淺談企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的建立

康迎彬

【摘要】本文首先對企業(yè)財務(wù)危機預警的基本概念、功能及結(jié)構(gòu)做一個概述，淺析通過選擇財務(wù)預警指標、各預警指標的權(quán)重以及財務(wù)預警的方法來構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)，并對系統(tǒng)運行中容易出現(xiàn)的問題加以分析。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)預警系統(tǒng)；系統(tǒng)構(gòu)建；問題

企業(yè)在經(jīng)營過程中要面臨很多風險，尤其是企業(yè)面臨缺乏資金償還當期的債務(wù)時，或者是企業(yè)申請清算或者破產(chǎn)，很容易陷入財務(wù)危機當中，為了防范出現(xiàn)類似的財務(wù)困境，由此而出現(xiàn)了財務(wù)預警系統(tǒng)，財務(wù)預警主要是對企業(yè)所面臨的財務(wù)風險進行檢測和分析，并及時作出反應(yīng)，及時挽回損失，財務(wù)預警系統(tǒng)會逐一排查可能發(fā)生財務(wù)危機的因素，對可能性較大的因素持續(xù)性的跟蹤，設(shè)定危險值。建立一個準確預測風險、及時應(yīng)對風險、科學解決風險的企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)是企業(yè)運營的必要措施。

一、財務(wù)預警系統(tǒng)的理論概述

（1）財務(wù)預警系統(tǒng)基本概念。企業(yè)的運營是以盈利為經(jīng)濟目的的，維持財務(wù)系統(tǒng)的穩(wěn)定性是保證企業(yè)盈利的前提。預警來源于戰(zhàn)爭時期的軍事預警，防止突然事件的發(fā)生而難以避免，而在企業(yè)運營的過程中的風險是無處不在的，因此科學家效仿軍事預警的模式，綜合經(jīng)濟市場的特質(zhì)，提出了經(jīng)濟預警的理念，運用在企業(yè)財務(wù)方面，企業(yè)財務(wù)預警是經(jīng)濟預警的微觀層面的解析，更具有針對性，財務(wù)預警系統(tǒng)主要是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟運轉(zhuǎn)情況，通過對企業(yè)財務(wù)報表、各類財務(wù)計劃以及相關(guān)單據(jù)資料進行科學的分析，財務(wù)預警系統(tǒng)從宏觀上來講實質(zhì)是風險的控制手段，它深入企業(yè)的管理當中，檢測細微的經(jīng)濟變化，財務(wù)預警系統(tǒng)是綜合了財務(wù)會計學、市場營銷學、統(tǒng)計學、企業(yè)管理學等學科理論，能有效的預測企業(yè)在管理中的所會面臨的風險，避免存在財務(wù)漏洞對企業(yè)產(chǎn)生資金的過度的使用和滯留，防止企業(yè)因為財務(wù)風險導致的管理失誤和決策失誤，對一切風險可能發(fā)生風險的情況，及時發(fā)出預警信號，準備應(yīng)對方案，使企業(yè)的運營時刻處于穩(wěn)定的狀態(tài)。（2）財務(wù)預警系統(tǒng)的功能和基本結(jié)構(gòu)。財務(wù)預警系統(tǒng)的功能是幫助企業(yè)在經(jīng)營過程中預測未知的風險，并提出科學的應(yīng)對策略，減少風險帶來的損失。財務(wù)預警的基本結(jié)構(gòu)主要包括預測財務(wù)危機、科學處理財務(wù)危機、提出避免策略這三個，通過這三個環(huán)環(huán)相扣的基本結(jié)構(gòu)來有效的保證企業(yè)的穩(wěn)定運營，預測、處理和避免主要是指對企業(yè)日常辦公以及管理方面持續(xù)關(guān)注，發(fā)現(xiàn)其中的異常變化，及時作出風險判斷，并發(fā)出預警信號，及時通知企業(yè)，并對可能產(chǎn)生的風險進行分析確認，并采用科學的應(yīng)對方式來避免或者減少風險所帶來的損失，最后在風險過后，總結(jié)經(jīng)驗教訓，制定預防該風險的具體措施并具體實施，彌補財務(wù)管理中的漏洞，不斷的完善企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)自身數(shù)據(jù)庫。

