低碳經(jīng)濟背景下廣東省低碳金融的發(fā)展探索

張慧

(廣東藥學(xué)院醫(yī)藥經(jīng)濟學(xué)院，廣東廣州510006)

低碳經(jīng)濟是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經(jīng)濟社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護雙贏的一種經(jīng)濟發(fā)展形態(tài)。

廣東作為中國經(jīng)濟發(fā)展的強省和能源資源消耗的大省，進入國家首批低碳試點范圍。這也意味著作為改革開放先行者的珠三角，將再次擔(dān)當(dāng)起先行探路、引導(dǎo)中國低碳經(jīng)濟發(fā)展的重任。

由于對低耗能、低排放、低污染的要求，無論是碳排放權(quán)還是低碳技術(shù)的研發(fā)運用，都需要相應(yīng)的金融支持，因此，隨著低碳經(jīng)濟的發(fā)展，金融領(lǐng)域重要的金融創(chuàng)新——低碳金融也應(yīng)運而生。

一、低碳金融的概念

低碳金融是屬于低碳經(jīng)濟發(fā)展模式中環(huán)境金融獨樹一幟的發(fā)展分支，它是泛指支持限制溫室氣體排放的金融制度安排和金融交易活動，是一個以直接投融資、碳指標(biāo)交易、銀行綠色貸款、碳期貨、碳期權(quán)等一系列金融工具為支撐的碳金融體系。

低碳金融與低碳經(jīng)濟密切相關(guān)，低碳金融是由低碳經(jīng)濟所催生的，低碳金融的本質(zhì)是以低碳金融的觀念去關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將資源損耗和環(huán)境影響納入金融資源配置的決策過程，為低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)的金融服務(wù)，依靠金融手段和金融創(chuàng)新引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)濟取向和市場行為，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級，形成有利于節(jié)約資源、降低消耗、增加效益、改善環(huán)境的金融增長模式，從而推動低碳經(jīng)濟模式的發(fā)展，同時實現(xiàn)金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。

二、廣東省低碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

作為國家首批低碳試點省，大力發(fā)展碳金融對于廣東省低碳經(jīng)濟的建設(shè)具有重要意義。廣東省已開始推動建立碳排放權(quán)交易所及開展交易機制的研究。另外，銀行、保險、證券等金融機構(gòu)已積極開拓各類碳金融業(yè)務(wù)。就廣東省低碳經(jīng)濟發(fā)展中碳金融支持體系建立的現(xiàn)狀而言，具體體現(xiàn)為以下幾個方面:

(一)銀行綠色信貸的發(fā)展

截至2011年，廣東省發(fā)放綠色信貸的銀行有興業(yè)銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、華夏銀行等，其中中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和興業(yè)銀行落實了綠色信貸的“節(jié)能減排、環(huán)保節(jié)約”宗旨，并取得矚目成績。廣東省銀行現(xiàn)階段的綠色信貸實踐主要體現(xiàn)為:根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求實行貸款分類和標(biāo)準(zhǔn)差異化，對法人客戶進行“環(huán)保信息標(biāo)識”，將企業(yè)進行分類，對“兩高一?！钡男袠I(yè)進行限額，對未經(jīng)環(huán)評審批、環(huán)評不達標(biāo)、有環(huán)保違法受到嚴(yán)重處罰的企業(yè)均采用“一票否決制”，對存量客戶發(fā)現(xiàn)類似的情況，進行壓縮或退出調(diào)整。

除銀行內(nèi)部的措施之外，政府部門還制定并出臺了有關(guān)綠色信貸的方案及規(guī)定等，例如:廣東省政府出臺的《廣東省環(huán)境保護局重點污染環(huán)境保護信用管理試行辦法》等相關(guān)文件對廣東省的綠色信貸發(fā)展具有規(guī)范作用，同時也促進了銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的升級，因此，廣東省已建立起一個初步的保障和規(guī)范綠色信貸的體制。

