鵬華美國(guó)房地產(chǎn)投資范圍再添新軍

近日，帝國(guó)大廈資產(chǎn)持有者——帝國(guó)大廈物業(yè)信托公司正式提交首輪公開募股（IPO）申請(qǐng)，預(yù)計(jì)出售至多10億美元的A類流通股。對(duì)于鵬華基金旗下的鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金而言，這意味著其投資范圍將再添新軍，而中國(guó)的投資者也將可以借道鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金，間接獲得億萬富翁們競(jìng)相爭(zhēng)奪的、標(biāo)志性摩天大樓的一部分權(quán)益，分享其成長(zhǎng)收益。

據(jù)了解，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金是國(guó)內(nèi)首只美國(guó)REITs投資基金，主要投資于美國(guó)上市交易的REITs、投資于REITs的ETF以及房地產(chǎn)行業(yè)上市公司。其中，REITs即房地產(chǎn)信托憑證，是一種以發(fā)行受益憑證的方式匯集公眾資金，由專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資并經(jīng)營(yíng)管理，同時(shí)將投資綜合收益的絕大部分（通常高于90%）分配給投資者的產(chǎn)品。

在美國(guó)，REITs正逐漸成為投資者參與房地產(chǎn)投資的主流工具。美國(guó)相關(guān)法律規(guī)定REITs應(yīng)稅收益的90%以上必須分紅，且對(duì)于滿足條件的REITs免征企業(yè)所得稅和資本利得稅。因此REITs的分紅率遠(yuǎn)高于其他投資產(chǎn)品。此外，房地產(chǎn)投資具有收益高、抗通脹，和股市相關(guān)性較低等特點(diǎn)，而通過REITs投資房地產(chǎn)則有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)分散和信息高度透明等優(yōu)點(diǎn)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者而言，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金可謂一條投資海外房地產(chǎn)的新渠道。借道該基金，投資者即可以間接投資如帝國(guó)大廈之類的美國(guó)物業(yè)，分享因租金收入和資產(chǎn)增值帶來的收益。

此外，值得一提的是，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金本身并不直接持有房地產(chǎn)，也不投資于抵押型REITs，避免了持有物業(yè)造成的持有成本，投資者可以根據(jù)資金需求進(jìn)行申購(gòu)贖回，保持資金良好的流動(dòng)性。

銀河數(shù)據(jù)顯示，自去年11月該基金成立以來，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金的凈值穩(wěn)步上升，截至2月8日，基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到0.6%。事實(shí)上，受益于海外市場(chǎng)的回暖，今年以來QDII基金的表現(xiàn)風(fēng)生水起，展現(xiàn)出強(qiáng)勁反彈之勢(shì)，市場(chǎng)上51只QDII基金全部實(shí)現(xiàn)正收益，成功上演“龍?zhí)ь^”行情。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來QDII 基金整體表現(xiàn)較好的原因主要有：一是美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期，二是市場(chǎng)對(duì)歐洲央行注資的效果比較滿意，反映歐美形勢(shì)均超市場(chǎng)預(yù)期。目前來看，QDII基金的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)或可延續(xù)，現(xiàn)在仍是投資QDII基金的一個(gè)不錯(cuò)時(shí)點(diǎn)。