企業(yè)出海是大勢(shì)所趨

謝長(zhǎng)艷

據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，10年來(lái)越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)，通過(guò)“走出去”和“出去走”的方式，努力拓展并鞏固海外市場(chǎng)?！笆晃濉逼陂g，我國(guó)非金融類境外企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入合計(jì)2.3萬(wàn)億美元。

隨著中國(guó)企業(yè)在“出?！边^(guò)程中日益重視環(huán)境保護(hù)、勞工權(quán)益等社會(huì)責(zé)任問(wèn)題，不斷推進(jìn)文化融合以及提高屬地化經(jīng)營(yíng)程度，我國(guó)與投資東道國(guó)在不斷擴(kuò)大的務(wù)實(shí)合作中也實(shí)現(xiàn)了互利共贏。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年我國(guó)境外企業(yè)向投資所在國(guó)繳納的各種稅金總額超過(guò)220億美元，境外企業(yè)就業(yè)人數(shù)達(dá)122萬(wàn)人，其中雇用外方員工88.8萬(wàn)人，來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的雇員有10萬(wàn)人。

西歐成未來(lái)最好投資地

近日，四大國(guó)際會(huì)計(jì)咨詢機(jī)構(gòu)之一的安永發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)海外投資步伐加速明顯。韓國(guó)、新加坡、馬來(lái)西亞等亞洲其他國(guó)家仍然是中國(guó)海外投資的主要目標(biāo)區(qū)域，而西歐則被認(rèn)為是未來(lái)3年最好的投資機(jī)會(huì)地。

該報(bào)告還顯示，資源類的投資仍然是中國(guó)對(duì)外投資的主要方面，不過(guò)近來(lái)金融、地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、交通等行業(yè)也逐年上升，中國(guó)海外投資多元化的趨勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。安永中國(guó)海外投資服務(wù)主管合伙人吳正希表示，未來(lái)3年制造業(yè)、新能源等領(lǐng)域的技術(shù)投資將有更多的機(jī)會(huì)。制造業(yè)，汽車(chē)零部件、機(jī)械、重卡，是中國(guó)企業(yè)海外投資的一大類。第二類是新能源，但新能源多以技術(shù)為主，像太陽(yáng)能投資并不是多晶硅，而是一些和太陽(yáng)能相關(guān)的技術(shù)。第三類是一些地產(chǎn)、文化，跟最終的消費(fèi)者有關(guān)的東西。

9月底，在中國(guó)各大城市做商業(yè)地產(chǎn)的萬(wàn)達(dá)，共斥資31億美元收購(gòu)了美國(guó)AMC娛樂(lè)公司。成為近期中國(guó)民企出海的最大一宗海外并購(gòu)案，且屬于文化娛樂(lè)領(lǐng)域。

而在機(jī)械領(lǐng)域，2010年，吉利汽車(chē)曾以18億美元收購(gòu)沃爾沃100%股權(quán)；2012年1月，三一重工以26.54億元收購(gòu)德國(guó)機(jī)械工程巨頭普茨邁斯特90%股權(quán)。

中資“走出去” 世界都得利

“中國(guó)實(shí)施海外投資戰(zhàn)略，有助于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與平衡，結(jié)果是非常正面的?！北壤麜r(shí)瓦隆區(qū)副主席兼區(qū)經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)部長(zhǎng)馬赫國(guó)在接受媒體專訪時(shí)說(shuō)。他表示，中國(guó)實(shí)施海外投資戰(zhàn)略有利于促進(jìn)國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)交流。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，許多外國(guó)企業(yè)選擇到中國(guó)進(jìn)行投資，中國(guó)企業(yè)自然應(yīng)該到海外去投資。

統(tǒng)計(jì)顯示，在過(guò)去10年里，中國(guó)的海外直接投資增長(zhǎng)率達(dá)到25%，遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家同期6%的增速。2011年，中國(guó)對(duì)外投資達(dá)到650億美元，在全球十大投資國(guó)中位列第九，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響力日益攀升。

馬赫國(guó)表示，生產(chǎn)成本上漲是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的必然結(jié)果，中國(guó)企業(yè)要進(jìn)入全球市場(chǎng)，就要利用他們積累的經(jīng)驗(yàn)和能力，進(jìn)行更有價(jià)值和知識(shí)含量的活動(dòng)，提升自己在成本結(jié)構(gòu)不斷變化的全球價(jià)值鏈中的地位，而不是停留在其中一個(gè)或者比較低端的環(huán)節(jié)。中國(guó)企業(yè)可以參與到整條價(jià)值鏈當(dāng)中來(lái)，當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)日趨資本化和知識(shí)化時(shí)，一些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)就可以轉(zhuǎn)移到其他發(fā)展中國(guó)家。

