“提高居民消費率”的經(jīng)濟學(xué)思考

陳廉

2010年10月18日中共中央召開第十七屆五中全會，會議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》(以下簡稱 《建議》)。《建議》的第四個部分提出了“十二五”時期經(jīng)濟社會議》里提出的首要措施就是提高居民消費率。提高居民消費率是我國實現(xiàn)促進經(jīng)濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變的重要保障。

近10年來，我國居民消費率呈明顯持續(xù)下降的趨勢。2000-2009年，我國居民消費率從46.4%下降到35.3%，降低了11.1個百分點，平均每年降低1.4個百分點。國際經(jīng)驗表明，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值超過3000美元的國家，居民消費率一般會達到50%-60%。世界貨幣基金組織于2010年4月披露，2009年我國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值3678美元，而我國2009年居民消費率為35.3%，低于40%，也就意味著落后于世界平均水平15%-25%。由此可見，我國要實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，就必須擴大內(nèi)需，提高居民消費率。

一、解讀“居民消費率”

（一）正確認識擴大內(nèi)需同居民消費的關(guān)系

從宏觀經(jīng)濟學(xué)的角度出發(fā)，一國在開放經(jīng)濟中的總需求（AD）：AD=C（消費需求）+I（投資需求）+G（政府購買）+X（出口）。當(dāng)今，我國提出的擴大內(nèi)需強調(diào)的是居民最終消費對經(jīng)濟增長的貢獻。在一個開放經(jīng)濟的國家中，最終消費包括本國居民購買的本國產(chǎn)品，也包括本國居民購買的來自國外進口的消費品。擴大內(nèi)需作為我國促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的重要舉措，其在理論上可以劃分為廣義內(nèi)需和狹義內(nèi)需兩種類型。

廣義內(nèi)需是指不區(qū)分消費品的來源地，單純強調(diào)消費總量在經(jīng)濟總量中的地位。由此可見，廣義內(nèi)需和我國提出的擴內(nèi)需促轉(zhuǎn)型的要求便無法完全對接。因為即使一國的消費總量很大，或在統(tǒng)計意義上認為消費總量對經(jīng)濟貢獻很大，也很難說明居民消費就一定促進了本國經(jīng)濟的增長。倘若本國居民消費大多消費的是進口產(chǎn)品，在這種情況下，廣義內(nèi)需越是擴大，越會促進進口國經(jīng)濟的增長，而非本國經(jīng)濟。

狹義內(nèi)需是指本國居民對本國產(chǎn)品的最終消費。這個涵義符合我國提出的內(nèi)需含義。因為這種狹義內(nèi)需的擴大能夠降低外部環(huán)境變動對我國經(jīng)濟的沖擊，從而促進我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。因此，正確認識擴大內(nèi)需，應(yīng)該指向狹義內(nèi)需，并非廣義的消費總量。

（二）解讀“居民消費率”

居民消費率是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)，居民個人的最終消費占當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率。居民消費率反映了一個國家生產(chǎn)的產(chǎn)品用于居民最終消費的比重。若用公式來表示，則為：居民消費率=居民可支配收入占國民收入的比重×居民的邊際消費傾向要提高居民消費率，就要努力提高居民可支配收入占國民收入的比重和提高居民的邊際消費傾向。

