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      我國中小企業(yè)融資難及其對策

      2012-08-15 00:50:50覃薇霖
      合作經(jīng)濟與科技 2012年15期
      關(guān)鍵詞:小企業(yè)貸款融資

      □文/覃薇霖

      (廣西怡駿房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 廣西·河池)

      目前,我國經(jīng)濟仍處在增長的關(guān)鍵階段,大力支持中小企業(yè)是我國經(jīng)濟增長的戰(zhàn)略選擇。針對我國中小企業(yè)融資難問題,必須加強中小企業(yè)自身建設(shè),政府實施合適的制度,為中小企業(yè)快速發(fā)展提供必要的融資支持。

      一、中小企業(yè)融資概述

      融資,其實質(zhì)就是指一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程,具體地說,就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金余缺狀況,以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要,通過科學的預測和決策,采用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金,組織資金的供應,以保證公司正常生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等活動需要的理財行為。一般而言,企業(yè)不會無故地融資,其目的大致可分為:企業(yè)發(fā)展的擴展需要、企業(yè)償還債務(wù)的需要以及企業(yè)的多重混合需要。

      二、中小企業(yè)融資難原因分析

      (一)企業(yè)自身因素

      1、生產(chǎn)規(guī)模較小,沒有抗拒風險的能力。我國的大部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小,普遍表現(xiàn)為技術(shù)裝備落后,發(fā)展?jié)摿Σ蛔悖瑳]有足夠的力量進行產(chǎn)品升級和市場拓展,抗風險能力較低。

      2、企業(yè)資金實力較弱。自有抵押能力有限,一般很難達到銀行所要求的抵質(zhì)押或擔保條件,獲得貸款的機會因此大大減低。

      3、由于中小企業(yè)受管理水平和員工素質(zhì)的限制,資金管理不規(guī)范,財務(wù)制度不健全。一方面不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運營狀況,目前社會獨立的資產(chǎn)評估中介機構(gòu)又缺位,因而難以快速準確地評估企業(yè)資產(chǎn)價值,使金融機構(gòu)不能通過資產(chǎn)抵押的形式向企業(yè)提供抵押貸款;另一方面金融機構(gòu)難以通過審核其財務(wù)來評價其資信,由于中小企業(yè)信譽低,使銀行對企業(yè)的信用放款難有較大的作為。

      4、中小企業(yè)融資成本高。對商業(yè)銀行而言,中小企業(yè)每筆貸款業(yè)務(wù)要求的數(shù)額不大,但是貸款的審批操作程序都與大型企業(yè)貸款步驟大致相同,若貸款的中小企業(yè)客戶數(shù)目增多,必然會導致銀行的貸款單位的操作成本上升,而銀行出于利潤最大化自然會選擇對中小企業(yè)借款。由于中小企業(yè)貸款運作成本高,因此金融機構(gòu)對此類貸款利率定價較高是正常的。但是,中央銀行對商業(yè)銀行規(guī)定了基準利率及很小范圍的浮動限制,致使銀行放貸積極性減弱,間接增加融資成本。

      (二)金融體系的原因

      會聲會影中運動追蹤是物體跟蹤特效,可以按點或區(qū)域跟蹤,配合添加匹配對象實現(xiàn)對物體的標記或遮擋。這一特效在演示視頻中應用較多,比如傳送帶上運送的零件中需重點觀看的某一個,用動態(tài)紅圈圈標記指出或被箭頭追蹤,方便看清所在的位置。又如拍攝的多輛搬運車演示視頻中,添加追蹤器的個數(shù),同時追蹤多輛搬運車,分別添加隨搬運車運動的編號(見圖3)。這一特效的應用可以更清晰、更簡單的為演示視頻畫龍點睛。

      1、從金融機構(gòu)的設(shè)置來看,缺少專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。目前雖然逐步在農(nóng)村建立了村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司,但是由于受種種條件、規(guī)模、數(shù)量的限制,很難滿足中小企業(yè)發(fā)展和融資的需要。

      2、從金融政策上來看。近年來,針對中小企業(yè)貸款難、擔保難的問題,國家雖然頒布了一些新的政策,諸如要求各國有獨資商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部,人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等等,但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,致使中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到束縛和影響。

