深圳“金改”：另一種方向的試驗(yàn)

文｜《小康》記者 劉建華 深圳報(bào)道

深圳“金改”：另一種方向的試驗(yàn)

文｜《小康》記者 劉建華 深圳報(bào)道

一直被視為深圳金融改革重頭戲的前海股權(quán)交易所被證明是一個(gè)“美麗的誤會(huì)”，但前海的確已成為深圳開展金融改革創(chuàng)新的一枚棋子，其最終目標(biāo)是希望通過前海輻射整個(gè)深圳

在溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)呼聲高漲的時(shí)刻，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的另一個(gè)探路者——深圳市，也發(fā)出了幾乎同樣的聲音。

4月12日，深圳市政府常務(wù)會(huì)議審議并通過《關(guān)于加強(qiáng)改善金融服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》（下稱《意見》），對(duì)深圳金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和做法進(jìn)行了總結(jié)梳理，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了政策創(chuàng)新，從8個(gè)方面提出金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的24項(xiàng)舉措。

一時(shí)間，“深圳重拳出擊金融改革”，“深圳金融創(chuàng)新騰飛”的樂觀消息不斷放大，甚至引發(fā)了一些金融概念股的井噴。但是關(guān)于深圳將如何在金融改革中找到突破口，卻仍然迷霧重重。

“前幾天我們（指證監(jiān)會(huì)）看報(bào)紙，說深圳前海地區(qū)要搞個(gè)股權(quán)交易所，我們一看很緊張。第二天一了解，是個(gè)誤會(huì)。”就連中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清都被這個(gè)傳言嚇了一跳，他4月17日在參加湖北省資本市場(chǎng)建設(shè)工作會(huì)議上專門澄清，有關(guān)深圳年內(nèi)將成立前海股權(quán)交易所是媒體的誤會(huì)。

金改迷局

前海股權(quán)交易所，此前一直被認(rèn)為是深圳此次金融改革的重頭戲。

“深圳總喜歡先通過媒體放風(fēng)出來，最后大多數(shù)卻不了了之?！敝袊?guó)人民銀行原深圳分行長(zhǎng)王喜義說，“最近幾年無論是政府行政體制改革還是金融改革，即使不是最先，也難落后其二。風(fēng)是放出來了，但最后沒有做成又是另外一回事?！币灿蟹治稣哒J(rèn)為，深圳此舉或許是想通過媒體或?qū)＜蚁确棚L(fēng)出來，試探中央的態(tài)度。

“仔細(xì)閱讀《意見》便會(huì)發(fā)現(xiàn)，其中關(guān)鍵字眼都沒有用‘改革’一詞，而是‘推進(jìn)’，因?yàn)槲募袪可娴闹T多舉措最終要報(bào)國(guó)務(wù)院，只有國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了才能做，金融改革創(chuàng)新僅僅還是深圳單方面的設(shè)想?！鄙钲诖髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授張繼海在接受《小康》記者采訪時(shí)說，現(xiàn)在很多省市在金融改革方面都會(huì)有自己的想法，而最終能否真的做，還是不確定的。

“港股直通車”就是最好的例子。2007年8月31日，有媒體報(bào)道稱，由于內(nèi)地居民投資港股意愿高漲，中國(guó)銀行天津分行已將受理“港股直通車”業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)由原定的4家擴(kuò)至17家。彼時(shí)，天津市市長(zhǎng)黃興國(guó)表示，天津方面做了充分準(zhǔn)備。但最終，這項(xiàng)傳說中的“金改措施”卻在等待中沒了下文。

張繼海解釋說，“所謂港股直通車，就是允許內(nèi)地居民在天津?yàn)I海新區(qū)的中國(guó)銀行開設(shè)香港賬戶購(gòu)買香港股票。這消息一出來，當(dāng)時(shí)反應(yīng)最大的是深圳，因?yàn)閮?nèi)地和香港兩地股價(jià)是有差異的，一時(shí)間，深圳大量的資金通過地下錢莊的形式跑到了香港。當(dāng)年下半年溫家寶總理在新加坡做訪問時(shí)說全國(guó)現(xiàn)金投放量的一半在深圳，都被深圳人取光了到香港去炒股票了?！碑?dāng)時(shí)有一周時(shí)間深圳人民銀行規(guī)定每人只能帶3000元現(xiàn)金過香港，后來中央也意識(shí)到了這個(gè)問題，所以天津?yàn)I海新區(qū)的“港股直通車”無限期地延遲了。

