借殼上市會(huì)計(jì)處理問題研究

【摘 要】借殼上市與IPO上市都是企業(yè)上市的渠道，由于受到IPO上市的限制，部分企業(yè)選擇了借殼上市這條捷徑，因此借殼上市受到了人們的廣泛關(guān)注。財(cái)政部相繼推出了與之相關(guān)的準(zhǔn)則、講解等，使借殼上市的會(huì)計(jì)處理逐步得到規(guī)范并與國(guó)際趨同。不同的會(huì)計(jì)處理方法的運(yùn)用，使借殼上市企業(yè)產(chǎn)生會(huì)計(jì)及經(jīng)濟(jì)后果也會(huì)有所不同。

【關(guān)鍵詞】借殼上市；企業(yè)合并；會(huì)計(jì)處理；問題及對(duì)策

一、借殼上市

借殼上市是指非上市公司為實(shí)現(xiàn)其上市目的，通過定向增發(fā)、權(quán)益互換等途徑獲得對(duì)某上市公司的控制權(quán)并進(jìn)入這一上市公司。其中，非上市公司是借殼公司，上市公司是殼公司。

二、借殼上市企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的選擇及影響

（1）權(quán)益結(jié)合法。我國(guó)企業(yè)合并類型分為同一控制下企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，其中權(quán)益結(jié)合法用于同一控制下企業(yè)合并。在權(quán)益結(jié)合法下，借殼公司和上市公司以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)編制合并報(bào)表，這種方法不會(huì)影響未來?yè)p益，也不用確認(rèn)商譽(yù)。（2）購(gòu)買法。在我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，其規(guī)定非同一控制下企業(yè)合并采用購(gòu)買法。一般而言，在通過權(quán)益互換實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并中，購(gòu)買方是發(fā)行權(quán)益性證券的一方，但有證據(jù)表明在合并后另一方能控制其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，則發(fā)行權(quán)益性證券的一方被稱為被購(gòu)買方，購(gòu)買方則是參與合并的另一方。在購(gòu)買法下，以公允價(jià)值為編制基礎(chǔ)的借殼公司若與其與帳面價(jià)值相比產(chǎn)生巨大差額，則其將會(huì)吞噬借殼公司未來的凈利潤(rùn)。例如固定資產(chǎn)評(píng)估增值引起的折舊費(fèi)將大大吞噬其主營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的業(yè)績(jī)。（3）反向購(gòu)買法。2008年，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》規(guī)定了以發(fā)行權(quán)益性證券交換股權(quán)的方式進(jìn)行的非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方是發(fā)行權(quán)益性證券的一方。但在某些合并中，有證據(jù)表明在合并后另一方能控制發(fā)行權(quán)益性證券的一方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，則發(fā)行權(quán)益性證券的一方被稱為被購(gòu)買方，這種類型的企業(yè)合并通常被稱為反向購(gòu)買。在反向購(gòu)買中，會(huì)計(jì)上的被購(gòu)買方是法律上的母公司，而法律上的子公司為會(huì)計(jì)上的購(gòu)買方。在財(cái)政部發(fā)布的相關(guān)文件中對(duì)確定企業(yè)合并成本、編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表和計(jì)算每股收益都做了相關(guān)規(guī)范。此種會(huì)計(jì)處理方法可能會(huì)使借殼上市公司產(chǎn)生巨額的商譽(yù)，該商譽(yù)可能會(huì)為公司以后的財(cái)務(wù)狀況埋下隱患，究其原因主要是在以后年限中盡管商譽(yù)不用攤銷，但其存在減值風(fēng)險(xiǎn)。（4）權(quán)益交易法。財(cái)政部發(fā)布的60號(hào)文和17號(hào)文，其規(guī)范了與借殼上市交易相關(guān)的會(huì)計(jì)處理方法。在非上市公司反向購(gòu)買上市公司中，在上市公司不構(gòu)成業(yè)務(wù)的情況下，非上市公司應(yīng)按權(quán)益交易原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，即既不計(jì)入當(dāng)期損益也不確認(rèn)商譽(yù)；在上市公司保留的資產(chǎn)、負(fù)債構(gòu)成業(yè)務(wù)的情況下，形成非同一控制下企業(yè)合并，在2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范下進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，即企業(yè)合并成本與取得的上市公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)或是計(jì)入當(dāng)期損益。在權(quán)益交易法下，合并報(bào)表能夠反映借殼公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，因?yàn)樗鼘?shí)際上是借殼公司報(bào)表的延續(xù)。

三、我國(guó)借殼上市交易會(huì)計(jì)處理存在的問題

（1）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)文件對(duì)權(quán)益性交易的規(guī)范不明確、不

具體。財(cái)政部發(fā)布的60號(hào)文中第一次正式提到了權(quán)益性交易并做了規(guī)范，但該文件并沒有明確規(guī)定什么是權(quán)益性交易原則以及權(quán)益性交易是什么。美國(guó)發(fā)布的相關(guān)文件指出該類交易相當(dāng)于公共殼公司的凈現(xiàn)金資產(chǎn)被私有公司以發(fā)行股份的方式購(gòu)買，并且反向資本結(jié)構(gòu)調(diào)整相應(yīng)發(fā)生。它的會(huì)計(jì)處理方法在排除不確定商譽(yù)等無形資產(chǎn)的情況下與反向合并相似。通過對(duì)比可以看出我國(guó)的權(quán)益性交易的內(nèi)涵與美國(guó)的資本性交易相同，因此我們可以斷定借殼上市是一個(gè)反向的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。（2）會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中缺乏對(duì)被購(gòu)買方是否構(gòu)成業(yè)務(wù)的嚴(yán)格規(guī)定。判斷被購(gòu)買方是否構(gòu)成業(yè)務(wù)至關(guān)重要，它直接決定如何處理合并成本與取得的上市公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，該差額是要調(diào)整資本公積還是要確認(rèn)商譽(yù)，因此財(cái)政部17號(hào)文定義了“業(yè)務(wù)”這一專業(yè)名詞。目前一些反向購(gòu)買交易中上市公司雖然保留了日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資產(chǎn)和負(fù)債，但它并沒有被確認(rèn)為構(gòu)成業(yè)務(wù)的反向購(gòu)買，而是按照權(quán)益性交易原則進(jìn)行了會(huì)計(jì)處理，直接影響合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，合并報(bào)表沒能真實(shí)反映公司的交易實(shí)質(zhì)，會(huì)影響報(bào)表使用者的判斷。

四、總結(jié)

本文分析了特定時(shí)期內(nèi)即在2006年我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》推出以來、規(guī)范借殼上市的文件出臺(tái)前后，借殼上市企業(yè)對(duì)權(quán)益結(jié)合法、購(gòu)買法、反向購(gòu)買法和權(quán)益性交易法四種方法的不同選擇及其不同的會(huì)計(jì)后果甚至經(jīng)濟(jì)后果。在此基礎(chǔ)上，本文還提出了借殼上市交易中會(huì)計(jì)處理存在的問題，并希望這些問題能夠盡快得到解決，以進(jìn)一步完善和規(guī)范《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫組．企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解[M]．北京：人民出版社，2008

[2]姜迎軍．借殼上市中企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的選擇[D]．復(fù)旦大學(xué)．2009

[3]張晨．企業(yè)借殼上市的會(huì)計(jì)合并方法比較[J]．財(cái)會(huì)研究

[4]崔曉昭．我國(guó)借殼上市交易中的會(huì)計(jì)處理問題[J]．財(cái)政金融