直面經(jīng)濟(jì)全球化中金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢

鄔瓊

【摘要】文章就經(jīng)濟(jì)全球化的內(nèi)涵和特征以及國際金融業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行了理性化分析，以期為中國入世的理論探索目標(biāo)提供參考。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)全球化國際金融業(yè)發(fā)展趨勢

進(jìn)入21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)全球化呈現(xiàn)出各國經(jīng)濟(jì)相互影響、相互聯(lián)系的趨勢，特別是在發(fā)生美債、歐債危機(jī)的今天，這種全球競爭下的相互救援顯得更加重要。由20世紀(jì)90 年代以來興起的經(jīng)濟(jì)全球化內(nèi)容廣為人知，中國加入WTO，標(biāo)志著我國經(jīng)濟(jì)將融入經(jīng)濟(jì)全球化的市場競爭的大潮。直面經(jīng)濟(jì)全球化中的金融業(yè)的發(fā)展趨勢，將有助于我們對國際經(jīng)濟(jì)市場的進(jìn)一步的洞悉和了解。

一、經(jīng)濟(jì)全球化及其內(nèi)涵

以信息技術(shù)為核心的新興產(chǎn)業(yè)革命形成的一種全球性市場、資本、貿(mào)易、技術(shù)、金融，信息的相互依存的網(wǎng)絡(luò)。具體包括企業(yè)全球化、資本全球化、貿(mào)易全球化、金融全球化、技術(shù)全球化、信息全球化等。高新技術(shù)引起的產(chǎn)業(yè)革命和冷戰(zhàn)后當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)變化是“全球化”的根源。市場理念的擴(kuò)張是“全球化”的內(nèi)在動力。新產(chǎn)業(yè)革命，世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 、市場理念的擴(kuò)張三者相互作用，相互融合，推進(jìn)了90年代后的“全球化”進(jìn)程，新世紀(jì)的到來，信息經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合把經(jīng)濟(jì)“全球化”推向了新的發(fā)展峰巔。

（一）信息全球化是“經(jīng)濟(jì)全球化”的前提

由于電腦、電話、電視、電傳、電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等信息手段的廣泛應(yīng)用和普及，現(xiàn)代通信成本的持續(xù)下降，為經(jīng)濟(jì)全球化提供了技術(shù)條件和基礎(chǔ)。由于“全球化”以信息全球化為前提，發(fā)生在第二次工業(yè)革命(以計算機(jī)為中心的信息產(chǎn)業(yè)革命)的興起地域，因此，其與21世紀(jì)新提出的世界經(jīng)濟(jì)一體化相對有所區(qū)別。

（二）企業(yè)主體是全球化的基礎(chǔ)

在“全球化”的時代，生產(chǎn)在全世界范圍內(nèi)進(jìn)行，企業(yè)把工業(yè)化國家的先進(jìn)技術(shù)水平和世界其他國家和地區(qū)有利的成本結(jié)構(gòu)結(jié)合起來，把生產(chǎn)基地建在距離原料產(chǎn)地、銷售市場最近、勞動力成本最低、生產(chǎn)力水平最高、基礎(chǔ)設(shè)施最好、稅率最低的地區(qū)，使資本增值的產(chǎn)業(yè)鏈延伸空間從原材料采購到產(chǎn)品銷售及售后服務(wù)并使其得到了全方位改善，以期實(shí)現(xiàn)利潤效益最大化的目標(biāo)。

（三）資本全球化是經(jīng)濟(jì)“全球化”的核心

資本全球化其本意并非指原始積累的資本主義世界經(jīng)濟(jì)體系。從90年代的發(fā)達(dá)國家“資本外逃”和資本跨國流動，到21世紀(jì)發(fā)達(dá)國家的資本智力化和資本運(yùn)營。受資本追求最大利潤化的本質(zhì)驅(qū)動，為逃避原所在國日益上漲的成本與稅負(fù)，資本轉(zhuǎn)移和外流現(xiàn)象日益普遍。

二、經(jīng)濟(jì)全球化的表征

（一）國際貿(mào)易的日趨緊密，將大大促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度的提高，且進(jìn)一步加速國際經(jīng)濟(jì)格局的分工。近年來，世界經(jīng)濟(jì)年均增長受美債，歐債的多米若骨牌效應(yīng)直接影響著全球經(jīng)濟(jì)。科技的飛速發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)全球化的源動力。其表現(xiàn)在：一是科技知識迅猛增長；二是科學(xué)技術(shù)發(fā)展面向未來；三是科技發(fā)展綜合化；四是科學(xué)技術(shù)與人文科學(xué)相結(jié)合。世界貿(mào)易總額將超過10萬億美元的同時，技術(shù)、技術(shù)密集型產(chǎn)品將占主導(dǎo)地位；網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)平臺將逐步成為對外多邊貿(mào)易的連接方式，從而引起世界貿(mào)易格局分布的重大變革。

