商業(yè)銀行資產負債管理現狀分析

天津財經大學 吳智偉

商業(yè)銀行資產負債管理現狀分析

天津財經大學 吳智偉

一、引言

我國商業(yè)銀行資產負債管理起步較晚。1984年以前，我國一直實行計劃經濟下的信貸資金體制，銀行的資金由國家分配。1985年起，商業(yè)銀行的信貸資金管理實行實貸實存管理體制，將資金與規(guī)模分開，實行信貸規(guī)模和資金雙向控制的管理體制。1987—1994年實行資產負債比例管理。1994年2月15日，中國人民銀行制定、下發(fā)了《關于對商業(yè)銀行實行資產負債比例管理的通知》，對資本和資產風險權數作出暫行規(guī)定，根據國際一般慣例和我國實際情況，規(guī)定了9項指標，標志著資產負債比例管理在我國商業(yè)銀行的全面實施。1996年12月，中國人民銀行又公布了《關于印發(fā)商業(yè)銀行資產負債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標和考核辦法的通知》，該通知對94年通知的資產負債比例指標進行修訂，主要補充了境外資金運用比例、國際商業(yè)借款指標，增加了六項監(jiān)測性指標，并把外匯業(yè)務、表外業(yè)務納入考核體系。1998年1月1日起，取消國有銀行的貸款限額控制，各商業(yè)銀行在推行資產負債比例管理和風險管理的基礎上實行“計劃指導，自求平衡，比例管理，間接調控”的新管理體制。2000年，隨著我國監(jiān)管機制不斷向新巴塞爾協(xié)議靠攏，各商業(yè)銀行開始學習國外管理經驗，開始引入缺口管理、持續(xù)期管理等模式，采用先進全面的資產負債管理手段提升我國銀行業(yè)經營水平和風險防范能力。

二、資產負債管理理論

資產負債管理是現代商業(yè)銀行經營管理的基礎和核心，其效率的高低影響著商業(yè)銀行的競爭實力。我國商業(yè)銀行資產負債管理起步比較晚，雖然近年來其水平在不斷提高，但與西方國家商業(yè)銀行成熟的資產負債管理方法相比仍存在巨大的差異，體現在銀行資產和負債結構比較單一，經營管理體制落后，資產負債管理手段落后、利率變動風險大等問題。因此，進一步改善我國商業(yè)銀行資產負債管理水平，對于提高我國商業(yè)銀行經營水平，提高競爭力，規(guī)避風險有著重要意義。

（一）資產管理理論 該理論產生于商業(yè)銀行建立初期，完善和成熟于20世紀40年代，該理論強調將經營管理重點放在資產業(yè)務上，主要通過對資產規(guī)模、結構和層次的管理來實現資產的優(yōu)化組合滿足利潤最大化的目標，隨著銀行業(yè)的競爭和經經營業(yè)務的發(fā)展，該理論演進了三個階段：商業(yè)性貸款理論、轉移理論、預期收入理論。

（二）負債管理理論 該理論認為銀行為保持資金的流動性不必要保留大量的高流動性資產，可以通過發(fā)展主動型負債方式，擴大從借貸市場上借款的渠道和途徑，滿足多樣化的資產需求，同時也加大了商業(yè)銀行經營風險。

（三）多元化管理理論 該理論認為資產管理理論過于注重流動性和安全性，忽視了贏利性；而負債管理理論解決了贏利性，但是增加了銀行的經營風險。因此，該理論認為需要通過資產結構與負債結構的共同管理，才能達到商業(yè)銀行安全性、盈利性、流動性協(xié)調發(fā)展。