(二)碳交易所的建設(shè)

碳交易所的建立可利用市場機制來應(yīng)對氣候變化，利用碳價格來反映資源稀缺程度和治理成本，從而使市場機制和金融機構(gòu)發(fā)揮出對碳排放權(quán)管理的作用以達到為整個社會減少碳排放量的目的。2011年國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，正式確定北京、天津、重慶、上海、湖北、廣東等7省市為全國首批實施碳排放交易試點。目前，碳排放權(quán)交易試點已全面啟動，各試點地區(qū)正抓緊制定本地區(qū)碳排放絕對量和強度兩大指標(biāo)方案，并建立各自區(qū)域內(nèi)的排放交易體系。廣東省也將力爭在2013年3月前建立地區(qū)性碳交易體系，成為國內(nèi)首個區(qū)域性的碳交易市場。

在清潔發(fā)展機制(CDM)項目方面，截至2010年底，廣東省獲批的CDM項目達到76個，其中35個項目在聯(lián)合國注冊，14個項目獲聯(lián)合國簽發(fā)的減排量。

(三)碳基金的發(fā)展

2011年3月，廣東首個碳匯基金正式成立，首批啟動資金1000萬元由廣州長隆集團捐獻。該基金將用于省內(nèi)生態(tài)造林、維護生物多樣性，并成為企業(yè)建立“碳信用”的平臺。廣東省碳匯基金的成立是廣東省在低碳金融發(fā)展中跨出的一大步，一方面廣東省碳匯基金可以為建設(shè)碳排放交易所籌備資金;另一方面也可以推進碳交易活動，從而加快碳排放交易所的建設(shè)速度。

(四)低碳保險的開拓

在碳金融市場中保險業(yè)承擔(dān)著規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的責(zé)任。保險業(yè)應(yīng)該把碳金融運行中可能易發(fā)的風(fēng)險納入傳統(tǒng)保險業(yè)的承保范圍，這是低碳保險發(fā)展的關(guān)鍵。2012年5月，廣東省委省政府發(fā)布通知，由廣東保監(jiān)局等單位負責(zé)實施綠色保險政策，健全環(huán)境污染責(zé)任保險制度，對涉及重金屬排放等企業(yè)依法實施強制性保險。廣東省內(nèi)的一些保險公司也紛紛推出了環(huán)境污染責(zé)任險等低碳險種。另外，從2012年開始，廣東省正式啟動森林保險工作，林農(nóng)參保后，凡遇自然災(zāi)害導(dǎo)致直接經(jīng)濟損失，都可獲得承保機構(gòu)的賠償。這些都標(biāo)志著廣東省綠色低碳保險業(yè)務(wù)已步入發(fā)展軌道。

三、廣東省低碳金融發(fā)展中存在的問題

廣東省的金融機構(gòu)雖在低碳金融領(lǐng)域已經(jīng)起步，但是與全球低碳金融的發(fā)展相比，依然較為落后，主要存在以下一些問題:

(一)廣東省內(nèi)還沒有建立起一個完善的環(huán)境交易所和低碳金融市場機制，而且金融機構(gòu)和企業(yè)對碳減排項目沒有積極、完善的管理，即把注冊的CDM項目所產(chǎn)生的CER儲存起來，以便未來擇時出售或使用，從而增加投資收益和規(guī)避市場風(fēng)險。缺乏建立碳交易衍生品市場的基礎(chǔ)條件，還沒有推出真正的碳排放權(quán)交易商品。