（二）開展國際互動式直接投資也將有突破性的發(fā)展。將在幾年內(nèi)從目前數(shù)萬億美元的水平達(dá)到幾十萬億美元。金磚五國已成為即歐美發(fā)達(dá)國家之后對外投資的新興經(jīng)濟(jì)體，資本流向發(fā)展中國家投資的比例快速增加。

（三）跨國并購、重組已成為各國對外實(shí)施資源重組的重要平臺。

（四）后金融時代的到來，為經(jīng)濟(jì)全球發(fā)展的聯(lián)動性提供了契機(jī)。如從次貸危機(jī)引起了美國華爾街風(fēng)暴，已經(jīng)演變?yōu)槿蛐缘暮蠼鹑谖C(jī)時代。這個過程發(fā)展似多美若骨牌，規(guī)模之大，影響至深可以說是人們始料不及的。總的說，可以劃成三個內(nèi)容：第一是債務(wù)危機(jī)，借了住房貸款人，不能按時還本付息引起的問題。第二是流動性的危機(jī)。這些金融機(jī)構(gòu)由于債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的一些有關(guān)金融機(jī)構(gòu)不能夠及時有一個足夠的流動性對付債權(quán)人變現(xiàn)的要求。第三是信用危機(jī)。就是說，人們對建立在信用基礎(chǔ)上的資金融通活動產(chǎn)生疑慮，形成了波及全球的危機(jī)?？偠灾ㄘ浘o縮、經(jīng)濟(jì)衰退、失業(yè)、金融危機(jī)等都可能引發(fā)成為全球問題。由于中國資本項(xiàng)目仍未完全開放，危機(jī)傳染的風(fēng)險受到一定的限制，但震撼國際金融市場的次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)已警鐘長鳴，啟示愈甚。這也更顯示出國際金融在危機(jī)傳染機(jī)制中的新特點(diǎn)。

（五）隨著G20會議的召開，氣候變暖，保護(hù)地球和環(huán)境，將更為成為各國關(guān)心和重視的重要內(nèi)容。諸如公海海洋、太空、南北極等處的財富的開發(fā)和應(yīng)用都將引起全世界的關(guān)注。

（六）世界經(jīng)濟(jì)的大變局是發(fā)展中國家提高了自身話語權(quán)，國際性經(jīng)濟(jì)組織的權(quán)威性和職能日益加強(qiáng)。維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)的行為準(zhǔn)則將在各國、各集團(tuán)維護(hù)各自利益的斗爭中不斷得到更正和確定。

三、金融全球化將成為經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容

龐大的國際資本流動，又使得廣大的發(fā)展中國家巨額資金需求得到緩解。從資金供給來看，未來20年，由于發(fā)達(dá)國家老齡化的結(jié)果，隨著金磚五國國際化日益增多的參與，寬松貨幣政策使資金的供給將相對富裕。1992年全球養(yǎng)老金總資產(chǎn)為 6萬億美元，到1997年已增加到97萬億元(僅共同基金新管理的資產(chǎn)就達(dá)4萬億美元)，估計到2002年將達(dá)到137萬億美元，2012年后增速更快。由于美國次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)形成的貨幣寬松政策的影響，各國資本在全球范圍內(nèi)尋求回報性的投向目標(biāo)。資本的全球化將為越來越多的國家?guī)硪Y發(fā)展的重大契機(jī)，隨之也將在創(chuàng)造有利寬松的外商投資的環(huán)境中，不斷喪失本國、本地區(qū)的市場份額。

應(yīng)該說“全球化”是一個雙贏(WIN—WIN)戰(zhàn)略，即在加速發(fā)展中國家的轉(zhuǎn)軌及國家工業(yè)化發(fā)展的同時，也為憑借資本和高新技術(shù)優(yōu)勢的工業(yè)化發(fā)達(dá)國家?guī)硐鄳?yīng)利益回報。但事實(shí)上，處于工業(yè)化轉(zhuǎn)軌的中國，一方面要抓住歷史機(jī)遇，另一方面也應(yīng)為自身爭取第二份“雙贏”效應(yīng)，隨著美債、歐債危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)的影響，能否使金磚五國與新興經(jīng)濟(jì)體更多地維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的利益，減少后危機(jī)時代的詬病，是經(jīng)濟(jì)全球化不可或缺的重要內(nèi)容。中國入世后，正在重樹發(fā)展中的自身大國形象，在當(dāng)前國際競爭環(huán)境中面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)，唯一的辦法是如何能適應(yīng)它，按照其市場準(zhǔn)入原則，加快增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力。特別是金融服務(wù)貿(mào)易業(yè)的發(fā)展和業(yè)務(wù)拓展。同時將根據(jù)世貿(mào)組織公平、公正、無歧視性的經(jīng)濟(jì)秩序和公正、公開、透明的游戲規(guī)則。在亞太經(jīng)合組織及重視區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作(亞太經(jīng)濟(jì)合作組織等)組織的框架下，逐步適應(yīng)和參與經(jīng)濟(jì)全球化過渡緩沖的機(jī)遇。