誰(shuí)是黑石的下任CEO？

7月，41歲的Joe Baratta被任命為黑石集團(tuán)歐洲并購(gòu)買斷業(yè)務(wù)主管，成為黑石集團(tuán)新CEO的候選人物時(shí)，他不曾想到，有意角逐這家全球知名PE投資機(jī)構(gòu)CEO寶座的，還有5位同事。

他們分別是黑石集團(tuán)房地產(chǎn)部門主管的Jonathan Gray（42歲）、債券部門共同創(chuàng)始人Bennett Goodman（54歲）、對(duì)沖基金部門主管Tom Hill（63歲）、首席財(cái)務(wù)官Laurence Tosi（44歲）與投資者關(guān)系部門主管Joan Solotar（47歲）。

Joe Baratta是其中最年輕，或許同樣是資歷最淺的CEO角逐者。

然而，在多數(shù)歐美PE人士眼里，這或許是黑石集團(tuán)現(xiàn)任CEO斯蒂芬.施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）刻意安排的“選秀格局”。

當(dāng)黑石集團(tuán)今年二季度“意外”交出一份慘淡財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，施瓦茨曼心里清楚，必須找到一位“強(qiáng)硬”的領(lǐng)軍人物，讓黑石集團(tuán)盡快擺脫全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、項(xiàng)目退出艱難以及潛在LP贖回潮涌的“三重門”。

7月20日，黑石集團(tuán)公布第二季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收方面同比驟降52%，從上年同期的13億美元降至6.27億美元；利潤(rùn)從去年同期的盈利8620萬(wàn)美元轉(zhuǎn)為虧損7500萬(wàn)美元。而黑石集團(tuán)方面坦言，導(dǎo)致意外虧損的最大原因，是全球金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)導(dǎo)致其投資價(jià)值損失和費(fèi)用收入下降。

只是，在6位候選人里，誰(shuí)最終能脫穎而出，或許連施瓦茨曼都心里沒(méi)底。畢竟，每位候選人手里都擁有自己的“王牌”。

借助美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇跡象明顯，房地產(chǎn)部門主管Jonathan Gray正積極抄底美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)。5月，黑石集團(tuán)僅以19億美元收購(gòu)了法國(guó)雅高集團(tuán)旗下美國(guó)經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店Motel 6，而市場(chǎng)認(rèn)為Motel 6真實(shí)估值應(yīng)超過(guò)24億美元。

對(duì)債券部門共同創(chuàng)始人Bennett Goodman而言，今年美國(guó)高收益?zhèn)ɡ鴤┦袌?chǎng)意外火熱，足讓他交出一份滿意的業(yè)績(jī)答卷。據(jù)摩根大通高收益指數(shù)，高收益?zhèn)衲暌詠?lái)的回報(bào)高達(dá)10.2%，而高收益?zhèn)`約率卻降至2.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歷史平均水準(zhǔn)4.5%。

投資者關(guān)系部門主管Joan Solotar的最大功勞，是在歐債危機(jī)升級(jí)持續(xù)引發(fā)基金贖回潮的壓力下，截至今年二季度底，黑石集團(tuán)管理資產(chǎn)規(guī)模卻逆勢(shì)同比增長(zhǎng)近20%，至1900億美元。

新官上任的Joe Baratta知道，如果自己無(wú)法在歐洲做出某些成功案例，自己已在CEO寶座爭(zhēng)奪戰(zhàn)的起點(diǎn)線上“落后”了。

不過(guò)，業(yè)績(jī)比拼并不是6位候選人能力高低的全部。

“能否與施瓦茨曼形成一致的投資理念，繼承他的資源網(wǎng)絡(luò)與管理文化，或許是角逐黑石集團(tuán)下一任CEO的關(guān)鍵因素?！币晃辉诤谑瘓F(tuán)工作的人士透露。在他的印象里，盡管施瓦茨曼不可能參與到每一筆投資的決策，但他依然是黑石集團(tuán)的“靈魂”——無(wú)論基金募資、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還是風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面，都需要聆聽(tīng)他的意見(jiàn)。

