我國商業(yè)銀行融資租賃保理業(yè)務運作模式及風險防范研究

鞏中麗

(上海海事大學，上海200135)

現代意義上的保理業(yè)務發(fā)端于19世紀末的美國，繼而興起于歐洲。我國自1987年10月正式引入國際保理業(yè)務，1992年中國銀行率先從事保理業(yè)務，目前幾乎所有的商業(yè)銀行都可從事該業(yè)務。隨著租賃事業(yè)在我國蓬勃發(fā)展，融資租賃與保理業(yè)務相結合，成為商業(yè)銀行吸引客戶、增加收入的渠道之一。然而，租賃保理在我國發(fā)展并不成熟，銀行(保理商)面臨眾多風險。

一、融資租賃保理業(yè)務內涵及開展的必要性

融資租賃保理業(yè)務是一種依照銀行與租賃公司之間的必然合作關系而將融資租賃業(yè)務與銀行保理業(yè)務結合起來而形成的金融創(chuàng)新產品，它是指銀行作為保理商，根據與租賃公司簽訂的保理合同約定，租賃公司將租賃合同項下未到期應收租金債權轉讓給銀行，銀行為租賃公司提供應收賬款賬戶管理、應收賬款融資、應收賬款催收和承擔應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務。

保理的核心是“債權的轉讓與受讓”，即保理商(主要是銀行)通過收購債權人“應收賬款”的方式為債權人提供融資服務，租賃保理的實質是將租金作為應收賬款進行轉讓與受讓，租賃保理實現了租金期限、金額可調的業(yè)務特點，突破了一般應收賬款對應產品固定付款條件的限制，是現代商業(yè)銀行的金融業(yè)務創(chuàng)新。

從保理商角度，首先，銀行流動性過剩呼喚銀租合作。眾所周知，銀行的資金是最富裕而成本又是最低的，但其流動性過剩。這意味著銀行吸收的相當一部分存款沒有真實地進入實體經濟部門運行中，資金使用效率嚴重失衡。銀行迫切希望找到良好的資金出口和渠道，同時目前租賃公司85%以上的“租賃資金”來源于銀行，但我國的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行目前還不能直接開展融資租賃業(yè)務。因此，銀行資金輸出的重點渠道之一就是與租賃公司等同業(yè)機構合作。其次，銀行可以通過保理業(yè)務吸引客戶，銀行擔當保理商時，一般指定客戶在本行或者分行開設賬戶，使銀行在激烈的競爭中爭取到更多的客戶。第三，租賃保理可作為銀行貿易融資業(yè)務新的增長點。在國際上，根據服務內容的不同，保理的費用一般在0.5% ～2%，給銀行帶來可觀的中間業(yè)務收入，并且租賃保理期限通常較長(3～5年)，銀行可獲得長期穩(wěn)定的利息收入。

二、融資租賃保理業(yè)務的運作模式

在保理租賃中，至少會出現租賃公司、設備供應商、商業(yè)銀行和承租人四方。其中由供貨商提供設備，租賃公司提供租賃操作平臺，而銀行則提供購買設備的大部分或全部資金，以滿足承租人融資和財務處理的需要。在實務中，通常存在四種模式。

(一)普通租賃保理融資模式

這是一種保理銀行針對“通常情況下”的融資租賃業(yè)務的應收租賃款進行的保理融資，租賃公司與承租人簽署了融資租賃合同，也與供貨商簽署了買賣合同，貨款及設備均已交付，是對“已形成租金”(先交付，后保理)的應收賬款的保理融資。用以解決“承租人實力強大，供貨商弱小”租賃交易架構中的“收款”問題。在實務中比較多見，操作也比較簡單。普通租賃保理融資模式操作流程如圖1所示。

(二)結構性租賃保理融資模式

圖1 普通租賃保理融資流程

這是一種針對“即將形成租金”的直接租賃保理融資模式，在此模式中，租賃當事人之間已形成附帶生效條件的法律合同關系，但租賃公司尚未支付貨款。銀行認可上述法律合同關系，并對“即將形成租金”視同“已形成租金”進行先期直接保理。此模式用以解決“供貨商強大而承租人弱小”的租賃交易問題，是租賃公司的優(yōu)質租賃項目獲得銀行資金支持的一種重要融資方式。結構性租賃保理融資模式操作流程如圖2所示:

