銀行信貸制度的創(chuàng)新與中小企業(yè)融資

彭曉娟

銀行信貸制度的創(chuàng)新與中小企業(yè)融資

彭曉娟

（武漢理工大學(xué) 文法學(xué)院，湖北 武漢 430062）

銀行融資在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中歷來(lái)占有重要的比重，在我國(guó)亦是。而在我國(guó)資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的條件下，銀行融資的嚴(yán)重短缺對(duì)中小企業(yè)可謂雪上加霜，這對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展危害很大。追究其根源在乎商業(yè)銀行的慎貸及中小企業(yè)自身等問(wèn)題，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該從三個(gè)方面來(lái)創(chuàng)新現(xiàn)有的信貸制度。在體制上創(chuàng)新：實(shí)行銀行內(nèi)部中小企業(yè)信貸的專門化；擔(dān)保制度的革新，包括適當(dāng)?shù)氖褂眯庞脫?dān)保，擴(kuò)大擔(dān)保品的范圍；加強(qiáng)中小企業(yè)融資貸款的信用評(píng)級(jí)建設(shè)；大膽嘗試和推廣一些新型的中小企業(yè)融資產(chǎn)品。

融資，中小企業(yè)，融資短缺，銀行信貸，創(chuàng)新

2011年下半年，溫州老板“跑路”成風(fēng)，對(duì)溫州經(jīng)濟(jì)影響嚴(yán)重，一度引起國(guó)務(wù)院的高度重視，卻只是暴露出在我國(guó)中小企業(yè)銀行融資短缺的情況下，非法集資、違法放貸等民間融資泛濫的冰山一角。而銀行融資的嚴(yán)重短缺不僅為違法經(jīng)營(yíng)的民間借貸提供了滋生的溫床，更促使了金融機(jī)構(gòu)苛刻選擇貸款對(duì)象而導(dǎo)致資金使用效率低下的惡性循環(huán)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移走的資金已經(jīng)達(dá)4200多億元之巨。這實(shí)際上是資金所有者用自己的鈔票，對(duì)負(fù)利率、對(duì)銀行的資金使用效率投出的否定票。要實(shí)現(xiàn)銀行信貸制度創(chuàng)新與中小企業(yè)雙贏，必須理清中小企業(yè)銀行融資短缺的原因，并大力推進(jìn)銀行信貸制度的創(chuàng)新。

一、對(duì)中小企業(yè)的再界定

資金是企業(yè)的血液，融資是企業(yè)的基本活動(dòng)。《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對(duì)融資的解釋是，融資是指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)物款而采取的貨幣交易手段或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。學(xué)者劉定華認(rèn)為，融資，廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為，包括融入和融出。[1](p83-89)學(xué)者馬洪將融資定義為：融資是通過(guò)信用交換形式吸收資金、集中資金和分配使用資金的活動(dòng)，是資金市場(chǎng)的主要內(nèi)容。[2](p84)以上定義的共同點(diǎn)都指出融資就是一種資金市場(chǎng)上的借和貸的融通行為。

就中小企業(yè)而言，目前我國(guó)法律中只有《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》專門對(duì)中小企業(yè)做了規(guī)定，該法第2條第2款規(guī)定，“中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)?！笨梢?jiàn)，目前我國(guó)主要依據(jù)2003年國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》（國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143號(hào)）來(lái)判斷中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。該規(guī)定具體就工業(yè)，建筑業(yè)，交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)的人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等方面規(guī)定了中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。比如規(guī)定:“工業(yè):職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬(wàn)元以下，或總資產(chǎn)40000億元以下。其中中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元以上。”然而，這一規(guī)定把中小企業(yè)往往視為一個(gè)整體對(duì)待，忽視了微小企業(yè)與中型企業(yè)的差異，導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)結(jié)果的實(shí)效甄別意義減弱。銀行對(duì)中小企業(yè)融資中，應(yīng)當(dāng)對(duì)中小企業(yè)按照更詳細(xì)的三類區(qū)分對(duì)待：中型企業(yè)、中小企業(yè)、微小企業(yè)。

結(jié)合以上，對(duì)中小企業(yè)融資界定為：中小企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而進(jìn)行資金融通以取得資金為目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