二、財務(wù)預警系統(tǒng)模型的建立

（1）設(shè)立財務(wù)預警系統(tǒng)的預警值。準確的財務(wù)預警指標是建立財務(wù)預警系統(tǒng)的關(guān)鍵，指標不僅要能敏感和直觀的反應(yīng)財務(wù)管理的變化，還要有一定的可行性，財務(wù)預警指標最好是選取財務(wù)核算中可量化的指標，通過數(shù)量上的變動來反應(yīng)資金流動及財務(wù)管理上的異常變化，而不是純理論的反映，財務(wù)預警指標所反映的具體內(nèi)容包括企業(yè)經(jīng)營能力、盈利能力、發(fā)展能力及償債能力。財務(wù)預警系統(tǒng)在運作時不僅要涉及企業(yè)的財務(wù)狀況，還要根據(jù)企業(yè)的生命周期來進行調(diào)整，在不同周期的時段下，企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)不同的態(tài)勢。文中主要說明了企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)在不同生命周期財務(wù)預警指標的選擇，通常情況下，企業(yè)在初創(chuàng)期需要大量的資金來完善企業(yè)各項設(shè)備及人員構(gòu)造，成本較高，而初創(chuàng)期各方面都在累積經(jīng)驗，市場銷售額一般都不太高，負債所占的比例較多，由此預警系統(tǒng)選擇的主要指標是負債相關(guān)，用于反應(yīng)企業(yè)償債能力；而成長期的企業(yè)處于增長的一個階段，更方面都在不斷的完善，包括銷售額和市場占有率等等，因此成長期的企業(yè)應(yīng)該適當?shù)倪x擇增長率相關(guān)的指標來反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營指標；處于成熟期的企業(yè)，運營不斷穩(wěn)定化，前期的投入也差不多完成了，根據(jù)成長期的積累，資金較為充分，企業(yè)在穩(wěn)定中有小幅持續(xù)上漲，此時應(yīng)注重盈利類和資產(chǎn)運營類指標；衰退期中企業(yè)容易進入瓶頸時期，企業(yè)盈利有可能轉(zhuǎn)而減少，此時應(yīng)注重企業(yè)償債類和盈利類指標。（2）確定財務(wù)預警指標的權(quán)重。通過企業(yè)周期確定財務(wù)預警指標之后，并不能直接通過這些指標來衡量風險，不同預警指標所能反映的精確性是不同的，因此必須對財務(wù)預警指標確定一定的權(quán)重，通過多個財務(wù)預警指標加權(quán)后綜合進行衡量。美國學者奧特曼在1968年針對多種財務(wù)預警指標衡量方式提出了多元線性模型，也稱為Z-score模型，該模型為Z=6.56xl+3.26x2+6.72x3+1.05x4，根據(jù)計算出的z值對企業(yè)風險進行判斷，其中：x1（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）=營運資本/資產(chǎn)總額，x2（存貨周轉(zhuǎn)率）=存貨收益/凈資產(chǎn)總額，x3（總資產(chǎn)報酬率）=息稅前收益/資產(chǎn)總額，x4（資產(chǎn)負債率）=權(quán)益賬面價值/債務(wù)總額的賬面價值，z的臨界值為3，當z值大于3時，表明企業(yè)運營良好，無潛在風險，當z值小于3時，則表明企業(yè)存在破產(chǎn)的可能，由于我國的會計標準的不統(tǒng)一，企業(yè)之間的情況也不同，因此可以根據(jù)企業(yè)不同的周期，改變模型中變量代表的指標及權(quán)重，并設(shè)定一個臨界值來判斷企業(yè)的風險狀況。（3）選擇財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建方法。財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建方法主要分為定量構(gòu)建法和定性構(gòu)建法，財務(wù)預警系統(tǒng)主要是通過對財務(wù)管理進行檢測來預測風險，而財務(wù)工作主要涉及的信息主要為財務(wù)報表等方面的數(shù)據(jù)，因此定量分析法主要是針對財務(wù)方面的量化指標來反映企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，通過多元線性模型，核算出確定的值，預測風險的結(jié)果較為準確；而定性構(gòu)建法主要是從企業(yè)的大環(huán)境方面來考量企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)，包括宏觀的經(jīng)濟政策、企業(yè)自身行業(yè)的特點、市場的狀況及企業(yè)管理水平等，當經(jīng)濟政策有利于企業(yè)發(fā)展、而企業(yè)所處的行業(yè)為朝陽行業(yè)、市場銷量較好及企業(yè)管理模式良好時，則企業(yè)從宏觀上運營良好；反之如果出現(xiàn)不利的因素，則企業(yè)的風險較大。

三、企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題

（1）加強企業(yè)自身財務(wù)管理，規(guī)范財務(wù)工作。財務(wù)工作是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)工作，構(gòu)建完善的財務(wù)預警系統(tǒng)也需要堅實的財務(wù)工作基礎(chǔ)，財務(wù)會計是非常細致的工作，要求財務(wù)會計工作者要有豐富財務(wù)相關(guān)知識和一定的財務(wù)經(jīng)驗，企業(yè)也要對財務(wù)工作進行統(tǒng)一的監(jiān)管，保證企業(yè)賬務(wù)的真實性及有效性，在工作中減少不規(guī)范的核算，從根本上防止低級風險的發(fā)生。（2）設(shè)定風險預測點與風險危險值。在風險發(fā)生概率較高的事件中，分析其風險的來源，并針對風險發(fā)生前企業(yè)的各項指標變化，確定一個或多個特定的風險預測點。（3）控制成本原則，制定財務(wù)預警評價體系。企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)的核心價值就是幫助企業(yè)預測未知的風險，并在風險中減少企業(yè)的損失，最終的目標是實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，而財務(wù)預警系統(tǒng)的構(gòu)建是需要花費企業(yè)大量的成本的，在衡量企業(yè)面臨的各類風險所造成損失的大小和概率時，要控制財務(wù)預警體系的成本花費，并在應(yīng)對風險后，及時對采取的措施和成本進行評價，測評出財務(wù)預警系統(tǒng)的價值度，在防范控制風險的同時也要考慮企業(yè)資金的機會成本，要使財務(wù)預警體系所避免的損失的各項價值超過運行成本，從而保證的系統(tǒng)的價值性和有效性。（4）規(guī)范管理財務(wù)預警系統(tǒng)，抵御自身風險。作為企業(yè)的風險控制部門的財務(wù)預警系統(tǒng)，自身在運行過程中也會遇到各類風險，為了保證預警系統(tǒng)的風險控制的正常運行及價值性的充分發(fā)揮，預警系統(tǒng)應(yīng)該規(guī)范化日常的監(jiān)管工作，包括預警系統(tǒng)信息庫的管理備份工作，與企業(yè)各風險部門的對接通暢和信息共享充分，對于工作中的各類信息和數(shù)據(jù)要及時更新，跟上運行的步伐，保證財務(wù)預警系統(tǒng)的及時性和準確性，保障各項數(shù)據(jù)庫的安全和完整，數(shù)據(jù)是預警系統(tǒng)發(fā)揮功能的基礎(chǔ)，加強數(shù)據(jù)庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施至關(guān)重要。

參 考 文 獻

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