加拿大鉀肥公司二季度市場(chǎng)分析報(bào)告：鉀肥短期不過(guò)剩氮磷產(chǎn)能不斷增

□《中國(guó)農(nóng)資》記者 張番 編譯

鉀肥短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)能過(guò)剩

全球鉀肥消費(fèi)量在過(guò)去10年內(nèi)快速上漲，主要是受到亞洲和拉丁美洲市場(chǎng)快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)。盡管近期印度消費(fèi)量有所減少，但加鉀預(yù)計(jì)2012年全球鉀肥消費(fèi)量將再創(chuàng)新高，主要支撐因素在于中國(guó)、巴西和東南亞市場(chǎng)消費(fèi)量的增長(zhǎng)。2011年底和今年年初，化肥經(jīng)銷商沒(méi)有積極購(gòu)買鉀肥，因此現(xiàn)在增加采購(gòu)量來(lái)滿足農(nóng)業(yè)用肥的強(qiáng)烈需求。二季度鉀肥發(fā)貨量開始顯著回升，加鉀預(yù)計(jì)今年下半年發(fā)貨量還將持續(xù)在高位。盡管一季度購(gòu)買不積極導(dǎo)致加鉀降低今年全球發(fā)貨量的預(yù)測(cè)，但加鉀依然認(rèn)為，2012年需求仍有所增加，預(yù)計(jì)今年鉀肥發(fā)貨量將達(dá)到5300-5600萬(wàn)噸。

過(guò)去10年內(nèi)，全球鉀肥消費(fèi)量平均每年增長(zhǎng)3%，超過(guò)了其他化肥消費(fèi)量的增長(zhǎng)率。一些分析師認(rèn)為未來(lái)幾年全球鉀肥新增供應(yīng)量可能超過(guò)需求量，但這個(gè)觀點(diǎn)忽略了一個(gè)現(xiàn)象，目前全球大部分正在開發(fā)的礦產(chǎn)量很難達(dá)到全部產(chǎn)能。2011年，由于地質(zhì)、物流、運(yùn)作等方面的原因，鉀肥生產(chǎn)能力受到限制，尚不能滿足潛在的需求，因此市場(chǎng)依然需要新的產(chǎn)能。由于新增供應(yīng)量還需要很長(zhǎng)時(shí)間，因此未來(lái)幾年全球鉀肥供應(yīng)量依然有待提高。

雖然與未開發(fā)項(xiàng)目相比，已開發(fā)項(xiàng)目的開發(fā)成本有很大的優(yōu)勢(shì)，但完成這些項(xiàng)目的成本和時(shí)間都有所增加。加鉀認(rèn)為，許多建造過(guò)程相對(duì)并不復(fù)雜的項(xiàng)目已經(jīng)建成，但一些尚未完成的項(xiàng)目還需要7年才能完成所有產(chǎn)能的開發(fā)。

磷肥產(chǎn)能持續(xù)增加

磷礦、硫磺和合成氨的市場(chǎng)價(jià)格在過(guò)去5年內(nèi)有明顯的上漲。磷礦石價(jià)格自2006年起價(jià)格增長(zhǎng)了2倍，從而導(dǎo)致以磷礦為原料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本提高了約30%。合成氨和硫磺價(jià)格的上漲也進(jìn)一步提高了化肥生產(chǎn)成本。加鉀預(yù)測(cè)，2012年磷肥市場(chǎng)需求強(qiáng)烈但產(chǎn)能有限，因此將出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，在2012年底，新產(chǎn)能將能夠滿足強(qiáng)烈的市場(chǎng)需求。沙特阿拉伯的邁阿丁項(xiàng)目二銨年產(chǎn)能可達(dá)到290萬(wàn)噸，目前產(chǎn)量只能達(dá)到產(chǎn)能的一半，預(yù)計(jì)到2013年，產(chǎn)量可以達(dá)到最高水平。在摩洛哥，OCP計(jì)劃在2013年增加磷酸產(chǎn)能來(lái)滿足不斷增加的磷肥生產(chǎn)需求。另外，中國(guó)磷酸產(chǎn)能的增加也預(yù)示著磷肥產(chǎn)能將有所上升。

