人民幣升值背景下中小外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

郭曉潔

（廣東女子職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)系，廣東廣州 511450）

人民幣升值背景下中小外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

郭曉潔

（廣東女子職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)系，廣東廣州 511450）

匯改以來(lái)人民幣持續(xù)升值，對(duì)我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了巨大壓力，產(chǎn)生了負(fù)面及正面的影響。本文通過(guò)分析人民幣升值的影響，提出中小外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略。

人民幣升值；中小外貿(mào)企業(yè)；策略

一、匯改以來(lái)人民幣升值壓力的表現(xiàn)

自2005年7月21日起，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度以來(lái)，人民幣對(duì)美元持續(xù)升值。人民幣對(duì)美元交易價(jià)格在2006年5月首次突破8.1心理關(guān)口，2007年1月人民幣匯率13年來(lái)首次超過(guò)港幣，2008年4月首次突破7.1心理關(guān)口?；仡?011年，人民幣對(duì)美元中間價(jià)總體維持升值態(tài)勢(shì)，其間連破6.6、6.5、6.4等多個(gè)重要關(guān)口，再創(chuàng)匯改以來(lái)的新高。

匯改后人民幣大幅升值，但是基于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，我國(guó)人民幣升值的內(nèi)外壓力仍然存在：一是我國(guó)國(guó)際貿(mào)易持續(xù)順差，外匯儲(chǔ)備的急劇增加成為人民幣升值壓力的最直接原因；二是美元相對(duì)其它主要貨幣不斷走軟、美聯(lián)儲(chǔ)低利率政策增加了人民幣升值的壓力；三是西方發(fā)達(dá)國(guó)家之間和國(guó)家內(nèi)部的政治博弈。

二、人民幣升值對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的影響

（一）人民幣升值對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響

1.降低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，增加中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

中小外貿(mào)企業(yè)對(duì)出口業(yè)務(wù)的依賴性強(qiáng)，人民幣升值對(duì)以價(jià)格取勝的產(chǎn)品而言，意味著價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的下降。據(jù)外貿(mào)企業(yè)測(cè)算，人民幣每升值1%，企業(yè)利潤(rùn)將減少5%左右。為了應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)，企業(yè)不得不頻繁提價(jià)以彌補(bǔ)利潤(rùn)損失，而這可能對(duì)訂單造成沖擊，也會(huì)導(dǎo)致一些競(jìng)爭(zhēng)力較小的中小外貿(mào)企業(yè)面臨倒閉的危險(xiǎn)。人民幣升值將加大中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)中國(guó)棉紡行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011年中國(guó)紡織品出口額為2479億美元，與2010年比較，增速已經(jīng)放緩。

2.增加中小外貿(mào)企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)形成的匯兌損失，加大中小外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

人民幣升值將會(huì)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)帶來(lái)匯兌損失。如果中小外貿(mào)企業(yè)貨已經(jīng)發(fā)出，但是尚未收回貨款，在人民幣升值的情況下，還是按照原來(lái)的匯率結(jié)算，將使中小外貿(mào)企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)貶值，為中小外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，從而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）人民幣升值對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)的正面影響

1.有利于中小外貿(mào)企業(yè)提升自身素質(zhì)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)出口商品仍以中低端為主，長(zhǎng)期以來(lái)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力主要來(lái)自低成本優(yōu)勢(shì)，但受匯率變動(dòng)影響大。而具有自主研發(fā)能力或有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的高端產(chǎn)品受到匯率變動(dòng)沖擊較小。人民幣升值將在一定程度上激勵(lì)中小外貿(mào)企業(yè)更多地依靠技術(shù)進(jìn)步和提高產(chǎn)品附加值占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)。那些依賴低成本競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品技術(shù)含量低，高污染、高耗能的產(chǎn)品，則會(huì)因?yàn)槿嗣駧派岛统隹谕硕惖恼{(diào)整慢慢退出市場(chǎng)，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

2.有利于減少中小外貿(mào)企業(yè)遭遇貿(mào)易制裁的影響

近20年來(lái)，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易連年順差，外貿(mào)經(jīng)濟(jì)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，出口額逐年擴(kuò)大，由此也使得我國(guó)與各個(gè)貿(mào)易伙伴的摩擦日益增加。在這種背景下，人民幣升值可使我國(guó)進(jìn)口額增加，減少貿(mào)易順差，一定程度上將緩解歐美國(guó)家與我國(guó)的貿(mào)易摩擦，改善貿(mào)易環(huán)境，減小企業(yè)遭遇貿(mào)易制裁的影響。

三、中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)人民幣升值的策略

（一）加快技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品升級(jí)