      3、銀行為控制風險、保證贏利而嫌貧愛富。按理來說,放貸收息、幫助企業(yè)周轉(zhuǎn)資金是銀行獲取業(yè)務(wù)的良好渠道,但由于中小企業(yè)的放貸風險較高,小企業(yè)不良信貸率高于整個銀行業(yè)七八個百分點,這使得大部分銀行都望而止步。嫌貧愛富可以說是中國銀行的普遍現(xiàn)象,各個金融機構(gòu)競爭的重點都放在了大企業(yè),尤其是大的國有企業(yè)項目上,這些領(lǐng)域的競爭非常激烈,銀行甚至在貸款利率方面展開了血拼,但對于中小企業(yè),銀行不敢冒風險。所以,隨著銀行商業(yè)化不斷加深,防范風險機制也不斷增強。國有商業(yè)銀行上收了基層機構(gòu)的審批權(quán),審批環(huán)節(jié)多、手續(xù)復雜,無法滿足中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點。然而,地方商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社規(guī)模較小,無法再拿出大量資金來滿足中小企業(yè)日益擴大的貸款需求。銀行為了控制風險,基本上采用不動產(chǎn)抵押方式發(fā)放貸款,而中小企業(yè)一般不動產(chǎn)規(guī)模較小,缺乏足值有效的抵、質(zhì)押物而被銀行拒貸的比例很高。由此可見,銀行缺乏信貸產(chǎn)品創(chuàng)新以適應中小企業(yè)的經(jīng)營特點,也成為一個重要的制約因素。

      4、銀行信貸管理方面。當貸款出現(xiàn)風險時,對債務(wù)人的懲罰力度不夠,而對債權(quán)人特別是貸款簽批人的責任追究卻十分嚴厲,在不能很好地區(qū)分貸款市場風險與道德風險的狀況下,銀行對貸款發(fā)放慎之又慎,也間接形成了金融市場對中小企業(yè)的擠出效應。

      5、目前金融體制導致中小企業(yè)融資渠道單一。在我國資本市場體系中,適應中小企業(yè)融資需求的資本市場沒有真正建立,資本市場結(jié)構(gòu)單一,交易品種過于稀少,使得大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場以適合自己的方式籌措資金,造成中小企業(yè)融資困難。銀行和擔保機構(gòu)為了控制風險、保證贏利,紛紛提高自己的門檻,這是一個世界各國都面臨的問題,但在發(fā)達國家資本市場發(fā)育較健全,非銀行金融產(chǎn)品種類比較多,中小企業(yè)70%的融資是通過直接融資得到的,只有30%的資金來自銀行貸款。而我國由于金融體制的限制,直接融資這條路基本行不通。中小企業(yè)在資本市場上直接融資的途徑有證券市場,包括中小板和創(chuàng)業(yè)板,還有私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風險投資基金等。到目前為止,我國僅僅發(fā)行了三種中小企業(yè)集合債,銀監(jiān)會不允許銀行做擔保,中小企業(yè)發(fā)債需要一個一級擔保機構(gòu)保證它們的信用才能發(fā)債,這給小企業(yè)發(fā)集合債帶來了困難。

      (三)外部環(huán)境的原因

      1、法律、法規(guī)不健全。盡管《中小企業(yè)促進法》已經(jīng)施行,但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架,對中小企業(yè)的信貸支持沒有切實、具體的政策,更多的只是對金融機構(gòu)的鼓勵措施,缺乏配套的法律如《中小企業(yè)擔保法》、《中小企業(yè)投資法》等。

      2、擔保機制及體系不健全。我國中小企業(yè)是改革開放宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物,起步晚、家底薄,自身經(jīng)濟實力有限,很難找到擔保企業(yè),而且我國中小企業(yè)信用擔保體系還不完善,中小企業(yè)擔保機構(gòu)數(shù)量相對較少,擔保能力有限,擔保資金規(guī)模偏小,風險準備金不足,擔保放大倍數(shù)較低,不能滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的資金需求,使許多需要貸款的中小企業(yè)因沒有合適的擔保而不能貸款。

      三、解決中小企業(yè)融資難對策建議

      (一)提高中小企業(yè)自身營運水平和發(fā)展?jié)摿?/p>

      1、強化中小企業(yè)內(nèi)部管理,提高中小企業(yè)自身競爭力。積極規(guī)范地推進中小企業(yè)改革。要立足現(xiàn)有基礎(chǔ),通過發(fā)展與大專院校、科研機構(gòu)的科技聯(lián)營、合作,引進專利和先進技術(shù)等途徑,積極向信息產(chǎn)業(yè)、新型材料、生物工程等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的方向發(fā)展,逐步淘汰落后設(shè)備和落后工藝,提高企業(yè)在市場中的競爭力和知名度。強化內(nèi)部管理,引進科學的管理手段。運用科學的管理方法,實現(xiàn)對企業(yè)運作的全程化動態(tài)管理,確保生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行。要規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度,提高財務(wù)管理水平,充分利用現(xiàn)有的金融工具,提高資金使用效率。

