歐債危機(jī)三周年：另起爐灶的歐元區(qū)一體化

歐債危機(jī)已令歐洲分化。在德法等統(tǒng)一派的努力下，歐元區(qū)將會擁有自己的銀行聯(lián)盟、自己的預(yù)算、自己的政治聯(lián)盟以及自己的統(tǒng)一市場。

“歐債危機(jī)何時(shí)才能結(jié)束？”對于這個(gè)問題，10月19日在布魯塞爾舉行的歐盟峰會沒有給出明確答案。

法國總統(tǒng)奧朗德與德國總理默克爾同時(shí)出現(xiàn)在布魯塞爾，這讓現(xiàn)場的攝影記者對再現(xiàn)“默科齊”那樣有趣的照片充滿了期待。因?yàn)闅W債危機(jī)，默克爾和薩科齊這兩位毫無共同點(diǎn)的人變成了親密無間的“默科齊”。

攝影記者希望可以拍到奧朗德與默克爾擁抱或者是握手，以襯托歐洲領(lǐng)導(dǎo)人團(tuán)結(jié)在一起的峰會主題。然而，記者們并沒有拍到他們所想要的。

在歐元區(qū)崩潰這個(gè)緊迫的話題上得以喘息后，德法的領(lǐng)導(dǎo)人顯然更重視實(shí)用主義，無意于表達(dá)親密。

此際，距離歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)已經(jīng)三年了。

銀行聯(lián)盟第一步

歐盟首腦峰會上，歐盟27國首腦勉強(qiáng)就建立銀行業(yè)聯(lián)盟達(dá)成初步意見，各方同意在2013年1月1日建成銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制的法律框架，并逐步開始實(shí)施銀行業(yè)聯(lián)盟大計(jì)。

這是建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟“三步走”的第一步。

根據(jù)歐盟設(shè)想，賦予歐洲央行對歐元區(qū)所有銀行的監(jiān)管權(quán)，歐元區(qū)以外的歐盟國家的銀行可以自主選擇是否加入這一監(jiān)管體系；由銀行出資設(shè)立基金，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的銀行破產(chǎn)清算；建立健全的存款保險(xiǎn)機(jī)制，從而在銀行破產(chǎn)或重組時(shí)保護(hù)歐元區(qū)儲戶的利益，是為“三步走”。

銀行聯(lián)盟是一種足以將歐盟核心國家緊密聯(lián)合在一起的強(qiáng)大手段。但是，與此同時(shí)，核心國家的緊密聯(lián)合，也就意味著非核心國家身處“圈外”。與其說銀行業(yè)聯(lián)盟是一種平息危機(jī)的工具，還不如說是一種長期的政治工程。

“這是第一步，也是關(guān)鍵一步，取得共識非常不容易?！敝袊F(xiàn)代國際關(guān)系研究院歐洲所所長馮仲平對《中國新聞周刊》說。

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)間表上，德法兩國就從未統(tǒng)一過。法國以及它所代表的“地中?！标嚑I更傾向于速戰(zhàn)速決，即在2013年1月1日開始實(shí)行。德國則堅(jiān)持了一貫沉穩(wěn)的態(tài)度。

用默克爾的話說，“新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始充分行使職責(zé)還需要時(shí)間”。

德法對于銀行業(yè)監(jiān)管范圍以及監(jiān)管權(quán)力劃分上的分歧才是爭論不休的實(shí)質(zhì)。法國希望銀行業(yè)聯(lián)盟可以對歐元區(qū)境內(nèi)6000家銀行進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)管，而德國只愿意交出其大型銀行的監(jiān)管權(quán)力。奧朗德希望可以將監(jiān)管權(quán)力交由歐洲央行貨幣政策委員會掌握，但是默克爾對于一國一票的投票制度卻并不認(rèn)同。

從布魯塞爾當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月18日16時(shí)開始討論，一直到19日凌晨2時(shí)，各國尤其是德法艱難達(dá)成共識。法國提出的全覆蓋6000家銀行的監(jiān)管方案被采納，而不是德國此前提出“系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管方案”。法國承認(rèn)2013年年初就實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)不可能實(shí)現(xiàn)，新的妥協(xié)方案放寬到2013年整年落實(shí)，也符合德國漸進(jìn)的主張。

建立銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制，可以為實(shí)施歐洲穩(wěn)定機(jī)制（ESM）提供制度保障。