深圳此次寄望于以前海新區(qū)為依托，在具體實(shí)施上推進(jìn)深港銀行人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推進(jìn)深港銀行跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)，利用香港低成本人民幣資金支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“政策能否獲得中央的支持仍存有變數(shù)?！睆埨^海說，盡管從各種信號(hào)表明，政府對(duì)金融管制逐步寬松，但目前經(jīng)濟(jì)體還處于相對(duì)脆弱的情況下，如果深圳此次金改措施獲允，內(nèi)地資金大進(jìn)大出，中央應(yīng)該不會(huì)不考慮這種資金大幅波動(dòng)所帶來的影響。

4月12日，深圳市政府常務(wù)會(huì)議剛剛結(jié)束，便引起媒體廣泛關(guān)注。有深圳市政府官員透露，媒體曝出的金融改革創(chuàng)新材料是較早版本，如今已有修改，細(xì)節(jié)上可能微調(diào)，目前等待印發(fā)。該官員透露稱，目前還處于市政府討論階段，在市政府常務(wù)會(huì)議上原則通過，而并非“深圳市委常委會(huì)”通過。該官員向《小康》記者說，“方案國(guó)務(wù)院還沒批下來，深圳各方盡量想保持低調(diào)。”就在等待最后審核的關(guān)鍵時(shí)刻，“前海金融創(chuàng)新”被媒體預(yù)先披露，令官方人士始料未及，且頗感被動(dòng)。

自深圳成為經(jīng)濟(jì)特區(qū)以來，深圳一直在金融改革方面不斷探索，但近些年來，則步伐遲緩，鮮有實(shí)質(zhì)性舉措，隨著改革的深入，牽涉到中央授權(quán)以及金融安全戰(zhàn)略層面的東西越來越多。深圳市綜合開發(fā)研究院副院長(zhǎng)郭萬達(dá)對(duì)《小康》記者說，“深圳所有的金融改革都離不開中央的一行三會(huì)，與其說是深圳改革創(chuàng)新，不如說是地方向中央要政策。”目前整個(gè)國(guó)家面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，深圳需要扮演重要的角色，肩負(fù)新的使命。

深圳求變

今年前兩個(gè)月，深圳的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。這種現(xiàn)象在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立以來非常罕見，深圳處于發(fā)展的十字路口。

郭萬達(dá)說，“必須痛下決心，加快金融業(yè)的大動(dòng)作，才能夠真正讓深圳保持快速發(fā)展的步伐?！?997年，香港回歸之后，“特區(qū)不特”的特點(diǎn)逐漸顯現(xiàn)。其間，知名媒體人咼中?！渡钲冢惚徽l拋棄》一文挑動(dòng)了深圳人的神經(jīng)。此后十年間，“被誰拋棄”的疑懼一直是深圳揮之不去的情緒。這種疑慮在2003-2005年，經(jīng)由溫家寶總理兩度前來深圳視察，而有所緩解。但深圳綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)未能拿到帽子、深企外遷等所有類似信息都極強(qiáng)烈地刺激著深圳人敏感的神經(jīng)，讓深圳的信心在疑懼中陰霾不散。

“深圳的困境主要是信心危機(jī)?！眳^(qū)域經(jīng)濟(jì)評(píng)論家金心異說。在張高麗主政深圳時(shí)代，深圳確立了國(guó)際花園城市和社會(huì)主義法治城市定位，在黃麗滿主政深圳期間，深圳先是定位自己為“建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義示范城市”，后又遵照?qǐng)?zhí)行廣東省的命令，定位自己為“國(guó)際化城市”。這些都沒能解決區(qū)域定位或產(chǎn)業(yè)定位問題，因此不能給投資者足夠的信心，后又傳聞深圳多個(gè)大企業(yè)要撤離深圳?！凹僭O(shè)人們認(rèn)定深圳不可能成為中心城市，不具有輻射力，那么無論是跨國(guó)公司，還是全國(guó)性大型企業(yè)，其在選擇區(qū)域性總部時(shí)，都不會(huì)選擇深圳；即便是深圳本土的大企業(yè)，也不會(huì)認(rèn)為深圳可以成為有效的運(yùn)營(yíng)總部所在地。”金心異稱，這會(huì)導(dǎo)致許多本土企業(yè)在成長(zhǎng)為大型企業(yè)之后，就遷出深圳到香港、廣州或上海去。