      2、充實中小企業(yè)融資市場資本。央行可以通過增發(fā)基礎(chǔ)貨幣,增加貨幣的供給,促使一部分新增發(fā)貨幣進入小企業(yè)融資市場,但是該方法存在的最大問題是,過剩的流動性會造成通貨膨脹,扭曲資本和其他生產(chǎn)要素的配置,降低經(jīng)濟運行效率。通過強制手段促使資本流入到小企業(yè)融資市場,是最常見的方式,例如貸款援助,即國家在財政預算中劃撥出一部分資金,由特定機構(gòu)在許可范圍內(nèi)直接向小企業(yè)貸款。

      3、提高流動資金使用效率。中小企業(yè)應有效地管理企業(yè)的營運資金,結(jié)合自身的特點和流動資金的特點,有目的性地進行管理。對于閑置的資金,企業(yè)可以根據(jù)實際情況加以充分利用;對資金的合理需要量進行核定,嚴格控制事前、事中資金支出,保證資金的有序流動,將現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計算和籌措方案納入現(xiàn)金預算的內(nèi)容;合理壓縮庫存,加速債權(quán)清收回籠,提高資金周轉(zhuǎn)和使用的效率;盤活庫存,使企業(yè)可以運轉(zhuǎn),創(chuàng)造更多的利潤。

      4、控制應收賬款、提高應收賬款回收率。為實現(xiàn)較高的應收賬款回收率,企業(yè)應了解客戶的信用,選擇信用較高的客戶。冷靜地分析客戶的經(jīng)營狀況、付款歷史記錄等狀況,對新客戶要經(jīng)常進行資信調(diào)查,對合作多年的老客戶也要階段性地了解其資產(chǎn)情況,以保證較高的應收賬款回收率。企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量提高了,還款能力增強了,才能更容易獲得貸款。

      5、建立和健全企業(yè)自身信用管理體系。良好的商業(yè)信譽不僅可以為企業(yè)帶來超額收益,也是風險危機中企業(yè)持續(xù)營運及自救的重要手段。企業(yè)可以根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》建立健全規(guī)范、完善的財務(wù)管理制度以提高企業(yè)信息透明度,為銀行或者投資者提供健全、準確地財務(wù)信息。若企業(yè)規(guī)模有限,還可以聘請專人管理企業(yè)的貨幣資金,委托專門的代理記賬機構(gòu)負責企業(yè)日常的會計核算,制作財務(wù)報表和提供稅務(wù)資料,以規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為。中小企業(yè)的財務(wù)報告是獲得融資的關(guān)鍵。因為只有提供及時、具有可信信息的財務(wù)報告,投資者才敢投資。

      6、積極創(chuàng)新,開發(fā)新產(chǎn)品。企業(yè)想要獲得貸款,必須開發(fā)具有競爭力的核心新產(chǎn)品。企業(yè)只有進一步發(fā)展,才能還清債務(wù)。所以,銀行等金融機構(gòu)更愿意貸款給具有發(fā)展前景的企業(yè)。對科技型中小企業(yè)來說,雖然創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)時間很長、前期投入時間大,但是這類創(chuàng)新產(chǎn)品一旦投入生產(chǎn),就會獲得可觀的報酬,使得企業(yè)提前還貸,促進銀行等金融機構(gòu)再次提供貸款。

      7、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),開發(fā)新市場。企業(yè)要根據(jù)市場的變化及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),在調(diào)整中引入新產(chǎn)品,以應對瞬息萬變的市場。

      (二)完善政府和社會各部門的服務(wù)體系

      1、加快中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè),著力解決中小企業(yè)擔保難問題。為扶持中小企業(yè)融資市場的發(fā)展,國家于2010年4月出臺了《中小企業(yè)信用擔保體系直接管理暫行辦法》,進一步規(guī)范和加強中小企業(yè)信用擔保資金管理,建立有政府出資或政府參與出資的、針對中小企業(yè)服務(wù)的擔保機構(gòu),簡化擔保手續(xù)、減低擔保費用,減輕中小企業(yè)負擔。如,政府直接對商業(yè)銀行提供中小企業(yè)貸款風險補貼。中小企業(yè)可依據(jù)特定條件向社會公開招收協(xié)作商業(yè)銀行,授予每家協(xié)作銀行一定的額度,協(xié)作銀行根據(jù)政府的條件選擇中小企業(yè)貸款,貸款成功,利息全部歸銀行,貸款失敗,銀行則承擔一定比例的損失。現(xiàn)有擔保體系中,建立和規(guī)范協(xié)作銀行制度,明確協(xié)作銀行與擔保機構(gòu)的關(guān)系和風險分攤比例,強化商業(yè)銀行考察評估中小企業(yè)貸款項目的責任以及對不良貸款追索的義務(wù)。參照國外特殊法人制度對政策性擔保機構(gòu)進行規(guī)范,明確政策性擔保機構(gòu)設(shè)立的目標、職責、經(jīng)營方針、監(jiān)督辦法等,同時對這類特殊法人執(zhí)行特定的財務(wù)和稅收政策。建立擔保資金的補充制度。政府應將扶持中小企業(yè)作為長期政策,將擔保資金列入政府年度預算,為擔保活動提供穩(wěn)定的資金來源。同時,采取多種措施,鼓勵商業(yè)銀行、企業(yè)和富裕者為擔?;鹛峁椭?/p>