ESM在一定條件下允許直接購買重債國銀行債務(wù)。為保障出資國利益，避免拿錢填無底洞。ESM必須對成員國銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)管。鑒于歐盟條約中沒有相應(yīng)規(guī)定，為配套ESM實(shí)施而推出的銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制法律框架，可視為一種突破。

金融專家更看重銀行業(yè)聯(lián)盟作為切斷債務(wù)危機(jī)與銀行業(yè)危機(jī)惡性循環(huán)的作用。

數(shù)年前，華爾街金融風(fēng)暴蔓延為歐洲銀行業(yè)危機(jī)。為穩(wěn)定金融市場，歐洲一些國家政府不得已購入銀行債務(wù)，實(shí)行私人銀行國家化。銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)向主權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)移，最終造成歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)。

因此，必須把銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與主權(quán)債務(wù)隔離，從源頭上對銀行實(shí)施監(jiān)管，避免惡性互動。“這樣的話就可以防止核心國家比方說西班牙、意大利情況進(jìn)一步惡化?！敝袊F(xiàn)代關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長陳鳳英說。

然而，這根救命稻草尚不足以令歐洲歡欣鼓舞。對于單一監(jiān)管機(jī)制到底何時(shí)能夠建立、何時(shí)以及如何允許歐元區(qū)救助基金向問題銀行直接注資、歐洲銀行管理局在單一監(jiān)管機(jī)制中的位置，以及非歐元區(qū)國家若加入單一監(jiān)管機(jī)制，聲音如何表達(dá)等問題，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人還沒有給出說法。

“我認(rèn)為年底完成監(jiān)管工作的制定是現(xiàn)實(shí)的，這是個(gè)政治意愿問題?！睔W盟經(jīng)濟(jì)與貨幣事務(wù)專員瑞恩表示，“現(xiàn)在正在考驗(yàn)歐元區(qū)成員國的政治意愿?！?/p>

默克爾10月19日說，歐洲穩(wěn)定機(jī)制救助基金不會接過西班牙等成員國過去救助銀行業(yè)而產(chǎn)生的債務(wù)，并設(shè)定了其它一些救助條件。部分外交人士稱，這表明明年9月德國選舉之前不會向銀行業(yè)注資，削弱了峰會上建立單一銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定的影響。

從擠牙膏式救助到形成共識

此次峰會，是希臘2009年10月20日爆發(fā)危機(jī)以來歐盟的第22次峰會。開幕當(dāng)天，希臘還掀起反緊縮的罷工示威潮?！笆裁磿r(shí)候危機(jī)能夠結(jié)束”，“工作，我要工作”，“緊縮，只能帶來絕望”，從希臘《新聞報(bào)》網(wǎng)站一些評論文章的標(biāo)題就可以看出，人們有些急不可待。

雅典出臺了一系列財(cái)政緊縮和經(jīng)濟(jì)變革措施，政府也為此承受巨大動蕩，但這些措施是否落到實(shí)處仍值得懷疑，希臘依然是歐元區(qū)頭號“定時(shí)炸彈”。

“我們的國民已經(jīng)盡力了?！爆F(xiàn)任總理薩馬拉斯在峰會上感嘆，“流動性已經(jīng)接近零點(diǎn)，失業(yè)率幾乎是一個(gè)噩夢。每個(gè)希臘人都經(jīng)歷了屬于自己的戲劇，這絕不是我所希望的歐洲?！?/p>

三年來，被債務(wù)危機(jī)打暈的歐洲從“擠牙膏式”救助，經(jīng)歷無數(shù)次爭吵、博弈，一路踉蹌，走到今天，基本形成共識，構(gòu)建“兩條腿走路”救助架構(gòu)：一是歐洲穩(wěn)定機(jī)制，展開有條件救助，二是歐洲央行啟動“不封頂”直接貨幣交易計(jì)劃。

但無論何種形式救助，都是以受援國執(zhí)行更嚴(yán)格的財(cái)政緊縮紀(jì)律等為前提的，換言之，國民必須忍受因勒緊褲帶造成的社會動蕩和政權(quán)動搖，才可能獲得救援。在希臘帕潘德里歐時(shí)期，這種糾結(jié)導(dǎo)致極度反彈：帕潘德里歐一度宣布打算全民公投以決定是否償還救援本息。

如今，緊繃狀況沒有得到明顯改觀。雅典的街頭政治依然連番考驗(yàn)著政府，薩馬拉斯所擔(dān)憂的極端主義和民粹主義正因?yàn)椴粩嘣黾拥氖I(yè)率而抬頭，“只有希臘重新回到了增長道路上，我才會感到安心。”

