企業(yè)集團(tuán)資金集中管理探討

○段玉峰

（中糧集團(tuán)中糧工程科技有限公司 江蘇 無錫 214035）

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理探討

○段玉峰

（中糧集團(tuán)中糧工程科技有限公司 江蘇 無錫 214035）

本文分析了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的層次及方法，重點(diǎn)論述了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理新模式——集團(tuán)賬戶式管理，最后提出了企業(yè)集團(tuán)優(yōu)化資金集中管理的對策建議。

企業(yè)集團(tuán) 資金集中管理 集團(tuán)賬戶式管理

資金是企業(yè)發(fā)展運(yùn)行的“血液”，資金管理是財務(wù)管理的核心。對于企業(yè)集團(tuán)來講，不僅要關(guān)注各子公司的盈利能力、現(xiàn)金流量，實現(xiàn)對子公司資金的有效控制。同時，要發(fā)揮集團(tuán)公司財務(wù)資源優(yōu)勢，集中統(tǒng)一管理子公司資金，建立和完善企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資機(jī)制，達(dá)到資金使用效益的最大化和融資成本的最小化，提升企業(yè)集團(tuán)價值，增強(qiáng)其市場競爭力，提高企業(yè)集團(tuán)的管理水平。集團(tuán)資金管理的基本目標(biāo)就是保持與經(jīng)營相匹配的適度資金，保持現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債在期限、幣種、利率上有一個合理的結(jié)構(gòu)。

一、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的三個層次

1、資金集中監(jiān)控

這個層次的主要工作目標(biāo)是掌握整個集團(tuán)實時資金動態(tài)情況，監(jiān)控重大、異常資金調(diào)動。在結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)初期，資金集中監(jiān)控系統(tǒng)為實現(xiàn)資金集中結(jié)算奠定基礎(chǔ)，同時，該系統(tǒng)可以發(fā)展成為企業(yè)集團(tuán)的資金管理決策支持系統(tǒng)。

2、資金統(tǒng)一集中結(jié)算管理

這個層次的主要工作目標(biāo)是實現(xiàn)資金預(yù)算控制，實現(xiàn)資金統(tǒng)一集中結(jié)算管理，減少實際資金流動，提高資金周轉(zhuǎn)率。在這個階段里，建立統(tǒng)一的跨銀行的集中結(jié)算平臺，與銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)對接，實現(xiàn)資金的集中上收，根據(jù)預(yù)算自動下?lián)芎蛢?nèi)部自動轉(zhuǎn)賬。資金預(yù)算管理、資金結(jié)算系統(tǒng)與資金集中監(jiān)控系統(tǒng)配合使用，發(fā)揮對集團(tuán)資金管理更大的效用。

3、統(tǒng)一理財結(jié)合風(fēng)險管理

這個層次的主要工作目標(biāo)是實現(xiàn)集中理財管理和統(tǒng)一風(fēng)險管理。理財工具和風(fēng)險管理方法隨著社會金融環(huán)境的變化會不斷豐富，票據(jù)貼現(xiàn)、信貸管理、授信管理、證券投資、資產(chǎn)置換等是目前企業(yè)集團(tuán)能使用的常用理財手段；資金集中監(jiān)控、資金頭寸分析、缺口分析、投資組合管理、信貸風(fēng)險管理等是常見的風(fēng)險管理方法。

二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的方法

1、合理籌集資金，確保資金占用和資金成本最低

企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金，除少部分經(jīng)營資金由各下屬公司籌集外，均由企業(yè)集團(tuán)財務(wù)部門統(tǒng)一安排，集團(tuán)公司根據(jù)集團(tuán)預(yù)算編制籌資計劃。集團(tuán)公司籌資時，應(yīng)充分考慮各個下屬公司之間的資金余缺，充分利用集團(tuán)內(nèi)的閑置資金；另外還要考慮銀行貸款利率的變動趨勢，合理安排短期借款和長期借款之間的結(jié)構(gòu)，以確保資金占用和資金成本最低。

