公司自治 改變世界

| 文· 仲繼銀

辛亥革命百年，中國(guó)繁榮富強(qiáng)這一使命尚未完成。論者可以各有其說(shuō)，但是無(wú)法否認(rèn)的一個(gè)簡(jiǎn)單明確的事實(shí)是，繁榮富強(qiáng)的一個(gè)重要工具，也是發(fā)達(dá)國(guó)家最重要的一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織形式即現(xiàn)代公司，還沒(méi)有在中國(guó)真正發(fā)展和壯大起來(lái)

在美國(guó)第16任總統(tǒng)亞伯拉罕·林肯（Abraham Lincoln，1861-1865年）于1863年說(shuō)完政府“民有、民治和民享”不過(guò)十幾年之后，美國(guó)第19任總統(tǒng)拉瑟福德·海斯（Rutherford B.Hayes，1877-1881年）就說(shuō)，“人民擁有、人民治理和為人民服務(wù)的政府已經(jīng)不存在了；現(xiàn)在是公司擁有、公司統(tǒng)治和為公司服務(wù)的政府”。發(fā)生這一巨變的原因是維多利亞時(shí)代英國(guó)的一項(xiàng)偉大發(fā)明——《1862年公司法》。由這一公司法所創(chuàng)建并賦予其自由的公司，開(kāi)啟了工業(yè)化、全球化和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的偉大歷程。

公司是構(gòu)成現(xiàn)代世界的最基本組織

黑格爾曾經(jīng)預(yù)言，現(xiàn)代社會(huì)的基本單位將是國(guó)家，馬克思認(rèn)為將是公社，列寧認(rèn)為將是政黨，希特勒也認(rèn)為將是政黨。歷史上的一些圣徒和賢人認(rèn)為世界的基本單位將是教區(qū)教堂、封建莊園和君主國(guó)。所有這些預(yù)言都錯(cuò)了——當(dāng)今這個(gè)世界上最重要的組織是公司。公眾持股的巨型股份公司決定著這個(gè)世界的基本經(jīng)濟(jì)形態(tài)和生活方式。

股份公司是人類少數(shù)幾項(xiàng)偉大的制度創(chuàng)造，是西方世界繁榮的基礎(chǔ)，是余下世界未來(lái)的最好希望。普通民眾的工作和生活與這些巨型公司之間的相互聯(lián)系程度就是區(qū)分發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的一個(gè)主要標(biāo)尺。如果沒(méi)有股份公司，我們現(xiàn)在生活所依賴的很多東西是不會(huì)發(fā)明和生產(chǎn)出來(lái)的。

今天一些全球最大公司，甚至已經(jīng)脫離了民族國(guó)家的控制，成為統(tǒng)治世界的力量。公司創(chuàng)造了全球生產(chǎn)總值的90%以上，吸納了全球就業(yè)人口的80%以上；全球100大經(jīng)濟(jì)體中，51個(gè)是公司，49個(gè)是國(guó)家；全球最大10個(gè)公司的銷售總額，超過(guò)了全球100個(gè)最小國(guó)家的GDP總和；全球有161個(gè)國(guó)家的財(cái)政收入比不上沃爾瑪公司的銷售收入。

只有彈丸之地的荷蘭，憑什么率先步入現(xiàn)代世界？原因只有一個(gè)，就是荷蘭人最先發(fā)明了現(xiàn)代股份公司制度和支撐股份公司發(fā)展的證券交易所。在歐洲的歷史上，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)決策第一次由商人們做出，而不是由王室、一小撮統(tǒng)治者或教廷來(lái)決定。通過(guò)股份公司和股票市場(chǎng)制度，經(jīng)濟(jì)權(quán)力廣泛分布于人民手中的荷蘭，戰(zhàn)勝了經(jīng)濟(jì)權(quán)力集中在王室手中的西班牙。

人類有史以來(lái)統(tǒng)治世界時(shí)間最長(zhǎng)、范圍最廣的“大英帝國(guó)”，憑借有限責(zé)任制、債務(wù)人監(jiān)獄和專利法三大法寶，以股份公司為主要載體，啟動(dòng)了轟轟烈烈的產(chǎn)業(yè)革命和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)歷程。

