談?wù)勌灼诒Ｖ禃?jì)中的幾個問題

　　 摘 要：套期保值會計(jì)在我國發(fā)展時間尚短，在具體實(shí)踐中應(yīng)用條件過于苛刻，極大地限制了套期會計(jì)的運(yùn)用。文章結(jié)合國際會計(jì)準(zhǔn)則和套期會計(jì)（征求意見稿），探討了套期保值會計(jì)的概念、目標(biāo)、應(yīng)用條件、會計(jì)終止等方面的問題。
　　 關(guān)鍵詞：套期保值會計(jì) 運(yùn)用條件 重新平衡
　　 中圖分類號：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
　　 文章編號：1004-4914（2011）12-152-02
　　
　　 套期保值會計(jì)始于20世紀(jì)70年代，我國企業(yè)受管理水平、風(fēng)險意識等因素影響，真正開展套期保值業(yè)務(wù)的并不多。因此，直到2006年才出臺了套期保值會計(jì)準(zhǔn)則。
　　 嚴(yán)格來講，套期保值屬于金融工具的范疇，我國相關(guān)的具體會計(jì)準(zhǔn)則有四個：《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期保值》，以及《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》。其中，第22、23、24號具體準(zhǔn)則基本上與《國際會計(jì)準(zhǔn)則第39號：金融工具——確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡稱IAS39）相對應(yīng)，第37號具體準(zhǔn)則基本上與《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32號——金融工具：列報和披露》相對應(yīng)。
　　 一、關(guān)于套期保值會計(jì)的概念
　　 套期保值和套期保值會計(jì)的概念一直比較模糊。其中IAS39規(guī)定：“套期，就會計(jì)角度而言，指定一項(xiàng)或多項(xiàng)套期工具，使其公允價值變動能全部或部分抵消被套期項(xiàng)目的公允價值或現(xiàn)金流量變動?！边@一解釋回避了套期與風(fēng)險之間的關(guān)系，使套期會計(jì)缺乏明確的目標(biāo)指向。倒是我國后來居上，在會計(jì)準(zhǔn)則中將套期定義為：“套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。”同時進(jìn)一步將“套期會計(jì)方法”定義為：“在相同會計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價值變動的抵消結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法”。
　　 上述概念充分指出：套期保值產(chǎn)生的根本原因在于風(fēng)險的存在，套期與風(fēng)險息息相關(guān)。這顯然是一個進(jìn)步，但依然沒有明確套期保值會計(jì)的目標(biāo)，這使得套期會計(jì)的工作純粹圍繞規(guī)則制度展開，缺少正確的導(dǎo)向和歸宿。
　　 為了解決這些問題，去年10月，在國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）發(fā)布了《套期會計(jì)（征求意見稿）》，其中首先明確了套期會計(jì)的目標(biāo)：即“反映主體采用金融工具對由特定風(fēng)險引起的可能影響損益的敞口進(jìn)行管理的風(fēng)險管理活動對財務(wù)報表的影響”。在這一目標(biāo)的指導(dǎo)下，后續(xù)的會計(jì)處理如套期有效性評價等，都側(cè)重以企業(yè)的風(fēng)險管理為出發(fā)點(diǎn)。這一目標(biāo)的設(shè)定，將更好地反映企業(yè)的風(fēng)險管理活動，增強(qiáng)報表使用者對財務(wù)報表的理解。隨著其他綜合收益對報表使用者重要性的不斷增加，套期會計(jì)的目標(biāo)也應(yīng)擴(kuò)展到涵蓋影響其他綜合收益的風(fēng)險管理活動。
　　 二、套期會計(jì)的運(yùn)用條件
　　 我國套期保值會計(jì)準(zhǔn)則和IAS39均從套期關(guān)系指定、可計(jì)量和套期關(guān)系有效性等方面，明確規(guī)定了套期保值會計(jì)運(yùn)用的條件。但這些條件的設(shè)置在會計(jì)實(shí)踐中缺乏可操作性。
　　 （一）套期關(guān)系的指定
　　 比如，現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則要求，在套期業(yè)務(wù)開始時，企業(yè)應(yīng)對套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行明確指定，并能提供關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的系列書面文件。據(jù)此，注冊會計(jì)師在進(jìn)行審計(jì)時，往往要求套期工具和被套期項(xiàng)目間的套期關(guān)系必須一一對應(yīng)。但是，現(xiàn)實(shí)情況是，很多套期保值業(yè)務(wù)很難做到一一對應(yīng)。而且，實(shí)務(wù)界也一般認(rèn)為套期保值有動態(tài)與靜態(tài)之分。因?yàn)檫h(yuǎn)期合約流動性較弱，為了有效實(shí)施套保方案，企業(yè)需要經(jīng)常采取滾動的套保策略，移倉是一種套期工具的展期，只要被套期項(xiàng)目（原先開倉指定的現(xiàn)貨）未銷售，對重新開倉并指定為套期項(xiàng)目的業(yè)務(wù)，就應(yīng)該認(rèn)作套期保值。
　　 （二）套期關(guān)系應(yīng)當(dāng)高度有效