(二)廣東省內(nèi)發(fā)行綠色信貸的商業(yè)銀行不少，但真正落實綠色信貸政策的銀行卻不多，商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)依然停留在審查貸款企業(yè)和貸款項目的環(huán)境收發(fā)信息的初級階段，在銀行內(nèi)部尚未形成系統(tǒng)的規(guī)范的環(huán)境風(fēng)險管理流程和制度。這造成了一些“三高”企業(yè)也能貸款的現(xiàn)象。因而未達到真正地對污染企業(yè)進行約束的目的。另外，商業(yè)銀行的綠色信貸等低碳服務(wù)暫時只針對企業(yè)，沒有為家庭和個人提供相關(guān)的低碳金融服務(wù)和理財產(chǎn)品，碳金融產(chǎn)品以及衍生產(chǎn)品少是一個很嚴(yán)重的問題。

(三)廣東省在低碳金融方面的法律保障和監(jiān)督機制尚不夠完善，缺乏培養(yǎng)低碳金融人才和團隊的機制，人才缺口大。

(四)對于綠色保險的開發(fā)不夠，只有極少數(shù)保險公司開發(fā)出應(yīng)對環(huán)境風(fēng)險的險種，并且沒有保障銀行在綠色信貸中面對的資金風(fēng)險的險種，這會削弱企業(yè)和銀行參與低碳金融的積極性和信心。

(五)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)單一，創(chuàng)新不足。這不僅僅是廣東省金融支持方面存在的制約因素，其他省份的碳金融發(fā)展中均存在這個問題。世界各個碳交易市場中，除了碳排放權(quán)這種基本商品外，適應(yīng)各種風(fēng)險管理要求和收益預(yù)期的碳金融衍生產(chǎn)品和服務(wù)相繼被開發(fā)出來，而在我國的碳交易市場上還缺乏碳期權(quán)交易、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品。碳金融衍生品創(chuàng)新滯后，金融機構(gòu)在碳金融服務(wù)方面也缺乏多樣化，這些都是廣東省低碳金融需完善的方面。

四、廣東省建立低碳金融體系的對策建議

廣東省可借鑒國內(nèi)外先進經(jīng)驗，憑借區(qū)位優(yōu)勢，力爭打造我國國內(nèi)最大的低碳金融市場。發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)，就必須要做好相關(guān)制度安排、政策調(diào)整。對于廣東省低碳金融體系的建立，建議如下:

(一)豐富廣東省低碳金融產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品

目前國內(nèi)的碳金融產(chǎn)品主要是CDM項目，對于前景良好的CDM項目，商業(yè)銀行可以適當(dāng)下調(diào)利率并追加貸款。除了對節(jié)能減排項目進行貸款以外，商業(yè)銀行還可以開發(fā)創(chuàng)新低碳類理財產(chǎn)品，如2008年中國銀行推出的“二氧化碳掛鉤型”人民幣/美元理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行、證券公司、基金公司等金融機構(gòu)可以發(fā)展碳信貸、碳基金、碳抵押債券等業(yè)務(wù)，開發(fā)碳期權(quán)等風(fēng)險規(guī)避工具，降低碳交易風(fēng)險，支持和保護碳減排參與行為的持續(xù)性。

此外，可結(jié)合廣東省低碳經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，在保險業(yè)方面，建立相關(guān)的規(guī)章制度，鼓勵保險機構(gòu)進入碳金融領(lǐng)域，對企業(yè)節(jié)能減排技術(shù)進行保險，或者對企業(yè)節(jié)能減排項目進行保險，政府方面也可以為保險公司的產(chǎn)品做再保險。

在證券業(yè)務(wù)方面，政府和證券公司可以優(yōu)先安排低碳概念企業(yè)上市，促進低碳企業(yè)能從資本市場上獲得融資。同時放寬低碳企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的限制條件，促進低碳企業(yè)發(fā)展壯大，健康成長。為了緩解低碳企業(yè)的資金壓力，政府部門還可以成立低碳基金，對于符合條件的低碳企業(yè)給予發(fā)展基金支持。

