銀行另類藝術品投資嶄露頭角

許娓瑋

股市跌跌不休，樓市持續(xù)萎靡，基金一派蕭條，對于傳統(tǒng)的股票、基金、房產市場，投資者已經(jīng)不再感冒了。當富豪們將目光從傳統(tǒng)的資本市場、房地產市場轉移之際，很多銀行附庸風雅起來，頻頻推出另類理財產品。

紅酒、普洱茶、高檔手表已經(jīng)不新鮮了，如今，就連原本屬于個人收藏的油畫、雕塑，也變身成為銀行投資理財產品，走進投資者的視野。

到銀行看藝術展挺新鮮

到銀行能看藝術展，有不懂的地方，還可以現(xiàn)場請教藝術家，這種形式倒是讓人感覺耳目一新。

2011年12月24日，華夏銀行財富管理中心正式開業(yè)，并在重慶首家推出了藝術品中心。該中心展覽的油畫和雕塑作品達50多件，參加首批展覽的藝術名家有張杰、李強、翁凱旋、龐茂琨等，作品涵蓋油畫、雕塑等主要藝術門類，一般油畫價格起價都在100萬元/幅以上。

“這是重慶地區(qū)的金融機構首次推出藝術品投資，與傳統(tǒng)的銀行理財產品相比，這類投資也算另類投資?！痹撝行牡南嚓P負責人表示，通過市場調查發(fā)現(xiàn)，金融資產在100萬元以上的客戶，20%—30%都有藝術品投資的需求。這些客戶普遍年齡在40歲以上，旗下大多擁有別墅等高端物業(yè)，喜歡把玩字畫和藝術品。因此，中心推出了藝術品投資服務，下一步，還將在重慶推出古董、瓷器等藝術品展示投資交流會。

以前投資者買藝術品，多是通過拍賣市場、收藏市場，而華夏銀行財富管理中心推出的不同系列的藝術品展，為熱衷藝術品投資、收藏的投資者提供了一個專業(yè)的投資、收藏渠道。“除了邀請一些著名藝術家把作品拿到藝術中心供投資者選購，我們自己也形成了一個藝術品庫。” 該中心相關工作人員透露。

看畫展買股份很特別

華夏銀行財富管理中心搭建的藝術品投資平臺，無疑為投資者提供了一條個性化的投資渠道。

除了可以直接在財富管理中心設立的藝術中心內購買整件藝術品，投資者還可以在銀行開戶并繳納保證金，購買由中介機構發(fā)行的藝術品資產包的部分份額，在經(jīng)過3至5年的期限后，如果該藝術品升值，就可以通過拍賣的方式變現(xiàn)，可以按投資比例獲取收益。

在國內，我們常見的是藝術品投資理財產品，現(xiàn)在到銀行可以直接購買油畫，也可以買股份，尚屬罕見。

記者咨詢相關專家了解到，外國銀行投資藝術品，理念很成熟，歐、美的一些私人銀行投資藝術品的方式主要是，銀行直接購買具有投資潛力和增值空間的藝術品，作為收藏或投資，同時接受藝術品作為信貸融資抵押。而目前國內銀行參與藝術品投資市場，主要采用間接方式，就是將藝術品的投資交易納入理財產品中，私人銀行作為第三方，不直接參與藝術品的交易買賣。

一位業(yè)內人士表示，由于直接方式要求私人銀行具有較高的藝術品鑒賞能力，而國內私人銀行在這方面存在欠缺，所以，間接方式是國內私人銀行涉足藝術品領域采用的主要模式。

注意風險匹配

在歐美發(fā)達國家，藝術品投資的金融產品已經(jīng)相對成熟。

而在國內，到銀行可以購買油畫，藝術品價值股份化，算是開創(chuàng)了一種新的藝術品投資渠道。“其實，從性質上看，這仍然是投資理財?shù)囊环N手段，和基金投資是一個道理。投資者買完藝術品后獲得分紅，可能有保底收益，如果藝術品虧損，投資者也跟著虧損?！睂ν饨?jīng)貿大學教授馮鵬程告訴《投資與理財》記者，與拍賣行的交易相比，在銀行購買油畫等藝術品的風險更小，因為拍賣的藝術品真假難辨，而銀行的藝術品交易更有保證。

“不管投資渠道如何創(chuàng)新，但目前國內藝術品投資始終面臨著估值難和變現(xiàn)難的問題。”馮鵬程表示，投資黃金等實物是可見的，投資股票也有規(guī)律可循，而藝術品是虛擬的東西，存在變現(xiàn)風險。他提醒投資者：“藝術品除了不能馬上變現(xiàn)，還存在收益風險，投資者應該注意藝術品投資的收益問題，與其他投資相比，注意風險的匹配?！?/p>

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國內私人銀行藝術品投資知多少

目前，國內僅僅發(fā)售了4款藝術品投資理財產品。

2007年，民生銀行推出“非凡資產管理——藝術品投資計劃1號”。這是國內首只私人銀行藝術品投資產品，投資計劃的存續(xù)期為兩年，主旨是購藏中國近現(xiàn)代書畫作品，其中投資性購藏中國近現(xiàn)代水墨作品10件、當代油畫作品6件。在2009年7月產品正常到期時，兩年絕對收益25.5%，年化收益率達到12.75%，高于普通理財產品。

2010年，民生銀行又推出了“非凡資產管理——藝術品投資計劃2號”。該款產品起點金額50萬元，理財期限為3年。募集資金仍按照一定的比例，投資于中國近現(xiàn)代書畫、中國當代藝術品和少量的古代書畫作品。該類產品基本屬于直接投資，產品的到期收益取決于所投資藝術品的價格變化。

2009年，建設銀行推出了“國投信托?盛世寶藏1號保利藝術品投資集合資金信托計劃”。該計劃由投資顧問保利文化選定一批藏家手中的當代著名畫作作為投資標的，并進行價值評估。在此基礎上確定計劃的募集資金規(guī)模，主要用于購買數(shù)名著名畫家畫作的收益權，投資者能享受到7%的預期年收益。藏家可以根據(jù)約定，對這批藝術品進行回購，并向投資者支付相當于當初定價7%的費用。否則，將對作品進行拍賣，以確定藏家和投資者的最終收益。此類產品更像是以藝術品作抵押，向投資者進行融資。

2009年，招商銀行私人銀行推出“藝術品賞鑒計劃”。這是類期權的藝術品投資產品，投資者從銀行提供的藝術品中選擇自己喜歡的作品，交付一定的保證金，即可擁有為期1年的獨享鑒賞權益。1年內，若該藝術品升值，投資者可隨時以原約定價格，購入該藝術品。若要退還藝術品，則需支付2%的管理費，方可拿回保證金。