2、合理使用資金，加強(qiáng)資金使用過程的控制

企業(yè)集團(tuán)資金管理最好的辦法是實行集權(quán)式管理，這樣不僅可以避免出現(xiàn)資金使用散亂的現(xiàn)象，而且可以利用閑散資金進(jìn)行研究開發(fā)、對外投資等工作，謀求資金的短期效益。企業(yè)集團(tuán)對資金使用的控制，一方面可以通過企業(yè)集團(tuán)財務(wù)部門集中進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)與流通企業(yè)間的貨款結(jié)算以及集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的資金調(diào)撥；另一方面，通過現(xiàn)金收支日報表，加強(qiáng)對各下屬公司現(xiàn)金流出的日常監(jiān)控，以節(jié)約使用資金。

3、加強(qiáng)下屬公司應(yīng)收賬款管理和對貨款回籠的考核

加強(qiáng)對下屬公司應(yīng)收賬款管理和對貨款回籠的考核，可以減少資金占用，提高資金合作效益。

三、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理新模式——集團(tuán)賬戶式管理

在我國企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展實踐中，普遍采用統(tǒng)收統(tǒng)支、備用金、內(nèi)部銀行、結(jié)算中心和財務(wù)公司這五種模式，隨著企業(yè)集團(tuán)不斷發(fā)展，業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，各商業(yè)銀行也在不斷開發(fā)具有不同功能的網(wǎng)絡(luò)化資金集中管理模式，滿足不同企業(yè)集團(tuán)對集團(tuán)資金的各種需求。目前較常用的是新開發(fā)的資金集中管理模式——集團(tuán)賬戶管理模式。

1、集團(tuán)賬戶管理模式

集團(tuán)賬戶管理模式是一種適合企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金集中統(tǒng)一管理的新型模式。采用集團(tuán)賬戶模式，首先在銀行開立集團(tuán)一級賬戶，進(jìn)行資金的歸集，已經(jīng)設(shè)立財務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，該賬戶可以是財務(wù)公司的銀行賬戶；未設(shè)立財務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，該賬戶可以是集團(tuán)公司行使集團(tuán)資金管理的賬戶（一般由集團(tuán)母公司財務(wù)部門管理）。集團(tuán)母公司和成員企業(yè)的銀行賬戶被定義為集團(tuán)二級賬戶，歸屬集團(tuán)一級賬戶統(tǒng)一管理。其中，集團(tuán)二級賬戶的存款作為控制數(shù)據(jù)，通過銀行的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)實時反映在集團(tuán)一級賬戶內(nèi)，集團(tuán)一級賬戶的余額是本身和所有二級賬戶余額的合計。集團(tuán)二級賬戶在控制數(shù)據(jù)額度內(nèi)，可以自由對外支付各種款項。

集團(tuán)賬戶的管理原則是：集中開戶，統(tǒng)一管理，歸屬不變，利益共享，不影響各單位的正常資金使用。

開戶銀行不向集團(tuán)二級賬戶支付利息，集團(tuán)二級賬戶的存款利息由集團(tuán)一級賬戶的開戶行統(tǒng)一向集團(tuán)一級賬戶支付，再由集團(tuán)一級賬戶委托銀行向二級賬戶代為支付。在這種歸集資金的模式中，集團(tuán)母公司和成員企業(yè)均作為獨(dú)立的法人在選定的銀行所屬任意一家營業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)開設(shè)對公存款賬戶，并可獨(dú)立辦理各種結(jié)算業(yè)務(wù)，彼此不互相干擾。

2、集團(tuán)賬戶管理模式的功能與特點(diǎn)

（1）管理、監(jiān)督內(nèi)部賬戶，對集團(tuán)資金進(jìn)行監(jiān)控。它可以對下屬公司在銀行開立的賬戶進(jìn)行管理，通過銀行查詢系統(tǒng)，隨時掌握各個賬戶的余額及資金動向，及時了解集團(tuán)成員企業(yè)的資金狀況。

（2）積聚資金，實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部調(diào)劑。它可以將企業(yè)集團(tuán)的資金集中起來，進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部融資調(diào)劑，使企業(yè)的短期資金得到有力的保證，簡化了向金融機(jī)構(gòu)貸款的手續(xù)，提高了工作效率，對集團(tuán)來講，同時節(jié)約了借款費(fèi)用；當(dāng)資金集中后出現(xiàn)閑置時，還可進(jìn)行外部運(yùn)作。集團(tuán)賬戶管理模式充分發(fā)揮了集團(tuán)理財?shù)膬?yōu)勢。