近年來，中小企業(yè)面對(duì)融資問題各施拳腳，但依然是舉步維艱。來自汕頭的劉明海剛從別人手上買了一個(gè)紙業(yè)銷售公司，辦公室設(shè)在深圳羅湖區(qū)八卦嶺的一個(gè)寫字樓內(nèi)。他告訴《小康》記者，其實(shí)現(xiàn)在新注冊(cè)一個(gè)公司并不難，但是新公司很難從銀行貸款，融資也難。做紙品這個(gè)行業(yè)流轉(zhuǎn)資金需求大。他給記者算了一筆賬，銅卡紙成本也要三四千元每噸，銷往潮州汕頭客戶企業(yè)，每個(gè)企業(yè)每月一千噸，資金便要達(dá)到三四百萬元，如果有兩三個(gè)這樣的大客戶，一千萬元資金都不夠。最要命的是，以前銷售額都能在一個(gè)月內(nèi)結(jié)算，現(xiàn)在各企業(yè)都有不同的困難，有時(shí)兩個(gè)月都無法結(jié)算，這讓資金流轉(zhuǎn)難上加難?！皬摹兑庖姟穪砜?，雖然有部門條款專門應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難，但到底能否起到實(shí)質(zhì)性的作用，還有待實(shí)踐?！眲⒚骱Ｕf。

深圳市某建筑工程公司總經(jīng)理陳夏認(rèn)為，現(xiàn)行銀行貸款政策主要偏向有實(shí)力的大型企業(yè)，“誰會(huì)貸款給一個(gè)過了今天，不知明天會(huì)不會(huì)倒閉的小企業(yè)？”他表示，銀行的做法也可以理解。銀行貸款難，向私人借錢成本又太高。

深圳缺錢，中小企業(yè)缺錢，大企業(yè)也希望能有更多的資金來投資更大的項(xiàng)目。而與此形成鮮明對(duì)比的是，與深圳一江之隔的香港，卻有一萬億游資正在尋求出路。在金心異看來，深圳和香港有如唇齒相依，是一榮俱榮的關(guān)系。

“深圳最大的問題是缺乏資金?！鄙钲诖髮W(xué)國(guó)際金融研究所所長(zhǎng)國(guó)世平也認(rèn)為，《意見》中成立前海股權(quán)交易所這個(gè)平臺(tái)，有利于深圳高科技企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)投基金的結(jié)合，可以幫助深圳走出困境。

深圳，必須給企業(yè)尋找留下來的理由。

前海雄心

前海位于深圳西部海岸，此時(shí)還是一片灘涂。

在即將填埋的灘涂上，擱淺的漁船在等待漲潮，船家安靜地縫補(bǔ)一件衣服，背后是正在修建的濱海高速，未來，這里將是充滿期待的前海新城，眼下，還有漁船，還有白鷺，還有招潮蟹、灘涂魚，還有一點(diǎn)點(diǎn)散發(fā)著腥味的海水，所有的一切，在未來的十年里，都將讓位給高樓大廈，成為深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎——深圳前海深港合作區(qū)。

3月30日，前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司入駐前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)，這是設(shè)在前海的首個(gè)全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)總部。前海人壽的成立被金融學(xué)者們看成是國(guó)家放松金融管制的重要信號(hào)，因此也認(rèn)為，前海申請(qǐng)銀行、證券的金融牌照盡管難度很大，但存有希望。

