特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信產(chǎn)品的創(chuàng)新與應(yīng)用

王光 陳抒煬

所謂“特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信”就是指借款人（或被擔(dān)保人）以其自身或第三人擁有的可以依法轉(zhuǎn)讓、處置和出質(zhì)的各項(xiàng)特種權(quán)利，作為質(zhì)押標(biāo)的提供給銀行設(shè)定擔(dān)保措施（或由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用保證、并將其設(shè)定為反擔(dān)保措施）；從商業(yè)銀行取得貸款授信的一種新型融資方式。本文將就其特種權(quán)利質(zhì)押的內(nèi)涵與金融創(chuàng)新、特種權(quán)利質(zhì)押融資的基本要求與業(yè)務(wù)流程以及特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信的操作方式進(jìn)行案例分析。

特種權(quán)利質(zhì)押的內(nèi)涵

質(zhì)押是對(duì)借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利的使用權(quán)予以限定，并作為履約擔(dān)保措施的一種法律行為。質(zhì)押有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押兩種：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保；債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法對(duì)該動(dòng)產(chǎn)予以處置、變賣或拍賣該動(dòng)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償。而權(quán)利質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人依據(jù)法律規(guī)定而取得的用于質(zhì)押的各類權(quán)利作為債權(quán)擔(dān)保。

1995年頒布的《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》明確列舉了可以設(shè)定的權(quán)利質(zhì)押種類，但并未限制、禁止或排除以特種權(quán)利設(shè)定質(zhì)押的經(jīng)濟(jì)行為，所以特種權(quán)利符合權(quán)利質(zhì)押的基本條件。擔(dān)保法第75條規(guī)定的依法可以質(zhì)押的“其他權(quán)利”之條款，也體現(xiàn)了法無(wú)禁止即許可的司法自治理念；可以說(shuō)，特種權(quán)利與擔(dān)保法所規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押基本原則和理念是相一致的。

特種權(quán)利包括：專利權(quán)、專有技術(shù)、礦業(yè)權(quán)、音像版權(quán)著作收益權(quán)、捕撈權(quán)、開采權(quán)、林業(yè)權(quán)、排污權(quán)，經(jīng)營(yíng)租賃權(quán)（如專業(yè)市場(chǎng)的柜臺(tái)租賃使用權(quán)、土地租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)、海域江河湖面租賃經(jīng)營(yíng)等），特種經(jīng)營(yíng)專屬權(quán)（如品牌代理商、汽車銷售4S店等），商譽(yù)商標(biāo)使用專營(yíng)權(quán)（如麥當(dāng)勞、北京東來(lái)順、肯德基、香港小草瘦身等），交通、橋梁、有線電視等收費(fèi)權(quán)以及其他特種權(quán)益。特種權(quán)利就是不具有具體實(shí)物形態(tài)而僅依存于未來(lái)及現(xiàn)存的可以計(jì)量的特種收益流和價(jià)值源，予以抽象地固化和具象折現(xiàn)。而特種權(quán)利質(zhì)押就是將其未來(lái)的收益和現(xiàn)存的價(jià)值予以資本化，并作為擔(dān)保載體的一種新型融資方式。

應(yīng)該說(shuō)，特種權(quán)利質(zhì)押貸款授信是世界各國(guó)商業(yè)銀行尚未完全解凍的信貸難題，而特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信卻是一種創(chuàng)新式的融資方式。特種權(quán)利作為無(wú)形資產(chǎn)首次得到我國(guó)商業(yè)銀行直接認(rèn)可的是交通銀行北京分行；該行推出的“展業(yè)通”小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款授信首先突破了這個(gè)禁區(qū)，即允許將小企業(yè)名下所擁有的、合法有效的特種權(quán)利設(shè)定質(zhì)押而予以信貸支持。這表明，特種權(quán)利的商業(yè)價(jià)值首次被市場(chǎng)認(rèn)可，并被有機(jī)地融入到具體信貸實(shí)踐中，這是一項(xiàng)金融創(chuàng)新，也是一場(chǎng)與時(shí)俱進(jìn)的金融革命。