圖2 結構性保理融資流程

(三)回租保理模式

這是一種針對承租人“自有設備”進行的售后回租賃模式，用以解決調整承租人的財務結構，提高資產流動比率、速動比率。在這種狀態(tài)中設備已經由承租方買下，由于資金周轉等問題，將設備賣給租賃公司，然后租賃公司再將設備租給承租人。

回租保理模式操作流程如圖3所示:

圖3 回租保理融資流程

(四)貸款與保理結合的融資模式

這是一種針對銀行認可的租賃項目，但對租賃公司信用有疑慮，在銀行辦理貸款業(yè)務后立即就同筆租賃業(yè)務向該行申辦租賃保理業(yè)務的模式。在此情況下，貸款合同與保理合同應同時簽訂并相互支持。保理金額與貸款金額原則上應相同或低于貸款金額，保理款項必須即時直接扣還銀行貸款。貸款與租賃保理結合融資模式操作流程如圖4所示:

圖4 貸款與租賃保理結合融資流程

三、商業(yè)銀行開展融資租賃保理業(yè)務的風險

融資租賃作為一種已在西方發(fā)展得非常成熟的金融工具，在中國具有廣闊的市場空間。商業(yè)銀行應積極開展與之相關的融資租賃保理業(yè)務，但租賃保理作為一種金融創(chuàng)新產品，在我國發(fā)展并不成熟，參與租賃保理業(yè)務的各方尤其是保理商(銀行)面臨較大的風險。

(一)法律風險

目前在我國并沒有明確的保理法律規(guī)定，只能依據《合同法》對債權轉讓層面存在為數不多的原則性條款規(guī)定。1999年頒布的《合同法》第五章第79條規(guī)定:債權人可以將合同的權利全部或部分轉讓給第三人，但有下列情形之一的除外:(1)根據合同性質不得轉讓。(2)按照當事人約定不得轉讓。(3)依照法律規(guī)定不得轉讓。該規(guī)定雖為租賃保理提供了法律依據，但并沒有對保理業(yè)務涉及的其他內容做出直接的法律規(guī)范。如應收賬款以何種形式轉讓、未來應收賬款是否可轉讓、禁止轉讓條款對內對外的效力以及如何解決多次轉讓權利沖突問題等，均未在《合同法》中作出明確規(guī)定，這在一定程度上不利于銀行開展融資租賃保理業(yè)務。同時，缺乏對同業(yè)內公平開展保理業(yè)務的競爭規(guī)范。

(二)合作伙伴信用風險

1.賣方(融資租賃公司)的信用風險

融資租賃公司信用風險主要分為兩個方面:一是應收賬款(租金)中故意隱瞞部分事實。具體表現為:(1)租賃雙方當事人簽訂的是禁止轉讓條款，根據我國《合同法》相關規(guī)定轉讓無效，銀行無法取得該應收賬款的所有權。(2)故意隱瞞第三方就該應收賬款存在的權利，如抗辯權等。根據《合同法》第82條規(guī)定:債務人接到債權轉讓通知后，債務人對讓與人的抗辯，可向受讓人主張。該規(guī)定表明，隨著債權的轉讓，債務人對債權人的抗辯權等均可對抗受讓人。如租賃公司故意隱瞞，則會對銀行利益造成損害。二是租賃公司以欺詐的手段，惡意獲得融資款，并逃匿或破產。具體表現為:租賃公司偽造或虛構票據，騙取銀行的預付融資款;租賃公司故意提供不合格商品，承租人產生抗辯，致銀行無法順利收款;租賃公司利用關聯關系簽訂虛假融資租賃合同進行欺詐，導致銀行陷入困境。

2.買方(承租人)的信用風險

承租人的信用風險直接關系到銀行保理預付款的回收和盈利的實現，也關系到銀行對租賃公司的融資。承租人信用風險主要表現為以下兩個方面:(1)簽訂無追索權的租賃保理合同后，承租人因經營管理不善無支付能力或破產、倒閉，并且剩余財產的分配請求權設置不利于銀行。(2)承租人在收貨后，以各種理由到期拒絕支付。在這些拒絕支付的理由中，如果是由于租賃公司交付標的、交貨時間、方式不符合合同要求，銀行無需承擔該風險，有權將應收賬款所有權轉回給租賃公司，不需承擔由此產生的損失;但如果此時租賃公司恰好破產，銀行則不可避免遭受一定的損失。

