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    金融物流發(fā)展模式及對(duì)企業(yè)流通渠道創(chuàng)新啟示

    2012-03-13 14:38:58浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院東方學(xué)院李錦鵬
    中國(guó)商論 2012年22期
    關(guān)鍵詞:流通金融機(jī)構(gòu)資金

    浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院東方學(xué)院 李錦鵬

    金融物流發(fā)展模式及對(duì)企業(yè)流通渠道創(chuàng)新啟示

    浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院東方學(xué)院 李錦鵬

    企業(yè)流通渠道不暢通是目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)特點(diǎn),而金融物流以其提升企業(yè)信用等級(jí)、降低流通成本以及優(yōu)化資金效率等特點(diǎn)而對(duì)此種現(xiàn)象的解決具有一定的幫助作用,本文在分析金融物流的融通倉(cāng)、物流銀行以及代課結(jié)算等發(fā)展模式的基礎(chǔ)上,對(duì)金融物流創(chuàng)造條件提升企業(yè)流通性的創(chuàng)新機(jī)制進(jìn)行了分析。

    金融物流 企業(yè)流通渠道 流通創(chuàng)新

    1 對(duì)于企業(yè)流通渠道困境的分析

    作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組成的有機(jī)細(xì)胞,眾多企業(yè)的發(fā)展在對(duì)于社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造、對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)、對(duì)于國(guó)家稅收的增加、促進(jìn)就業(yè)的增長(zhǎng)、搞活經(jīng)濟(jì)氣氛以及方便居民的生活等方面都發(fā)揮著日益突出的影響和作用,構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)快速和持續(xù)發(fā)展的重要輔助力量,我國(guó)上至中央政府,下至企業(yè)員工都對(duì)關(guān)乎經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)健康運(yùn)行問(wèn)題給予了非常大的重視,然而,受限于目前國(guó)內(nèi)的金融體制安排以及企業(yè)自身發(fā)展參差不齊的現(xiàn)狀制約,眾多的企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展遇到了很多難以攻克的障礙,例如經(jīng)濟(jì)規(guī)律、社會(huì)制度以及法律法規(guī)等方面的束縛,這其中首當(dāng)其沖的要數(shù)企業(yè)流通問(wèn)題,這同時(shí)也是企業(yè)發(fā)展的瓶頸所在。

    由于我國(guó)大中小企業(yè)在發(fā)展規(guī)模、資信程度、信用積累、信息獲取能力以及可供質(zhì)押資產(chǎn)能力等方面的巨大差異,加之長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)信貸市場(chǎng)上奉行的“重大輕小”和“重國(guó)有、輕民營(yíng)”主義,金融機(jī)構(gòu)只愿意接受房產(chǎn)證和存單類的抵押物,企業(yè)流通常常面臨著“獲得擔(dān)保難、抵押出質(zhì)難”的局面,從金融機(jī)構(gòu)獲得維持自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和后續(xù)投入資金的努力常常付諸東流,即使勉強(qiáng)籌借到部分資金,也會(huì)因?yàn)榛I借比例過(guò)小和籌借條件過(guò)于苛刻而導(dǎo)致資金運(yùn)用不良和不良資產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)生,除去大型國(guó)有企業(yè)不說(shuō),僅僅是中小企業(yè)獲得的銀行貸款比例就常年維持在每年發(fā)當(dāng)貸款總額的單位數(shù)比例水平,可以說(shuō),中國(guó)借貸市場(chǎng)上出現(xiàn)的大量的“地下錢莊”和“高利貸項(xiàng)目”問(wèn)題的產(chǎn)生,有很大一部分原因就可以歸結(jié)到這種金融信貸發(fā)放的不公正和不科學(xué)現(xiàn)象[1]。

    企業(yè)流通困境的根源就是在于交易和資金利用的雙向沖突,交易成本和資金利用的優(yōu)化是解決這一困境的根本辦法,金融物流的發(fā)展模式對(duì)于企業(yè)健全流通就不失為一種好辦法,由于交易成本或交易效率的高低決定了企業(yè)資金和經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮,專業(yè)化的交易活動(dòng)和效率提高才是企業(yè)完成再發(fā)展的源泉,一般而言,企業(yè)流通的經(jīng)濟(jì)功能降低了交易成本,提高了交易的效率, 這個(gè)功能發(fā)揮的健全與否不僅關(guān)乎到單個(gè)企業(yè)的生存,也直接關(guān)乎到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育的充分程度,從這個(gè)意義上說(shuō),積極地尋求企業(yè)流通渠道創(chuàng)新、克服現(xiàn)象條件下的企業(yè)流通困境行為就具有健康化和綠色化我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局意義。