三、商業(yè)銀行資產負債管理現狀

資產負債管理能力是現代商業(yè)銀行的基本能力，其效率的高低影響著商業(yè)銀行的競爭實力。目前，各家商業(yè)銀行己經逐步建立了一套以比例控制為主的管理體系，反應銀行資產的流動性、資產質量、市場風險以及資產贏利性。近幾年我國四大國有商業(yè)銀行已相繼完成股份制改造、公開上市，為滿足上市披露、境外戰(zhàn)略投資者的要求，更是需要強化資產負債管理的能力。現通過對2007—2009年四大商業(yè)銀行六項資產負債管理比例指標的考查，進一步分析我國商業(yè)銀行資產負債管理水平的現狀。

表1 2007年~2009年四大商業(yè)銀行資產流動性情況

（一）流動性指標 資產流動性＝流動性資產/流動性負債

商業(yè)銀行由于其業(yè)務性質的特殊性，必須保持相當的流動性。通常用銀行年報中統(tǒng)一披露的資產流動性、存貸款比例指標來反映銀行的流動性。資產與負債需要期限上匹配，過低的資產流動性，可能會使銀行面對負債到期無法償還的流動性風險。結合表1、圖1可見，四大商業(yè)銀行的流動性資產從2007年~2008年都得到巨大提高，其增長程度高于同年流動性負債的增長，使得商業(yè)銀行資產流動性有顯著提高。但2009年四大商業(yè)銀行流動性資產增幅降低，資產流動性出現下降（如圖2所示），四大商業(yè)銀行存貸款比例從2007年~2009年基本出現先減少后增加的現象。其原因主要是2008年由于受到金融危機的影響，為避免流動性風險，各大銀行以犧牲資產利用程度來保留資產流動性。隨著金融市場運行趨于平穩(wěn)，市場流動性充裕，各大銀行開始提高資產利用率，存貸款比例也逐漸提高，降低資產流動性，來擴大收益。

（二）安全性指標 由于商業(yè)銀行自有資本很小，實行負債經營，在經營中商業(yè)銀行會面臨市場風險、信用風險、流動性風險等。同時，商業(yè)銀行與社會公眾息息相關，其風險造成的損失大，涉及面更廣。因此商業(yè)銀行的安全性就要求銀行要避免經營風險，保證資金的安全。用資本充足率、核心資本充足率以及不良資產率來反應銀行自有資本抵御經營風險的能力以及銀行貸款質量（如圖3、圖4、圖5所示），這三個指標都在逐年下降，但都在監(jiān)管標準內，其中交通銀行三年內資本充足率下降幅度較大。資本充足率及核心資本充足率下降的原因是加權風險資產增幅高于扣除后總資本增幅，由于表內資產的增長和大量的表外業(yè)務的開展，增大了銀行資產風險，使得風險資產增大。其中建行在2009年在全過銀行間債券市場公開發(fā)行次級債券也增加了資產的風險。面對復雜的金融環(huán)境，各大銀行進一步推進自身信貸結構調整，對信貸資產的風險進行排查，主動防范風險，加快不良貸款的處置，提高信貸資產的質量，進一步降低不良貸款率。

（三）贏利性指標 近年來，各項貸款一直是商業(yè)銀行資產業(yè)務（資金運用）中的最主要的組成部分。圖6為中國工商銀行2003年~2009年以來貸款總額情況，在保增長，擴內需的宏觀政策背景下，工商銀行在有效控制風險基礎上，逐年增加放款總額，加大對重點客戶、重點項目的貸款投放規(guī)模，2009年貸款總額為57286億元，較08年增長25.3%。

雖然近年來商業(yè)銀行逐步加大債券投資、中間業(yè)務等無業(yè)務的發(fā)展力度，傭金、手續(xù)費凈收入在營業(yè)收入總額的比例也逐年增加，但從表2可以看出，各商業(yè)銀行主要的營業(yè)收入來源是利息收入，利息凈收入占其營業(yè)收入總額的比例均達到70%以上。利息業(yè)務的發(fā)展使得商業(yè)銀行的利潤對市場利率的敏感度，隨著我國利率市場化進程的加快，利率的變動會對商業(yè)銀行的利息凈收入帶來影響。