首先，提高居民可支配收入占國民收入的比重。這里有三層意思必須說明：第一，必須提高居民的家庭總收入。家庭總收入包括工薪收入、經(jīng)營凈收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入（如養(yǎng)老金、離退休金、社會救濟收入等）。其中，財產(chǎn)性收入指通過資本、技術(shù)和管理等要素參與社會生產(chǎn)和生活活動所產(chǎn)生的收入，即家庭擁有的動產(chǎn)(如銀行存款、有價證券)和不動產(chǎn)(如房屋、車輛、收藏品等)所獲得的收入，包括出讓財產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息、租金、專利收入；財產(chǎn)營運所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等。由此可見，政府承認并鼓勵居民利用相關(guān)要素參與社會生產(chǎn)生活，并取得合法收入，增加居民的家庭總收入。第二，居民能用于個人消費的不是其所有的收入，而是居民可支配收入。居民可支配收入就是指在家庭總收入中，除去一切必要花費之外，居民可隨意支配的部分。居民必要花費包括交納個人所得稅以及個人交納的社會保障支出（公積金、養(yǎng)老保險金、醫(yī)療保險金、失業(yè)保險金等）。要提高居民用于個人消費的可支配性收入，就必須在提高居民的家庭總收入的同時，建立健全以政府為主導(dǎo)的社會保障體系，減輕居民的個人稅負和用于個人保障的支出。第三，提高居民收入在國民收入分配中的比重。《建議》提出，“努力提高居民收入在國民收入分配中的比重，提高勞動報酬在初次分配中的比重”。國民收入經(jīng)過初次分配和再分配，最終形成國家財政收入、企業(yè)（或單位）收入和個人收入。綜合多個部門和專家的測算，在國民收入三大分配主體（政府、企業(yè)、居民）中，目前我國的分配比例是33∶30∶37。改革開放初期，這一比例曾經(jīng)是24∶20∶56?？梢?，政府財政收入比重在近30多年的時期內(nèi)有了顯著提升，而居民個人收入比重卻大幅降低，說明居民消費對于中國經(jīng)濟的貢獻率在下降。

其次，提高居民的邊際消費傾向。邊際消費傾向是指增加的消費和增加的收入之間的比率。它的數(shù)值通常是大于0而小于1的正數(shù)。居民的邊際消費傾向是指居民在增加的收入中，用于消費增加的比例。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2000年到2009年，我國居民邊際消費傾向從0.516下降到0.351。其中，2005年最低，只有0.26。由此可見，近10年來我國居民邊際消費傾向遞減。居民消費增加的幅度低于收入增加的幅度，說明我國居民消費意愿不強烈，消費需求不足。因此，我國在保持居民收入持續(xù)增加的基礎(chǔ)，要鼓勵居民進行合理消費，即在增加居民購買力的同時，也要創(chuàng)造良好的消費環(huán)境刺激消費欲望，給予居民良好的消費預(yù)期，使得他們敢于消費。

二、與消費相關(guān)的經(jīng)濟學(xué)理論

（一）斯密的消費經(jīng)濟思想

消費是生產(chǎn)的目的。亞當(dāng)·斯密指出：“消費是一切生產(chǎn)的唯一目的?！边@里所說的“一切生產(chǎn)”可以理解為一般生產(chǎn)。從一般意義上來考察消費和生產(chǎn)的關(guān)系，顯然一切是生產(chǎn)是為了消費，消費是生產(chǎn)的目的。如果生產(chǎn)的產(chǎn)品不能滿足消費需求，那么再生產(chǎn)就會中斷。

生產(chǎn)決定消費。斯密在《國富論》序論中指出：“一國國民每年的勞動，本來就是供給他們每年消費的一切生活必需品和便利品的源泉?！边@就是說，生產(chǎn)是消費的源泉。他還將“漁獵民族”與“文明民族”進行對比，說明生產(chǎn)力水平?jīng)Q定消費水平。他指出，未開化的漁獵民族，由于生產(chǎn)力水平及其低下，消費水平也極低?！胺粗?，在文明繁榮的民族間，雖有許多人全然不從事勞動，而且他們所消費的勞動生產(chǎn)物，往往比大多數(shù)勞動者所消費的要多過十倍乃至百倍。但由于社會全部勞動生產(chǎn)物非常之多，往往一切人都有充足的供給，就連最下等、最貧窮的勞動者，只要勤勉節(jié)儉，也比野蠻人享受更多的生活必需品和便利品?！笨梢姡S著生產(chǎn)力的不斷提高，人們的消費水平也隨之提高，說明資本主義生產(chǎn)力和消費水平要遠遠高于原始社會的生產(chǎn)力和消費水平。

