優(yōu)惠政策不是萬靈丹

沿海中小企業(yè)的狀況沒有真正好轉(zhuǎn)。

民間信用凍結(jié)，出口下降，壞賬率上升。全國不良貸款率最低地級(jí)市溫州的銀行業(yè)不良貸款率出現(xiàn)大幅上升。媒體披露，一份來自溫州銀監(jiān)局的“銀行貸款質(zhì)量五級(jí)分類月報(bào)表”顯示，今年2月末溫州銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，已經(jīng)8個(gè)月呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，比去年6月末最低時(shí)的0.37%飆漲了370.27%。

金融改革呼吁至今，中小企業(yè)貸款難在于：一，迷信審批產(chǎn)生安全，不肯也不敢放松審批權(quán)； 二，不了解真正的金融安全在于建立高效的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。真心想解決小微企業(yè)融資難題的人，也迷信行政改革路徑，悲劇性的南轅北轍。

為中小企業(yè)解困的常見辦法是“強(qiáng)迫”銀行向中小企業(yè)貸款、對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策、大力發(fā)展小額貸款公司等等。

政府、監(jiān)管者緊急行動(dòng)起來，拯救中小企業(yè)。深圳銀監(jiān)局4月12日率先發(fā)文明確，小微企業(yè)不良貸款容忍度可放寬至5%。此前，銀監(jiān)會(huì)已出臺(tái)系列舉措鼓勵(lì)銀行支持小微企業(yè)，包括支持銀行發(fā)行專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款的金融債，所對(duì)應(yīng)的單戶500萬元（含）以下的小微企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍。上海等地也出臺(tái)了地方財(cái)政彌補(bǔ)壞賬的政策。

上述政策的本質(zhì)是提高中小企業(yè)壞賬容忍度，以稅款或者地方基金彌補(bǔ)中小企業(yè)不良貸款。政府與監(jiān)管者扶植中小企業(yè)用心良苦，但其中存在著巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)，尋租空間巨大，效率低下。更重要的是，上述政策沒有辦法建立一個(gè)有效的篩選機(jī)制，把具有優(yōu)質(zhì)基因的中小企業(yè)篩選出來。

優(yōu)惠政策是一把雙刃劍，普遍使用常常成為地方政府的“競(jìng)次”象征，比誰成本更低，比誰的政策更優(yōu)惠，比誰更敢污染環(huán)境。優(yōu)惠政策短期非常有效，可以降低企業(yè)成本、增加企業(yè)利潤(rùn)，讓企業(yè)在證券市場(chǎng)馳騁縱橫。但優(yōu)惠政策從來不是建立公平市場(chǎng)制度的途徑，最終的結(jié)果是導(dǎo)致優(yōu)惠泛濫，政策折價(jià)。中小企業(yè)受優(yōu)惠，對(duì)GDP貢獻(xiàn)更大的央企怎么辦？外資怎么辦？?jī)?yōu)惠惠及所有，等于沒有優(yōu)惠，吃虧的是工人與自然環(huán)境、納稅人。如果優(yōu)惠政策有用，中小企業(yè)融資難就不可能長(zhǎng)期存在。

中小企業(yè)需要的到底是什么？是對(duì)小貸公司公平的市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，以及專門針對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。

表面上，目前各大商業(yè)銀行都建立與小微企業(yè)貸款對(duì)接的部門，匯報(bào)的時(shí)候成績(jī)一大籮，卻至今未能真正解決數(shù)以百萬計(jì)的小微企業(yè)融資困境。原因很簡(jiǎn)單，大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)本來就不是為小微企業(yè)服務(wù)的。大型金融機(jī)構(gòu)的人員結(jié)構(gòu)與組織架構(gòu)等，與部分較為成熟的中型企業(yè)匹配，免為其難從事中小企業(yè)貸款，屬浪費(fèi)社會(huì)資源。

中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、原中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康指出，目前，中小企業(yè)貸款的不良率是正常貸款的3倍。因此，中小企業(yè)需要一套不同于成熟企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模式。在成熟市場(chǎng)，這一模式主要包括天使投資、與中小企業(yè)匹配的中小型金融機(jī)構(gòu)，讓專業(yè)人士與小型金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資金為小微企業(yè)保駕，政府只要監(jiān)管，不必審批。

現(xiàn)狀如何？為中小企業(yè)服務(wù)的小額貸款公司在資本金、稅收等方面受到歧視， 助長(zhǎng)了部分小額貸款公司打高利貸擦邊球的行為。小額貸款公司不安于位，最大的目標(biāo)是成為村鎮(zhèn)銀行， 一旦躍過龍門，就可享受存貸差，審批權(quán)溢價(jià)在此過程中盡顯無遺。多幾家心不在焉的小貸公司沒有什么好處，讓小貸公司放心為小微企業(yè)服務(wù)，才是正事。

如果提升小貸公司資本金放款額，如果貸款能夠計(jì)入企業(yè)成本，小貸公司何必非要成為村鎮(zhèn)銀行？如果小貸公司能夠起到作用，又何必大動(dòng)干戈要建什么四不像的村鎮(zhèn)銀行？

讓小貸公司憑借本鄉(xiāng)本土的信用，挑選出優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，另一招是“逼迫”無數(shù)的投資資金成為真正的“天使”，用專業(yè)眼光挑選出可能發(fā)展壯大的微型企業(yè)，進(jìn)行股權(quán)投資。如此，提高資金效率與降低風(fēng)險(xiǎn)可借由市場(chǎng)同步完成。