（3）資金結(jié)算快速、節(jié)省人力資源。集團(tuán)賬戶通過銀行網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各種業(yè)務(wù)操作，加速了同銀行系統(tǒng)內(nèi)款項的收付時間，大大縮短了資金的在途時間；通過銀行網(wǎng)絡(luò)可以實時進(jìn)行款項的支付，查詢款項的到賬情況，節(jié)省了去銀行的人力資源。

（4）適用范圍廣。對于企業(yè)集團(tuán)來講，建立集團(tuán)賬戶不受地域限制和資金額度限制。由于各商業(yè)銀行擁有遍布全國各地的眾多經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，保證了各地所有成員企業(yè)均可納入集團(tuán)賬戶管理范圍；對于尚不具備建立財務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，通過集團(tuán)賬戶管理模式可以滿足集團(tuán)資金統(tǒng)一集中管理的需要。

3、采用集團(tuán)賬戶管理模式時應(yīng)注意的幾個問題

（1）集團(tuán)一級賬戶的最低持有量與各子公司的需求量問題。集團(tuán)賬戶管理模式下，集團(tuán)可動用的是一級賬戶的資金，集團(tuán)下屬公司可動用的是其二級賬戶的限額資金。未出現(xiàn)內(nèi)部融資時，集團(tuán)一級賬戶的資金與集團(tuán)二級賬戶的限額資金相等；當(dāng)集團(tuán)一級賬戶向二級賬戶提供內(nèi)部融資后，二級賬戶資金限額增加，一級賬戶資金小于二級賬戶限額資金之和，此時作為集團(tuán)賬戶的管理者必須要注意集團(tuán)一級賬戶的最低持有量與各子公司的需求量問題，要了解下屬公司的資金需求，掌握大額資金流向，確保集團(tuán)一級賬戶不透支。

（2）資金安全問題。集團(tuán)賬戶是以銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為平臺搭建的，因此一方面需要銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定，另一方面更需要企業(yè)采取各種有效措施，做好日常網(wǎng)絡(luò)的維護(hù)，用戶密鑰的安全保管與正確操作，確保資金使用安全。

（3）內(nèi)部融資管理問題。集團(tuán)內(nèi)部融資是關(guān)系到各下屬公司局部利益的重要事情，它更是集團(tuán)整體利益的體現(xiàn)，因此在進(jìn)行內(nèi)部融資時必須要考慮融資風(fēng)險問題，切實保證資金管理安全。不能把下屬公司的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到集團(tuán)總部本身。

4、集團(tuán)賬戶管理模式目前存在的問題

（1）存款來源不足。集團(tuán)賬戶管理模式是集團(tuán)內(nèi)部資金的集中，不能吸收集團(tuán)外資金，從本質(zhì)上并沒有解決集團(tuán)資金來源問題。

（2）融資手段單一。集團(tuán)賬戶管理模式是集團(tuán)進(jìn)行內(nèi)部資金集中管理的方法，除向金融機(jī)構(gòu)融資外，不能采用發(fā)行證券等方式為集團(tuán)融資。

（3）內(nèi)部融資的規(guī)范性問題。就結(jié)算中心而言，目前對它的爭議主要是結(jié)算中心吸收成員企業(yè)的存款、向成員企業(yè)發(fā)放貸款的行為是否違反《貸款通則》規(guī)定。對于集團(tuán)賬戶的內(nèi)部融資也存在同樣的問題。根據(jù)財政部1997年10月21日《關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)督若干問題的規(guī)定》中“企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金占用要堅持有償使用原則，資金占用費(fèi)率不得低于銀行同期存款利率”的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部有償使用資金是允許的，因此集團(tuán)賬戶進(jìn)行內(nèi)部融資不算違法，企業(yè)集團(tuán)可以利用集團(tuán)賬戶這一模式加強(qiáng)內(nèi)部資金管理，提高企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益。

（4）內(nèi)部融資風(fēng)險問題。集團(tuán)賬戶進(jìn)行內(nèi)部融資時，如成員企業(yè)發(fā)生異常情況導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，出現(xiàn)無力歸還貸款的情況時，融資風(fēng)險將由集團(tuán)賬戶承擔(dān)。