英國(guó)產(chǎn)業(yè)革命的三大法寶及其現(xiàn)代形式：

專利法 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系

債務(wù)人監(jiān)獄 個(gè)人破產(chǎn)制度

有限責(zé)任—公司制企業(yè) 公司治理系統(tǒng)

公司的歷史是一個(gè)非凡的“傳說(shuō)”。起始于政府主辦的一種慈善組織的公司，卻伸延到了各種領(lǐng)域，改變了地理、戰(zhàn)爭(zhēng)、藝術(shù)、科學(xué)，甚至是語(yǔ)言。公司之所以具有如此強(qiáng)大的力量，不僅僅是因?yàn)樗鼈兲岣吡松a(chǎn)率，同時(shí)也是因?yàn)樗鼈兙哂腥说拇蟛糠謾?quán)利，卻并不象人那樣具有生物上的局限性：它們不會(huì)因?yàn)槟昀隙劳?，并且他們可以如愿地生產(chǎn)大量后裔。

自從最初的經(jīng)濟(jì)生活開(kāi)始，商人們就在為他們的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)尋找一種能夠“分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分享回報(bào)”的方式。歐洲中世紀(jì)法律的一個(gè)基本原理是“法人實(shí)體（bodies corporate）”——市鎮(zhèn)、大學(xué)和基爾特（guilds）具有超越其成員的生命。十六和十七世紀(jì)，歐洲的君主們創(chuàng)造了“特許公司”實(shí)現(xiàn)他們帝國(guó)擴(kuò)張的夢(mèng)想。這些特許公司之一的東印度公司，以一只由26萬(wàn)當(dāng)?shù)厝藰?gòu)成的軍隊(duì)（這是英國(guó)軍隊(duì)人數(shù)的兩倍）“統(tǒng)治”著印度。

在十九世紀(jì)的英國(guó)發(fā)生了一些根本性的變化。當(dāng)時(shí)最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)權(quán)力最終將現(xiàn)代公司背后的三個(gè)偉大思想集成到了一起：它可以是一種“法人”，具有和自然人一樣的能力從事商業(yè)；它可以向任何數(shù)量的投資者發(fā)行可交易的股份；這些投資者可以享有有限責(zé)任，這樣他們最多只是失去已經(jīng)承諾給企業(yè)的金錢數(shù)量。

維多利亞時(shí)代英國(guó)的偉大發(fā)明——《1862年公司法》，是公司制企業(yè)制度發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)——從特許制到注冊(cè)制。公司的設(shè)立不再需要得到議會(huì)批準(zhǔn)，公司的業(yè)務(wù)也不再像特許制時(shí)期那樣，限于一些具體的具有公益性質(zhì)的領(lǐng)域。現(xiàn)在可以輕而易舉地設(shè)立一家從事普通業(yè)務(wù)的公司。唯一的必要條件就是要有7個(gè)人簽署公司章程進(jìn)行注冊(cè)，和使用“有限”字樣以警示債權(quán)人不能向股東追索1。英國(guó)這部1862年公司法迅速被其他國(guó)家所模仿，越早進(jìn)行這一模仿的國(guó)家，越早進(jìn)入經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的歷程。法國(guó)是1867年，德國(guó)是1870年，意大利是1882年，股份公司的成立無(wú)需再經(jīng)過(guò)政府的批準(zhǔn)。從此以后，成立一家股份公司要做的僅僅是舉行一次全體股東會(huì)議，選出一個(gè)董事會(huì)即可2。

公司是發(fā)達(dá)國(guó)家一項(xiàng)最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

為什么中國(guó)有四大發(fā)明，卻沒(méi)有產(chǎn)業(yè)革命，從而落后于西方了？為什么中國(guó)的洋務(wù)運(yùn)動(dòng)失敗而日本的明治維新成功，從而使中國(guó)在追趕西方的道路上又落后于這個(gè)曾一向是中國(guó)學(xué)生的東鄰島國(guó)了？這兩個(gè)問(wèn)題的原因是一個(gè)，就是認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和法治上的落后，使中國(guó)沒(méi)有給予公司這一現(xiàn)代商事組織和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主體以足夠重要和獨(dú)立自主的地位。

