淺議技術創(chuàng)新和風險投資

【摘 要】我國實施建立創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略，努力促進技術創(chuàng)新，希望能夠加快產業(yè)升級換代，實現(xiàn)科學技術的跨越式發(fā)展。技術創(chuàng)新風險很大，需要風險投資機構的介入，實現(xiàn)技術產品的市場化。我國風險投資行業(yè)存在缺乏有效的退出機制、法律不健全等問題。本文提出幾項建議。

【關鍵詞】技術創(chuàng)新；風險投資；退出機制

黨中央、國務院作出建設創(chuàng)新型國家的決策，核心就是把增強自主創(chuàng)新能力作為發(fā)展科學技術的戰(zhàn)略基點，走出中國特色自主創(chuàng)新道路，推動科學技術的跨越式發(fā)展；就是把增強自主創(chuàng)新能力作為調整產業(yè)結構、轉變增長方式的中心環(huán)節(jié)，建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，推動國民經濟又快又好發(fā)展；就是把增強自主創(chuàng)新能力作為國家戰(zhàn)略，貫穿到現(xiàn)代化建設各個方面，激發(fā)全民族創(chuàng)新精神，培養(yǎng)高水平創(chuàng)新人才，形成有利于自主創(chuàng)新的體制機制。技術創(chuàng)新是其中關鍵的一環(huán)，要想實現(xiàn)經濟科技的跨越式發(fā)展必須推動技術創(chuàng)新，而技術創(chuàng)新又離不開風險投資的支持。我國每年的科技成果達3萬項左右，然而轉化率僅在20％左右，遠低于發(fā)達國家80％左右的水平，其中一個重要的原因就是實現(xiàn)轉化所需的資金不能得到保證。

一、技術創(chuàng)新及其特征

一般認為，技術創(chuàng)新是企業(yè)家抓住市場潛在盈利機會，以獲取商業(yè)利益為目的，重新組織生產條件和要素，建立效能更強、效率更高和費用更低的生產經營系統(tǒng)，從而推出新的產品、新的生產方法、開辟新的市場、獲得新的原材料或半成品供應來源或建立企業(yè)新的組織，它是包括科技、組織、商業(yè)和金融一系列活動的綜合過程，具有以下特征：（1）創(chuàng)造性。技術創(chuàng)新所強調的是新技術的首次應用，因此它必然具有創(chuàng)造性。創(chuàng)造性是指創(chuàng)新所進行的活動與其他活動比較，具有突破性的提高。創(chuàng)造性是技術創(chuàng)新的本質特征，也是技術創(chuàng)新與企業(yè)一般生產經營活動的根本區(qū)別。（2）風險性。首先是因為創(chuàng)新過程需要大量的投入，這種投入能否順利地實現(xiàn)價值補償，受到技術、市場、制度、環(huán)境等不確定因素影響。其次是競爭過程的信息不對稱，投入大量資源開發(fā)的創(chuàng)新成果，很可能是競爭者已經完成的，從而使成果失去意義。最后是創(chuàng)新計劃本身作為一項決策無法預見未來的環(huán)境變化，不可避免帶有風險性。（3）高投入性。與一般的經濟活動相比較，技術創(chuàng)新要投入更多的人力、物力、財力和時間。新技術的研究和開發(fā)，樣機試制，中間試驗，生產設備的添置與生產流程的重新組織或改進，以及試銷活動，都是創(chuàng)新區(qū)別于一般的生產經營的特殊活動，都伴隨著新資源的大量投入。（4）高效益性。高投入和高風險，必然伴隨著高效益。高風險往往帶來高回報。創(chuàng)新技術的應用造成了創(chuàng)新企業(yè)相對于競爭對手技術上的優(yōu)勢，形成在一定時期的技術壟斷，從而可以獲得壟斷利潤。

二、我國的風險投資的發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的主要挑戰(zhàn)和問題

（1）中國本土風險投資面臨著國際風險投資的激烈競爭。

由于我國風險投資有著巨大的潛在市場和良好的發(fā)展前景，吸引著眾多國際風險資本進入中國市場，使我國風險資本在創(chuàng)建之日起，就面臨境外風險資本的競爭，且競爭日趨激烈。境外風險資本機構，有經驗豐富、受過良好教育的風險資本運作、管理人員，有雄厚的資金，因此有較多的抗風險能力。但在我國，風險投資缺乏退出機制、政策法律都不健全，導致我國本土風險投資在競爭中處于劣勢。（2）尚未建立風險投資的有效退出機制。風險投資之所以需要退出機制，主要有兩個原因：一是風險投資以承擔高風險為前提，以高收益為目的。二是風險投資是高科技成果的商業(yè)性開發(fā)和實現(xiàn)產業(yè)化的一種新的投資機制，高科技的開發(fā)及其成果的商業(yè)化、產業(yè)化是一項高投入、高風險、高收益的投資，失敗率高。因此，健全的風險投資退出機制對風險投資的生存和發(fā)展至關重要。（3）政策和法律對風險投資的支持和保護不夠。由于始終缺乏一些具體的、切實可行的政策，對風險投資的建立和發(fā)展缺乏實質性支持，導致我國本土風險投資長期處于艱苦創(chuàng)業(yè)階段。我國的法律在對知識產權、技術創(chuàng)新方面的保護仍存在缺陷，研究開發(fā)者在經過艱苦的技術開發(fā)和產品試制后獲得的成果很容易被剽竊和仿冒，使其可能獲得的超額利潤化為烏有，使風險投資者血本無歸。（4）民間資本介入不足。我國風險投資資金來源以財政撥款和銀行貸款為主，缺乏社會投資的參與。與西方國家相比，我國現(xiàn)階段國家投入科技資金不足，企業(yè)投資更是很好。由于信息不對稱，往往存在申請單位和審批部門資金的博弈，作為國家的一個委托機構。審批部門往往缺乏對風險評估、控制的激勵，所以許多審批的項目的結果不盡如人意。由于法律制度等方面的缺陷，民間資本介入風險投資行業(yè)的風險較高，所以我國本土的風險投資總額相對很小。

參 考 文 獻

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