二、商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資中的地位分析

銀行融資屬于外源性融資，同時(shí)又是間接性融資。銀行融資在我國(guó)中小企業(yè)融資中屬于最為基本的主要的外源性、間接性融資。①根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，依據(jù)企業(yè)資金來(lái)源，融資方式可分為多種，其中內(nèi)源性融資和外源性融資方式是最主要的劃分方式。從對(duì)資金的需求方和資金的提供方二者之間是否需要金融中介來(lái)劃分，外源性融資又可分為直接融資方式和間接融資方式。直接融資主要指資本市場(chǎng)直接融資和私募股權(quán)融資，借貸融資都是間接融資方式。內(nèi)源性融資是指內(nèi)源性融資方式又可稱為內(nèi)部融資，是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，從其內(nèi)部融通資金，以擴(kuò)大再生產(chǎn)。企業(yè)的創(chuàng)設(shè)股東通過(guò)貢獻(xiàn)自己的資金、向親戚好友籌款而形成的企業(yè)初始資金就是典型的內(nèi)源性融資。

考察我國(guó)中小企業(yè)融資的來(lái)源，主要有以下幾種途徑：自有資金，家庭、朋友的借款，銀行融資，民間借貸、融資租賃、典當(dāng)，還有一些特殊來(lái)源的資金，比如政府資助基金、政策性銀行的貸款、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款等。根據(jù)表述順序，越是靠后的融資來(lái)源被獲得的幾率越小，并不具有普遍性。比如政府資助基金的獲得必須是具有核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)或者企業(yè)性質(zhì)屬于高新技術(shù)類型，企業(yè)產(chǎn)值的科技含量高，但大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法歸入其類；又如政策性銀行的貸款，按照我國(guó)國(guó)家政策對(duì)政策性銀行的分工、職責(zé)的規(guī)定，并沒(méi)有要求他們將中小企業(yè)作為服務(wù)的對(duì)象，政策性銀行的工作范圍和業(yè)務(wù)范圍也不允許其在各司其職的情況下大范圍大力度地開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的扶持工作；中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保的范圍較小，相關(guān)制度在我國(guó)還很不成熟；而民間金融相對(duì)于銀行融資是一種非正規(guī)的融資模式，包括民間高利借貸、地下錢莊、私人資本市場(chǎng)等，根據(jù)我國(guó)國(guó)務(wù)院的發(fā)文，對(duì)于未經(jīng)相關(guān)金融審批就接受他人存款、發(fā)放貸款等非法金融活動(dòng)的，我國(guó)將嚴(yán)厲予以取締。②有關(guān)民間金融的數(shù)據(jù)可參閱王維強(qiáng)、于振玫：“城鄉(xiāng)三元金融機(jī)構(gòu)與民間金融制度研究”，載 《財(cái)經(jīng)研究》2003年第4期。所以，才會(huì)出現(xiàn)溫州老板“跑路”現(xiàn)象?？傮w來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的素質(zhì)不高，雖然數(shù)量巨大，但規(guī)模和數(shù)量是完全成反比例的，有相當(dāng)一部分是類似于“夫妻老婆店”性質(zhì)的，其資金來(lái)源除了主要靠傳統(tǒng)的自有資金、親朋借款外，就是銀行貸款。

三、商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸制度分析

我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代、90年代的信貸信用風(fēng)險(xiǎn)后，風(fēng)險(xiǎn)控制制度逐漸嚴(yán)格，所普遍執(zhí)行的“逐級(jí)核貸”、行長(zhǎng)審批等制度的保守性，似乎又有些矯枉過(guò)正。目前占我國(guó)企業(yè)數(shù)量99%以上的眾多中小企業(yè)融資難的社會(huì)問(wèn)題也是主要因銀行嚴(yán)苛的貸款審批程序和條件造成。但從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，對(duì)中小企業(yè)慎貸也不乏個(gè)中因由：

（一）成本效益弱勢(shì)。

中小企業(yè)貸款規(guī)模小，筆數(shù)多的成本效益弱勢(shì)使得“風(fēng)險(xiǎn)有余，而激勵(lì)不足”。面對(duì)單筆資金量需求很小的中小企業(yè)，銀行為企業(yè)提供每筆貸款的交易成本實(shí)際相差無(wú)幾，冗長(zhǎng)的放貸程序使小額貸款的收益難以抵補(bǔ)銀行內(nèi)部管理費(fèi)用的開(kāi)支。銀行從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的 “經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，不愿與中小企業(yè)打交道。