在十四世紀(jì)，中國(guó)有多種不同種類的投資者和商人，但是這些合伙企業(yè)少有存續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間的。十五世紀(jì)的早期，中國(guó)達(dá)到了經(jīng)濟(jì)帝國(guó)主義的頂峰，出現(xiàn)了許多依賴于政府的巨型“公司”，官僚經(jīng)營(yíng)著包括制瓷等在內(nèi)的許多產(chǎn)業(yè)中的國(guó)家壟斷企業(yè)。直到十八世紀(jì)，中國(guó)的工廠都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了西方的想象。1793年，乾隆皇帝給英王喬治三世的信件說(shuō)到：“天朝物產(chǎn)豐盈，無(wú)所不有，原不籍外夷貨物以通有無(wú)?！边@是一個(gè)非常不幸的見(jiàn)解，正是從那時(shí)開(kāi)始，中國(guó)人面對(duì)的是一種商業(yè)組織的新形式。

十九世紀(jì)中期，西方世界關(guān)于獨(dú)立企業(yè)的想法是革命性的，它們不再由政府的壟斷所限制，資本開(kāi)始追逐最有效率和最為靈活的公司，它們不再限于家族合伙的范圍之內(nèi)，變成越來(lái)越大的混合集團(tuán)企業(yè)。相比之下，中國(guó)和伊斯蘭世界等那些以前領(lǐng)先的文明，沒(méi)有成功地發(fā)展私人公司，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在了西方的后面。亞洲取得最顯著經(jīng)濟(jì)成功的日本，也是最為鮮明地?fù)肀Я斯镜膰?guó)家。

很多人把西方的成功歸功于技術(shù)的威力和自由主義價(jià)值觀。但是，現(xiàn)代公司制這種企業(yè)組織形式非常有效地促進(jìn)人們的生產(chǎn)性努力，可以說(shuō)，公司本身就是技術(shù)促進(jìn)器。如果沒(méi)有有限責(zé)任公司，蒸汽和電子都將會(huì)變得相對(duì)無(wú)力。如果沒(méi)有馬休·波爾頓（Marthew Boulton）這位杰出的商人和企業(yè)家——他出資購(gòu)買了瓦特的專利，和瓦特合伙組建了波爾頓-瓦特公司，生產(chǎn)和銷售瓦特的蒸汽機(jī)3，瓦特的蒸汽機(jī)也許就會(huì)象中國(guó)的四大發(fā)明中的任何一項(xiàng)一樣，是一種偉大的發(fā)明，但是沒(méi)有，或者至少是會(huì)延遲很久才能引起一場(chǎng)偉大的產(chǎn)業(yè)革命。

威廉·伯恩斯坦在其《財(cái)富的誕生：現(xiàn)代世界繁榮的起源》一書(shū)中提出，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的四個(gè)前提條件是可靠的財(cái)產(chǎn)權(quán)、科學(xué)理性主義、現(xiàn)代資本市場(chǎng)、交通通信技術(shù)。事實(shí)上，可靠的財(cái)產(chǎn)權(quán)與資本市場(chǎng)正是支撐現(xiàn)代公司治理的兩個(gè)關(guān)鍵要素，而科學(xué)理性主義和交通通信技術(shù)則是在“公司制企業(yè)”這種強(qiáng)有力的組織結(jié)構(gòu)支撐下才取得發(fā)展并突飛猛進(jìn)的。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)解釋了為什么公司這種制度對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。公司制使企業(yè)家們可以在保證投資者最多只是損失掉他們已經(jīng)投入企業(yè)的資金的情況下融集資金，使投資者通過(guò)多家企業(yè)的小份額和易于轉(zhuǎn)讓的股份來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，增大了生產(chǎn)性投資的資本之池；公司制導(dǎo)致了自身具有生命的一種組織的誕生，并且能很快地從一種業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為另一種業(yè)務(wù)，政府很難對(duì)此進(jìn)行限制；公司制為大型組織提供了一種有效的管理結(jié)構(gòu)，通過(guò)股份權(quán)益的私人所有和公司資產(chǎn)的集中管理相結(jié)合，解決了馬克思所謂的生產(chǎn)資料私人所有制和社會(huì)化大生產(chǎn)之間的矛盾問(wèn)題。