四、企業(yè)集團(tuán)優(yōu)化資金集中管理的對策建議

針對我國企業(yè)集團(tuán)資金管理的現(xiàn)狀，實施好資金集中管理還存在多方面的問題有待進(jìn)一步去完善，改進(jìn)。

1、完善集團(tuán)財務(wù)管理體制，建立資金內(nèi)部管理制度

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)逐步建立包括銀行賬戶開戶原則、銀行賬戶管理制度、資金審批程序、資金審批權(quán)限、銀行票據(jù)管理制度、現(xiàn)金管理制度以及對外投資、擔(dān)保制度在內(nèi)的一系列內(nèi)部控制管理制度，為集團(tuán)資金發(fā)展提供制度上的保障。

2、建立資金預(yù)算管理體系

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理應(yīng)涵蓋資金預(yù)算的功能，有效地把垂直形成的資金預(yù)算數(shù)據(jù)結(jié)合到扁平化的資金結(jié)算平臺中來。結(jié)算審批可以參照預(yù)算項目的屬性進(jìn)行多種不同的控制，也可以根據(jù)預(yù)算的要求進(jìn)行資金的調(diào)撥，提高資金管理效率。

3、建立資金管理決策支持系統(tǒng)

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理需要重視資金集中監(jiān)控和資金管理決策系統(tǒng)的建設(shè)，為集團(tuán)資金集中管理提供基本的風(fēng)險管理、風(fēng)險監(jiān)控和資金管理決策平臺。包括：資金集中監(jiān)控、資金存量分析、資金流量分析、資金流向分析、預(yù)算執(zhí)行情況分析、資金頭寸預(yù)測分析等等。

4、建立資金集中管理風(fēng)險防范機(jī)制

資金在由集團(tuán)總部集中運(yùn)作統(tǒng)一管理中，同樣也會因各種內(nèi)外因素的作用而面臨多種風(fēng)險。這種風(fēng)險包括資金籌措中的風(fēng)險，資金投放中的風(fēng)險，資金配置中的風(fēng)險，資金運(yùn)作中的經(jīng)營風(fēng)險，管理風(fēng)險等等。比如，資金周轉(zhuǎn)配置中的風(fēng)險包括資金調(diào)度不當(dāng)、周轉(zhuǎn)不靈，在特定時點(diǎn)上，現(xiàn)金流出量超出流入量而出現(xiàn)到期不能償債的現(xiàn)金性財務(wù)風(fēng)險；為相關(guān)單位做財產(chǎn)擔(dān)保，承擔(dān)著信用風(fēng)險和連帶財務(wù)風(fēng)險等。資金運(yùn)作中的管理風(fēng)險包括因管理松懈而導(dǎo)致資金該集中運(yùn)作的卻集中不起來、監(jiān)控乏力、不到位等。因此，建立資金集中管理風(fēng)險防范機(jī)制，一是要完善風(fēng)險管理的程序和方法；二是要構(gòu)建資金運(yùn)作風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，研究分析集團(tuán)資金集中運(yùn)作存在潛在風(fēng)險，測算、估計風(fēng)險可能造成的損失、損害的程度和范圍，針對不同類型的風(fēng)險提出風(fēng)險管理的目標(biāo)及防范與處理風(fēng)險事件、風(fēng)險損失的方案。

5、加強(qiáng)與銀行的戰(zhàn)略合作

在銀行賬戶的建立和使用上，資金集中管理應(yīng)兼容多種集團(tuán)賬戶機(jī)制，并深入研究各個商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的不同優(yōu)勢，充分利用銀行系統(tǒng)資源發(fā)展集團(tuán)結(jié)算系統(tǒng)，使銀行的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)成為企業(yè)集團(tuán)結(jié)算平臺的一部分。

[1]王立彥、張繼東：企業(yè)內(nèi)部控制[M].機(jī)械工業(yè)出版社，2007.

[2]韋德洪：財務(wù)控制理論與實務(wù)[M].立信會計出版社，2006.

[3]聶亦慧：企業(yè)集團(tuán)財務(wù)特征與財務(wù)控制研究[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2006（16）.