與發(fā)端于美國的全球金融海嘯相比，歐債危機(jī)像是一場慢性病，其后續(xù)發(fā)展仍可能持續(xù)沖擊全球經(jīng)濟(jì)。希臘的財(cái)政危機(jī)或許在短期內(nèi)可稍微緩解，但歐債危機(jī)尚未獲得根本解決之道。

現(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于緩慢復(fù)蘇中，歐洲仍然跳不出持續(xù)衰退的下降曲線。

國際貨幣基金最新預(yù)測顯示，希臘公共債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重今明年將分別達(dá)到170%和181%。國際社會普遍認(rèn)為，希臘債務(wù)已不可持續(xù)，新一輪債務(wù)減記不可避免。

10月峰會召開前，據(jù)德國《明鏡》周刊報(bào)道，法德推動做出非正式?jīng)Q定，即在11月底之前撥付給希臘“總額1300億歐元的第二輪援助”中的下一筆，即315億歐元。

依據(jù)“三駕馬車”（由歐盟委員會、歐洲中央銀行和國際貨幣基金組織構(gòu)成）要求，希臘需要在2013年至2014年削減115億歐元（約合140億美元）公共開支，以換取救助資金。

峰會召開前，歐盟獲得2012年度諾貝爾和平獎(jiǎng)的重磅新聞，被希臘主流媒體大事化小，民眾對此更是嗤之以鼻，最關(guān)注的還是政府如何與歐盟等援助貸款出資方就新一輪財(cái)政緊縮政策進(jìn)行博弈。

事實(shí)上，希臘已經(jīng)不是關(guān)注的焦點(diǎn)。西班牙銀行業(yè)危機(jī)全面爆發(fā)已滿半年。

IMF在新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中下調(diào)了今明兩年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。在全球經(jīng)濟(jì)走勢悲觀背景下，西班牙成為經(jīng)濟(jì)縮水最嚴(yán)重國家之一。

西班牙是歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體，銀行業(yè)危機(jī)積弊較深，地方政府債務(wù)問題接連爆發(fā)，均加劇政府財(cái)政狀況惡化，緊縮政策與高失業(yè)率下社會不滿情緒的加重。

但有希臘的前車之鑒，又迫于國內(nèi)政治壓力，西班牙政府難以接受德國等國苛刻的救助附加條件，采取拖延術(shù)，“歐洲央行必須就其計(jì)劃向西班牙提供的援助給出明確的技術(shù)性條件”。

申請?jiān)粢煌显偻?，西班牙可能重蹈希臘覆轍。與此同時(shí)，歐盟各國也因立場不同，對援助西班牙也各有主張，暫時(shí)無法統(tǒng)一。

本次峰會并未就西班牙政府何時(shí)申請全面主權(quán)援助等焦點(diǎn)問題，進(jìn)行深入探討。輿論認(rèn)為，這是諸國出于政治考量的結(jié)果。

國際貨幣基金組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家布蘭查德近日表示，全球經(jīng)濟(jì)至少需要10年，才能走出始于2008年華爾街的金融危機(jī)陰霾。

越來越多的人意識到，歐債危機(jī)靠砸錢援助似乎只是一種理想。歐元區(qū)內(nèi)部，經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)復(fù)雜，歐洲申請全面救助的債務(wù)危機(jī)國家與中北歐在競爭力方面存在巨大差距，如何調(diào)整地區(qū)經(jīng)濟(jì)失衡現(xiàn)狀、如何解決財(cái)政緊縮與經(jīng)濟(jì)發(fā)展矛盾等，都是歐債危機(jī)三年來留下的沉重課題。

“倘若將ESM出資國比作一位富人，那么當(dāng)前出問題的西班牙等國銀行就是癮君子，與其出錢讓后者繼續(xù)買毒，以紓緩一時(shí)之困，不如將其送入戒毒所?！标慀P英說。

歐元區(qū)的統(tǒng)一市場？

峰會期間，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人還就范龍佩會前發(fā)布的《邁向真正的經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟》中期報(bào)告展開大討論。布魯塞爾歐洲與全球經(jīng)濟(jì)研究所高級研究員、布魯塞爾自由大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授安德烈·薩皮爾說，雖然峰會沒有就此出具體結(jié)果，但它讓各國領(lǐng)導(dǎo)人表達(dá)各自訴求與分歧，對解決危機(jī)及歐盟一體化長遠(yuǎn)目標(biāo)是有利的。