    2 金融物流定義及其對(duì)企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的作用

    2.1 金融物流的定義

    從廣義上來(lái)說(shuō),金融物流面向的是整個(gè)物流業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程,通過(guò)其對(duì)于物流過(guò)程中的資金流動(dòng)業(yè)務(wù)的調(diào)劑和組織,有效的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用各種定向流通的金融物流產(chǎn)品。對(duì)于企業(yè)而言,物流資金運(yùn)動(dòng)涵蓋了物流環(huán)節(jié)中的各種存貸款、資金投放、信托抵押、貼現(xiàn)、返現(xiàn)以及保險(xiǎn)和有價(jià)證券的發(fā)行交易項(xiàng)目等,此外,對(duì)于在金融機(jī)構(gòu)辦理的各類物流中間業(yè)務(wù)也包括在內(nèi),無(wú)論如何,這些環(huán)節(jié)的本質(zhì)都是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和交易成本的降低,銀行等金融機(jī)構(gòu)利用第三方物流企業(yè)的合作關(guān)系,得到物流信息,施加物流監(jiān)管,建立在物流供應(yīng)鏈順暢基礎(chǔ)上的金融業(yè)務(wù)活動(dòng),正是在“企業(yè)—金融機(jī)構(gòu)—第三方物流公司”這個(gè)框架內(nèi),這三方通過(guò)物流金融而實(shí)現(xiàn)了利益的平衡[2],企業(yè)流通突破了資金限制,資金流動(dòng)得到釋放,產(chǎn)品走向最終消費(fèi),實(shí)現(xiàn)了流通活動(dòng)的及時(shí)和高效進(jìn)行。

    2.2 金融物流對(duì)加強(qiáng)和改善企業(yè)流通過(guò)程的作用

    (1)對(duì)于企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)之間的信息對(duì)稱及資信等級(jí)水平的提高;通過(guò)金融物流業(yè)務(wù),企業(yè)的質(zhì)押資產(chǎn)便于得到第三方物流公司的監(jiān)督管理,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作信息也能夠更加方便的為金融機(jī)構(gòu)所掌握,信息不對(duì)稱現(xiàn)象在一定程度上得到了緩解,通過(guò)金融物流的流通助力作用,企業(yè)得以建立高質(zhì)量的資信等級(jí),進(jìn)而獲得流通所需的資金支持。

    (2)拓展了企業(yè)外部的流通渠道,減少了企業(yè)的流通成本;傳統(tǒng)的商業(yè)信用流通包括押金、定金、代銷、賒銷以及分期付款等類別,受限于期限短、金額小以及籌資成本較高的原因,企業(yè)的流通困境很難得到真正解決,金融物流則為企業(yè)開(kāi)拓了外源流通的新途徑,且具有相對(duì)較低的流通風(fēng)險(xiǎn)和流通門檻,非正規(guī)流通成本也得到了一定程度的降低,企業(yè)能夠充分利用金融途徑來(lái)擴(kuò)大自身流通規(guī)模。

    (3)提高了資金的利用效率,減少了企業(yè)的庫(kù)存原料和半成品等對(duì)于資金的占用比例;在金融物流服務(wù)中,銀行通常會(huì)選擇價(jià)格波動(dòng)弱、貿(mào)易流轉(zhuǎn)正常以及質(zhì)押手續(xù)健全的產(chǎn)品為授信條件,利用實(shí)力較大的物流企業(yè)信息系統(tǒng),把銀行資金流和企業(yè)物流進(jìn)行有機(jī)結(jié)合,向企業(yè)提供流通結(jié)算等金融服務(wù),企業(yè)同時(shí)盤活了資金,有限的資金流入產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)擴(kuò)張活動(dòng)上來(lái),庫(kù)存資金滯壓現(xiàn)象緩解,資金利用率提高[3]。

    (4)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率提升,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng);當(dāng)今的全球經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)使得供應(yīng)鏈成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵,物流金融業(yè)務(wù)有助于穿透企業(yè)的流通環(huán)節(jié)障礙,企業(yè)所在的供應(yīng)鏈位置經(jīng)營(yíng)效率提高,企業(yè)的應(yīng)變能力得到提高,能夠更好地與上下游的強(qiáng)勢(shì)公司進(jìn)行聯(lián)合,有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提升。

    3 對(duì)于金融物流發(fā)展模式的介紹和分析

    3.1 融通倉(cāng)模式

    這種金融物流發(fā)展模式的服務(wù)對(duì)象主要針對(duì)周邊的中小企業(yè),基礎(chǔ)是流動(dòng)商品的倉(cāng)儲(chǔ),包括企業(yè)的信用整合、物流分配、電商業(yè)務(wù)和店鋪商務(wù)的綜合性平臺(tái)建設(shè)等,基本原理是:企業(yè)以其產(chǎn)品作為質(zhì)押物,存入第三方物流公司的融通倉(cāng),獲得質(zhì)押貸款,在接下來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中分階段還清貸款,而第三方物流公司則提供質(zhì)押物的保管和價(jià)值評(píng)估,作為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的橋梁,主要分為以下兩種具體的操作手段:

