安徽省金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長影響的實(shí)證分析

楊 彪,廖宜靜

一、安徽省金融業(yè)現(xiàn)狀特征分析

（一）金融業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化

目前安徽的銀行業(yè)主要是以四大國有商業(yè)銀行為主。股份制商業(yè)銀行分支結(jié)構(gòu)紛紛入住安徽，其規(guī)模較小。全省農(nóng)村及縣級城市信用社的發(fā)展處在初期，截止2011年底，安徽省內(nèi)城市商行1家，農(nóng)商行21家，農(nóng)合行31家，三類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)33家，信托公司1家，財(cái)務(wù)公司2家，汽車金融公司1家和四大國有商業(yè)銀行。截止2011年底，安徽省金融機(jī)構(gòu)本外幣存款為19547.33億元，同比增長18.75%，貸款為14146.39億元，同比增長23.52%。保險(xiǎn)業(yè)取得較大發(fā)展，截止2011年末，安徽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)達(dá)到143億，壽險(xiǎn)267億，意外傷害險(xiǎn)6.8億，健康險(xiǎn)15億。目前，包括匯豐、東亞等外資銀行已經(jīng)陸續(xù)登陸安徽，再加上中信、興業(yè)、杭州銀行、浙商銀行、上海浦東發(fā)展銀行等國內(nèi)股份制商業(yè)銀行已加入安徽金融市場，證券市場和保險(xiǎn)市場也吸引了國內(nèi)外大型公司的加入?，F(xiàn)在安徽金融市場逐步走向白熱化競爭，內(nèi)部結(jié)構(gòu)不斷在優(yōu)化。

（二）資本市場規(guī)模不斷擴(kuò)大

截至2012年4月份，安徽轄區(qū)80家上市公司，排名全國第十位。2011年以來，新增上市公司14家。2011年，轄區(qū)資本市場融資總額358.36億，占全國資本市場融資總額的5.8%，局中部第一，其中公司融資156億。2011年末，77家公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為5005.94億元、2214.20億元，凈資產(chǎn)規(guī)模全國第8位，平均每股凈資產(chǎn)4.74元，局全國第5位。2011年度，77家公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4596.72億，同比增長34.19%（根據(jù)安徽銀監(jiān)局網(wǎng)站資料整理而成）。

（三）金融機(jī)構(gòu)后臺(tái)服務(wù)中心

合肥濱湖新區(qū)，在“十二五”期間 ，以建設(shè)為“皖江城市帶承接現(xiàn)代化服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移最重要載體”目標(biāo)以現(xiàn)代文服務(wù)業(yè)為產(chǎn)業(yè)定位，重點(diǎn)建設(shè)六大中心。區(qū)域金融商務(wù)中心依托合肥國際金融后臺(tái)服務(wù)基地建設(shè)，吸納20家總行級金融后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐。目前國際金融后臺(tái)服務(wù)基地已經(jīng)吸入中國銀行客服中心、建行總行后臺(tái)管理中心、浦發(fā)銀行后援基地、工行總行后臺(tái)服務(wù)中心、郵政銀行后臺(tái)服務(wù)中心、農(nóng)行后臺(tái)服務(wù)中心、中國人民銀行合肥中心支行、中銀國際等，總投資80億，提供產(chǎn)業(yè)人口超過6萬人。其定位為中國金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展主要基地之一，國內(nèi)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)示范區(qū)，亞太地區(qū)離岸金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的承包轉(zhuǎn)包中心?？偛拷?jīng)濟(jì)的功能和優(yōu)勢已經(jīng)初步呈現(xiàn)。