（二）馬克思的社會總資本再生產(chǎn)理論

馬克思經(jīng)濟學(xué)認為，生產(chǎn)、交換、分配和消費是社會總生產(chǎn)及社會再生產(chǎn)過程中不可分割的統(tǒng)一環(huán)節(jié)。其中，生產(chǎn)決定分配和消費，分配及消費反過來影響生產(chǎn)。消費是社會再生產(chǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。社會生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，通過分配及交換環(huán)節(jié)，最終要實現(xiàn)產(chǎn)品的消費。這既是社會生產(chǎn)的終點，也是社會進行再生產(chǎn)的起點。如果消費環(huán)節(jié)不能完全實現(xiàn)，就會造成生產(chǎn)和消費的脫節(jié)，直接影響社會再生產(chǎn)的資金供給。若此問題得不到及時有效的解決，就可能導(dǎo)致金融危機。

這里所指的消費，包括企業(yè)的生產(chǎn)性消費和居民的生活性消費。由于直接生產(chǎn)過程就是勞動對象和勞動資料的消費過程，即生產(chǎn)性消費。因此從根本上看，生產(chǎn)性消費是用于企業(yè)的生活或生產(chǎn)資料生產(chǎn)，企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品最終要在終端市場上進行銷售才能實現(xiàn)商品資本向貨幣資本的轉(zhuǎn)化。因此從嚴(yán)格意義上來說，居民的生活性消費才是社會經(jīng)濟活動的真正的終點。

（三）凱恩斯的總需求理論

1.有效需求原理。有效需求原理是凱恩斯經(jīng)濟理論的基礎(chǔ)。一般來說，有效需求指的是一個資本主義國家的總需求或總購買力。從市場經(jīng)濟的特點來看，生產(chǎn)是根據(jù)對市場需求的預(yù)期情況決定的。因此，要了解產(chǎn)量和就業(yè)水平是如何確定的，就必須了解整個經(jīng)濟對產(chǎn)量的需求是如何確定的。特別是在短期，生產(chǎn)技術(shù)、資本設(shè)備和生產(chǎn)能力相對固定不變的情況下，總需求的水平就是確定產(chǎn)量和就業(yè)水平的決定性因素。凱恩斯的有效需求原理是在上世紀(jì)資本主義國家爆發(fā)經(jīng)濟大危機期間產(chǎn)生的。當(dāng)時工廠關(guān)閉，設(shè)備閑置，工人失業(yè)，市場蕭條。如何使資本主義經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，增加有效需求或購買力則是關(guān)鍵問題。

2.邊際消費傾向與乘數(shù)理論。凱恩斯認為，短期的總需求是收入和就業(yè)水平的決定因素?？傂枨鬀Q定一個國家生產(chǎn)能力的利用程度。凱恩斯把總需求劃分為消費需求和投資需求兩大類。鑒于本文探討的是居民的消費需求，這里作者重點關(guān)注邊際消費傾向與乘數(shù)理論。

新古典經(jīng)濟學(xué)認為，在社會收入水平的一定時，消費取決于利息率。但凱恩斯否定消費與利息率之間的函數(shù)關(guān)系，認為收入是決定消費支出的基本因素。這里的消費和收入，凱恩斯指的是消除物價變動影響的真實消費和真實收入。在目前的宏觀經(jīng)濟學(xué)中，總收入不但真實收入，而且是納稅后消費者所有的可支配收入，因為它同消費的關(guān)系最直接。

凱恩斯的第一個基本心理法則，即消費傾向。一般來說，當(dāng)收入增加時，人們將增加他們的消費，但消費的增加，不如他們的收入增加得那樣地多。凱恩斯將這種消費和收入之間的關(guān)系稱之為消費傾向。消費傾向分為邊際消費傾向和平均消費傾向。凱恩斯認為，長期內(nèi)，邊際消費傾向和平均消費傾向是下降的(諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獲得者美國經(jīng)濟學(xué)家西蒙·庫茲涅茨否定了凱恩斯的這一說法,他通過統(tǒng)計分析1869年到1983年20年間美國長期平均消費傾向十分穩(wěn)定，沒有下降的趨勢)。因為當(dāng)一個社會變得比較富裕時，人們的真實收入就會絕對量會增加，而人們一般先滿足基本的生活需要，便開始增加儲蓄，人們消費支出對收入的增長來說，就會越來越少。

凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》中討論的乘數(shù)是投資乘數(shù)。他用k來代表乘數(shù)，投資乘數(shù)則表明，“當(dāng)投資量增加時，收入的增量將k倍于投資增量”,即ΔY=kΔI。宏觀經(jīng)濟學(xué)認為，分析乘數(shù)原理不一定像凱恩斯那樣局限于投資乘數(shù)。事實上，總需求的任何一個組成部分，如消費、投資或政府支出等的變動都會產(chǎn)生比初始變動大幾倍的收入變動。因此，我們可以認為乘數(shù)就是支出增量和收入增量之間的系數(shù)。根據(jù)凱恩斯的分析，增加投資支出將最終引致消費支出的增加。

增加投資支出引致的消費支出有多大的數(shù)量，這取決邊際消費傾向（簡稱MPC）。根據(jù)乘數(shù)原理，即：

從公式中可以了解到，邊際消費傾向愈大，乘數(shù)的數(shù)值愈大，即一定的投資增量所引起的收入增量也就愈大。

（四）阿爾文·費雪的時際選擇

凱恩斯認為，現(xiàn)期消費主要取決于現(xiàn)期收入。但經(jīng)濟學(xué)家阿爾文·費雪提出了消費的時際選擇——即涉及不同時期的選擇。他認為作為理性的和向前看的消費者在做消費決策時，不僅會考慮現(xiàn)時和未來的收入，而且與利率變動和借貸制約有關(guān)。

費雪認為，消費者決定要消費多少要受到預(yù)算約束的限制。為簡化起見，費雪將人一生分為兩個時期，第一個為青年時期，第二個為老年時期。第一期的儲蓄等于收入減去消費，即S=Y1－C1（式一）。第二期的消費等于第二期的收入加上第一期的儲蓄和其產(chǎn)生的利息。即C2=(1+r)S+Y2（式二）。將式一帶入式二，推算得之：

C1+（式中C1,C2分別代表第一時期和第二時期的消費，Y1,Y2分別代表第一時期和第二時期的收入，r表示利率。）

我們要考察現(xiàn)時消費受到哪些因素的影響，可將上式變換為：

由此可見，現(xiàn)時消費量與現(xiàn)實收入和未來收入都相關(guān)。另一方面，當(dāng)預(yù)計未來消費增加或利率上升時，現(xiàn)實消費會下降。

因此，當(dāng)現(xiàn)期收入不變，而未來預(yù)期收入增加時，可以增加當(dāng)前的消費，反之，將會減少現(xiàn)期消費。另外，利率上升會導(dǎo)致本期消費減少（“替代效應(yīng)”），但利率的上升使得儲蓄增加，從而未來收入因為利率的上升而增加，因為任何一期的消費的大小取決于一生中所有時期的收入。也就是說，未來的收入的增加也會使得現(xiàn)期的消費增加（“收入效應(yīng)”）。由此推斷，現(xiàn)期的消費則存在不確定性：利率的增加一方面既導(dǎo)致現(xiàn)期的消費的減少，另一方面又導(dǎo)致現(xiàn)期消費的增加，二者之和，究竟是增加還是減少，就很難說了。

費雪的模型假設(shè)消費者既可以儲蓄也可以借貸。借貸能力使現(xiàn)期消費可以大于現(xiàn)期收入。因此，沒有信貸制約會提高人們的消費水平。

（五）費里德曼的持久收入假說

費里德曼將現(xiàn)期收入看作兩個部分：持久收入YP與暫時收入YT。即：

持久收入是收入中人們預(yù)期持續(xù)到未來的那部分穩(wěn)定收入。暫時收入則是收入中預(yù)期不可持續(xù)的那一部分。費里德曼認為，消費應(yīng)該主要取決于持久收入。因此可以把消費函數(shù)看作：

C=aYP(式中，a為常數(shù)，它衡量持久收入中用于消費的部分)