（二）貸款擔(dān)?！爸毓潭?，輕流通”。

我國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)融資授信時(shí)，對(duì)擔(dān)保方式的選擇過(guò)于重視抵押、質(zhì)押擔(dān)保，而忽略信用擔(dān)保及保證人擔(dān)保等擔(dān)保方式表現(xiàn)在各種管理辦法及業(yè)務(wù)流程中。

Stiglzi和 Weiss（1981）發(fā)現(xiàn)，在美國(guó)，小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得債務(wù)中的91.94%屬于有抵押或擔(dān)保債務(wù)。[3]但在我國(guó)，作為發(fā)展中國(guó)家而言，由于產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)和金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力弱，銀行一般只接受房地產(chǎn)和流動(dòng)性較強(qiáng)的有價(jià)證券作為抵押品，這就大大限制了中小企業(yè)的資產(chǎn)抵押能力。[4](p125)實(shí)踐中，中小企業(yè)的融資仍是以抵押擔(dān)保為主，而且擔(dān)保過(guò)分依賴于不動(dòng)產(chǎn)，這樣狹隘的擔(dān)保方式嚴(yán)重抑制了中小企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)世界銀行集團(tuán)負(fù)責(zé)民營(yíng)融資的成員——國(guó)際金融公司（IFC）對(duì)我國(guó)企業(yè)的抽樣調(diào)查，[5]不能滿足抵押要求和第三方擔(dān)保要求是不能獲得銀行貸款的最常見(jiàn)的原因。約有2/3的抽樣企業(yè)認(rèn)為抵押品不足是企業(yè)獲得銀行貸款的主要障礙。在對(duì)擔(dān)保物品的選擇上，銀行仍然傾向于不動(dòng)產(chǎn)和部分特定動(dòng)產(chǎn)，對(duì)存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)能否用作抵押以及如何設(shè)定抵押仍不做規(guī)定，信用貸款規(guī)定也很苛刻。

（三）銀行信貸制度過(guò)于刻板謹(jǐn)慎。

銀行對(duì)于企業(yè)的信貸條件和辦理業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)定也表現(xiàn)得因循守舊，傳統(tǒng)簡(jiǎn)單。比如，在調(diào)研中國(guó)工商銀行湖北省分行時(shí)發(fā)現(xiàn)，根據(jù)《中國(guó)工商銀行小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)管理辦法》第21條規(guī)定，辦理小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，優(yōu)先采用抵（質(zhì)）押方式，其次采用保證方式，最后采用信用方式。同時(shí)，執(zhí)行總行分類管理的規(guī)定的要求，滿足以下條件的企業(yè)方可以辦理信用擔(dān)保貸款：1.與我行有長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，連續(xù)3年在我行沒(méi)有不良信用記錄；2.企業(yè)成長(zhǎng)性好，發(fā)展?jié)摿Υ螅A(yù)測(cè)貸款期內(nèi)現(xiàn)金流量充足、穩(wěn)定，對(duì)我行綜合貢獻(xiàn)較大；3.貸款期限在6個(gè)月以內(nèi)。銀行又規(guī)定了滿足以下條件者，可以辦理保證方式信貸業(yè)務(wù)：1.信用等級(jí)在AA-級(jí)（含）以上并符合小企業(yè)分類管理的規(guī)定；2.經(jīng)省分行審批或特別授權(quán)，對(duì)于以下情況可以采用全額保證方式：（1）由于客觀原因暫時(shí)無(wú)法辦理抵（質(zhì)）押手續(xù)但能確保在6個(gè)月內(nèi)辦妥，而暫時(shí)采取保證方式的；……”這種保證業(yè)務(wù)必須在6個(gè)月內(nèi)補(bǔ)充辦理抵押手續(xù)，使得貸款人往往需進(jìn)行多次辦理，時(shí)序繁瑣、成本較高。對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制也嚴(yán)格體現(xiàn)于銀行指定的具體發(fā)放貸款的調(diào)查操作流程中。小企業(yè)調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注借款人“四表一票”（水表、電表、代發(fā)工資表、進(jìn)出口報(bào)關(guān)表、訂單、合同或發(fā)票）和“三品”（人品、產(chǎn)品和押品），并按照系統(tǒng)查詢、資料審閱……等流程嚴(yán)格開(kāi)展。這些操作流程缺冗長(zhǎng)，缺乏時(shí)間效益。