關(guān)于前海試點(diǎn)雙向跨境貸款，前海一官員表示，如果香港銀行機(jī)構(gòu)向前海的企業(yè)發(fā)放人民幣貸款，應(yīng)該在《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）的框架下積極研究該措施，入駐前海的銀行機(jī)構(gòu)可以探索發(fā)放境外人民幣貸款，國(guó)家需要既積極又穩(wěn)妥地實(shí)施這一措施，以避免套利差和熱錢涌入。記者從一份前海合作區(qū)管理局《關(guān)于〈關(guān)于改善金融服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見〉的復(fù)函》了解到央行、銀監(jiān)會(huì)等部委對(duì)于在前海試點(diǎn)開展雙向跨境貸款已取得一致共識(shí)，正在等待批復(fù)。

前海所有的改革創(chuàng)新措施正常進(jìn)入審批程序，前海部際聯(lián)席會(huì)功不可沒。

參與前海招商政策制定的張繼海告訴記者，為了應(yīng)對(duì)前海深港合作區(qū)的開發(fā)，最初是想成立一個(gè)由中外學(xué)者包括香港金融專家組成的理事會(huì)，但后來發(fā)現(xiàn)，此設(shè)想難以適應(yīng)中國(guó)國(guó)情，因?yàn)榍昂５慕鹑诟母飫?chuàng)新，很大程度上是需要向中央申請(qǐng)政策，僅僅是專家學(xué)者，恐很難與中央各部委順利對(duì)接。因此，最后形成了以國(guó)家發(fā)改委主任張平、國(guó)家發(fā)改委副主任杜鷹為召集人的部際聯(lián)席會(huì)，該會(huì)匯聚了中央多部委重要負(fù)責(zé)人，包括交通運(yùn)輸部副部長(zhǎng)翁孟勇，衛(wèi)生部副部長(zhǎng)陳嘯宏，人民銀行副行長(zhǎng)杜金富，海關(guān)總署副署長(zhǎng)孫毅彪，稅務(wù)總局副局長(zhǎng)丘小雄，港澳辦副主任周波，銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛，保監(jiān)會(huì)副主席楊明生，國(guó)家開發(fā)銀行副行長(zhǎng)李吉平，財(cái)政部稅政司副司長(zhǎng)王建凡，香港特區(qū)政府商務(wù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展局局長(zhǎng)蘇錦梁。

“從《意見》看出，深圳此次所有的改革都離不開中央一行三會(huì)，比如計(jì)劃2012年跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量不低于3600億元，進(jìn)一步完善人民幣跨境結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施，支持跨國(guó)企業(yè)在前海設(shè)立全球結(jié)算中心，推進(jìn)前海股權(quán)交易所建設(shè)，規(guī)范企業(yè)股權(quán)流動(dòng)和股權(quán)融資，率先建成在全國(guó)有重要影響力的區(qū)域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)?！睆埨^海認(rèn)為，正因?yàn)橛写笈醒氩课賳T的參與，雖然他們沒有決定權(quán)，但卻有了更好與中央決策者游說的機(jī)會(huì)，使申請(qǐng)獲批的可能性大大增加。

整個(gè)前?，F(xiàn)在被分為三大部分：南部保稅港片區(qū)，北部商務(wù)中央片區(qū)和中部綜合發(fā)展片區(qū)、綜合服務(wù)區(qū)希望將期貨交易所、黃金交易所等都構(gòu)建其中。

4月19日，廣東省委書記汪洋到深圳進(jìn)行專題調(diào)研，在出席了前海合作區(qū)系列項(xiàng)目啟動(dòng)暨地鐵11號(hào)線項(xiàng)目開工儀式時(shí)說，前海地區(qū)是粵港合作的重要平臺(tái)，是廣東轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要平臺(tái)，也是深圳城市“提級(jí)”的重要平臺(tái)。前海被賦予了擔(dān)負(fù)深圳經(jīng)濟(jì)新發(fā)展的歷史使命，“要科學(xué)規(guī)劃、從容建設(shè)。前海建設(shè)不在于追求增加多少GDP，重在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引進(jìn)、培育真正能夠引領(lǐng)廣東、深圳未來發(fā)展的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)?！?/p>

“前海是深圳開展金融改革創(chuàng)新的一枚棋子，最終目標(biāo)是希望通過前海輻射整個(gè)深圳?！睆埨^海說。

責(zé)編 張凡 xk_zf2012@126.com