(三)銀行操作風險

開展保理業(yè)務不僅要對買方客戶和賣方客戶進行資信調查、信用評估和額度審批等，還要涉及對相關單據的審查、合同真?zhèn)蔚谋鎰e、應收賬款的受讓、預付融資款的支付、應收賬款的回收和行業(yè)信息跟蹤等活動。若因銀行自身制度不健全，信息交互系統(tǒng)不完善，從業(yè)人員缺乏專業(yè)知識和經驗而違規(guī)操作，則將有可能因為銀行對業(yè)務處理不當或不及時給銀行造成資金損失。

四、商業(yè)銀行開展融資租賃保理業(yè)務的風險防范

(一)設立自律組織，規(guī)范競爭

鑒于我國有關保理業(yè)務的法律法規(guī)并不完善，銀行可以建立保理專業(yè)委員會作為自律組織，根據國家有關法律法規(guī)和方針政策，代表會員建立行業(yè)自律性機制，制定行業(yè)職業(yè)道德準則和自律性規(guī)約，規(guī)范行業(yè)行為，保障公平競爭，增強融資租賃保理業(yè)務的行業(yè)自律管理。同時參與制定銀行融資租賃保理業(yè)務的服務標準、收費標準和質量標準，組織推進該標準的實施，并依據該標準開展檢查和測評工作。

(二)進行信用評估，謹慎選擇合作伙伴

在選擇合作伙伴時，保理銀行應充分考慮合作伙伴的財務狀況、市場信譽及其所在行業(yè)的發(fā)展前景。比如選擇國內外知名大型設備生產商作為供貨商;選擇資產質量良好，具備較強的市場競爭力，具有一定行業(yè)影響力的租賃公司;選擇財務狀況良好、無不良資信記錄的承租人。同時，針對不同的融資租賃保理模式下保理業(yè)務的風險點，重點對承租人、租賃公司或供貨商其中的一方或兩方進行信用評估，采取防范措施，如表1所示。

(三)審慎簽訂保理合同，開展保理業(yè)務保險

銀行在制定保理合同時應開展有追索權的保理業(yè)務以規(guī)避承租人信用風險。有追索權保理是指保理商不負責對債務人核定信用額度和提供壞賬擔保，在債務人因任何原因不能支付形成壞賬時，保理商有權要求賣方買回已經支付的任何款項。這樣，銀行不承擔債務人信用風險。銀行還要注意審查保理合同的一般性法律問題，比如應收租金債權是否存在禁止轉讓的約定，當承租人破產清算時，剩余財產的分配請求權設置是否存在被租賃公司質押等情況。

表1 融資租賃保理業(yè)務風險點及防范措施

同時，為了分散保理業(yè)務的風險，銀行可以考慮將部分保理業(yè)務的利潤再投保。如與相關的保險公司進行業(yè)務合作，要購買哪種保險以及購買多少，可以由銀行與租賃公司協(xié)商確定。通過加強保理商與保險公司合作，嘗試開展保理業(yè)務保險，在規(guī)范運作的基礎上積極有效地防范風險。

(四)加強員工培訓，運用信息管理系統(tǒng)降低操作風險

為降低銀行自身的操作風險，一方面，銀行應開展對員工的專業(yè)知識培訓，學習國外成熟的交易模式和豐富的管理經驗，提高員工的綜合素質。同時，積極與國際知名的保理商開展交流與合作，以學習和借鑒先進的保理技術和經驗。另一方面，銀行還需建立起完善的信息管理系統(tǒng)，改善信息調研和服務工作。運用先進的信息處理技術和規(guī)模化的大型數據庫，對客戶的每一筆交易產生的應收賬款進行賬戶管理、單據處理、賬款催收，并定期給客戶提供相關資料。運用高質量的信息管理系統(tǒng)可進一步減少操作失誤，為客戶提供及時、滿意的服務。

［1］謝菁菁.國際保理中應收賬款轉讓問題研究［M］.北京:中國檢察出版社，2011:40－43.

［2］黃斌.國際保理——金融創(chuàng)新及法律實務［M］.北京:法律出版社，2006:26.