歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引

李璐

在美國次貸危機(jī)中，歐美銀行業(yè)的高風(fēng)險特性就已經(jīng)集中暴露，財務(wù)實力受到很大沖擊，信用風(fēng)險不斷上升。2011年下半年以來，在歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)難以解決、經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險的背景下，歐洲銀行業(yè)在美國次貸危機(jī)后再次處于資產(chǎn)質(zhì)量惡化、流動性困難、業(yè)務(wù)難以拓展的不利境地，信用風(fēng)險驟然上升，對全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和交易對手切身利益帶來巨大的威脅，無疑引起了各方的高度關(guān)注。

報告具現(xiàn)實意義

2012年7月25日，中國出口信用保險公司（簡稱中國信保）舉行發(fā)布會，正式推出中國信保2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引報告。上百名來自中國信保、銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、專家以及媒體記者參加了發(fā)布會。該研究成果的發(fā)布既是中國信保加強(qiáng)對其全球業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)銀行信用風(fēng)險管控的重要舉措，也是向社會各界提供科學(xué)、獨(dú)立的全球銀行信用風(fēng)險信息、風(fēng)險管理工具，服務(wù)中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有益嘗試。在當(dāng)前歐債危機(jī)愈演愈烈、歐洲乃至全球銀行業(yè)信用風(fēng)險不斷上升的特殊時期，中國信保推出這項成果具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

中國信保“2012～2013”年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”在系統(tǒng)分析大量宏觀信息、行業(yè)和機(jī)構(gòu)的財務(wù)或業(yè)務(wù)信息，以及自有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對歐盟27國銀行業(yè)業(yè)務(wù)狀況、行業(yè)格局、國際化發(fā)展特點(diǎn)等進(jìn)行了闡述和分析，對歐洲銀行業(yè)的運(yùn)營基礎(chǔ)、信用環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險傳導(dǎo)等決定歐洲銀行業(yè)風(fēng)險特點(diǎn)的深層次問題進(jìn)行剖析，揭示了歐洲銀行業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生、發(fā)展的因果鏈條（如圖所示）；

歐盟銀行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

“2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”從未來歐洲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、銀行商業(yè)模式、主權(quán)債務(wù)危機(jī)演變、銀行財務(wù)實力、監(jiān)管變化等角度分析了歐洲銀行業(yè)2012～2013年可能面臨的信用風(fēng)險威脅，指出歐盟銀行業(yè)的風(fēng)險根源來自其運(yùn)營基礎(chǔ)的脆弱性、高風(fēng)險的商業(yè)模式以及大規(guī)模、國際化等，風(fēng)險具有較強(qiáng)的系統(tǒng)性、交叉性、傳染性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前歐盟銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、抗風(fēng)險能力都面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其信用風(fēng)險形勢不容樂觀，提示應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注投資銀行業(yè)務(wù)、自營交易占比較大的銀行，母國經(jīng)濟(jì)實力相對欠弱的外資銀行，批發(fā)性為主的銀行，大銀行、銀行集團(tuán)下的分行和子行，信息披露不全尤其是表外業(yè)務(wù)信息披露不全的銀行等機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險，密切跟蹤監(jiān)控大型銀行，防范黑天鵝事件帶來的巨額損失。“2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”還對未來1～2年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行了展望，認(rèn)為受實體經(jīng)濟(jì)狀況、商業(yè)模式、風(fēng)險敞口、盈利能力和風(fēng)險管理理念等因素影響，除了少數(shù)以零售業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的銀行機(jī)構(gòu)、低杠桿率的銀行機(jī)構(gòu)外，整體信用風(fēng)險展望為負(fù)面。

服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，維護(hù)金融穩(wěn)定

服務(wù)中國信保自身風(fēng)險管控

作為我國企業(yè)出口貿(mào)易和“走出去”的忠實合作伙伴，中國信保各項業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保金額累計超過8500億美元，與全球近3000家銀行建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，包括216家歐洲主要商業(yè)銀行，以及金融穩(wěn)定理事會公布的28家國際系統(tǒng)性銀行。面對包括歐美銀行在內(nèi)的全球銀行系統(tǒng)性風(fēng)險敞口，中國信保長期以來把對全球銀行信用風(fēng)險的管控作為風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。在當(dāng)前銀行業(yè)信用風(fēng)險上升的特殊時期，中國信保高度重視信用證業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范和風(fēng)險管理，加大對全球銀行業(yè)，特別是歐洲銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的管控力度。希望借此指引的推出，能成為公司風(fēng)險防范的又一個有力手段，避免國際銀行可能出現(xiàn)的倒閉帶來的巨大損失。

提供海外金融風(fēng)險信息，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)健發(fā)展

隨著中國經(jīng)濟(jì)和金融體系的國際融和，獨(dú)立、客觀地掌握全球銀行業(yè)的信用風(fēng)險變化，并及時做出風(fēng)險預(yù)警，對促進(jìn)我國國際金融交往、保護(hù)我國銀行和企業(yè)自身利益、維護(hù)我國金融穩(wěn)定和服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，具有極其重要的意義。比如，我國出口企業(yè)和境外投資企業(yè)及時了解海外銀行的信用風(fēng)險變化，對其選擇服務(wù)質(zhì)量好，安全系數(shù)高的貿(mào)易融資銀行、存款銀行、托管銀行，從而順利交易、降低成本、降低損失風(fēng)險意義等重大。我國金融機(jī)構(gòu)及時了解海外銀行的信用風(fēng)險變化可以更好地制定風(fēng)險限額和定價政策，管理各類海外銀行風(fēng)險，防范違約損失和其他風(fēng)險。我國有關(guān)政府部門、監(jiān)督機(jī)構(gòu)也需要及時、準(zhǔn)確地了解國際金融市場的風(fēng)險變化，研究和制定政策和監(jiān)管，及時防范和化解國際金融市場風(fēng)險變化對我國金融體系的不利影響，保護(hù)我國金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。

中國信保希望此次發(fā)布的歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引，能夠?qū)χ袊黝惤?jīng)濟(jì)主體和政府部門有所幫助，成為他們掌握海外金融風(fēng)險信息、管控風(fēng)險的有益工具。

此次推出的“2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”是中國信保運(yùn)用其自主知識產(chǎn)權(quán)的“全球商業(yè)銀行信用風(fēng)險評級體系”，對216家主要?dú)W洲商業(yè)銀行的信用狀況進(jìn)行評級的研究成果。

該體系是在中國信保經(jīng)過十多年業(yè)務(wù)發(fā)展與實踐，沉淀了大量全球業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，積累了豐富的海外銀行信用風(fēng)險分析技術(shù)和經(jīng)驗的基礎(chǔ)上建立起來的，主要針對與中國信保有業(yè)務(wù)關(guān)系的銀行信用證項下的違約風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險評估，以其獨(dú)有的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)體系、獨(dú)有的內(nèi)部風(fēng)險特征和需求體系，從客觀性、科學(xué)性、適用性的視角，形成了不同于外部評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果和評級觀點(diǎn)。

目前，該體系已經(jīng)完成對全球806家業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)銀行的信用評級，這些銀行廣泛分布在全球5大洲、174個國家和地區(qū)，約占2010年末全球銀行業(yè)總資產(chǎn)的66%。

據(jù)了解，今后中國信保將繼續(xù)運(yùn)用這一體系對全球商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險評價，不定期編制和發(fā)布“銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”, 及時揭示可能面臨的信用風(fēng)險威脅，為維護(hù)我國金融穩(wěn)定和服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供信息參考。