存點(diǎn)黃金吧

| 文· 小亨

近幾年來，我國政府在分析形勢時(shí)總說，“國際形勢風(fēng)云變幻”，“宏觀經(jīng)濟(jì)形勢中不穩(wěn)定、不確定因素在增加”……實(shí)際上，造成國際經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定、不確定的根源在美國貨幣——美元。這次美債危機(jī)，美元再次綁架了全球經(jīng)濟(jì)，全球各國尤其是亞洲，將不得不繼續(xù)買單，通貨膨脹之后，可能迎來更加危險(xiǎn)的滯漲，美國無休止的債務(wù)貨幣化將把全球經(jīng)濟(jì)拖入無底深淵。

財(cái)富是創(chuàng)造出來的，還是留存下來的？面對(duì)物價(jià)飛漲、存款負(fù)利率、資產(chǎn)縮水，人們不得不思考，如何確保財(cái)富安全，哪怕少蒸發(fā)些，為子孫后代留下點(diǎn)基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，我們的存款、房產(chǎn)、基金、股票，歸根到底是以美元計(jì)價(jià)的。人們用辛苦賺來的貨幣購買最終以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)時(shí)，是不是應(yīng)該拿出一部分配置到“美元的天然敵人”黃金上面。

人類歷史證明，黃金一直伴隨人類的文明進(jìn)程。在黃金被接受和使用程度很高的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)就非常繁榮，文化不斷進(jìn)步，政局持續(xù)穩(wěn)定。古埃及、古羅馬、古中國等古老文明不約而同地拿黃金、白銀等貴重金屬作為貨幣。古羅馬帝國的衰落，一個(gè)關(guān)鍵因素是黃金流向東方，而東羅馬帝國由于堅(jiān)持金幣制度，比西羅馬帝國多存活了1000年。13世紀(jì)末，意大利城邦建立了可信賴的黃金貨幣制度，因而經(jīng)濟(jì)繁榮、社會(huì)進(jìn)步，為文藝復(fù)興奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，并帶領(lǐng)歐洲走出了黑暗時(shí)代。研究歷史，很多史學(xué)家和思想家認(rèn)為，“黃金是自由的保障”。

資本主義興起后，各主要國家的貨幣都與黃金掛鉤，確立了金本位制度。最初的金本位制度是一種金屬貨幣制度，在這個(gè)制度下，每單位的貨幣價(jià)值等同于若干重量的黃金（即貨幣含金量）；當(dāng)不同國家使用金本位時(shí)，各國貨幣之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比——金平價(jià)（Gold Parity）來決定，黃金可以在各國之間自由流動(dòng)。

19世紀(jì)末20世紀(jì)初，資本主義各國普遍實(shí)行古典的金本位制度，國內(nèi)通貨基本穩(wěn)定，外匯市場相對(duì)平穩(wěn)。英國早在1664年就開始將黃金作為貨幣，除了英法戰(zhàn)爭短暫的二十多年外，一直到1914年即第一次世界大戰(zhàn)前夕，金本位延續(xù)了250年。1974年7月13日出版的英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志對(duì)比了這個(gè)時(shí)期消費(fèi)物價(jià)變化的趨勢走向，結(jié)果發(fā)現(xiàn)英國1914年物價(jià)指數(shù)比250年前還略低一些。瑞士資深銀行家和貨幣問題專家費(fèi)迪南德·利普斯認(rèn)為，“英國的金本位制對(duì)大英帝國的崛起有著不可磨滅的作用。如果英國沒有建立完善的貨幣體系，也不可能有那么輝煌的歷史”。他指出，十九世紀(jì)金本位制體現(xiàn)了文明世界在貨幣上取得的最高成就，現(xiàn)在看來這一成就就像一個(gè)奇跡。

期間，法國法郎保持100年穩(wěn)定，瑞士法郎保持86年穩(wěn)定，荷蘭盾保持98年穩(wěn)定，德國馬克保持39年穩(wěn)定，意大利里拉保持31年穩(wěn)定。美國在1879-1913年實(shí)行金本位制，34年內(nèi)，消費(fèi)物價(jià)浮動(dòng)僅為17%，平均通貨膨脹接近0。美元1971年完全脫離黃金后，購買力下降了94%，現(xiàn)在的一美元只相當(dāng)于70年代初的5.6美分。