    (1)倉(cāng)單質(zhì)押手段;企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)在簽訂合同后,企業(yè)將自有權(quán)倉(cāng)儲(chǔ)物交由物流公司,物流公司開(kāi)付倉(cāng)單給企業(yè),并將倉(cāng)儲(chǔ)物驗(yàn)收入庫(kù),另一方面,企業(yè)憑借倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款,金融機(jī)構(gòu)復(fù)核倉(cāng)單后,確定折扣率和質(zhì)押物價(jià)值,分清權(quán)責(zé),企業(yè)背書(shū)倉(cāng)單給金融機(jī)構(gòu)后,雙方質(zhì)押關(guān)系確立,金融機(jī)構(gòu)據(jù)合同派款至企業(yè)賬戶,物流公司辦理質(zhì)押物的保管和出入庫(kù),企業(yè)得到資金后正常運(yùn)轉(zhuǎn),貸款還回監(jiān)管賬戶,銀行解除質(zhì)押,物流公司根據(jù)返還的倉(cāng)單辦理質(zhì)押物的出庫(kù)。

    (2)保兌倉(cāng)手段;企業(yè)和供應(yīng)商、物流公司以及金融機(jī)構(gòu)四方共同簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作書(shū),供應(yīng)商負(fù)責(zé)向金融機(jī)構(gòu)繳納保證金,開(kāi)立承兌匯票,由物流公司承兌擔(dān)保,供應(yīng)商以貨物作為反向擔(dān)保,將企業(yè)的原材料交由物流公司保管,銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)保兌倉(cāng)庫(kù)原材料進(jìn)行貨物融資,給企業(yè)開(kāi)出匯票,企業(yè)利用匯票將貨物交由物流公司的保兌庫(kù),企業(yè)的貨物實(shí)際上就變成了質(zhì)押品[4],物流公司方面講原材料放行給企業(yè),企業(yè)銷售商品后,由商品采購(gòu)方開(kāi)立銀行賬戶,將收款憑證交由企業(yè),金融機(jī)構(gòu)收到款項(xiàng)后發(fā)出放行指令,物流公司負(fù)責(zé)將半成品發(fā)放給企業(yè)以準(zhǔn)備進(jìn)行生產(chǎn)。

    3.2 物流銀行質(zhì)押貸款

    此種金融物流模式是指以商業(yè)銀行為主體,以產(chǎn)品暢銷度、價(jià)格波動(dòng)性、流通性等作為企業(yè)的質(zhì)押物品授信條件,借助物流公司的信息處理系統(tǒng),將商流費(fèi)用后的貨款發(fā)放,物流公司則根據(jù)提貨方收取貨款,企業(yè)依據(jù)物流公司交付的提貨單以一定的時(shí)間跨度為期結(jié)算還清貸款,要注意的是在貨款墊付和貨物運(yùn)輸過(guò)程中,企業(yè)將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行,銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行比例流通融資,提貨方一旦還清貸款,銀行就可以向物流公司發(fā)放放貨指令,貨權(quán)回歸給提貨人,如果提貨人沒(méi)能在特定期間內(nèi)償清款項(xiàng),銀行將采取在市場(chǎng)上對(duì)貨物進(jìn)行公開(kāi)拍賣的行為,也會(huì)要求企業(yè)承擔(dān)貨物回購(gòu)。

    3.3 貨款代收模式

    此種模式下的金融物流主要依靠企業(yè)和第三方物流公司的合同簽訂,第三方物流公司在對(duì)收貨人進(jìn)行送貨業(yè)務(wù)的同時(shí),依據(jù)簽訂后的合同代收貨款,企業(yè)方面則采取定期與第三方物流公司償結(jié)貸款的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)交接,一般情況下,貨款代收的金融物流發(fā)展模式在加強(qiáng)企業(yè)流通中的作用和影響,在我國(guó)東部沿海地區(qū)和存在較為發(fā)達(dá)的郵政、快遞以及零售水平地區(qū)都比較常見(jiàn)。