由上式可推，持久收入假說的平均消費傾向即：

由此可見，平均消費傾向取決于持久收入與現(xiàn)期收入的比率。當(dāng)現(xiàn)期收入暫時高于持久收入時，平均消費傾向暫時下降。

三、提高我國居民消費率的對策建議

（一）繼續(xù)發(fā)展生產(chǎn)力，改善商品有效供給

根據(jù)斯密和馬克思的觀點，我們可以看到，生產(chǎn)對消費起決定性作用。因此，繼續(xù)深化改革和大力發(fā)展我國的生產(chǎn)力是解決我國總體消費水平不高的根本出路。目前我國居民消費率偏低，很大程度上是因為我國的生產(chǎn)力還不夠發(fā)達。提高勞動生產(chǎn)效率和科技創(chuàng)新能力，將有效改善居民的消費結(jié)構(gòu)，提升整體國民的消費能力，促進我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。因此，我國應(yīng)堅定不移的走社會主義市場經(jīng)濟道路，繼續(xù)深化經(jīng)濟體制改革，堅持科技創(chuàng)新，走新型可持續(xù)發(fā)展道路，大力發(fā)展我國生產(chǎn)力水平。

（二）規(guī)范收入分配，防止兩極分化

據(jù)世界銀行公布，我國2009年的基尼系數(shù)高達0.47。這說明我國國民財富分布的嚴(yán)重失衡、收入分配的扭曲和貧富差距的擴大。經(jīng)濟學(xué)理論認為，窮人的邊際消費傾向較高，富人邊際消費傾向較低。而且，窮人對基本消費品需求量大，而富人對奢侈品需求量大。收入分配的失衡使得那些有消費意愿的群體沒有形成有效地社會消費需求，而沒有消費意愿的群體在基本消費需求充裕的前提下，轉(zhuǎn)而消費奢侈品，而奢侈品大多來自國外，這不僅加劇了我國消費結(jié)構(gòu)的失衡，也不利于我國國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展。因此，我國要加強政府對收入分配的宏觀調(diào)控，對各行業(yè)各階層的收入分配進行調(diào)節(jié)、引導(dǎo)和控制，保護合法收入，整頓不合理收入，調(diào)節(jié)過高收入，取締非法收入，規(guī)范收入分配，使收入差距趨向合理，防止兩極分化。

（三）增加居民收入，提高居民的購買能力

1.采取多種途徑增加城鎮(zhèn)居民的收入。（1）提高企事業(yè)單位職工工資待遇。企事業(yè)單位職工是城市消費的主要力量，提高這部分人的收入，可以有效刺激消費。而這部分群體的收入主要來自于工資收入。但從目前來看，我國企事業(yè)單位職工制度內(nèi)工資偏低，而制度外勞動報酬或其他收入偏高。根據(jù)費里德曼的持久收入假說，消費應(yīng)該主要取決于持久收入，而職工工資便是持久收入。如若當(dāng)現(xiàn)期收入暫時高于持久收入時，平均消費傾向暫時下降。因此，我國應(yīng)規(guī)范工資制度，通過財政補貼和轉(zhuǎn)移支付等手段，提高職工制度內(nèi)工資待遇水平，規(guī)范制度外非理性收入。（2）拓寬就業(yè)渠道。解決低收入群體的收入難問題，關(guān)鍵在增加就業(yè)機會，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)和非公有制經(jīng)濟體，解決就業(yè)中的結(jié)構(gòu)性矛盾和體制性障礙。政府應(yīng)出臺促進就業(yè)的政策措施，合理引導(dǎo)就業(yè)；開展職業(yè)技能培訓(xùn)，提高培訓(xùn)的針對性和時效性，促進就業(yè)和再就業(yè)。（3）創(chuàng)造條件增加居民財產(chǎn)性收入。第一，調(diào)整收入分配制度。進一步調(diào)整和改善政府、企業(yè)、居民三者在國民收入中的分配關(guān)系，健全勞動、資本、技術(shù)管理等生產(chǎn)要素按貢獻大小參與分配的制度，保證廣大居民有更多的勞動收入。第二，完善有關(guān)財產(chǎn)權(quán)的法律法規(guī)。通過對居民的勞動收入強有力的法律保護，使更多居民放心進行各項投資，擁有和增加財產(chǎn)性收入。第三，建立和完善中國資本市場體系，構(gòu)建有利于更多群眾擁有財產(chǎn)性收入的市場條件。目前股票、證券等投資理財活動是擁有財產(chǎn)性收入的重要途徑。但此類投資具有較高風(fēng)險，因此，應(yīng)擴大投資渠道，分散居民投資，化解資產(chǎn)價格泡沫。同時，要加強對資本市場監(jiān)管，切實保護中小投資者的切身利益。