日本明治維新全盤引進(jìn)了德國(guó)民法典，三井、住友等傳統(tǒng)的家族企業(yè)紛紛改制為公司制企業(yè)，通過(guò)公司制組織形式引進(jìn)人才和上市融資進(jìn)而成長(zhǎng)為二戰(zhàn)前統(tǒng)治日本經(jīng)濟(jì)的巨型企業(yè)集團(tuán)。

中國(guó)幾千年歷史中，最發(fā)達(dá)的是行政權(quán)力和管束人們行為的各種律條，但真正的法、法制和法治都十分欠缺。中國(guó)最早的公司法，可以追溯到1904年的大清《公司律》，但是卻沒(méi)有得到真正的落實(shí)。近代中國(guó)有些仁人志士曾提出過(guò)很好的通過(guò)股份制和現(xiàn)代公司振興中國(guó)的思想，只是這種聲音被“革命”搶占了主流地位。直到今天，中國(guó)也還沒(méi)有真正解決“公司自治”的問(wèn)題，官權(quán)侵犯民權(quán)、公權(quán)侵犯私權(quán)的現(xiàn)象比比皆是，阻礙現(xiàn)代公司發(fā)展的“官督商辦”機(jī)制還借尸還魂般廣泛存在著。

現(xiàn)代公司發(fā)展的資金來(lái)自創(chuàng)業(yè)者的原始投資，產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)的利潤(rùn)留成，和資本市場(chǎng)上的廣大投資者投入。這是一套由千萬(wàn)投資者分散決策、自愿投資到公司集中管理和使用資金的機(jī)制，是從產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)市場(chǎng)到資本市場(chǎng)，從股東、董事會(huì)到經(jīng)理人員，從法律支撐保障到管理能力整合，一整套的公司治理機(jī)制。

公司可能會(huì)僵化，可能會(huì)濫用其所聚集的經(jīng)濟(jì)資源，但是投資者可以簡(jiǎn)單地把他們的資金放在別處這一事實(shí)是一種有力的治理機(jī)制。相比之下，即使是在今天的中國(guó)，普通民眾對(duì)于政府用稅收資金所進(jìn)行的大規(guī)模投資，或者普通儲(chǔ)蓄者對(duì)于銀行巨額信貸資金的投向，幾乎沒(méi)有什么有效的治理機(jī)制。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作主體是市場(chǎng)化和民營(yíng)化的大公司，而不是政府和行政機(jī)構(gòu)，甚至也不是國(guó)有企業(yè)這種政府和市場(chǎng)之間的“中間狀態(tài)組織”。能否構(gòu)建出一套有效的公司治理機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)化的大公司的成長(zhǎng)，是中國(guó)崛起面臨的一個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

公司替代政府成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，居民以消費(fèi)者、投資者和勞動(dòng)者三重身份參與“公司治理”，政府從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)則的制訂和監(jiān)督執(zhí)行者，是締造全球激蕩的現(xiàn)代百年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)歷程的組織和制度基礎(chǔ)，是長(zhǎng)期可持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的唯一模式。

注釋：

1.John Micklethwait and Adrian Wooldridge，The company : a short history of a revolutionary idea，2003 Modern Library Edition，NEW YORK。

2.哈羅德·詹姆斯著《家族企業(yè)》，三聯(lián)書(shū)店，2008年第一版，第80頁(yè)。

3.霍華德·敏斯著《巨富們----一部金錢與權(quán)力寫(xiě)就的歷史》，海南出版社2003年第一版，第五章。