　　 另外，準(zhǔn)則還規(guī)定，在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動；該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80%至125%的范圍內(nèi)。這一點(diǎn)，在會計(jì)實(shí)務(wù)中也很難做到。原因是，在套期實(shí)務(wù)中，風(fēng)險（損益）的抵消是呈波動狀態(tài)的，不可避免地會出現(xiàn)在某一時點(diǎn)上抵銷結(jié)果不在范圍之內(nèi)，但在較長的時期來看，抵銷結(jié)果又在范圍之內(nèi)。如果死板地按照套期會計(jì)運(yùn)用的條件來執(zhí)行，就會導(dǎo)致套期會計(jì)實(shí)施成本非常高，迫使通過加強(qiáng)補(bǔ)充信息披露或采用公允價值選擇權(quán)的方式來間接反映套期避險信息，從而無法充分披露套期策略、套期有效性等信息，進(jìn)而影響套期會計(jì)信息的可比性和對投資者的決策有用生。
　　 這一點(diǎn)，在國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）發(fā)布的《套期會計(jì)（征求意見稿）》有了較大的改進(jìn)。在對套期有效性進(jìn)行評價時，《征求意見稿》取消了套期有效性80%至125%的量化標(biāo)準(zhǔn)，代之以如下兩個條件，增強(qiáng)了準(zhǔn)則的原則導(dǎo)向：一是符合套期有效性評估的目標(biāo)；二是預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)的非偶然抵消。這一變化，將極大地消除現(xiàn)有規(guī)定對經(jīng)濟(jì)上合理的風(fēng)險管理策略適用套期會計(jì)的限制。
　　 但是，《征求意見稿》還是存在一些不便，尤其是要求“企業(yè)在評價套期關(guān)系的有效性時，預(yù)期被套期項(xiàng)目和套期工具公允價值的變動應(yīng)當(dāng)相等”，這就是所謂的“無偏”。在實(shí)踐中，有些企業(yè)出于成本效益的考慮，往往不會做到“無偏”，“無偏”的要求會導(dǎo)致套期會計(jì)不能完全反映主體的風(fēng)險管理策略。而且，“無偏”的要求必然導(dǎo)致需要頻繁“重新平衡”，增加不必要的會計(jì)復(fù)雜程度。
　　 （三）套期的持續(xù)性評價
　　 關(guān)于套期的持續(xù)性評價的問題，我國會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財務(wù)報告時對套期有效性進(jìn)行評價。評價的內(nèi)容包括套期保值業(yè)務(wù)方案的交易品種、期間、套期保值總值、交易方式、風(fēng)險分析和控制措施以及有效性認(rèn)定等。
　　 考慮到期貨功能本身就是發(fā)現(xiàn)未來價值，期貨走勢與現(xiàn)貨走勢在未來交割月份是趨同的，對于不足一個月的某項(xiàng)套期保值業(yè)務(wù)，根本無法采用比率分析法評價其有效性，因?yàn)樘灼诠ぞ吆捅惶灼陧?xiàng)目公允價值或現(xiàn)金流量變動幅度不大，甚至很可能短期套期工具或被套期項(xiàng)目的公允價值或現(xiàn)金流量變動為零。因此，會計(jì)準(zhǔn)則對套期會計(jì)方法的應(yīng)用條件極大地限制了會計(jì)實(shí)務(wù)中套期會計(jì)方法的運(yùn)用。
　　 三、套期會計(jì)的重新平衡和終止
　　 我國會計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定了套期會計(jì)終止的條件，但這些條件主要是原則性的規(guī)定，缺少具體的實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)。尤其是在一段時期內(nèi)，套期風(fēng)險（損益）的抵消呈波浪型不斷變化，套期業(yè)務(wù)的有效性往往會在不符合條件與符合條件之間動態(tài)變化，而在較長時期來看，這一套期整體是有效的。對于這種情況，按現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則（包括IAS39），只能進(jìn)行終止套期會計(jì)處理。這必然會導(dǎo)致頻繁地終止套期會計(jì)，將嚴(yán)重影響企業(yè)應(yīng)用套期會計(jì)的積極性。
　　 關(guān)于這個問題，征求意見稿引入了套期會計(jì)重新平衡的方法。按照這種方法，在套期關(guān)系的風(fēng)險管理目標(biāo)保持不變的情況下，如果套期關(guān)系不再滿足套期有效性評價的目標(biāo)，主體應(yīng)重新平衡套期關(guān)系。如果主體預(yù)期一項(xiàng)套期關(guān)系未來可能不再滿足套期有效性評價的目標(biāo)，也可以提前重新平衡套期關(guān)系。當(dāng)然，過于頻繁地進(jìn)行重新平衡，也會增加企業(yè)核算的工作量?！爸匦缕胶狻笔且粋€新的概念，征求意見稿對其的解釋和說明還很有限，其實(shí)際的應(yīng)用效果如何，還有待實(shí)踐檢驗(yàn)。
　　 此外，征求意見稿禁止主體自動終止仍然滿足條件的套期關(guān)系，僅當(dāng)套期關(guān)系（或套期關(guān)系的一部分）不再滿足適用標(biāo)準(zhǔn)，并已無法進(jìn)行重新平衡時，主體才能終止套期會計(jì)；對于仍然滿足風(fēng)險管理策略和目標(biāo)并繼續(xù)滿足套期有效性評價目標(biāo)的套期關(guān)系，則不允許主體自動終止。
　　 總之，套期保值會計(jì)在我國的發(fā)展時間尚短，在具體會計(jì)實(shí)踐中碰到的問題，還有待進(jìn)一步地研究和規(guī)范。我們應(yīng)及時引入國際會計(jì)中的前沿理論與做法，改進(jìn)套期保值業(yè)務(wù)的會計(jì)核算方法。
　　
　　 參考文獻(xiàn)：
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　　 3.楊海峰.IASB與FASB金融工具會計(jì)準(zhǔn)則聯(lián)合改進(jìn)項(xiàng)目的背景、進(jìn)展及評價.會計(jì)研究，2009（8）
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　　 （作者簡介：任少波，講師、會計(jì)師，浙江工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院財務(wù)處處長，研究方向：會計(jì)理論研究、事業(yè)單位會計(jì)、會計(jì)電算化。浙江紹興 312400）
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