    4 金融物流對(duì)于企業(yè)加強(qiáng)流通工作進(jìn)展的創(chuàng)新策略

    在金融物流發(fā)展模式下,企業(yè)的流通方式的確有了創(chuàng)新,但是企業(yè)形態(tài)各異,面對(duì)的流通問(wèn)題也各有特點(diǎn),例如有的存在產(chǎn)品滯壓?jiǎn)栴},有的則是因?yàn)樵牧喜少?gòu)款項(xiàng)占用資金比例過(guò)高,還有的是因?yàn)樯a(chǎn)再投入資金不到位,銷售送貨資金無(wú)法及時(shí)迅速的回收,總之,依據(jù)企業(yè)的流通特點(diǎn)進(jìn)行正確的流通策略采用是非常必要的,這樣才能消除流通的盲目性,降低流通風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)的資金利用率提升,還要注意到,與金融機(jī)構(gòu)的信息及時(shí)溝通和規(guī)范金融物流業(yè)務(wù)流程很有必要,具體的策略如下:

    (1)融通倉(cāng)對(duì)策;這種途徑適合于長(zhǎng)期庫(kù)存導(dǎo)向企業(yè)采用,其產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定,變現(xiàn)性好,處于供應(yīng)鏈的中間環(huán)節(jié)。倉(cāng)單質(zhì)押可以使企業(yè)將庫(kù)存品和原材料用于變現(xiàn)和擴(kuò)大再生產(chǎn),長(zhǎng)期質(zhì)押給了企業(yè)和銀行合作關(guān)系的構(gòu)建,信用等級(jí)得以提高,企業(yè)向物流商質(zhì)押庫(kù)存品,管理成本和固定資產(chǎn)投入降低,核心競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng),但是,此種模式也不可避免的存在庫(kù)存品隨市價(jià)波動(dòng)跌值和流通不暢的問(wèn)題,因此一些產(chǎn)品受市場(chǎng)因素影響大和銷售不穩(wěn)定的企業(yè)在采用時(shí)要慎重。

    (2)保兌倉(cāng)對(duì)策;企業(yè)通過(guò)對(duì)原材料的質(zhì)押,逐漸形成原材料和半成品、成品之間的階梯流通模式,得到資金以加強(qiáng)流通,將供應(yīng)商和采購(gòu)方也整合到供應(yīng)鏈中,合作聯(lián)盟得以建立,但是,保兌倉(cāng)的缺點(diǎn)也很明顯,即比較適合中小制造企業(yè),其只是供應(yīng)鏈相應(yīng)利益的產(chǎn)物,對(duì)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的利益方要求較高,流通協(xié)同性強(qiáng)[5]。

    (3)物流銀行對(duì)策;這種途徑最大的創(chuàng)新在于運(yùn)行企業(yè)的流通融資以流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押,解決了企業(yè)固定資產(chǎn)少和變現(xiàn)難的問(wèn)題,流通再進(jìn)行效率提升,企業(yè)有了更多的授信途徑和方式,對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)較多的企業(yè)是一大利好,但是受到法律基礎(chǔ)的薄弱而導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和非長(zhǎng)期合作風(fēng)險(xiǎn)也加大。

    (4)代客結(jié)算對(duì)策;這種模式以業(yè)務(wù)頻率高、業(yè)務(wù)資金規(guī)模小的企業(yè)較多采用,減輕了業(yè)務(wù)結(jié)算成本,在商-商和商-客模式中的流通融入資金僅僅是資本延后結(jié)算,流通融資較少,只是進(jìn)行基礎(chǔ)性的流通業(yè)務(wù)外包和定期結(jié)算,因此在受用對(duì)象的選擇上也存在著較大的限制,資金和人力成本的支出較為有限。

    (5)混合對(duì)策;對(duì)于金融物流的各種策略進(jìn)行混合利用,對(duì)于企業(yè)的流通地位進(jìn)行定位和確定,得到主要和輔助性的流通融資途徑,進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押和代收貨款拼盤能夠盤回資金和延后發(fā)貨;可以克服特定模式的缺點(diǎn)和不足,實(shí)現(xiàn)流通方式多樣化,減少風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更能夠靈活的以規(guī)模和業(yè)務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定流通方式和對(duì)策。

    [1] 鄭紹慶.物流金融——中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新研究[J].浙江金融,2010(6).

    [2] 丁佩芬.物流金融服務(wù)對(duì)于企業(yè)流通的現(xiàn)實(shí)意義[J].商業(yè)時(shí)代,2010(7).

    [3] 楊麗娟.金融物流——解決企業(yè)融資問(wèn)題的新思路[J].管理視野,2009(5).

    [4] 王立新.企業(yè)流通中的物流金融策略研究[J].職教論壇,2011(5).

    [5] 王小光.關(guān)于企業(yè)流通工作的物流金融構(gòu)想[J].商業(yè)時(shí)代,2009(7).

    F724

    A

    1005-5800(2012)08(a)-182-02

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