我國上市公司盈余管理審計(jì)研究

李 欣，康進(jìn)軍

(青島大學(xué)，山東 青島 266071)

盈余管理已成為一個(gè)國際性的會(huì)計(jì)與審計(jì)問題，它不僅困擾我國，也一直是其它世界各國政府部門著力解決的重要問題。自2001年以來，美國安然、世界通信和法國威旺迪等國際大公司相繼暴出假賬丑聞，這些丑聞不僅引起人們的震驚，同時(shí)嚴(yán)重打擊了投資者的信心。加大注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司盈余管理的審計(jì)力度，已經(jīng)成為一個(gè)事關(guān)資本市場和國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要課題。

一、上市公司盈余管理影響分析

盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局為了獲得局部或私人利益，利用合法調(diào)節(jié)和違規(guī)操控等各種手段，蓄意對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告盈余及其輔助信息進(jìn)行加工、控制的行為。中國會(huì)計(jì)的國際化改革取向以及資本市場的快速發(fā)展，使得我國上市公司有著強(qiáng)烈的盈余管理取向。

(一)上市公司具備強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)

上市公司盈余管理的基本動(dòng)機(jī)是追求利益最大化，這表現(xiàn)為提升企業(yè)市場價(jià)值、獲得配股資格、建立良好市場形象等。中國證券市場環(huán)境存在著實(shí)施盈余管理的條件，部分上市公司為了自我利益的實(shí)現(xiàn)，實(shí)施盈余管理。

(二)上市公司盈余管理增加了公司的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

盈余管理存在著較大風(fēng)險(xiǎn)，一旦投資者和債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司進(jìn)行了對(duì)他們不利的盈余管理，就會(huì)對(duì)公司管理當(dāng)局的道德和履行義務(wù)的能力失去信任，導(dǎo)致公司融資能力喪失，這不僅使公司管理當(dāng)局的預(yù)期目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，而且還會(huì)影響公司的聲譽(yù)，對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)作用。

(三)上市公司盈余管理損害了投資者、債權(quán)人與國家的利益

由于盈余管理主要受公司管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)，而公司管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國家的利益又存在一定沖突，所以在許多情況下，盈余管理會(huì)促使公司管理當(dāng)局為了維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益而損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟(jì)利益。

二、我國上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)

諾斯（1994）指出，制度是“一個(gè)社會(huì)的游戲規(guī)則，更規(guī)范地說，它們是為決定人們相互關(guān)系而人為設(shè)定的一些契約?！币虼?，上市公司必須遵循的制度可以看成是上市公司與證券及其它監(jiān)管部門之間簽訂的契約。此外，上市公司與管理當(dāng)局之間也是一種契約關(guān)系。從契約的角度看,管理當(dāng)局實(shí)施盈余管理的動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

(一)籌資動(dòng)機(jī)

當(dāng)前我國證券監(jiān)督管理委員會(huì)采用額度指標(biāo)和審批制度相結(jié)合的辦法來解決IPO資格問題，因此股票的IPO資格成為一項(xiàng)緊缺資源。因?yàn)槟技Y金等于每股發(fā)行價(jià)乘以發(fā)行額度，在發(fā)行額度一定的情況下，增加募集資金的唯一辦法是盡可能提高發(fā)行價(jià)。而提高股價(jià)的辦法就是提高上市前公司的每股收益。因此，多數(shù)準(zhǔn)上市公司的盈余管理就圍繞“提高”每股收益這一目標(biāo)展開。

此外,配股資格旨在保證證券市場再融資的上市公司質(zhì)量，使有限的資本流向優(yōu)良的上市公司。中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)配股的規(guī)定：上市公司獲得配股資格必須最近三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6%。因此上市公司多圍繞此規(guī)定來進(jìn)行盈余管理，以便獲得配股資格。

（二）避稅動(dòng)機(jī)

公司盈余管理的避稅動(dòng)機(jī)也非常明顯。企業(yè)之所以能夠“合理避稅”，一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，稅收征管存在漏洞；另一方面是由于公司管理者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性，從而上市公司可以通過實(shí)施盈余管理有效減少公司的應(yīng)納稅金。

(三)管理激勵(lì)動(dòng)機(jī)

在上市公司的一系列合同中，股東與管理當(dāng)局之間的合同是受托責(zé)任關(guān)系。管理當(dāng)局與股東之間的利益存在沖突，信息不對(duì)稱，加上經(jīng)濟(jì)主體的自利性，使得企業(yè)管理層有動(dòng)機(jī)為自身利益采取機(jī)會(huì)主義行為，利用盈余管理手段使其自身利益最大化，而股東很難監(jiān)督和約束管理層。

（四）債務(wù)契約動(dòng)機(jī)

公司的債務(wù)安排也是管理當(dāng)局實(shí)施盈余管理的重要?jiǎng)右?。公司債?quán)人為了減少代理成本和風(fēng)險(xiǎn)，保證到期收回本息，在貸款時(shí)，往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，并在債務(wù)合同中訂有一系列以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)定義的保護(hù)性條款。如果債務(wù)人不能履行合同中的條款，則視為違約，不僅其貸款面臨被收回的危險(xiǎn)，而且其經(jīng)營活動(dòng)的自由還會(huì)受到限制。因此，企業(yè)管理當(dāng)局愿意選擇可增加資產(chǎn)或收入以及減少負(fù)債或費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策，以避免產(chǎn)生債務(wù)違約行為。

