但由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制,到第8年必須強(qiáng)制報(bào)廢:

    那么應(yīng)首先估算在原始狀態(tài)下該設(shè)備的實(shí)體性貶值率=4/10=40%。

    再估算在國(guó)家新出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)政策限制規(guī)定要求下該設(shè)備的實(shí)體性貶值率=4/8=50%。

    則該設(shè)備此時(shí)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)性貶值率=50%-40%=10%。

    假設(shè)不存在其他異常狀況,則該設(shè)備的價(jià)值=200×(1-4/10)×(1-10%)=108(萬(wàn)元)。

    此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降的原因即為政策性變化,迫使固定資產(chǎn)使用壽命縮短而導(dǎo)致的。

    2.3.2 造成固定資產(chǎn)利用率下降

    如前例:該機(jī)器過(guò)去每年正常生產(chǎn)1 000件產(chǎn)品,但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,企業(yè)不得不減產(chǎn)至800件產(chǎn)品,假設(shè)每件產(chǎn)品單價(jià)500元,單位總成本400元:

    那么該機(jī)器設(shè)備每年的損失=(1 000-800)×(500-380)=24 000(元)=2.4(萬(wàn)元),

    此后6年損失的收益總額=2.4×(1-25%)×(P/A,10%,6)=7.8(萬(wàn)元),

    假設(shè)不存在其他異常狀況,則該設(shè)備的價(jià)值=200×(1-4/10)-7.8=112.2(萬(wàn)元)。

    此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降是因?yàn)橥獠凯h(huán)境變化,迫使固定資產(chǎn)利用率下降而導(dǎo)致的。

    2.3.3 造成固定資產(chǎn)收益額減少

    如前例:該機(jī)器過(guò)去每年正常生產(chǎn)1 000件產(chǎn)品,假設(shè)每件產(chǎn)品單價(jià)500元,但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,每件產(chǎn)品單價(jià)不得不下降至450元才能全部出售:

    那么該機(jī)器設(shè)備每年的損失=1 000×(500-450)=50000(元)=5(萬(wàn)元)

    此后6年損失的收益總額=5×(1-25%)×(P/A,10%,6)=16.33(萬(wàn)元)

    假設(shè)不存在其他異常狀況,則該設(shè)備的價(jià)值=200×(1-4/10)-16.33=103.67(萬(wàn)元)

    此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降是因?yàn)橥獠凯h(huán)境變化迫使固定資產(chǎn)收益額減少而導(dǎo)致的。

    可見(jiàn),如果出現(xiàn)固定資產(chǎn)閑置、停用或利用不足、使用壽命縮短都應(yīng)考慮外部環(huán)境變化導(dǎo)致固定資產(chǎn)質(zhì)量下降這一層面問(wèn)題。但如果該固定資產(chǎn)以后不再繼續(xù)使用或無(wú)繼續(xù)使用價(jià)值,通常不需特殊考慮。

    3 具備增值潛力的固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)

    該種固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)常見(jiàn)于房地產(chǎn)類型,一般現(xiàn)行評(píng)價(jià)其質(zhì)量的方式都是按其賬面價(jià)值計(jì)算。

    例如企業(yè)有廠房1 000m2,磚混結(jié)構(gòu),經(jīng)濟(jì)壽命年限為50年,現(xiàn)已使用10年,當(dāng)初購(gòu)入時(shí)3 000元/m2,殘值率為3%,用直線法計(jì)提廠房折舊:

    則廠房現(xiàn)在凈值=3 000×1 000×(1-3%)×(1-10/50)=232 8000(元)=232.8(萬(wàn)元),

    經(jīng)調(diào)查該地區(qū)為經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū),自然環(huán)境好、交通通訊便利,該地區(qū)此類型廠房售價(jià)為6 000元/m2以上,市場(chǎng)銷路良好:

    則該廠房?jī)r(jià)值=6 000×1 000=6 000 000(元)=600(萬(wàn)元)。

    可見(jiàn),類似房地產(chǎn)這種固定資產(chǎn)具有不可再生性和稀缺性特點(diǎn),其價(jià)值不會(huì)由于使用年限增加而下降,反而會(huì)隨著社會(huì)的發(fā)展和人類對(duì)其需求的不斷膨脹,出現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定甚至增值的趨勢(shì)。此時(shí)必須用現(xiàn)行市價(jià)的方式去確定固定資產(chǎn)的質(zhì)量。

    4 結(jié)束語(yǔ)

    總之,固定資產(chǎn)質(zhì)量分析不能僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù),在選擇固定資產(chǎn)質(zhì)量分析方法時(shí)應(yīng)全面、系統(tǒng)地考慮各方面的影響因素,不應(yīng)受財(cái)務(wù)分析條件和傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量方法的制約,單純用歷史成本法計(jì)算出來(lái)的資產(chǎn)價(jià)值作為評(píng)定其質(zhì)量好壞的主要依據(jù)。而應(yīng)根據(jù)固定資產(chǎn)的實(shí)際狀況考慮其重置成本與各種可能發(fā)生的價(jià)值損耗,確定其現(xiàn)實(shí)價(jià)值,再根據(jù)其現(xiàn)實(shí)價(jià)值結(jié)合其他財(cái)務(wù)分析方法確定固定資產(chǎn)真實(shí)質(zhì)量。

    [1] 黃世英、張曉娜.基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的固定資產(chǎn)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)研究[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2011(1):57.

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