薩皮爾的另一個(gè)身份是歐盟委員會主席巴羅佐經(jīng)濟(jì)顧問小組成員。

嚴(yán)酷的現(xiàn)實(shí)是，歐債危機(jī)已令歐洲分化。有觀點(diǎn)認(rèn)為，英國去年12月反對“財(cái)政契約”，多少有點(diǎn)兒自絕于歐洲。德國主導(dǎo)“柏林俱樂部”決定甩開英國另立爐灶，法國也大力鼓吹“多速歐洲”。

去年12月召開的歐盟冬季峰會上，除英國以外的歐盟26個(gè)成員國均同意締結(jié)“財(cái)政契約”，通過政府問條約的方式來強(qiáng)化財(cái)政紀(jì)律，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)和治理。英國首相卡梅倫以這份契約威脅到英國金融業(yè)地位為由拒絕加入。

2012年1月，除英國和捷克外的歐盟25國通過了旨在加強(qiáng)財(cái)政紀(jì)律的“財(cái)政契約”草案。“財(cái)政契約”規(guī)定，簽署國必須做到預(yù)算平衡或保持盈余，一旦赤字或債務(wù)超標(biāo)就將啟動自動處罰機(jī)制。一個(gè)月后，契約簽署。

在哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授馬丁·費(fèi)爾德斯坦看來，應(yīng)急出臺的“財(cái)政契約”，在各國嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢下，難以取得實(shí)效。

“自動處罰機(jī)制將成為空頭文件。契約規(guī)定簽約國要將赤字上限承諾寫入憲法，還設(shè)定了種種處罰條例，但對于西班牙這樣的國家，怎么認(rèn)定它違規(guī)又如何處罰呢？”馬丁·費(fèi)爾德斯坦對《中國新聞周刊》說。

渣打銀行歐洲經(jīng)濟(jì)研究部主任莎拉·休因斯指出，“財(cái)政契約”、EMS等峰會成果，已到達(dá)了歐盟現(xiàn)有法律框架的極限，如果尋求進(jìn)一步一體化，就必須突破法律框架，事關(guān)歐盟條約的修訂。

在ESM確立之初，作為這一機(jī)制最大的出資人，德國為提出以建立銀行業(yè)聯(lián)盟作為ESM啟動的條件。當(dāng)這一條件基本實(shí)現(xiàn)的時(shí)候，德國又提出了新條件，建立財(cái)政聯(lián)盟。

“加強(qiáng)歐盟貨幣專員的權(quán)力是一個(gè)可能的方向?！蹦藸栐诜鍟习l(fā)表演講說。

歐盟貨幣專員可以擁有干預(yù)歐盟成員國預(yù)算的權(quán)力。與銀行聯(lián)盟相比較，財(cái)政聯(lián)盟涉及更多的主權(quán)讓渡，其達(dá)成難度自然也超過銀行聯(lián)盟。這一議題最終沒有出現(xiàn)在本屆峰會的官方聲明中。

今年6月，歐盟夏季首腦峰會中曾達(dá)成了一個(gè)具有里程碑意義的“增長與就業(yè)公約”，提出了1200億歐元的刺激經(jīng)濟(jì)增長計(jì)劃。這在當(dāng)時(shí)讓所有人歡欣鼓舞，可惜幾個(gè)月過去，資金一直不到位。

這次峰會上，德國聰明地誘惑了反對緊縮的奧朗德和其他地中海國家領(lǐng)導(dǎo)人。德國表示，如果歐元區(qū)可以統(tǒng)一預(yù)算，那么這部分刺激資金可以作為“中央預(yù)算”的一部分，去撥給需要的國家，而統(tǒng)一預(yù)算的基礎(chǔ)，就是德國希望建立的財(cái)政聯(lián)盟。

在2012年最后兩個(gè)月，歐盟各國將會展開密集磋商。“11月峰會將討論歐盟預(yù)算，可能涉及歐元區(qū)的共同預(yù)算，這就更加棘手和復(fù)雜了?！彼_皮爾透露，“12月峰會除了要形成銀行業(yè)聯(lián)盟的正式?jīng)Q議，還將討論范龍佩提出的賦予歐盟委員會貨幣事務(wù)委員否決成員國預(yù)算的權(quán)力問題，這也需要各方妥協(xié)?！?/p>

在歐元區(qū)統(tǒng)一派的努力下，歐元區(qū)也許會逐漸“侵蝕”歐盟：歐元區(qū)將會擁有自己的銀行聯(lián)盟、自己的預(yù)算、自己的政治聯(lián)盟以及自己的統(tǒng)一市場。