三、我國上市公司盈余管理的審計(jì)重點(diǎn)

目前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，資本市場發(fā)展尚不成熟，許多上市公司由國有企業(yè)改制而來，上市公司與其母公司之間關(guān)系復(fù)雜，關(guān)聯(lián)方交易眾多。上市公司在IPO、再融資、避免摘牌時(shí)有著強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師只有善于分析，才能從公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中找到線索，判斷公司是否進(jìn)行盈余管理。在實(shí)際審計(jì)中應(yīng)重點(diǎn)注意以下幾個(gè)方面：

（一）關(guān)注上市會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更

會(huì)計(jì)政策是企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵守的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法。我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)在一經(jīng)選擇會(huì)計(jì)政策后，就應(yīng)在各個(gè)會(huì)計(jì)期間保持一致，不能隨意變更。除法律、法規(guī)要求外，只有當(dāng)變更會(huì)計(jì)政策能夠提供更為可靠、更為相關(guān)的會(huì)計(jì)信息時(shí)，企業(yè)才可以變更會(huì)計(jì)政策，而且這種政策變更必須在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以披露。由于在同一交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理中，處于信息劣勢的一方通常很難判斷哪一種會(huì)計(jì)處理方法能更真實(shí)、公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，再加上我國企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策變更的成本較低，管理當(dāng)局完全可以根據(jù)自己的利益需要，在合法的前提下，對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行變更。所以，對(duì)于那些急于報(bào)告盈余的企業(yè)來說，會(huì)計(jì)政策的選擇無疑是一種盈余管理的好方法。

（二）關(guān)注上市公司的連續(xù)年度的比較報(bào)表

根據(jù)我國相關(guān)規(guī)定，上市公司連續(xù)兩年虧損，或每股凈資產(chǎn)低于面值時(shí)應(yīng)實(shí)行特別處理；而連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，則應(yīng)摘牌。因此，一旦公司連續(xù)兩年虧損，第三年出于避免摘牌的需要，極有可能進(jìn)行盈余管理。此外，我國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的10%凈資產(chǎn)收益率的配股資格也成為部分上市公司進(jìn)行盈余管理的目標(biāo)。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)，應(yīng)將近幾年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)加以比較，對(duì)于連續(xù)兩年虧損第三年盈利的企業(yè)，以及凈資產(chǎn)收益率處于10%資格線左右的企業(yè)應(yīng)特別注意。

（三）關(guān)注上市公司的關(guān)聯(lián)方交易

在正常的市場關(guān)系中，交易是按照公平、自由的交易原則進(jìn)行，但在關(guān)聯(lián)方交易情況下，關(guān)聯(lián)方有可能通過虛假的交易改變財(cái)務(wù)報(bào)告的結(jié)果，達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果、欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的目的。因此，關(guān)注上市公司的關(guān)聯(lián)方交易，是判斷上市公司是否進(jìn)行盈余管理的一個(gè)非常重要的線索。

（四）關(guān)注上市公司的資產(chǎn)重組

資產(chǎn)重組是公司為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完成產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換或股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。上市公司通過資產(chǎn)重組進(jìn)行盈余管理一般有兩種方式：其一是利用時(shí)間差，如在會(huì)計(jì)年度即將結(jié)束前進(jìn)行重大的資產(chǎn)買賣，產(chǎn)生暴利以彌補(bǔ)上市公司的經(jīng)營虧損；其二是不等價(jià)交換，如在上市公司和母公司之間進(jìn)行不等價(jià)交換以進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移，通常由非上市的國有企業(yè)將盈利水平較高的下屬企業(yè)廉價(jià)出售給上市公司，由上市公司將一些閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市的國有企業(yè)，或利用債務(wù)重組等其他方式。

（五）關(guān)注資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，公司應(yīng)通過計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方式，來確保相關(guān)資產(chǎn)的真實(shí)性和可靠性。由于減值準(zhǔn)備屬于會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，其計(jì)提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，帶有很大的主觀性，這為上市公司進(jìn)行盈余管理留下了空間。公司可在業(yè)績良好時(shí)多計(jì)提準(zhǔn)備，在業(yè)績不佳時(shí)少計(jì)提準(zhǔn)備，以調(diào)節(jié)利潤，實(shí)施盈余管理。

四、完善上市公司盈余管理的審計(jì)措施

盈余管理審計(jì)屬于會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)的一部分。由于盈余管理是企業(yè)精心籌劃的結(jié)果，在一定程度上又披著合法的外衣，所以注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)具有一定的難度。在審計(jì)實(shí)踐中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師主要應(yīng)采取如下措施完善對(duì)上市公司盈余管理的審計(jì)：