2.千方百計提高農(nóng)民收入。政府應(yīng)穩(wěn)定并逐年提高農(nóng)產(chǎn)品價格，加大農(nóng)業(yè)補貼力度，以增加農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入。同時，大力發(fā)展非農(nóng)經(jīng)濟，鼓勵應(yīng)地制宜的開展觀光旅游、生態(tài)旅游等特色旅游產(chǎn)業(yè)，進而培育農(nóng)民新的收入增長點。另外，壯大縣域經(jīng)濟,積極促進農(nóng)民就近就地就業(yè)；加強農(nóng)民工就業(yè)技能培訓(xùn)，提高農(nóng)民工就業(yè)創(chuàng)業(yè)能力。

（四）加快建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會保障體系

根據(jù)凱恩斯的乘數(shù)理論，要實現(xiàn)投資所引致的國民收入成倍的增長，主要取決于人們的邊際消費傾向。提高邊際消費傾向也是提高居民消費率的關(guān)鍵。要讓居民手里的收入更多的用于消費，而不是用于儲蓄，就要讓居民擁有一個良好的消費預(yù)期和放心的消費環(huán)境。為了讓我國居民敢于消費，必須加快建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會保障體系。社會保障體系的完善，將降低居民的預(yù)防性儲蓄，增加居民消費動機。經(jīng)過多年努力，我國形成了以養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷和城市居民最低生活保障制度為主要的社會保障體系，但覆蓋面窄的問題仍然十分突出。因此，城鎮(zhèn)應(yīng)當(dāng)逐漸把各類職工和靈活就業(yè)人員都納入覆蓋范圍，同時抓緊建立城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險和農(nóng)民工社會保險制度。在農(nóng)村，要加大政府支持力度，全面建立農(nóng)村最低生活保障制度，進一步推進新型農(nóng)村合作醫(yī)療，探索農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度。

（五）適度調(diào)整利率結(jié)構(gòu)，增加居民消費

根據(jù)費雪的時際選擇理論，居民的消費水平與利率緊密相關(guān)。居民消費實際上是對當(dāng)前消費和未來消費之間的選擇。當(dāng)利率提高，居民會放棄一部分當(dāng)前消費，轉(zhuǎn)而儲蓄，選擇更多的未來消費。這是利率提高所產(chǎn)生的替代效應(yīng)導(dǎo)致當(dāng)前消費的減少。但利率的提高，又相當(dāng)于居民現(xiàn)有儲蓄資產(chǎn)的增加和居民收入水平的提高，在收入效用作用下，居民又會選擇增加當(dāng)前消費。利率提高所產(chǎn)生的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)相互交織作用，當(dāng)替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，居民會減少當(dāng)前消費，增加未來消費；反之，居民會同時增加當(dāng)前和未來消費。當(dāng)利率降低時，在替代效用作用下，當(dāng)前消費替代未來消費，在收入效用作用下會減少當(dāng)前消費。

由于利率的提高會一定程度抑制投資需求，根據(jù)我國投資過度和消費不足的現(xiàn)狀，我國可提高利率，既能有效抑制投資需求增長，同時又能增加當(dāng)前消費和未來消費需求。

（六）創(chuàng)新金融信貸業(yè)務(wù)，拓寬消費信貸渠道

按照費雪的時際選擇理論，我國可以通過信貸的方式擴大消費量。因此，加快金融創(chuàng)新步伐，拓寬消費信貸渠道，是增加有效消費必要途徑。目前，隨著居民生活水平的提高，消費層次也不斷上升。對于耐用消費品消費，如汽車、住房、大型家用電器等，以及服務(wù)性消費品，如婚慶、教育、旅游、裝修等，居民的購買力可能暫時難以達到，但仍有較強的消費意愿，就需要借助信貸支持來實現(xiàn)。2010年1月，北京、上海、成都三大城市醞釀已久的消費金融公司已獲得中國銀監(jiān)會同意籌建許可。與銀行個人信貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)不同，消費金融是一種直接服務(wù)居民消費的嘗試，未來發(fā)展空間廣闊。

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