計(jì)算機(jī):尋找戰(zhàn)略品種&機(jī)會(huì)品種

長(zhǎng)江證券

投資要點(diǎn)：1、戰(zhàn)略品種市場(chǎng)大、產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)景好。2、機(jī)會(huì)品種行業(yè)景氣度高、業(yè)績(jī)?cè)鏊倏?、股價(jià)表現(xiàn)搶眼。

計(jì)算機(jī)類存在投資機(jī)會(huì)的個(gè)股可劃分為兩大類：即戰(zhàn)略品種&機(jī)會(huì)品種。戰(zhàn)略品種需具備產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)蛋糕足夠大、產(chǎn)業(yè)能看遠(yuǎn)，公司競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、發(fā)展戰(zhàn)略十分清晰等特點(diǎn)。而機(jī)會(huì)品種則主要表現(xiàn)為：未來幾年行業(yè)景氣度高、市場(chǎng)較為分散。但公司長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)邏輯并不明朗，雖然這類公司很難做大，但幾年內(nèi)受益行業(yè)高景氣度，業(yè)績(jī)?cè)鏊倏?，從投資角度看，股價(jià)表現(xiàn)仍將十分搶眼。

計(jì)算機(jī)行業(yè)個(gè)股缺乏統(tǒng)一屬性，但大致可細(xì)分為PC、軟件外包、ERP、IT 服務(wù)、金融專用設(shè)備、其它領(lǐng)域?qū)Ｓ迷O(shè)備、高鐵專用設(shè)備、信息安全、智能交通、醫(yī)療信息化、GIS/GPS、智能建筑、其它領(lǐng)域?qū)Ｓ密浖⑾到y(tǒng)集成、物聯(lián)網(wǎng)解決方案、智能語(yǔ)音、綜合業(yè)務(wù)17 個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展前景、公司特征逐一分析后，我們看好ERP、GIS、IT 服務(wù)、智能語(yǔ)音等行業(yè)中的戰(zhàn)略品種，看好智能交通、醫(yī)療信息化、煤礦安監(jiān)、POS 等細(xì)分領(lǐng)域中的機(jī)會(huì)品種。

ERP 產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期受益于國(guó)內(nèi)企業(yè)信息化水平不斷提升，且產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)蛋糕大，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借服務(wù)、成本優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)份額不斷提升。GIS 產(chǎn)業(yè)在數(shù)字城市、云模式的推動(dòng)下，進(jìn)入一個(gè)數(shù)十年的黃金發(fā)展期。IT 服務(wù)具有本土化十分明顯的特點(diǎn)，專業(yè)化的分工將使本土企業(yè)擁有足夠大的市場(chǎng)空間。智能語(yǔ)音國(guó)內(nèi)企業(yè)則是憑借技術(shù)壟斷市場(chǎng)，且在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的背景下，其衍生的智能語(yǔ)音應(yīng)用使市場(chǎng)空間呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。同時(shí)，看好煤礦安全監(jiān)控、智能交通、醫(yī)療信息化、POS、清分機(jī)等細(xì)分產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)品種，其主要原因在于投資高峰在未來幾年出現(xiàn)，雖時(shí)間不長(zhǎng)，但短期增長(zhǎng)確定。基于此，我們將超圖軟件、美亞柏科、立思辰、用友軟件、科大訊飛、軟控股份、新北洋、遠(yuǎn)望谷作為2012 年戰(zhàn)略品種，將梅安森、銀江股份、衛(wèi)寧軟件、萬達(dá)信息、易聯(lián)眾、新國(guó)都、聚龍股份、榕基軟件作為2012 年的機(jī)會(huì)品種。