2011年全球磷肥需求增加4%，需求主要體現(xiàn)在巴西、中國(guó)和美國(guó)，預(yù)計(jì)2012年還將增長(zhǎng)3%。亞洲磷肥消費(fèi)量占全球磷肥消費(fèi)量的60%，其中中國(guó)占亞洲磷肥消費(fèi)量的36%。過(guò)去幾年，印度消費(fèi)量也在迅速增長(zhǎng)，但補(bǔ)貼計(jì)劃的調(diào)整導(dǎo)致2011年一銨和二銨消費(fèi)量回落，預(yù)計(jì)2012年印度磷肥消費(fèi)量與2011年持平。2012年，拉丁美洲和美國(guó)的磷肥消費(fèi)量將分別增長(zhǎng)1%和2%。

2010年和2012年，由于全球磷肥需求強(qiáng)勁，中國(guó)磷肥出口量有所增加。然而，2012年，由于中國(guó)國(guó)內(nèi)需求旺盛，且出口政策依然嚴(yán)格，因此預(yù)計(jì)中國(guó)磷肥出口量較前兩年減少 100萬(wàn)噸至400萬(wàn)噸。

2012年5月，美國(guó)一銨和二銨庫(kù)存水平達(dá)到歷史同期最低點(diǎn)58.5萬(wàn)短噸。現(xiàn)在的庫(kù)存水平同比減少34%，較過(guò)去5年平均水平減少42%。第一，今年美國(guó)磷肥產(chǎn)量較低；第二，2012年前5個(gè)月出口量同比增加近15%；第三，美國(guó)上半年種植季節(jié)磷肥需求旺盛，國(guó)內(nèi)3月和4月交貨量同比增加。

氮肥產(chǎn)能新增市場(chǎng)待出口

在2008-2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)前，全球農(nóng)用和工用合成氨消費(fèi)量一直不斷上升。加鉀認(rèn)為合成氨需求還在增加，但產(chǎn)能增加有限，因此短期內(nèi)合成氨供求達(dá)到平衡。盡管未來(lái)幾年內(nèi)還有一些合成氨項(xiàng)目計(jì)劃上馬，但這些項(xiàng)目真正的投產(chǎn)時(shí)間還不確定。一些潛在的項(xiàng)目可能有所推遲或者被取消。中國(guó)的新增產(chǎn)能最多，但由于國(guó)內(nèi)能源成本增加，且低效率的氮肥產(chǎn)能面臨關(guān)閉，因此新增合成氨產(chǎn)能還將受到限制。

全球合成氨貿(mào)易主要有三條路線：拉丁美洲向北美洲銷售，中東向亞洲銷售，原蘇聯(lián)地區(qū)向歐洲銷售。拉丁美洲向北美洲銷售量可能達(dá)到470萬(wàn)噸，占全球合成氨貿(mào)易量的25%。僅特立尼達(dá)向美國(guó)銷售445萬(wàn)噸，是全球最大的合成氨貿(mào)易量。還有一部分從委內(nèi)瑞拉、墨西哥、巴西和哥倫比亞運(yùn)往美國(guó)。

2011年一些尿素新增產(chǎn)能開工推遲，因此導(dǎo)致全球尿素市場(chǎng)供應(yīng)較緊。大約260萬(wàn)噸新增產(chǎn)能在2012年釋放。到2012年底，具有成本優(yōu)勢(shì)的地區(qū)將有800萬(wàn)噸進(jìn)入市場(chǎng)，等待出口。然而，2012年之后，還有一些新產(chǎn)能陸續(xù)釋放。阿爾及利亞、伊朗、卡塔爾和北非地區(qū)在未來(lái)幾年還將陸續(xù)釋放產(chǎn)能，增加出口量。

2011年全球尿素進(jìn)口需求保持在2010年的水平，達(dá)4100萬(wàn)噸，僅為當(dāng)年產(chǎn)量的1/4。2011年，中東和原蘇聯(lián)地區(qū)尿素出口量最大，分別達(dá)到1230萬(wàn)噸和780萬(wàn)噸，而非洲的出口量為390萬(wàn)噸。原蘇聯(lián)地區(qū)的主要銷售市場(chǎng)是拉丁美洲、歐洲和中東地區(qū)。尿素貿(mào)易量并不穩(wěn)定，主要是因?yàn)槟蛩刭A存比較方面，運(yùn)費(fèi)相對(duì)靈活，同時(shí)中國(guó)的出口政策對(duì)全球尿素貿(mào)易量也有較大影響。