每周一，黑石集團(tuán)通常會(huì)舉行例會(huì)，由施瓦茨曼主持。從上午8點(diǎn)半開(kāi)始討論私募PE基金業(yè)務(wù)，到10點(diǎn)半將話題轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)討論，再到中午研究對(duì)沖基金業(yè)務(wù)發(fā)展，到下午2點(diǎn)聚焦債券投資風(fēng)險(xiǎn)管理，整個(gè)例會(huì)直到下午4點(diǎn)結(jié)束，施瓦茨曼都會(huì)全程參與。

施瓦茨曼一直強(qiáng)調(diào)，例會(huì)不僅僅是投資決策表決會(huì)，而是各個(gè)部門分享各自投資經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)知識(shí)。關(guān)于黑石集團(tuán)所有的投資交易決策都在例會(huì)進(jìn)行討論，與會(huì)人士必須足夠了解每個(gè)項(xiàng)目的背景。

“黑石集團(tuán)未來(lái)CEO，需要通過(guò)例會(huì)向每個(gè)部門主管展現(xiàn)自己的專業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)與管理文化?！彼硎?。公司二季度財(cái)報(bào)顯示，由于項(xiàng)目投資價(jià)值下跌，黑石集團(tuán)當(dāng)季績(jī)效費(fèi)收入銳減近80%，至1.35億美元。

“誰(shuí)能迅速扭轉(zhuǎn)績(jī)效收入下滑趨勢(shì)，在施瓦茨曼心里，將是很高的印象分?！鄙鲜銮昂谑瘓F(tuán)人士透露。而黑石集團(tuán)財(cái)報(bào)不佳所反映的，同樣是全球PE機(jī)構(gòu)的共同經(jīng)營(yíng)難題——LP一再要求調(diào)低基金管理費(fèi)；大型養(yǎng)老基金、企業(yè)與大學(xué)基金大幅調(diào)低PE投資比例，甚至不再追加投資新PE基金。

對(duì)6人而言，這卻給了自己向所有黑石集團(tuán)員工施展“資本魔方”本領(lǐng)的舞臺(tái)。

令房地產(chǎn)部門主管Jonathan Gray引以為豪的，是外界傳聞中國(guó)國(guó)家外匯管理局已承諾對(duì)黑石集團(tuán)管理的新房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金投資5億美元。這只新房地產(chǎn)基金募資規(guī)?？赡艹^(guò)130億美元，成為當(dāng)前規(guī)模最大的房地產(chǎn)投資基金。

盡管中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金中國(guó)投資有限責(zé)任公司投資黑石集團(tuán)股權(quán)處于浮虧，但在投資關(guān)系部門主管Joan Solotar與PE投資團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作下，8月中投公司被傳出資5億美元，加入全球私募股權(quán)基金公司黑石集團(tuán)牽頭的大型財(cái)團(tuán)，聯(lián)合投資美國(guó)Cheniere Energy Partners能源公司旗下計(jì)劃中的液化天然氣(LNG)出口工廠。

而首席財(cái)務(wù)官Laurence Tosi正在為8月底結(jié)束募資的黑石新能源基金募資作最后的財(cái)務(wù)審核，其規(guī)?；蚋哌_(dá)25億美元。

“但這都是團(tuán)隊(duì)力量的功勞?！笔┩叽穆冀K喜歡把這句話掛在嘴邊。在他看來(lái)，黑石集團(tuán)能得到主權(quán)財(cái)富基金、大型企業(yè)與養(yǎng)老基金的持續(xù)青睞，與每個(gè)部門團(tuán)隊(duì)的專業(yè)投資研究成果密不可分。

只是，無(wú)論誰(shuí)當(dāng)選未來(lái)黑石集團(tuán)CEO，成為工作狂是不可避免的。一位黑石集團(tuán)高管曾坦言：“施瓦茨曼要死在辦公桌前……他是一個(gè)工作狂?！保ㄎ模瘡埓T制圖／曾旖旎）