交通銀行北京分行實(shí)施的“展業(yè)通”（即特種權(quán)利質(zhì)押融資）授信業(yè)務(wù)，其具體設(shè)定的條件是：第一，注冊(cè)于北京轄區(qū)、信用良好、總資產(chǎn)在4000萬(wàn)元以內(nèi)，且年銷售額在3000萬(wàn)元以內(nèi)的各類小型、微型企業(yè)，都可以申請(qǐng)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。第二，借款企業(yè)可憑借其擁有的有效期不少于8年的發(fā)明專利權(quán)、有效期不少于4年的實(shí)用新型專利權(quán)，或者使用期至少在兩年以上、有盈利能力的商標(biāo)專用權(quán)，依據(jù)銀行聘請(qǐng)的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)特種權(quán)利的評(píng)估價(jià)值折扣后設(shè)定質(zhì)押，并從銀行取得限定范圍內(nèi)的貸款授信額度，用于滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需要。第三，銀行一般采用綜合授信方式，發(fā)明專利權(quán)的授信額不超過(guò)評(píng)估值的25%，實(shí)用新型專利權(quán)的授信額不超過(guò)評(píng)估值的15%，商標(biāo)專用權(quán)的授信額不超過(guò)評(píng)估值的30%，最高貸款授信金額為1000萬(wàn)元，最長(zhǎng)期限可達(dá)3年。例如交通銀行對(duì)北京某生物醫(yī)藥技術(shù)有限公司的發(fā)明專利權(quán)經(jīng)過(guò)評(píng)估價(jià)值為600萬(wàn)元，因而銀行授予了150萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款，利率依據(jù)央行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率上浮20%。

特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信的業(yè)務(wù)流程與案例分析

特種權(quán)利質(zhì)押授信的業(yè)務(wù)流程

我們知道，特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信是指借款人（或被擔(dān)保人）以其自身或第三人擁有的可以依法轉(zhuǎn)讓、處置和出質(zhì)的各項(xiàng)特種權(quán)利，作為質(zhì)押標(biāo)的提供給擔(dān)保公司設(shè)定反擔(dān)保措施；并由擔(dān)保公司提供信用保證，從商業(yè)銀行取得貸款授信的一種融資方式。而特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信的具體業(yè)務(wù)流程是：

—借款人分別向擔(dān)保公司和商業(yè)銀行申請(qǐng)授信擔(dān)保和銀行授信。

—擔(dān)保公司和商業(yè)銀行同時(shí)對(duì)借款人進(jìn)行盡職調(diào)查、盡職審查和盡職審批。

—擔(dān)保公司對(duì)出質(zhì)人（借款人和出質(zhì)人一般為同一主體）的出質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估、公證登記，并簽訂遠(yuǎn)期拍賣合同、處置協(xié)議等。

—銀行和擔(dān)保公司通過(guò)審查后，擔(dān)保公司出具《擔(dān)保意向函》；同時(shí)設(shè)定特種權(quán)利質(zhì)押反擔(dān)保措施，必要時(shí)補(bǔ)充其他有效反擔(dān)保措施；并與出質(zhì)人雙方簽訂《特種權(quán)利質(zhì)押合同》和其他抵質(zhì)押合同等。特種權(quán)利質(zhì)押合同一般應(yīng)單獨(dú)訂立，并作為保證合同中的反擔(dān)保措施特別約定條款。

—授信銀行與借款人和擔(dān)保公司分別簽署《借款合同》和《保證合同》后，按其信貸業(yè)務(wù)流程結(jié)合擔(dān)保業(yè)務(wù)流程開始具體辦理貸款授信事宜。

—貸款授信如果逾期由擔(dān)保公司代償后，擔(dān)保公司對(duì)特種權(quán)利等反擔(dān)保措施進(jìn)行有效處置，通過(guò)拍賣變現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、權(quán)屬變更和債轉(zhuǎn)股持續(xù)經(jīng)營(yíng)等實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保全或足額清償；確保擔(dān)保公司的持續(xù)發(fā)展與綜合經(jīng)營(yíng)收益。

特種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保授信的應(yīng)用案例分析

項(xiàng)目說(shuō)明：某市區(qū)域內(nèi)肯特基甲店和乙店系自然人張剛與美方合作經(jīng)營(yíng)式連鎖餐飲店，2009年10月欲擴(kuò)大投資開設(shè)一個(gè)新家分店（丙店）。丙店房產(chǎn)系租賃，協(xié)議租期10年，年租金200萬(wàn)元；當(dāng)年欲投資設(shè)備、裝修費(fèi)、其他周轉(zhuǎn)金等總預(yù)算1000萬(wàn)元，籌建、裝修工期7個(gè)月。中方投資者已向美方一次性支付了專屬經(jīng)營(yíng)權(quán)使用費(fèi)300萬(wàn)元，且自有經(jīng)營(yíng)資金400萬(wàn)元亦全部到位；該連鎖餐飲店提出貸款申請(qǐng)，欲通過(guò)擔(dān)保授信取得銀行貸款600萬(wàn)元；擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行分別開始實(shí)施授信審查程序并進(jìn)行額度和期限設(shè)計(jì)。