      2、減輕小企業(yè)稅負,增強小企業(yè)內(nèi)源融資。在所得稅方面,與其他國家相比,我國小企業(yè)的所得稅稅負較重,而像加拿大等發(fā)達國家,小企業(yè)所得稅稅率一般是大企業(yè)的一半;在增值稅方面,雖然小規(guī)模納稅人的征收率分別為6%和4%,低于一般納稅人的法定基準稅率17%,但由于小規(guī)模納稅人的進項稅不得抵扣,使得小企業(yè)的稅負遠遠超過一般納稅人。為了能夠為小企業(yè)創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境,需要改革現(xiàn)行稅法,并對小企業(yè)的劃分進行重新調(diào)整。稅負的降低,可以減少小企業(yè)的經(jīng)營成本,提高小企業(yè)的利潤。這樣,小企業(yè)就可以用自有的資金進行擴大再生產(chǎn),緩解了對外源融資的依賴。

      3、建立健全扶持中小企業(yè)融資的政策和法律法規(guī)。如,允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券,適當放寬基層銀行及農(nóng)村信用社的貸款權(quán)限,合理減少貸款審批手續(xù),增加放款靈活性。建立協(xié)調(diào)磋商機制。政府部門要充分發(fā)揮綜合協(xié)調(diào)和管理職能,成立中小企業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展工作領(lǐng)導機構(gòu),定期召開聯(lián)席會議,通報經(jīng)濟、金融情況,提出待解決問題進行磋商和協(xié)調(diào),督促相關(guān)部門按照新的中小企業(yè)劃分標準,定期或不定期公布中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營信息,為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供方向指導和正向激勵,為金融機構(gòu)擴大信貸切入點提供基礎(chǔ)支持。

      (三)鼓勵中小企業(yè)融資多樣化,建立多層次的資本市場,創(chuàng)造多贏社會效益。在現(xiàn)階段,中小企業(yè)不能把融資完全局限于銀行信貸方,要拓寬融資視野,積極利用自身內(nèi)外部資源條件、國家政策及民間資本化進行多樣化、多層面的融資。

      1、利用自身內(nèi)部資源進行多種融資。首先,中小企業(yè)利用增加資產(chǎn)進行融資。如企業(yè)可以通過變賣資產(chǎn)或權(quán)證抵押、質(zhì)押及融資物等解決資金不足問題;其次,有效利用貨幣時間差異性緩解短期資金不足,如提前收款等。

      2、善于吸收利用外面優(yōu)質(zhì)資源,進行多樣化融資。首先,企業(yè)可以通過額外的利益分成使金融機構(gòu)或直接參與企業(yè)的日常運營;其次,職工持股和管理層持股既可以為融資解決難題,也能帶來強化企業(yè)管理及增強職工歸屬感等方面;最后,民間借貸的靈活性為小企業(yè)融資帶來了便利。

      四、結(jié)語

      中小企業(yè)的融資是一個全球性的難題,也是一項系統(tǒng)工程,確實需要各方的共同努力,也更需要中小企業(yè)自身的管理進步,銀行發(fā)揮好中介作用,并輔以必要的財政政策及法律手段等國家宏觀調(diào)控等三者之間的協(xié)調(diào)、聯(lián)動機制,實現(xiàn)有限風險管理、控制與信用增級、綜合績效提高的多贏高效目標。

      [1]徐薇.論我國中小企業(yè)融資問題及改進對策[J].人口與經(jīng)濟,2010.3.

      [2]譚小芳.中小企業(yè)融資政策實施的效果與啟示 [J].湖南師范大學社會科學學報,2010.3.

      [3]張濤.中小企業(yè)信貸融資的基本特點和我國的現(xiàn)狀[J].中國金融,2009.21.

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