控盤坐莊與混莊時(shí)代的區(qū)別

翁富

歷史莊股時(shí)代

縱觀A股市場對莊家行為的劃分，2003年前基本屬莊股時(shí)代。此前A股市場券商為最大投資機(jī)構(gòu)群體。當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)的粗放經(jīng)營和監(jiān)管缺失導(dǎo)致坐莊風(fēng)氣盛行。當(dāng)時(shí)A股市場普遍存在莊家，重倉持有某只股票反復(fù)操作。2003年后，證券市場跨入迅速發(fā)展時(shí)期，股票大量發(fā)行，證券投資機(jī)構(gòu)出現(xiàn)爆炸式增長，至今A股規(guī)模已躍居世界第二大市場，證券投資基金已成為A股的最大投資群體。

這幾年A股市場進(jìn)入混莊狀態(tài)，大量機(jī)構(gòu)共同持有同一股票，大部分基本面良好的藍(lán)籌品種被各類機(jī)構(gòu)共同持有，由于法律限制，單一機(jī)構(gòu)無法實(shí)現(xiàn)控盤式坐莊。當(dāng)然在極少數(shù)中小盤股中仍然可看到地下私募以較高控盤度坐莊的痕跡。

回顧歷史，但凡被莊家相中并被坐莊的個(gè)股，其漲幅往往是驚人的，此現(xiàn)象給投資者造成的印象極深，以至現(xiàn)在部分投資者看盤時(shí)，看到個(gè)股有機(jī)構(gòu)進(jìn)場時(shí)，總以為是大莊進(jìn)去了，繼而認(rèn)為該股肯定有大行情。

影響莊股暴漲本質(zhì)

莊股年代，主力坐莊往往投入資金少則數(shù)億，多則超過十億。這些資金來源很復(fù)雜，資金成本一般也非常高。進(jìn)了股市后自然要將股票拉出較大漲幅后才能產(chǎn)生利潤，這是莊股漲幅巨大的原因之一。

坐莊投入的資金巨大，策劃者無一不是心懷大夢的狂人。不妨以案例表述，呂梁1998年以6億元左右的資金開始坐莊中科創(chuàng)業(yè)，最終將中科創(chuàng)業(yè)股價(jià)推高到1000元，流通市值達(dá)到350億元。呂梁利用5到7年時(shí)間將最初的6億元變成數(shù)百億元的巨大收益。其實(shí)，大莊坐莊的個(gè)股，其發(fā)展前途、重組，資產(chǎn)注入等都是掩人耳目用于炒作的概念。

現(xiàn)在這種巨資投入控盤式坐莊行為已極為少見，該模式風(fēng)險(xiǎn)巨大。一個(gè)基金管理的資產(chǎn)大的達(dá)百億規(guī)模，證券法嚴(yán)格限制其買賣行為?，F(xiàn)在A股市場仍然存在屈指可數(shù)的幾個(gè)莊股，這幾個(gè)莊股都是地下私募隱蔽坐莊，地下私募有能力控盤式坐莊的很少。

看清現(xiàn)主力機(jī)構(gòu)介入個(gè)股炒作行為

基金坐不了莊，但由于資金龐大，仍可對股價(jià)產(chǎn)生明顯影響。同一基金公司旗下多個(gè)基金共同操作一只股票對股價(jià)影響更大。不能說基金不能坐莊就影響不了股價(jià)，而是說基金不能隨心所欲的控制和操縱股價(jià)。

龐大的機(jī)構(gòu)群體到股票市場中尋找投機(jī)機(jī)會，這些機(jī)構(gòu)中短線投機(jī)、波段炒作、中長線投資應(yīng)有盡有。短炒追求的是：短，平，快，在較短的時(shí)間內(nèi)賺一把就走。股市中存在大量手持資金千萬至數(shù)億的短線機(jī)構(gòu)。

基金主流操作是價(jià)值投資，但近年部分基金經(jīng)理實(shí)施波段操作，追漲殺跌謀求短期利潤的操盤行為大量出現(xiàn)?，F(xiàn)在大部分機(jī)構(gòu)在一個(gè)股票投入數(shù)千萬元到過億元資金炒作，他們的進(jìn)出能影響股價(jià)短期的漲跌，但這不是真正意義上的坐莊。這些機(jī)構(gòu)動(dòng)用千萬元到過億元資金建倉某股，買入的籌碼可能只是流通盤的1%、3%、5%或者10%，這和控盤炒作是兩碼事。由于籌碼所占比例小，這些機(jī)構(gòu)可以一周內(nèi)就完成一次完整的進(jìn)出。有的甚至做到今天進(jìn)場明天就出貨。所以并不是個(gè)股有大機(jī)構(gòu)進(jìn)去了該股就一定會大漲，不要有這樣的思維誤區(qū)。市場環(huán)境好時(shí)機(jī)構(gòu)可以多拉，市場環(huán)境不好時(shí)，有的機(jī)構(gòu)小賺3%，甚至虧損也撤退走人。筆者發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在仍然有相當(dāng)多投資者深受2003年以前的莊股年代思維所影響。他們認(rèn)為個(gè)股有主力進(jìn)去了，不拉20%、30%，主力不會出貨的，也是出不了貨的，這種想法過于單純。比較多年前市場環(huán)境，現(xiàn)階段市場變化極大，機(jī)構(gòu)操作手段也大大改變。作為一個(gè)精明的投資者應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，學(xué)習(xí)新的分析方法適應(yīng)新的市場環(huán)境！