財(cái)務(wù)分析審查與分析：兩店匯總的財(cái)務(wù)報(bào)表其累計(jì)營(yíng)業(yè)收入三年平均為5150萬(wàn)元；而稅務(wù)報(bào)表其累計(jì)營(yíng)業(yè)收入三年平均為3240萬(wàn)元；通過(guò)隨機(jī)間隔抽查本年度內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)單據(jù)和經(jīng)營(yíng)流水臺(tái)賬，依據(jù)每天推斷全月，再匡算出本年度的累計(jì)經(jīng)營(yíng)收入額為5860萬(wàn)元。這時(shí)，我們基本確認(rèn)兩個(gè)餐飲店每年的營(yíng)業(yè)收入為5300萬(wàn)元左右。具體分析可分為以下三步：

第一步，分析考察兩個(gè)餐飲店的累計(jì)營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用三年平均為3480萬(wàn)元；而稅務(wù)報(bào)表其累計(jì)營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用三年平均為3170萬(wàn)元。這時(shí)，基本確認(rèn)其每年的營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用為3300萬(wàn)元左右。因?yàn)樗衅髽I(yè)的營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用等支出一般都能按實(shí)列支或反映，這是企業(yè)的通行做法；并在信貸實(shí)際工作中得到了佐證。

第二步，分析考察兩個(gè)餐飲店的稅收、利息、攤銷折舊額。稅收：該企業(yè)提供了稅務(wù)機(jī)關(guān)的核定征收憑據(jù)，綜合稅收全年核定為192萬(wàn)元；利息：該餐飲店沒有任何貸款；攤銷折舊額：通過(guò)計(jì)算復(fù)核全年為125萬(wàn)元。

第三步，核定增量資金額：

增量資金額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-管理費(fèi)用-利息額-稅金+折舊、攤銷費(fèi)

增量資金=5300-3300-0-192+125=1933萬(wàn)元

可以說(shuō)，第一還款來(lái)源保證充分。但由于三個(gè)餐飲店的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所均為租賃，沒有抵押物、質(zhì)押物；所以銀行嚴(yán)格依據(jù)內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，并要求擔(dān)保公司提供信用保證后才予以貸款授信。此時(shí)，由于第一還款來(lái)源充分，擔(dān)保公司決定予以擔(dān)保授信并出具了《擔(dān)保意向函》。

反擔(dān)保措施設(shè)定：由該連鎖餐飲的甲、乙、丙店的商標(biāo)、商譽(yù)及專屬經(jīng)營(yíng)權(quán)設(shè)定質(zhì)押；該特種權(quán)利經(jīng)華夏資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)結(jié)合已支付的專屬經(jīng)營(yíng)權(quán)使用費(fèi)、經(jīng)營(yíng)期限、經(jīng)營(yíng)面積和實(shí)際收益等綜合因素進(jìn)行了評(píng)估，時(shí)點(diǎn)評(píng)估值為1580萬(wàn)元。擔(dān)保公司與三個(gè)餐飲店分別就其專屬經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押簽訂了《特種權(quán)利質(zhì)押合同》、《遠(yuǎn)期拍賣合同》和處置協(xié)議，美方公司出函予以確認(rèn)；并進(jìn)行了必要的司法公證。為了彌補(bǔ)可能的追償瑕疵，餐飲店的實(shí)際控制人又提供了一套個(gè)人房產(chǎn)，評(píng)估價(jià)值160萬(wàn)元附加設(shè)定抵押；同時(shí)簽署了無(wú)限連帶責(zé)任保證合同。

額度、期限設(shè)計(jì)與授信：授信銀行與借款人和擔(dān)保公司分別簽署《借款合同》和《保證合同》后，按其信貸業(yè)務(wù)流程結(jié)合擔(dān)保業(yè)務(wù)流程開始具體辦理授信事宜。最終的授信額度為600萬(wàn)元，授信期限為一年；截至目前該擔(dān)保授信業(yè)務(wù)已順利結(jié)項(xiàng)。

（作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院）