物流金融風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)

楊小會(huì)

20世紀(jì)70年代以來，由于信息技術(shù)的發(fā)展，交通條件的改善，交易成本的大幅降低，以前傾向于縱向一體化的跨國公司越來越愿意將采購、運(yùn)輸、生產(chǎn)、銷售等一系列價(jià)值增值過程進(jìn)行分解，進(jìn)而控制產(chǎn)品價(jià)值鏈中稀缺的戰(zhàn)略核心環(huán)節(jié)，而將非核心的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到具有成本優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國家或區(qū)域。在全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的過程中，跨國公司通過對(duì)全球價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的有效治理，獲取了巨大的利益。隨著供應(yīng)鏈上的商流、物流和信息流相應(yīng)整合的邊際效應(yīng)大幅降低，全球供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)管理，尤其是物流金融的重要性日益凸顯。

一、物流金融風(fēng)險(xiǎn)分析

從上文對(duì)物流金融的價(jià)值分析中可以看出，物流金融不僅可以使物流企業(yè)、銀行和融資企業(yè)實(shí)現(xiàn)“多方共贏”，其自身也擁有著巨大的增長空間，但在物流金融迅速發(fā)展的同時(shí)，還要注意物流金融業(yè)務(wù)開展過程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。（1）物流企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。①內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)；②人才風(fēng)險(xiǎn)；③操作風(fēng)險(xiǎn)。

（2）銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。①流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估體系及信用體系不完善風(fēng)險(xiǎn)；②信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

（3）融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。①融資企業(yè)誠信風(fēng)險(xiǎn)；②質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指質(zhì)押品的價(jià)格和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為政策制度、經(jīng)濟(jì)環(huán)境引起的質(zhì)押品發(fā)生價(jià)格的波動(dòng)，以及匯率造成的質(zhì)押品變現(xiàn)能力的改變等?，F(xiàn)在，因?yàn)楫a(chǎn)品的更新速度非?？欤坏┵|(zhì)押品的品牌或質(zhì)量發(fā)生改變?cè)斐韶?fù)面影響，直接受影響的就是銷售情況。質(zhì)押物變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)指的是銀行在對(duì)質(zhì)押物處理時(shí)，質(zhì)押物變現(xiàn)后的價(jià)值比銀行授信質(zhì)押物無法變現(xiàn)或價(jià)值低。由于這種風(fēng)險(xiǎn)是無法控制的，帶來的損失也就難以避免。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。由于物流金融行業(yè)涉及到的主體方比較多，物品在流通過程中就很容易產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，這也是物流金融存在的法律風(fēng)險(xiǎn)問題。目前我國的物流金融還處于初級(jí)發(fā)展階段，還沒有專門的法律、法規(guī)對(duì)物流金融的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合，《擔(dān)保法》及《合同法》中關(guān)于物流金融的條款和規(guī)定也不完善，再者也沒有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此實(shí)際業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)利用法律漏洞謀取利益的情況，這些都會(huì)影響物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（3）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括相關(guān)政策的適用性、新政策的出臺(tái)、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性等。目前我國物流金融業(yè)務(wù)主要依靠銀行貸款，這種單一的融資方式容易受政策環(huán)境的影響，當(dāng)國家采取銀根收縮政策時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)縮小對(duì)中小企業(yè)和物流企業(yè)的授信額度；提高企業(yè)融資門檻；縮短融資期限等，這都有可能導(dǎo)致物流企業(yè)或中小企業(yè)違約，引發(fā)供應(yīng)鏈上的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，當(dāng)下以歐洲債務(wù)危機(jī)為典型的一些負(fù)面因素，很有可能會(huì)通過貿(mào)易、匯率等途徑對(duì)我國的物流金融產(chǎn)生作用。

（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指物流金融業(yè)務(wù)開展過程中，因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)。比如：物流硬件陳舊，功能單一，工作效率低下，無法實(shí)現(xiàn)機(jī)械化、自動(dòng)化；價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)不完善，評(píng)估技術(shù)不高，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)落后，造成信息不完整，業(yè)務(wù)不通暢，工作效率不高；標(biāo)準(zhǔn)化程度低，包括各種運(yùn)輸方式之間裝備標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，物流器具標(biāo)準(zhǔn)不配套，物流包裝標(biāo)準(zhǔn)與物流設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)之間缺乏有效的銜接等。

二、物流金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

1.強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理控制。企業(yè)必須要根據(jù)自身的經(jīng)營情況來設(shè)置組織機(jī)構(gòu)，要互相監(jiān)督，互相合作，以利于物流金融工作的開展；另一方面還要加強(qiáng)對(duì)物流金融工作人員的培訓(xùn)，不僅僅是業(yè)務(wù)方面，思想道德品質(zhì)方面也不可忽視，以增強(qiáng)他們的責(zé)任心，并建立合理的福利待遇機(jī)制和職位變動(dòng)制度，避免由此引起的道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)物流金融專業(yè)人才培養(yǎng)。物流企業(yè)從業(yè)人員可以通過企業(yè)內(nèi)部短期培訓(xùn)、學(xué)校在職進(jìn)修等方式加強(qiáng)專業(yè)物流知識(shí)和技術(shù)能力的學(xué)習(xí)和培養(yǎng)；金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員要加強(qiáng)金融知識(shí)和物流金融知識(shí)的學(xué)習(xí)和培養(yǎng)。當(dāng)然，銀行和物流企業(yè)可以簽署培訓(xùn)協(xié)議，實(shí)現(xiàn)雙方員工的融合和交叉，增加員工對(duì)業(yè)務(wù)的熟悉程度。此外，高等院校也要?jiǎng)?chuàng)新物流專業(yè)人才的培養(yǎng)機(jī)制，培養(yǎng)具有物流和金融雙重知識(shí)背景的更多的復(fù)合型專業(yè)人才。