(二)加快建設(shè)廣東省碳排放權(quán)交易市場

碳排放交易市場的建立是碳排放權(quán)資產(chǎn)化的一個里程碑，要加快碳排放權(quán)交易市場在廣東省的建設(shè)進度，可從以下方面著手:借鑒國內(nèi)外成熟市場的經(jīng)驗，建立適合廣東省省情的碳排放權(quán)交易市場機制。首先在廣東省內(nèi)設(shè)立低碳金融試點市、縣，為正式成立全國最大的碳排放權(quán)交易所作初步嘗試。另外，廣東省政府的各級部門需加強立法、監(jiān)督，使碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)和運營有法可依。同時，廣東省金融機構(gòu)需發(fā)展能夠配合碳排放權(quán)交易的中介服務(wù)。

(三)完善低碳金融風(fēng)險防范制度

在廣東省發(fā)展低碳金融的同時，也應(yīng)該關(guān)注和防范低碳金融可能帶來的風(fēng)險。政府、商業(yè)銀行或者其它第三方金融機構(gòu)可一起跟進綠色信貸資金的運轉(zhuǎn)情況和企業(yè)在環(huán)保項目中的進展情況，聯(lián)手建立信貸客戶環(huán)保合規(guī)性審查檢查制度以及通暢的社會環(huán)保信息共享機制，從而制定適合廣東省省情的風(fēng)險偏好的信貸評估標(biāo)準(zhǔn)，以便金融機構(gòu)對不同企業(yè)有針對性地采取相應(yīng)的金融服務(wù)方案。另外，針對金融機構(gòu)或企業(yè)在低碳發(fā)展中面臨的資金風(fēng)險，除發(fā)展綠色險種外，廣東省政府還應(yīng)該與金融機構(gòu)、中介機構(gòu)建立起一個切實可行的風(fēng)險補償機制，通過建立低碳經(jīng)濟風(fēng)險保障基金、低碳經(jīng)濟知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、核證減排額質(zhì)押等新型風(fēng)險保障措施來實現(xiàn)。

(四)制定發(fā)展碳金融的相關(guān)激勵政策

碳金融的發(fā)展離不開政府政策的支持。政府部門要進一步加大對低碳金融的支持力度，增加財政投入，投資于環(huán)保企業(yè)或為環(huán)保企業(yè)提供優(yōu)惠借款，保證讓更多的相關(guān)企業(yè)能夠得到綠色貸款;進一步加強金融政策與財稅政策的引導(dǎo)與激勵作用，鼓勵更多的金融機構(gòu)積極探索碳金融的發(fā)展之路。

低碳金融的發(fā)展同樣離不開嚴(yán)格的政府監(jiān)管，可通過制定碳減排總量規(guī)劃，詳細設(shè)計碳排放的地區(qū)配額、行業(yè)配額和企業(yè)配額，最大程度地避免在碳交易過程中可能發(fā)生的定價體系及財務(wù)核算風(fēng)險，以保證資金的利用率達到最大化。

(五)建立低碳人才培養(yǎng)機制

低碳金融作為一項新興的服務(wù)產(chǎn)品，需要專業(yè)人員去操作，他們既要熟悉國際通行的碳交易規(guī)則，也要了解我國具體的環(huán)保法律、法規(guī)政策，同時要從本地實際出發(fā)，針對不同客戶，熟練選用并推薦相關(guān)產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。

在廣東省低碳經(jīng)濟發(fā)展過程中，建立低碳金融體系是一項長期的系統(tǒng)工程，要求省政府、金融機構(gòu)、企業(yè)共同努力，通過建立完善的碳交易市場、完備的金融服務(wù)體系和有效的激勵約束機制，實現(xiàn)廣東省低碳金融的長遠發(fā)展目標(biāo)。

［1］劉茂平.國際低碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀及我國的選擇［J］.海南金融，2010(11).

［2］丁玉梅，劉應(yīng)元.芻議構(gòu)建中國特色的低碳金融體系［J］.經(jīng)濟問題，2010(12).

［3］張璐陽.低碳信貸——我國商業(yè)銀行綠色信貸創(chuàng)新性研究［J］.金融縱橫，2010(6).