（四）銀企之間的信息不對(duì)稱與信用評(píng)價(jià)。

企業(yè)的自身信用是銀行發(fā)放貸款的重要量化指標(biāo)。中小企業(yè)能否從銀行得到貸款，能夠得到多少的授信額度，除了企業(yè)能夠提供的擔(dān)保品的質(zhì)量和數(shù)量外，中小企業(yè)自身的信用也是一個(gè)非常重要的評(píng)價(jià)因素。但目前的情況是，市場(chǎng)中的信息失靈阻礙了銀企關(guān)系的構(gòu)建。在商業(yè)貸款中，中小企業(yè)信息的隱蔽性和不對(duì)稱性較之大型企業(yè)更為嚴(yán)重，銀行難以從公開(kāi)公布的信息中了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，故銀行為保障資金安全采取偏向大企業(yè)大項(xiàng)目貸款，其結(jié)果無(wú)疑是對(duì)中小企業(yè)的間接融資的損害。

四、我國(guó)商業(yè)銀行如何創(chuàng)新信貸體制支持中小企業(yè)融資

長(zhǎng)期嚴(yán)重短缺的銀行融資對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的壯大可謂雪上加霜。商業(yè)銀行長(zhǎng)期奉行傳統(tǒng)信貸政策必然是不理智的。要實(shí)現(xiàn)銀行和中小企業(yè)的雙贏，最重要的是著手完善銀行相關(guān)的信貸制度建設(shè)，改善中小企業(yè)融資系統(tǒng)壞境，筆者試提出以下若干建議，以饗采納。

(一)體制創(chuàng)新：實(shí)行中小企業(yè)信貸的專門化。

實(shí)施專門化是指成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸職能部門，健全為中小企業(yè)服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，為其配備必要的專門人員，完善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)功能。商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)融資難要在專門化上創(chuàng)新。應(yīng)該實(shí)施專門的信貸機(jī)構(gòu)、人員、信貸機(jī)制的改革，并在機(jī)制上進(jìn)行一個(gè)常態(tài)化的持續(xù)的建設(shè)，來(lái)推動(dòng)這項(xiàng)工作。

（二）擔(dān)保制度的相關(guān)創(chuàng)新。

調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行貸款普遍要求企業(yè)提供貸款擔(dān)保才能獲得授信，而有效的貸款擔(dān)保方式幾乎僅限于抵押。其實(shí)，除了抵押、質(zhì)押、保證人擔(dān)保這些傳統(tǒng)的擔(dān)保制度外，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也是新興的一種專業(yè)的保證制度。

1.適當(dāng)?shù)牟捎眯庞脫?dān)保。

信用擔(dān)保在國(guó)外已經(jīng)是一個(gè)很成熟的做法了，[6]在我國(guó)一些領(lǐng)先創(chuàng)新的銀行中也已經(jīng)有了比較好的實(shí)踐效果。渣打銀行、建設(shè)銀行都對(duì)信用貸款有所實(shí)踐。就辦理信用方式看，可側(cè)重辦理短、急性的小額貸款，判斷是否適宜采用信用擔(dān)保，因?yàn)榇蟛糠中∑髽I(yè)在資信良好的情況下，短急性貸款是應(yīng)付一時(shí)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，銀行并無(wú)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。