以一戰(zhàn)為分水嶺，金本位制度開始逐漸走向消亡。一戰(zhàn)爆發(fā)前，西方各國積極備戰(zhàn)，加緊掠奪黃金，隨著軍備開支迅猛增加，各國紛紛停止金幣鑄造和自由兌換，禁止黃金跨國自由流動(dòng)，從根本上破壞了金本位制存在的基礎(chǔ)。一戰(zhàn)以后的1922年，世界貨幣會(huì)議在意大利熱那亞召開，目的是創(chuàng)造所謂“金匯兌本位制”，代替古典的金本位制度。金匯兌本位制度規(guī)定，美元和英鎊同黃金一樣穩(wěn)定，可作為儲(chǔ)備貨幣，其他國家不必將自己的貨幣換成黃金，而是通過美元或英鎊與黃金掛鉤。這次會(huì)議的結(jié)果是，美元和英鎊成為各國貿(mào)易結(jié)算和外匯儲(chǔ)備的國際貨幣。由于英國在一戰(zhàn)中實(shí)力大傷，英鎊很快貶值，美元實(shí)際上取代英鎊成為與黃金掛鉤的貨幣。

金匯兌本位制的實(shí)施帶來了上世紀(jì)20年代股票市場的虛假繁榮和隨后1929年紐約股市崩盤，緊接著出現(xiàn)了20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條。1933年，羅斯福當(dāng)選美國總統(tǒng)后下令停止國內(nèi)銀行的黃金匯兌，并要求美國公民必須上繳黃金，否則將面臨監(jiān)禁和罰款，這條法令直到1974年才廢除。

在二戰(zhàn)結(jié)束前的1944年，44個(gè)國家的代表在美國布雷頓舉行會(huì)議，確定了戰(zhàn)后新的國際貨幣制度即布雷頓森林體系，正式承認(rèn)了美元最高地位。美元成為各國央行唯一可以與黃金兌換的貨幣，金匯兌本位制已改變?yōu)槊涝獏R兌本位制，黃金天然具有的價(jià)值符號(hào)作用讓位于美國主權(quán)信用。會(huì)議還決定成立國際貨幣基金組織和世界銀行。1971年，由于美國欠外國的短期美元負(fù)債不斷增加，黃金價(jià)格不斷上漲，英國和瑞士開始拿著美元去美國財(cái)政部兌換黃金，美元匯兌本位制落幕的時(shí)間終于到了。

1971年8月，美國總統(tǒng)尼克松宣布關(guān)閉黃金窗口，禁止財(cái)政部用黃金兌換外國持有的美元，美元與黃金徹底分開。20世紀(jì)30年代以來，凱恩斯學(xué)派逐漸占據(jù)統(tǒng)治地位，各國政府強(qiáng)調(diào)通過擴(kuò)大開支、實(shí)行財(cái)政赤字等擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策，增加需求，刺激經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展。這種擴(kuò)張政策也勢必要求貨幣供應(yīng)大量增加，貨幣再與黃金掛鉤既不可能也顯得不合時(shí)宜。在一系列拋售黃金、去黃金化等運(yùn)動(dòng)后，被凱恩斯稱為“野蠻的遺跡（barbaric relic）” 的黃金終于退出了貨幣體系。在現(xiàn)實(shí)需要和理論指導(dǎo)的雙重重壓下，金本位制度徹底崩潰。

在中國，堅(jiān)挺與疲軟貨幣的交替也在歷史上反復(fù)出現(xiàn)。北宋發(fā)行了世界第一種紙幣“交子”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于政府任意發(fā)行交子，到南宋末年，150年間的通貨膨脹率高達(dá)20萬億倍。有學(xué)者認(rèn)為，宋朝實(shí)際亡于紙幣交子制度的崩潰。明朝對(duì)紙幣制度的實(shí)驗(yàn)持續(xù)了150年之久，由于通貨膨脹肆虐，被迫放棄，轉(zhuǎn)而恢復(fù)了金屬貨幣制度。清朝總體堅(jiān)持金屬貨幣制，主要是銀兩和銅錢。十八九世紀(jì)中期，帝國主義的堅(jiān)船利炮迫使清政府開放對(duì)外通商口岸，結(jié)果是歐美運(yùn)來整船整船的白銀，而我們出口的則是大量的絲綢、瓷器和茶葉，貨幣是凈流入。這種情況直到鴉片戰(zhàn)爭爆發(fā)才得到逆轉(zhuǎn)，大量的白銀用于購買鴉片和戰(zhàn)爭賠款，清朝的國庫日漸被掏空。