表1 安徽省2000-2010年經(jīng)濟(jì)增長與全國增長比較 單位：億

從上表中可以看出安徽省經(jīng)濟(jì)在2000年到2010年見取得了長足發(fā)展，人均收入有2010年的4779.46元增加到近30000元。安徽經(jīng)濟(jì)現(xiàn)處在轉(zhuǎn)型期中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷升級優(yōu)化。金融業(yè)的發(fā)展顯示了良好的態(tài)勢。證券市場，保險(xiǎn)市場，銀行業(yè)穩(wěn)重求進(jìn)。近年來，安徽地區(qū)金融在各個(gè)方面取得長足的發(fā)展，但在全國總體水平占比位置仍然落后。安徽地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的落后，未能發(fā)揮其資源配置功能，對經(jīng)濟(jì)總量的貢獻(xiàn)有限，也限制了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

二、安徽省金融集聚區(qū)位熵分析

區(qū)位熵也稱為地方專業(yè)化指數(shù)是以基尼系數(shù)為基礎(chǔ)衡量地方產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度的指標(biāo)。具體計(jì)算方法如下:

式中，qij表示地區(qū)j的產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值，qj是地區(qū)j的全部工業(yè)產(chǎn)值，qi是產(chǎn)業(yè)i的全國總產(chǎn)值，q是全國工業(yè)總產(chǎn)值。（1）的分子是地區(qū)j的產(chǎn)業(yè)i占該地區(qū)工業(yè)的份額，分母是產(chǎn)業(yè)i占全部工業(yè)的份額。區(qū)位熵指數(shù)作用在于測度一個(gè)地區(qū)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，衡量一個(gè)地區(qū)的專業(yè)化水平。該指數(shù)的值越接近于1，表明該產(chǎn)業(yè)的集聚化水平比較低；越大于1，則說明該產(chǎn)業(yè)的集聚化程度越高。高度集聚的產(chǎn)業(yè)代表著高度專業(yè)化，更直觀的說它反映了一個(gè)地區(qū)某個(gè)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與全國平均水平之間的差異。

根據(jù)以上關(guān)于區(qū)位熵的定義表達(dá)和全國和及安徽金融集聚的現(xiàn)狀,論文將中國金融集聚區(qū)位熵做以下表述:

證券業(yè)集聚區(qū)位熵:Xm=（其中，mi表示i地區(qū)發(fā)行A股總股本數(shù),Pi表示i地區(qū)人口數(shù),C表示全國發(fā)行A股總股本總數(shù),P表示全國總?cè)藬?shù)）

表2 2000 年～2010 年安徽省金融區(qū)位熵值

圖1 Xs、Xm、Xi趨勢圖

從表2和圖1可以看出銀行業(yè)集聚區(qū)位熵和保險(xiǎn)業(yè)集聚區(qū)位熵的值在2000年到2010年間呈上升趨勢，其中證券業(yè)集聚區(qū)位熵波動(dòng)非常大，這跟這幾年我國及國際資本市場大環(huán)境有著密切關(guān)系。

三、實(shí)證分析

本論文選取了銀行業(yè)集聚區(qū)位熵Xs,證券業(yè)集聚區(qū)位熵Xm,保險(xiǎn)業(yè)集聚區(qū)位熵Xi作為解釋變量，被解釋變量是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（AGDP），對解釋變量取對數(shù)后用LnXS,LnXm,LnXi,LnAGDP表示，收集了安徽省2000年到2010年的金融相關(guān)數(shù)據(jù)，通過模型分析，驗(yàn)證安徽省金融集聚與安徽區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的線性關(guān)系。模型表達(dá)式如下：

Ci表示相關(guān)系數(shù)，C0表示常數(shù)

