關于我國中小企業(yè)融資難問題及解決對策的探討

馬洪駒

一、中小企業(yè)在我國的發(fā)展及融資現(xiàn)狀

自從我國實行改革開放以來，大量的以民營為主的中小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，并且在國民經(jīng)濟的發(fā)展中占據(jù)著越來越重要的地位。根據(jù)有關統(tǒng)計資料現(xiàn)實，目前我國的中小企業(yè)有4200多萬戶，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，提供了我國80%的就業(yè)崗位，并承擔了50%左右的賦稅額。從以上數(shù)據(jù)，可以看出，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的發(fā)展，就業(yè)崗位的創(chuàng)造科技的創(chuàng)新以及社會和諧的維護都起著決定性的作用。

眾所周知的是，作為維持我國經(jīng)濟活力主體的中小企業(yè)自誕生以來一直面臨著融資難這一致命的困境。充足的資金對于企業(yè)而言便是維持生命的血液，都是由于各種內(nèi)部及外部的原因，資金的短缺一直如影隨形的貫穿著我國中小企業(yè)的發(fā)展始終。總的來說，當前我國的中小企業(yè)不論是在直接融資還是間接融資方面都面臨著融資渠道的不順暢，融資成本高，效率低下的情形，并且嚴重依賴著內(nèi)融，民間借貸等不規(guī)范的融資方式。特別是在經(jīng)歷了2008年金融危機之后，面對越來越開放的國際市場和不穩(wěn)定的金融市場，融資難問題已經(jīng)嚴重的威脅到了我國中小企業(yè)的存活與發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的原因

導致中小企業(yè)融資困難的原因有很多，不僅有企業(yè)內(nèi)部的也存在外部市場及體制等方方面面的問題。本文將主要從以下三點進行闡述。

（一）企業(yè)本身存在的缺陷

不同于國有企業(yè)與大企業(yè)的規(guī)模和成熟的管理機制，以民營為主的中小企業(yè)大都存在著資金規(guī)模較小，經(jīng)營管理水平低下，企業(yè)內(nèi)部結構不合理等問題。而這些問題直接導致的結果便是中小企業(yè)很高的信用風險。信用的風險隱患是中小企業(yè)融資難的根源所在，對于放款者而言，融資給信用風險高的企業(yè)是需要高收益作為支撐的，但是大多數(shù)中小企業(yè)是不具備這樣的條件的，這種尖銳的矛盾使得中小企業(yè)很難通過常用的渠道獲得發(fā)展所需的資金。

（二）金融體系的不完善，使得中小企業(yè)邁不過直接和間接融資的門檻

我國金融體系本身的不足使得中小企業(yè)在金融市場上的融資左右受限。其中以股權和債權融資為主的直接融資市場上，由于中小企業(yè)的規(guī)模程度，信息披露機制等方面不達標，在滬深股市為主資本市場是不具備融資資格的。而我國現(xiàn)階段也并沒有專供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場。對間接融資而言，中小企業(yè)貸款頻繁，金額小，風險大的特征與銀行追求穩(wěn)健經(jīng)營的目標背道而馳，加之缺乏相應的激勵機制，銀行等金融結構更傾向于國企等風險較小的企業(yè)。

（三）政府對中小企業(yè)融資服務的缺失，為其融資困境雪上加霜

從某種程度上來說，我國目前的資本市場政府仍占據(jù)著主導位置，而長期以來，政府一直堅持著“抓大放小”的原則，對國有企業(yè)和大企業(yè)實行政策傾斜，使得資金流向中小企業(yè)的數(shù)量一直很少。政府對中小企業(yè)的支持乏力，融資服務體系的不完善，加之未能建立完善的中小企業(yè)融資信用擔保體系，使得中小企業(yè)在資本市場舉步維艱。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

中小企業(yè)的融資難問題由來已久，一直是制約其健康發(fā)展的“瓶頸”。近年來這種矛盾越來越突出，也引起了社會各界的廣泛關注。而針對上述原因，筆者特提出以下三點建議，希望可以對緩解中小企業(yè)融資難問題起到一些作用。

（一）作為融資的主體，中小企業(yè)必須實現(xiàn)自身的改進與完善

其中，最重要的是提高自身的信用水平，信用作為融資的根源，是決定是否能順利融到資金的根本所在。中小企業(yè)應該致力樹立良好的企業(yè)信用形象，建立以誠信為核心的企業(yè)文化，加強企業(yè)有各管理階層的信用意識。同時中小企業(yè)應盡快完善公司的財務及治理結構，提高對資金的利用效率，使得融得的資金都能有效的得到應用。在市場經(jīng)營上，企業(yè)應該加強自身的產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大市場占有份額，做大做強，同時加強信息的披露，提升自身的融資資本，從而可以順利的融到所需資金。

（二）建立健全的針對中小企業(yè)融資的金融體系

中小企業(yè)的融資行為需要金融支持體系的支撐。在直接融資市場，要構建一個多層次的資本市場，拓寬直接融資的渠道，建立一個以為中小企業(yè)融資為主體的資本市場，為中小企業(yè)提供長期的穩(wěn)定的，能承受高風險的資金來源，比如我國今年來發(fā)展的“創(chuàng)業(yè)板”。更重要的是要完善銀行支持體系，建立將服務定位于中小企業(yè)的專業(yè)銀行對于緩解中小企業(yè)融資難問題無疑是一個很好的途徑。金融市場應該為這類的銀行提供生存的空間，并在一定程度上提供政策支持和優(yōu)惠。另外，完善和規(guī)范民間借貸，以及建立中小投資公司，鼓勵企業(yè)間發(fā)展商業(yè)信用等合作方式也可以幫助中小企業(yè)擺脫融資難的困境。

（三）政府方面應加大扶持力度，完善對中小企業(yè)融資的服務體系

其中最迫切的便是建立以政府為主導的中小企業(yè)融資擔保制度，同時構建配套的中小企業(yè)信用評級制度。為中小企業(yè)的信用進行規(guī)范和擔保，從根本上幫助中小企業(yè)解決融資問題。

四、總結

總的來說，作為我國市場經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)的健康發(fā)展具有重大的意義，而解決這些企業(yè)融資難的問題則是一切問題的前提。解決中小企業(yè)融資難的問題是一項長期而艱巨的任務，需要企業(yè)，社會，各類金融機構以及政府的共同努力和合作，相互配合。

參考文獻

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（責任編輯：劉影）