(一)努力提高專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)水平

盈余管理是企業(yè)精心籌劃的結(jié)果，這使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)存在一定難度。注冊(cè)會(huì)計(jì)師首先應(yīng)不斷提高自身的職業(yè)道德水平和理論水平，強(qiáng)化法律意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，自覺接受后續(xù)教育，加強(qiáng)對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)和理解，以提高專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)水平。其次，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須對(duì)盈余管理始終保持高度的警惕性和職業(yè)敏感性，加強(qiáng)審計(jì)力度，重視審計(jì)計(jì)劃，重視重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，重視針對(duì)評(píng)估出的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的審計(jì)程序；不斷提高相關(guān)的技術(shù)知識(shí)、環(huán)境知識(shí)和職業(yè)判斷能力，提高針對(duì)不同盈余管理手段的審計(jì)質(zhì)量，出具高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告。

(二)深入了解被審計(jì)單位情況及評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位的經(jīng)營狀況、所屬行業(yè)的特點(diǎn)、與企業(yè)管理當(dāng)局及內(nèi)審人員進(jìn)行交流獲取的信息、以及被審計(jì)單位提交的年度報(bào)告中的信息等進(jìn)行分析，在對(duì)相關(guān)內(nèi)部控制進(jìn)行了解的基礎(chǔ)上，綜合考慮被審計(jì)單位是否存在盈余管理的動(dòng)機(jī)，評(píng)估報(bào)表層和認(rèn)定層的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。如果發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位存在盈余管理的可能性，重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平較高，則應(yīng)制定有針對(duì)性的審計(jì)計(jì)劃。

（三）在審計(jì)方法上應(yīng)重視運(yùn)用分析性復(fù)核

分析性復(fù)核是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位重要的比率或趨勢進(jìn)行分析，來調(diào)查異常變動(dòng)及其預(yù)期數(shù)和相關(guān)信息的差異。一般來講，企業(yè)經(jīng)營具有連續(xù)性，企業(yè)的各種財(cái)務(wù)比率也應(yīng)具有相對(duì)的穩(wěn)定性，通過各種財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)水平或歷史水平的比較，可以從異常變動(dòng)中發(fā)現(xiàn)盈余管理的痕跡。注冊(cè)會(huì)計(jì)師不僅在計(jì)劃階段要注意使用分析性復(fù)核對(duì)被審計(jì)單位的經(jīng)營情況進(jìn)行了解，尋找潛在錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，而且要在之后的審計(jì)實(shí)施階段和報(bào)告階段始終注意運(yùn)用分析性復(fù)核的方法。例如企業(yè)的其他業(yè)務(wù)利潤比例較以前年度相比過大，就應(yīng)考慮該公司是否利用資產(chǎn)重組、股權(quán)投資等方法進(jìn)行了盈余管理。另外，在進(jìn)行分析性復(fù)核時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)了某指標(biāo)與同行業(yè)或歷史水平有較大差異，應(yīng)對(duì)差異形成的原因進(jìn)行全面考慮，特別要結(jié)合各種非財(cái)務(wù)信息，如該行業(yè)發(fā)展情況、公司自身的經(jīng)營情況、經(jīng)濟(jì)變動(dòng)因素等進(jìn)行綜合分析，而不是僅憑單一指標(biāo)進(jìn)行判斷被審單位是否存在盈余管理。

五、結(jié)論

在我國經(jīng)濟(jì)及資本市場發(fā)展的過程中，會(huì)計(jì)發(fā)揮著越來越重要的作用。在會(huì)計(jì)法律法規(guī)的指引下，規(guī)范的會(huì)計(jì)行為會(huì)加快規(guī)范的市場經(jīng)濟(jì)的形成，促進(jìn)資本市場及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)盈余管理問題越來越嚴(yán)重。盈余管理的盛行有著深刻的經(jīng)濟(jì)背景和現(xiàn)實(shí)條件，會(huì)計(jì)欺詐行為大多源于盈余管理。因此，審計(jì)人員必須針對(duì)多樣、復(fù)雜的盈余管理方法，采取有針對(duì)性的審計(jì)策略，綜合全面地分析以得出正確的結(jié)論，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，出具高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告。

[1]夏云峰，溫佐望.基于上市公司治理結(jié)構(gòu)的盈余管理分析[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2006，(3).

[2]徐浩萍.會(huì)計(jì)盈余管理與獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量[J].會(huì)計(jì)研究，2004，(1).

[3]伍利娜.盈余管理對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響分析——來自中國上市公司首次審計(jì)費(fèi)用披露的證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2003，(12).

[4]夏立軍，楊海斌.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司盈余管理的反應(yīng)[J].審計(jì)研究，2001，(4).

[5]李長青.關(guān)于盈余管理幾個(gè)問題研究[J].會(huì)計(jì)之友，2006，(2).

[6]胡楊.中國上市公司盈余管理的類型和方法研究[J].西南交通大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2003，(1).

[7]李東平，黃德華，王振林.“不清潔”審計(jì)意見、盈余管理與會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更[J].會(huì)計(jì)研究，2001，(6).

[8]Arya A,Glover,J&S.Sunder.Earningsmanagement and revelation principle[J].Review of Accounting studies,1998.