（一）首先本文通過Eview做出2000年到2010年解釋變量與被解釋變量的散點(diǎn)圖，直觀上體現(xiàn)出其相關(guān)性

圖2 銀行業(yè)集聚Xs與經(jīng)濟(jì)增長之間的散點(diǎn)圖

圖3 保險(xiǎn)業(yè)集聚Xi與經(jīng)濟(jì)增長之間的散點(diǎn)圖

圖4 證券業(yè)集聚XM與經(jīng)濟(jì)增長之間的散點(diǎn)圖

表3 相關(guān)系數(shù)表

從圖2、圖3和圖4中可以直觀上發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)集聚XS、保險(xiǎn)業(yè)集聚Xi與經(jīng)濟(jì)增長AGDP之間的相關(guān)性明顯，證券業(yè)集聚Xm與經(jīng)濟(jì)增長之間散點(diǎn)圖比較分散。通過Eview軟件計(jì)算發(fā)現(xiàn)，XS、Xi與AGDP的相關(guān)系數(shù)分別高達(dá)0.981044和0.815417,而Xm與AGDP相關(guān)系數(shù)為0.2。

（二）回歸模型估計(jì)結(jié)果分析

利用Eview6.0擬合上述模型，得到如下檢驗(yàn)結(jié)果：

方程下面第一行是各系數(shù)t檢驗(yàn)值，第二行為檢驗(yàn)值概率。從分析結(jié)果足以看出lnXi和lnXm系數(shù)沒有通過檢驗(yàn)，ln XS通過檢驗(yàn)，也就是說Xi、Xm對AGDP沒有顯著性影響，Xs對AGDP存在顯著性影響，但是結(jié)果中R-squared和Adjusted R-squared分別為0.96和0.94，且模型總體擬合通過檢驗(yàn)，概率為0.000028，模型自相關(guān)檢驗(yàn)和異方差檢驗(yàn)的P值分別為0.9763和0.9662，故模型不存在殘差異方差，所以模型總體擬合較好。

由上述實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明了，安徽省的金融集聚對經(jīng)濟(jì)增長存在較大的解釋作用，但是銀行業(yè)集聚對經(jīng)濟(jì)增長的作用最大，證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的集聚推動(dòng)作用不是很明顯。這跟全國的現(xiàn)狀具有相似性。相比發(fā)達(dá)地區(qū)，安徽省的證券市場還處在初級階段，上市企業(yè)少，融資能力有限。同時(shí)這跟世界金融大環(huán)境有著密切關(guān)系，從2007年開始的金融危機(jī)的負(fù)面影響一直存在，全球資本市場持續(xù)低迷。這樣資本市場持續(xù)低迷對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用呈現(xiàn)不明確。如何做大做好資本市場，推動(dòng)資本市場有效穩(wěn)定發(fā)展是未來安徽金融發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。

四、政策與建議

（一）努力發(fā)展資本市場，完善金融體系

經(jīng)濟(jì)持續(xù)有效的發(fā)展，離不開資本市場的有效推動(dòng)。大力發(fā)展資本市場可以提高全省企業(yè)融資能力。尋找有效途徑，安徽上市公司整體盈利能力的提高，對于形成在全國具有較強(qiáng)競爭力的企業(yè)群體有著重要意義，這也是發(fā)展安徽資本市場的本質(zhì)要求。

（二）深化各位商業(yè)性銀行結(jié)構(gòu)的改革，努力提到金融服務(wù)水平和深度

深化內(nèi)部改革，深入研究市場尋找契機(jī)，促進(jìn)商業(yè)性銀行機(jī)構(gòu)在固定資產(chǎn)貸款和流動(dòng)資金貸款比重、貸款企業(yè)結(jié)構(gòu)分布以及地區(qū)間的資金流向。時(shí)刻與國家宏觀政策保持一致，積極引導(dǎo)中小微型企業(yè)發(fā)展，確保質(zhì)量較好的微小型企業(yè)的資金供應(yīng)。

（三）堅(jiān)持對外開放，積極融入長三角

充分利用長三角地區(qū)的優(yōu)勢和資源，其民間資本比較充裕，金融結(jié)構(gòu)實(shí)力雄厚，政府積極做好招商引資工作，堅(jiān)持培養(yǎng)與引進(jìn)相結(jié)合，吸引高層次人才，充分利用省外投資。

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