3.拓展物流金融的融資渠道。物流企業(yè)可以通過與金融機(jī)構(gòu)異業(yè)緊密合作和核心能力互補(bǔ)，爭(zhēng)取穩(wěn)定的授信額度。物流企業(yè)要注重?cái)U(kuò)展融資渠道，改變依賴銀行貸款的單一方式。運(yùn)用資本營銷手段，以資產(chǎn)重組、參股控股、資產(chǎn)并購、產(chǎn)權(quán)置換、發(fā)行股票或債券、發(fā)起或借殼上市、票據(jù)性融資等多種方式擴(kuò)大自身的規(guī)模，增強(qiáng)實(shí)力和擴(kuò)大市場(chǎng)份額；開拓實(shí)物型、技術(shù)型融資業(yè)務(wù)；爭(zhēng)取境外資金和政府財(cái)政的戰(zhàn)略投資。物流企業(yè)也可以與金融機(jī)構(gòu)合作組建金融控股公司。

4.加強(qiáng)倉儲(chǔ)安全管理。①防范質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)；②實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)倉單制度；③加強(qiáng)質(zhì)物管理。

5.降低合同風(fēng)險(xiǎn)。作為所有企業(yè)共有的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)其的處置主要還是風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。一是要加強(qiáng)對(duì)合同內(nèi)容的審核。在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，將合同風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。二是要熟悉與物流金融相關(guān)的法律法規(guī)，在從法律角度保護(hù)質(zhì)押權(quán)人的合法權(quán)利的前提下，盡可能簡化物流金融服務(wù)的操作程序，降低合同談判的復(fù)雜程度。

6.控制信用風(fēng)險(xiǎn)。建立和完善物流金融評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)信貸審核的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警銀行要充分利用自身具有的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型、財(cái)務(wù)測(cè)算模型以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等信用分析定量模型，加大防范和控制風(fēng)險(xiǎn)；要結(jié)合物流企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營情況，制定切實(shí)可行的評(píng)估指標(biāo)，如物流企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營狀況以及銀行信譽(yù)度等；對(duì)客戶進(jìn)行全方位資信管理，建立起資信檔案管理制度、客戶信用分級(jí)制度、客戶資信調(diào)查管理制度以及財(cái)務(wù)管理制度等。

7.加強(qiáng)信息化管理。物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)后，其客戶數(shù)量更多、客戶地理位置分布更廣、客戶價(jià)值識(shí)別難度提高、個(gè)性化服務(wù)需求導(dǎo)致服務(wù)方式變得更多元化等，這些變化迫使銀行金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)需要收集和處理大量信息以保證決策的可信度。對(duì)此，建立一個(gè)強(qiáng)大的信息系統(tǒng)將有效地保證服務(wù)質(zhì)量和效率，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，物流企業(yè)在開展物流金融服務(wù)過程中，利用內(nèi)部管理流程的信息化可以有效協(xié)調(diào)各個(gè)部門和環(huán)節(jié)的工作，提高工作效率，防范和減少內(nèi)部操作失誤。企業(yè)還要注重建立市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系。

8.完善政策法規(guī)體系。隨著金融物流業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，參與到金融物流的當(dāng)事人會(huì)越來越多，各當(dāng)事人的利益訴求也會(huì)不同，政府部門應(yīng)該加快出臺(tái)相關(guān)政策，如市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制；質(zhì)物接收流程和監(jiān)管監(jiān)察機(jī)制；金融業(yè)務(wù)服務(wù)流程和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等，從而理順相關(guān)當(dāng)事人之間的關(guān)系，減少不必要的糾紛。同時(shí)提高法律法規(guī)的可操作性，加大執(zhí)行力度，嚴(yán)查違法違規(guī)行為，逐步完善物流金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范體系。一方面要完善現(xiàn)有法規(guī)體系，提高可操作性，加大執(zhí)行力度，嚴(yán)查違法違規(guī)行為。另一方面要完善包括貸款政策、質(zhì)押及質(zhì)押權(quán)讓渡政策、金融擔(dān)保政策、保險(xiǎn)政策、資本證券化政策等在內(nèi)的政策體系，以及物流金融業(yè)的準(zhǔn)入資格規(guī)定、行業(yè)管理辦法和操作指南等，逐步完善物流金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范體系。

9.防范外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不同于其它的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過風(fēng)險(xiǎn)控制或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的處置方式來消除，而只能在事前采取充分的分析論證，或采取風(fēng)險(xiǎn)回避的處置策略，或風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)回避策略要求企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)國家政策、宏觀環(huán)境、市場(chǎng)信息的收集和分析工作，增強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)，適時(shí)調(diào)整運(yùn)作模式策略，盡量減少宏觀環(huán)境及經(jīng)濟(jì)周期對(duì)物流金融服務(wù)造成的不利影響。

作為一種新型業(yè)務(wù)的物流金融，在市場(chǎng)上處于不斷上升狀態(tài)，它是金融及物流的創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，也是國內(nèi)第三方物流業(yè)務(wù)發(fā)展的一種重要趨勢(shì)。但是，物流金融作為是一種新型的業(yè)務(wù)，使參與企業(yè)面臨著內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)，只有認(rèn)識(shí)、控制和解決好這些風(fēng)險(xiǎn)，物流金融業(yè)務(wù)才能更好地開展。

（作者單位：西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）