表2 2007-2009年工商銀行營業(yè)收入情況

四、商業(yè)銀行資產負債管理存在的問題

目前，在管理方法上，我國各商業(yè)銀行己經建立一套以比例控制為主的管理，該方法增強了銀行資本金意識，保證銀行的流動性，防止過度短借長用；在資產業(yè)務開展上，逐步加大證券投資業(yè)務，投資國債的資金增加；貸款結構方面，開始增加對個人的消費性貸款等。盡管我國商業(yè)銀行的資產負債管理水平近年來在提升，但仍然與西方商業(yè)銀行成熟的資產負債管理方法存在著很大的差距，暴露出以下幾個問題：

（一）商業(yè)銀行資產負債管理方法單一 資產負債管理的方法很多，包括資金流動性管理方法、利率敏感性管理方法、缺口管理方法、持續(xù)期缺口分析等。而我國在資產負債管理上還側重于資產負債比例管理，管理手段落后，真正實施、利率敏感性、缺口管理、持續(xù)期以及風險模型管理方法的商業(yè)銀行很少，缺乏對利率風險的管理，尤其在我國利息收入占主要營業(yè)收入比例的情況下，容易形成利率風險。

（二）商業(yè)銀行資產與負債結構單一，且資產與負債在規(guī)模和期限上缺乏匹配 在我國，存款總額占銀行負債的比重很大，而且各商業(yè)銀行發(fā)行金融債券、其他資金借款的比較少。在資金運用上，雖然中間業(yè)務在擴大，但貸款比重過大，且我國由于金融產品種類較少，缺少利率風險管理的衍生產品的購買，形成了我國商業(yè)銀行被動負債比例較大，主動借款比例較小。資產結構的單一降低了資產的安全性和流動性，負債結構的單一性提高的成本，加大了銀行經營風險。

（三）商業(yè)銀行風險意識淡薄 在資產負債管理中，對風險的認識和防范不夠。大部分商業(yè)銀行缺乏專業(yè)、完整的基礎業(yè)務數據系統(tǒng)，不能實時地進行市場風險識別、計量和管理。

五、商業(yè)銀行資產負債管理完善建議

隨著金融全球化進程的加快，商業(yè)銀行的規(guī)模、業(yè)務領域、服務功能等都發(fā)生著巨大的變化，這些變化對于當今的商業(yè)銀行經營管理方式的變革有著重要影響。

（一）合理調整資產負債結構，避免利率風險 通過指標體系的建立，調整資產負債結構，在兼顧“三性”的前提下，通過資產負債在數量、時間、區(qū)域、品種、對象上的合理配置，實現銀行收益的最大化。適當增加一般存貸款以外的資產負債，如提高債券、投資、外幣資產等非貸款資產業(yè)務的比重，提高資產的變現能力；積極開展主動型負債，如進行同業(yè)拆借、向人民銀行申請再貼現貸款、向國際貨幣市場借入資金、爭取發(fā)行金融債券等等。整合表內表外業(yè)務，創(chuàng)新中間業(yè)務，提高非利差的收費業(yè)務，降低對利息收入資產的依賴。

（二）組成資產負債管理精英團隊 積極引進現金經驗和技術，專門負責資產負債的匹配、風險評估和管理運作，通過專業(yè)化人員的管理，完善預警、預報和分析系統(tǒng)，降低風險，提高管理水平。

（三）引進學習西方成熟的資產負債管理方法 引進學習缺口管理模型，運用缺口管理協(xié)調利率敏感性和非利率敏感性資產負債組合，在我國利率市場化進程中，建立以利率為主要變量的資產管理方法。

［1］劉忠燕：《商業(yè)銀行經營管理學》，中國金融出版社2002年版。

［2］熊繼洲、樓銘銘：《商業(yè)銀行經營管理新編》，復旦大學出版社2004年版。

（編輯 杜昌）