2.放寬抵押品的范圍。

根據(jù)2007年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《銀行開(kāi)展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，目前已有不少銀行進(jìn)行了相關(guān)開(kāi)拓，比如以下幾種：（1）應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，對(duì)企業(yè)質(zhì)量較高的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押貸款，或?qū)?gòu)貨方開(kāi)具的商業(yè)匯票進(jìn)行貼現(xiàn)。（2）應(yīng)收賬款保付業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款保付與應(yīng)收賬款抵押的相同點(diǎn)在于雙方的權(quán)利標(biāo)的相同，而區(qū)別在于，在保付代理業(yè)務(wù)上，銀行買斷了應(yīng)收賬款債權(quán)，是買方。而在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，銀行一方是質(zhì)押權(quán)人，企業(yè)是質(zhì)押人。（3）利用存貨融資，是指企業(yè)以自己所掌控的較為通用的流動(dòng)資產(chǎn)為抵押物向銀行貸款的做法。銀行一般會(huì)選擇易保管、易變現(xiàn)和價(jià)格穩(wěn)定的商品作為抵押對(duì)象。比如鋼鐵、木材、汽車、煤炭等，一般是采取抵押方式，因?yàn)殂y行不是實(shí)物經(jīng)銷商，并不具備也不擅長(zhǎng)對(duì)物品的管理和處分。（4）連環(huán)擔(dān)保。連環(huán)擔(dān)保的主要內(nèi)容是由一個(gè)企業(yè)將自己的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給另一個(gè)企業(yè)，再由該企業(yè)向銀行提供擔(dān)保。一般是由大企業(yè)充當(dāng)小企業(yè)的擔(dān)保人。銀行在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，采用由中小企業(yè)將其動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給規(guī)模較大的企業(yè)，由其為這些中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保的做法，也能有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。（5）聯(lián)保協(xié)議貸款。單個(gè)民營(yíng)企業(yè)通常規(guī)模較小，擔(dān)保能力有限，借鑒農(nóng)產(chǎn)聯(lián)保貸款模式，由多個(gè)民營(yíng)企業(yè)簽訂聯(lián)保協(xié)議進(jìn)行聯(lián)保，成功率將大大增加。根據(jù)一些行業(yè)的中小企業(yè)特點(diǎn)銀行若能組織一定數(shù)量的企業(yè)組成聯(lián)保單位，每次對(duì)其中的部分中小企業(yè)發(fā)放貸款，由聯(lián)保單位內(nèi)其他中小企業(yè)共同擔(dān)保，將較好解決融資和風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

（三）建立科學(xué)有效的中小企業(yè)貸款的信用評(píng)級(jí)體系。

如何克服銀企信息不對(duì)稱，建立科學(xué)有效的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，是一個(gè)重要的課題。我國(guó)銀行系統(tǒng)企業(yè)的微觀信用評(píng)定目前還沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各銀行對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，但總體來(lái)看，銀行更多地將企業(yè)信用和企業(yè)主的個(gè)人信用結(jié)合起來(lái)綜合考慮。這是中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)中的特殊之處。如浦發(fā)銀行針對(duì)中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)，分為基于標(biāo)準(zhǔn)化流程的產(chǎn)品授信和基于客戶信用評(píng)價(jià)的組合授信，實(shí)行差異化審批流程。銀行在信用評(píng)級(jí)時(shí)考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員個(gè)人情況，甚至包括經(jīng)營(yíng)管理人員的健康狀況。但相關(guān)的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)較為粗獷，評(píng)級(jí)人員也不專業(yè)，出現(xiàn)重復(fù)計(jì)分、主觀計(jì)分的情況。因此，銀行首先要實(shí)現(xiàn)專業(yè)化，細(xì)化考核項(xiàng)目，提高統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)，建立實(shí)際調(diào)查檔案，確定影響企業(yè)償債能力的主要因素及其相關(guān)系數(shù)。同時(shí)要特別注意以下幾點(diǎn)：

第一，評(píng)分體系應(yīng)如何分析現(xiàn)金流量的問(wèn)題。銀行在評(píng)價(jià)企業(yè)信用時(shí)不僅應(yīng)當(dāng)注意一些已經(jīng)物化的資產(chǎn)，比如土地、廠房、注冊(cè)資本等，還應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)時(shí)所需要支出和周轉(zhuǎn)的現(xiàn)金流量多加分析和重視。其實(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金流量不是純粹的日?，F(xiàn)金開(kāi)銷支出，不僅僅是企業(yè)表現(xiàn)于外部的表面化的現(xiàn)金資產(chǎn)流量，還包括企業(yè)在商業(yè)貿(mào)易過(guò)程中商品抵押情況、質(zhì)押情況、信用擔(dān)保情況等一切可以用價(jià)值估量的可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流的物品或載體。還有借款人的人品、借款人主要股東的社會(huì)信譽(yù)，借款人高級(jí)管理人員的信用記錄，職業(yè)經(jīng)歷和成就、行業(yè)信譽(yù)等軟標(biāo)志。銀行只有在評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)綜合授信額度的時(shí)候，將軟標(biāo)準(zhǔn)和硬標(biāo)準(zhǔn)一同考慮，才能給出一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)。

