緊縮貨幣政策背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

王永成

一、我國(guó)實(shí)施緊縮貨幣政策的背景及執(zhí)行狀況

緊縮貨幣政策就是央行通過(guò)減少貨幣供應(yīng)量以求達(dá)到緊縮經(jīng)濟(jì)、抑制通貨膨脹作用的一種經(jīng)濟(jì)政策。主要是通過(guò)提高法定準(zhǔn)備金率、提高利率以及在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出央票來(lái)實(shí)施。2009年下半年以來(lái)，受到4萬(wàn)億投資刺激，我國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱運(yùn)行，出現(xiàn)了明顯的通貨膨脹。為了防止通貨膨脹，央行果斷采取行動(dòng)，實(shí)施緊縮的貨幣政策。從2010年10月19日開(kāi)始，央行先后于2011年10月19日、12月26日、11年2月9日及4月6日四次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款基準(zhǔn)利率由2.25%提高到3.25%。在存款準(zhǔn)備金率方面，央行從2010年11月16日到2011年6月20日，八次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，使大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%的歷史高位。雖然，11年下半年以來(lái)，央行3次下調(diào)存準(zhǔn)率，但是大型金融機(jī)構(gòu)的存準(zhǔn)率仍高達(dá)20%。總體來(lái)看，我國(guó)的貨幣政策處于緊縮狀態(tài)。

二、緊縮貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）緊縮貨幣政策使商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略與政策的實(shí)施密切相關(guān)。緊縮的貨幣政策使得商業(yè)銀行的貸款明顯減少，這就不得不去發(fā)展其他業(yè)務(wù)。比如說(shuō)是資金業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，來(lái)改變其單一的經(jīng)營(yíng)策略，這也是我國(guó)商業(yè)銀行的未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

（二）緊縮貨幣政策使商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

緊縮的貨幣政策使得商業(yè)銀行的流動(dòng)性趨緊，使得商業(yè)銀行必須進(jìn)行加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，對(duì)資金進(jìn)行合理的配置與使用，并且提高其使用效率，來(lái)監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。再者，資產(chǎn)負(fù)債管理的水平也應(yīng)提高，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的匹配。

（三）緊縮貨幣政策使得商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)集中，增加信貸成本

緊縮的貨幣政策控制了信貸總量，這就使得商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的能力受到了一些限制，非常有限的信貸資源逐漸地被少部分大客戶所控制，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能進(jìn)行分散經(jīng)營(yíng)。如果貸款的利率持續(xù)提高的話，使得一部分人就難以承受，那么就不能及時(shí)償還貸款，這就造成了商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的增加。

（四）緊縮的貨幣政策加大了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)

眾所周知，我國(guó)是一個(gè)外匯儲(chǔ)備大國(guó)，由于經(jīng)營(yíng)的需要，在這些外匯儲(chǔ)備當(dāng)中有一些注入到了商業(yè)銀行。而且商業(yè)銀行自身也引進(jìn)了不少外幣資產(chǎn)，在實(shí)施從緊貨幣政策下，人民幣的匯率就會(huì)上升，造成了外匯的貶值，這就給商業(yè)銀行帶來(lái)了匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而有可能帶來(lái)?yè)p失。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)緊縮貨幣政策的對(duì)策

（一）根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況，優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

從緊的貨幣政策使得法定準(zhǔn)備金比率比較高，導(dǎo)致商業(yè)銀行可利用的存款的比例比較低，這就要求在資金的利用上要合理，達(dá)到最大效率的利用。但是不同的商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況不盡相同，要根據(jù)自身情況進(jìn)行調(diào)整。規(guī)模比較小的商業(yè)銀行在存貸款方面要保持合理的比例，提高利用資金的能力。規(guī)模比較大的商業(yè)銀行，要增加安全性比較高的金融工具的持有比例，比如說(shuō)，政府債券等，還可以向央行進(jìn)行貸款，滿足流動(dòng)性的需求?？傊?，不管哪種銀行都要提高自身利用資金的能力和效率。

（二）促進(jìn)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增加中間業(yè)務(wù)收入

從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，中間業(yè)務(wù)是以后銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要部分，是一個(gè)重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也是衡量金融創(chuàng)新能力的一個(gè)重要指標(biāo)。但是，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占總業(yè)務(wù)收入的比例比較低，從緊的貨幣政策的實(shí)施限制了信貸業(yè)務(wù)，卻是中間業(yè)務(wù)發(fā)展的契機(jī)。商業(yè)銀行對(duì)此應(yīng)該高度重視，加大中間業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)力度，創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使之成為銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分。

（三）建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

充足的流動(dòng)性對(duì)銀行來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，在從緊的貨幣政策下對(duì)流動(dòng)性管理更是重中之重。要充分掌握本省的財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)各種財(cái)務(wù)分析工具對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，密切關(guān)注市場(chǎng)的資金的供求變化，從而采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。與此同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最小化。

（四）積極發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)，加快國(guó)際化進(jìn)程

在現(xiàn)在的全球化的浪潮當(dāng)中，商業(yè)銀行也應(yīng)該積極發(fā)展自己的綜合經(jīng)營(yíng)，加快自己的國(guó)際化進(jìn)程。通過(guò)兼并與收購(gòu)，使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)范圍增加，經(jīng)營(yíng)地域得到擴(kuò)張。在從緊的貨幣政策下，銀行可以發(fā)展金融租賃，基金等業(yè)務(wù)，在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，在全球市場(chǎng)上獲得一席之地。