企業(yè)“走出去”機(jī)遇大于挑戰(zhàn)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)企業(yè)的實(shí)力也在快速增長(zhǎng)。有統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)作為收購(gòu)方的并購(gòu)交易額，已經(jīng)排在美國(guó)之后，居全球第二位。這說(shuō)明，中國(guó)正從一個(gè)資本流入大國(guó)向?qū)ν馔顿Y大國(guó)轉(zhuǎn)變，中國(guó)企業(yè)也正從以往被收購(gòu)角色逐漸變成資產(chǎn)收購(gòu)者。

目前歐美經(jīng)濟(jì)處于低谷，一些企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難，這些企業(yè)期待來(lái)自中國(guó)的投資與合作。業(yè)內(nèi)人士表示，內(nèi)地企業(yè)“走出去”機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，只要企業(yè)冷靜分析、謹(jǐn)慎決策，相信仍然可以找到投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

對(duì)于中國(guó)企業(yè)的出海，無(wú)論是商務(wù)部還是發(fā)改委的相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示，雖然當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性、不確定性因素較多，企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)面臨不少風(fēng)險(xiǎn)，但是經(jīng)濟(jì)全球化大趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，新的跨境投資、跨國(guó)并購(gòu)、技術(shù)合作和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移勢(shì)頭正在上升，各國(guó)對(duì)外來(lái)投資寄予厚望，中國(guó)海外投資的機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

各界專家和企業(yè)家也指出，中國(guó)企業(yè)應(yīng)在把握時(shí)機(jī)、主動(dòng)出擊的同時(shí)，也要面對(duì)嚴(yán)峻的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，要想在海外投資中獲得成功，企業(yè)必須審時(shí)度勢(shì)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、把握時(shí)機(jī)，同時(shí)發(fā)掘人才優(yōu)勢(shì)，樹(shù)立和推廣優(yōu)秀的企業(yè)文化。

企業(yè)大佬更喜海外并購(gòu)

中國(guó)企業(yè)“走出去”的方式無(wú)非兩種，一是海外建廠，二是并購(gòu)重組。前者，過(guò)程緩慢，風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)也更容易培養(yǎng)可信任的海外管理人才，但成本高昂，中小企業(yè)難以承受。后者，操作快速，但并購(gòu)之后的整合過(guò)程艱難，政治、文化、法律等差異，往往成為影響成功的關(guān)鍵，與老牌跨國(guó)企業(yè)相比，目前的中資企業(yè)在盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管控、運(yùn)營(yíng)效率、服務(wù)質(zhì)量等方面仍存在明顯差距。

不過(guò)，出海的中國(guó)企業(yè)似乎更喜歡海外并購(gòu)。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2011年中國(guó)企業(yè)完成110起出海收購(gòu)交易，與2010年相比增長(zhǎng)93%；披露交易金額達(dá)280.99億美元，同比增長(zhǎng)達(dá)112.9%。其中，中國(guó)中化集團(tuán)公司以30.7億美元收購(gòu)挪威國(guó)家石油公司的交易是當(dāng)年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)上規(guī)模最大的一起。

今年9月，中國(guó)企業(yè)共完成了7起海外并購(gòu)，主要分布在能源及礦產(chǎn)、機(jī)械制造、房地產(chǎn)、IT等五個(gè)一級(jí)行業(yè)。交易金額最大的是，金地（集團(tuán)）股份有限公司于2012年9月15日通過(guò)全資子公司輝煌商務(wù)有限公司以16.54億港元收購(gòu)星獅地產(chǎn)（中國(guó)）有限公司約56.05%的股權(quán)。

9月，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成了4起外資并購(gòu)，主要分布在機(jī)械制造、房地產(chǎn)及汽車(chē)三個(gè)一級(jí)行業(yè)。2012年9月18日，安徽中鼎密封件股份有限公司將持有的安徽中鼎泰克汽車(chē)密封件有限公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給瑞士德特威勒公司，作價(jià)40380萬(wàn)元人民幣。

2012年9月海外并購(gòu)案例列表

2012年9月外資并購(gòu)案例列表