第二，財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息并重的原則。從目前我國(guó)幾大銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)所依據(jù)的管理辦法和業(yè)務(wù)規(guī)則來(lái)看，均重點(diǎn)規(guī)定了對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)賬目、稅務(wù)繳納等一些信息的審核，對(duì)企業(yè)的其他非財(cái)務(wù)信息的規(guī)定有所涉及，比如要審核業(yè)主的情況，主要股東的情況。但規(guī)定簡(jiǎn)略了如何詳細(xì)操作，需要信貸人員去自己判斷。而一些非財(cái)務(wù)信息或許比財(cái)務(wù)信息更為重要。銀行一方面要嚴(yán)防中小企業(yè)作假賬提供給自己，一方面又不得不依賴于中小企業(yè)提供過(guò)來(lái)的賬目。銀行應(yīng)當(dāng)深入基層，去了解企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系、重大項(xiàng)目的開(kāi)展情況，貿(mào)易鏈的合作方，從這些關(guān)系的書面信息中去發(fā)掘該企業(yè)的一些在信用度、償還能力方面的蛛絲馬跡。

第三，逐步建立信用信息共享平臺(tái)。當(dāng)失信的成本非常大時(shí)，交易者往往就不太容易選擇失信，而我國(guó)目前并沒(méi)有系統(tǒng)的專門主管信用信息的機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)首當(dāng)其沖建立中小企業(yè)信用體系平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信用信息共享。

（四）商業(yè)銀行融資產(chǎn)品的創(chuàng)新。

商業(yè)銀行還應(yīng)大力推廣創(chuàng)新產(chǎn)品的應(yīng)用，如股權(quán)質(zhì)押貸款。股權(quán)質(zhì)押貸款是一種新興的權(quán)利質(zhì)押融資方式，受到了很多銀行的青睞。又如中小企業(yè)團(tuán)體貸款，屬于連帶保證的一種形式，在國(guó)外它創(chuàng)造了95%以上甚至100%的還款率。[7]它通過(guò)多方主體參與保證，極大地調(diào)動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的積極性，不但要求金融機(jī)構(gòu)注意在選擇成員時(shí)的必要謹(jǐn)慎和在貸款后的必要監(jiān)督，而且極大地調(diào)動(dòng)了成員之間的橫向監(jiān)督的積極性。還比如并購(gòu)貸款。目前在廣東順德實(shí)踐較好，具體操作為：由商業(yè)銀行為并購(gòu)企業(yè)提供投融資顧問(wèn)、財(cái)務(wù)咨詢、并購(gòu)交易安排、資金結(jié)算、并購(gòu)貸款支持等全方位金融服務(wù)。由有關(guān)政府部門負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)順德區(qū)有并購(gòu)貸款需求的企業(yè)開(kāi)展融資活動(dòng)。由地區(qū)產(chǎn)權(quán)交易所為企業(yè)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)提供資訊、交易、融資服務(wù)平臺(tái)，利用專業(yè)股權(quán)交易平臺(tái)，協(xié)助企業(yè)開(kāi)展貸前調(diào)查。還有很多方式，如融資租賃、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資、企業(yè)互保、訂單保證、無(wú)抵押的小額貸款等，商業(yè)銀行都應(yīng)該勇于推廣和嘗試。

中小企業(yè)融資銀行融資障礙的克服，需要中小企業(yè)的自立自強(qiáng)和誠(chéng)實(shí)守信，也需要商業(yè)銀行多管齊下和靈活創(chuàng)新，只有這樣才能加強(qiáng)中小企業(yè)銀行信貸融資力度。

[1]劉定華.金融法專題研究[M].北京：北京大學(xué)出版社，2002.

[2]馬洪.什么是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)[M].北京：中國(guó)發(fā)展出版社，1993.

[3]Stigliz,Weiss,Credit Rationing in Markets with Information,American Economic Review,Vol.70,1981.

[4]李偉,中小企業(yè)發(fā)展與金融支持研究[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社2004.

[5]國(guó)際金融公司,中國(guó)新興的私營(yíng)企業(yè)：新世紀(jì)的前景[M].2000.http://www.worldbank.org.cn/Chinese/Publications/topic.asp?topic=4,2006-09-19.

[6]深圳商報(bào),銀行不做“當(dāng)鋪”[N].http://bank.jrj.com.cn/2009/06/1007465202302-1.shtml,2009-06-10.

[7]Revision of uniform Commercial Code:”Article 2A-lease”,National commissioners on Uniform State laws,Marchl,1999.

F832.4

A

1003-8477（2012）08-0070-04

彭曉娟（1983—），女，武漢理工大學(xué)文法學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)法學(xué)博士。

責(zé)任編輯 郁之行