目前我國(guó)的出口產(chǎn)品仍然以勞動(dòng)密集型為主，人民幣的升值必將會(huì)使這部分商品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力受到影響。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，人民幣升值將在一定程度上激勵(lì)中小外貿(mào)企業(yè)更多地依靠技術(shù)進(jìn)步和提高產(chǎn)品附加值占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)。因此，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，增加產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，減少中小外貿(mào)企業(yè)的出口依賴

我國(guó)目前的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有巨大潛力，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該通過(guò)積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，減少對(duì)出口市場(chǎng)的依賴。在此過(guò)程中，中小外貿(mào)企業(yè)要具有市場(chǎng)多元化的意識(shí)，要從過(guò)去單一依賴國(guó)外市場(chǎng)向內(nèi)外市場(chǎng)兼顧轉(zhuǎn)變，目前有很多企業(yè)通過(guò)開拓內(nèi)銷市場(chǎng)成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。考慮到出口企業(yè)轉(zhuǎn)型的一些問(wèn)題，政府應(yīng)該在力所能及的范圍內(nèi)給予幫助。

（三）爭(zhēng)取更有利的結(jié)算方式

一是出口結(jié)算時(shí)選擇較有利的方式，比如爭(zhēng)取讓客戶支付一定比例的定金，盡量縮短結(jié)匯期限；二是采用本幣結(jié)算。在企業(yè)進(jìn)行外貿(mào)業(yè)務(wù)時(shí)，一般會(huì)習(xí)慣性地使用美元結(jié)算，但是在人民幣升值的背景下，如果可以采用人民幣結(jié)算，也可以有效避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）利用金融工具規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

1.信貸市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)套期保值

具體表現(xiàn)形式可以是由中小外貿(mào)企業(yè)借入美元貸款，就是向銀行借美元，當(dāng)一段時(shí)間之后公司需要還清美元貸款時(shí)，因?yàn)槿嗣駧挪粩嗌担髽I(yè)可以用更少的人民幣來(lái)償還美元貸款。雖然美元的貸款利率較高，但綜合考慮，人民幣升值的影響完全可以抵消美元比人民幣利率高而帶來(lái)的損失。

2.遠(yuǎn)期結(jié)售匯

對(duì)于有遠(yuǎn)期收匯的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，三到六個(gè)月的收匯期承擔(dān)著較大的升值風(fēng)險(xiǎn)，所以它們有可能采取出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)的方式向銀行融資，提前將預(yù)期的收匯進(jìn)行結(jié)匯。遠(yuǎn)期結(jié)售匯是指銀行與客戶簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來(lái)辦理結(jié)售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，客戶外匯收入或支出發(fā)生時(shí)，即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同訂明的幣種、金額、匯率辦理結(jié)售匯或套匯，雙方必須履行合同。

3.貨幣掉期

貨幣掉期指的是買賣雙方在一段時(shí)間內(nèi)用一種貨幣跟另一種貨幣交換，然后再交換，是一個(gè)“交換、再交換”的過(guò)程。企業(yè)和銀行在交易近端交換兩種貨幣，按另一種匯率在指定日期再進(jìn)行交換。實(shí)際上，貨幣掉期相當(dāng)于一筆即期交易再加上一筆方向相反的遠(yuǎn)期交易。利息支付可以采用固定利率，也可以采用浮動(dòng)利率，于是有固定對(duì)固定、固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)三種基本形式的貨幣互換。例如，某出口企業(yè)收到國(guó)外進(jìn)口商支付的出口貨款500萬(wàn)美元，該企業(yè)需將貨款結(jié)匯成人民幣用于國(guó)內(nèi)支出，但同時(shí)該企業(yè)需進(jìn)口原材料并將于3個(gè)月后支付500萬(wàn)美元的貨款。此時(shí)，該企業(yè)就可以與銀行辦理一筆即期對(duì)三個(gè)月遠(yuǎn)期的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)，即期賣出500萬(wàn)美元，取得相應(yīng)的人民幣，三個(gè)月遠(yuǎn)期以人民幣買入500萬(wàn)美元。通過(guò)上述交易，該企業(yè)可以軋平其中的資金缺口，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

[1]孫潔.人民幣升值對(duì)我國(guó)外貿(mào)的影響[J].管理觀察,2009（12）.

[2]胡玲燕,楊躍勝.外貿(mào)企業(yè)如何防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的兩類方法[J].外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù),2011（1）.

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F832

A

1008-178X（2012）07-0015-02

2012-04-07

郭曉潔（1972-），女，廣東汕頭人，廣東女子職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)系講師，碩士，從事國(guó)際貿(mào)易、區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究。