民國成立后，袁世凱發(fā)行銀元，俗稱“袁大頭”?！霸箢^”的發(fā)行統(tǒng)一了幣制，整頓了金融，在中國近代幣制改革史上發(fā)揮了重要作用。1935年，在英美等國的操縱下，國民黨政府宣布廢除銀本位，實(shí)行法幣即紙幣制度。關(guān)于這段歷史，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓·弗里德曼在《貨幣的禍害》一書中有所涉及，并提出這樣一個(gè)觀點(diǎn)，那個(gè)時(shí)期的美國白銀政策使中國在很長一段時(shí)期內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重，導(dǎo)致了中國經(jīng)濟(jì)的破產(chǎn)。隨著時(shí)局變化，國民黨的法幣不斷貶值，之后又以“金圓券”代替，成為中國歷史上貶值速度空前的貨幣。1948年底，蔣介石命令中央銀行將所存的共約5億美元的黃金、白銀、外幣等全部移存臺(tái)灣。上海解放時(shí)，國民黨的中央銀行被接管后，只剩下6180兩黃金，155萬枚銀元，及少量外幣。

近年來，人們開始重新審視貨幣體系的基礎(chǔ)。亞洲金融危機(jī)、美國次貸危機(jī)以來，很多聲音呼吁建立新的國際貨幣秩序。有人認(rèn)為，國際貨幣基金組織的“特別提款權(quán)”是個(gè)不錯(cuò)的選擇，有人認(rèn)為應(yīng)該建立一個(gè)包括美元、歐元、人民幣等在內(nèi)的一攬子貨幣，在此基礎(chǔ)上形成國際單一貨幣體系，也有人認(rèn)為，應(yīng)老老實(shí)實(shí)回歸金本位。無論如何，美元不會(huì)自動(dòng)退出“世界貨幣”地位，要知道，英鎊是在一戰(zhàn)以后才沒落的。還有一些人對(duì)“陰謀論”很有研究，他們認(rèn)為，幾百年來，世界上一小部分國際銀行家構(gòu)成了一個(gè)神秘組織，目的就是要通過操縱貨幣攫取巨大的利益，為此不惜刺殺總統(tǒng)、發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭。若果真如此，國際經(jīng)濟(jì)將永無寧日。

長期以來美國官方黃金儲(chǔ)備是各國最高的，由此證明美國人骨子里的危機(jī)意識(shí)是最強(qiáng)的。在東方文化的熏陶下，亞洲人民向來有藏金的傳統(tǒng)，韓國民間藏金為國家渡過亞洲金融危機(jī)發(fā)揮了非常重要的作用。近幾年來，中國的黃金儲(chǔ)備和消費(fèi)也在上升，但和所有資源一樣，人均黃金占有量還只是世界平均的十分之一。中國的財(cái)富新貴和白領(lǐng)階層對(duì)地產(chǎn)和股票更感興趣。

確實(shí)，藏黃帶不來利息，可能還要承擔(dān)保管費(fèi)用。過去十年間，黃金市場價(jià)格從一盎司（金衡制一盎司約等于31克）260美元漲至一度超過1800美元，現(xiàn)階段購金似乎也不符合價(jià)值投資的理論。但黃金是安全的資產(chǎn)，每當(dāng)遇到困境和危險(xiǎn)時(shí)，黃金作為終極支付手段的作用就會(huì)顯露出來。國家政策鼓勵(lì)藏金于民，和地產(chǎn)、股票比，購買和轉(zhuǎn)讓黃金不用交稅。手頭寬裕，時(shí)機(jī)恰當(dāng)，拿點(diǎn)錢配置到黃金上，是明智的選擇。

今后20年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力之一的人口紅利將逐漸消失，社會(huì)將快速老齡化。現(xiàn)在，越來越多的白領(lǐng)選擇不生孩子，“養(yǎng)兒防老”的古訓(xùn)離現(xiàn)實(shí)越來越遠(yuǎn)。既然不要孩子，那就存點(diǎn)黃金吧！