知行
一、股市動(dòng)態(tài)分析30回顧及簡(jiǎn)評(píng)
上證指數(shù)上周末收于2244.58點(diǎn),本周末收于2319.12點(diǎn),上漲3.32%;股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)上周末報(bào)收709.55點(diǎn),本周末收于727.21點(diǎn),上漲2.49%:其中股票組合上漲3.4%。
股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)自2008年1月1日設(shè)立以來,下跌27.28%,同期上證指數(shù)下跌55.92%。本周股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)跑輸、股票組合跑贏大盤。
本周藍(lán)籌股表現(xiàn)出色,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周還跌將近3%。從30成分股來看,中信證券、中國(guó)平安、華僑城、南方航空、上海醫(yī)藥這些漲幅居前個(gè)股均是藍(lán)籌股。
中信證券16日發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào),2011年凈利潤(rùn)126億,同比增長(zhǎng)11%。中信證券是目前上市券商中唯一一家凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)的券商。公司于2011年底轉(zhuǎn)讓華夏基金51%股權(quán)的一次性收益大幅增厚業(yè)績(jī)。
中國(guó)平安,刊登關(guān)于深發(fā)展吸收合并平安銀行相關(guān)事項(xiàng)的公告,平安銀行被并入深發(fā)展,平安銀行注銷。在平安銀行因本次吸收合并注銷后,深發(fā)展的中文名稱變更為“平安銀行股份有限公司”,這樣深發(fā)展將退出歷史舞臺(tái),中國(guó)平安整合深發(fā)展將落幕。
中興通訊受歐洲市場(chǎng)禁入和賠償愛立信5億歐元的傳言的影響,本周跌幅巨大。20日中興通訊對(duì)這一傳言進(jìn)行了澄清。
農(nóng)產(chǎn)品,20日刊登調(diào)整公司非公開發(fā)行A股股票方案的公告,發(fā)行價(jià)格調(diào)整為不低于9.93元/股,發(fā)行數(shù)量不超過2.51億股。
二、股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)
三、最新評(píng)論
經(jīng)過2011年市場(chǎng)的快速下跌,滬深300估值水平已經(jīng)接近歷史最低區(qū)間。估值只能是一個(gè)相對(duì)的指標(biāo),市場(chǎng)參與各方對(duì)目前位置的態(tài)度是一個(gè)參考。
產(chǎn)業(yè)資本的增持和減持是一個(gè)重要的參考窗口,2011年12月份公告重要股東二級(jí)市場(chǎng)減持的上市公司共164家,減持參考市值共約58億元;2011年12月份公告重要股東二級(jí)市場(chǎng)增持的上市公司共127家,增持參考市值共約51億元。2011年12月增持金額/減持金額這一比值為87%。2007年以來,增持金額/減持金額這一比值曾有過兩次大幅上升,分別在2008年8月-2008年10月以及2010年5月,之后便對(duì)應(yīng)著2008年10月底、2010年6月底7月初開始啟動(dòng)的2008年次貸危機(jī)爆發(fā)以來的兩輪最大的行情。從目前這一比值的快速上升來看,目前位置在產(chǎn)業(yè)資本認(rèn)可區(qū)域。
政策層面看。在第四次全國(guó)金融會(huì)議上溫總理提出提振股市信心。從證監(jiān)會(huì)成立投資者保護(hù)局,外管局批準(zhǔn)10家公司共107億元的RQFII,郭樹清鼓勵(lì)上市企業(yè)分紅等看出,政策層面開始呵護(hù)股市的動(dòng)作在增加。
從供給層面看,IPO/增發(fā)等一季度融資壓力仍大,預(yù)期一季度這一數(shù)字會(huì)超過1000億元,這兩年市場(chǎng)的低迷行情與供給的大量增加是分不開的。如果繼續(xù)保持目前的發(fā)行節(jié)奏,市場(chǎng)承壓仍然很大。
貨幣層面看,在預(yù)調(diào)微調(diào)的政策基調(diào)下,2011年4季度信貸投放已經(jīng)開始逐漸放量,M2有望進(jìn)入小幅持續(xù)反彈區(qū)間。這一塊對(duì)股市逐步偏正面概率大。
企業(yè)盈利,目前依然處于企業(yè)盈利下行周期,甚至處于企業(yè)盈利增速加速下行階段。那么這一段尤其要提防業(yè)績(jī)地雷。