中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

代 耿，毛瑞瑋，韓 博

（云南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650031）

中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

代 耿，毛瑞瑋，韓 博

（云南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650031）

本文分析了中國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀和特點(diǎn)及對(duì)外直接投資存在的問題，提出中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇的重點(diǎn)與方向以及中國(guó)產(chǎn)業(yè)走向全球化的對(duì)策建議。

經(jīng)濟(jì)全球化；對(duì)外直接投資；產(chǎn)業(yè)選擇

一、引言

近年來，中國(guó)的國(guó)際化水平不斷提高。對(duì)外直接投資發(fā)展迅速，卓有成效，在資源開發(fā)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)方面對(duì)外直接投資規(guī)模相當(dāng)可觀，但同時(shí)高科技產(chǎn)業(yè)、高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模小、步伐緩慢。中國(guó)對(duì)外直接投資總體質(zhì)量效益不高、產(chǎn)業(yè)分布不盡合理，仍處于初級(jí)發(fā)展階段，要想進(jìn)一步提高對(duì)外直接投資素質(zhì)，就需要合理調(diào)整對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定勞動(dòng)密集型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的同時(shí)，積極發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資，構(gòu)建優(yōu)勢(shì)型和學(xué)習(xí)型共同發(fā)展的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)體系。

二、中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇現(xiàn)狀和問題

近年來，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的不斷增強(qiáng)和“走出去”戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，中國(guó)已成為新興的對(duì)外直接投資來源地。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）發(fā)布的《2009年世界投資報(bào)告》顯示，2008年全球外國(guó)直接投資（流出）流量為13232億美元。2009年達(dá)到19965億美元，比2008年增長(zhǎng)了50.9%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體外國(guó)直接投資流量占全球外國(guó)直接投資流量的84.8%，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體占12.7%，東歐和獨(dú)聯(lián)體占2.5%。由以上數(shù)據(jù)分析可以看出中國(guó)對(duì)外直接投資雖然發(fā)展很快，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在一定的差距，即使與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體相比也有很大差距。①

（一）中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布

中國(guó)對(duì)外直接投資涉及的領(lǐng)域正不斷擴(kuò)大，已從過去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、石油化工能源等資源開發(fā)，家用電器、紡織品與服裝、機(jī)電產(chǎn)品等境外加工貿(mào)易，信息傳輸和計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)，餐飲、旅游、商業(yè)零售等多個(gè)行業(yè)。

從2009年對(duì)外投資流量看，中國(guó)對(duì)外直接投資行業(yè)分布廣，其中采礦業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)所占流量的比重較大，分別占15.3%、21.2%、15.4%和24.9%。圖1：2009年中國(guó)對(duì)外直接投資流量分行業(yè)情況②單位：（億美元）

從截至2009年對(duì)外直接投資的流量看，行業(yè)分布也比較齊全。其中:商務(wù)服務(wù)業(yè)（主要為投資控股）305.2億美元，占25.9%；采礦業(yè)150.1億美元，占12.7%，主要是石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬、有色金屬礦采選業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)202.3億美元，占17.2%；交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)120.6億美元，占10.2%，主要分布在水上運(yùn)輸業(yè)和航空運(yùn)輸業(yè)；金融業(yè)167.2億美元，占14.2%；制造業(yè)95.4億美元，占8.1%，主要分布在通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)，紡織業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（如鋼、鐵）、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)等。

從截至2009年存量來看，商業(yè)服務(wù)及批發(fā)零售類占中國(guó)對(duì)外直接投資總存量的43.1%。2006年這一比例為41.3%。說明了近些年來，以市場(chǎng)為導(dǎo)向的境外生產(chǎn)加工和以利用海外資源為目的的資源開發(fā)項(xiàng)目增長(zhǎng)很快，這也是近幾年中國(guó)對(duì)外直接投資額增加較快的主要原因。資源開發(fā)業(yè)方面，在2009年我國(guó)對(duì)外直接投資流量中，資源開發(fā)投資占13.7%（采礦業(yè)12.7%、農(nóng)林牧漁業(yè)1%），從截至2006年存量來看這一比例為21.7%（采礦業(yè)179億美元，占19.8%，農(nóng)林牧漁業(yè)8.2億美元，占0.9%）。這說明近年來中國(guó)資源開采業(yè)項(xiàng)目增長(zhǎng)很快。

因此，對(duì)資源開采業(yè)的投資將是中國(guó)對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，而中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊缺的戰(zhàn)略資源主要包括礦產(chǎn)、石油和林業(yè)等。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資比例明顯偏少，中國(guó)一些高新技術(shù)企業(yè)與國(guó)外大型跨國(guó)公司相比，有較大的技術(shù)差距和研發(fā)能力差距，而且由于歷史的教育和觀念的原因，我國(guó)科技的生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化率低，大部分科研集中在高校和科研院所，企業(yè)自身科研能力低而且重視不夠。

相對(duì)于連年增加的資源開發(fā)業(yè)和和服務(wù)業(yè)，在制造業(yè)方面對(duì)外直接投資穩(wěn)中有降，但仍占有相當(dāng)大的比例。長(zhǎng)期以來國(guó)內(nèi)技術(shù)成熟的初級(jí)制造業(yè)，如機(jī)電產(chǎn)品、家用電器、紡織服裝，生產(chǎn)能力普遍過剩，大量資產(chǎn)閑置，而這些產(chǎn)業(yè)又很適合國(guó)外市場(chǎng)特別是發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)需求，同時(shí)中國(guó)技術(shù)設(shè)備和勞動(dòng)力成本較低，以致傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)的貿(mào)易摩擦在未來一段時(shí)間仍將是我國(guó)國(guó)際貿(mào)易摩擦的主導(dǎo)。服務(wù)業(yè)方面，雖然中國(guó)的服務(wù)業(yè)總體上落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，但在勞動(dòng)密集型服務(wù)行業(yè)存在著比較優(yōu)勢(shì)，例如在國(guó)外工程承包及勞務(wù)輸出、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸服務(wù)、商務(wù)服務(wù)以及旅游服務(wù)方面。服務(wù)業(yè)的投資規(guī)模較小且見效快，適合中國(guó)對(duì)外直接投資初級(jí)階段的產(chǎn)業(yè)選擇。而且隨著中國(guó)開放程度的不斷提高，國(guó)外投資者對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)的進(jìn)入將不斷加深，這使得中國(guó)服務(wù)業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而中國(guó)資源開發(fā)業(yè)和制造業(yè)的對(duì)外直接投資也需要國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)來提供戰(zhàn)略支持。技術(shù)密集型的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，如房地產(chǎn)、金融等對(duì)外直接投資比例偏少。其主要原因還是我國(guó)高科技的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的管理技術(shù)水平低，在國(guó)內(nèi)發(fā)展尚不成熟，更談不上大量走出去。

（二）中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇存在的問題

1．忽視技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資。我國(guó)目前的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)分布狀況表明，資源開發(fā)業(yè)和初級(jí)加工制造業(yè)一直是我國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)。但資源開發(fā)也屬于低附加值行業(yè)，不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)和在國(guó)際分工產(chǎn)業(yè)鏈中地位的提高。我國(guó)現(xiàn)階段面臨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務(wù)，而技術(shù)密集型制造業(yè)的對(duì)外直接投資能更有效地實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。因此，我國(guó)當(dāng)前對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇，應(yīng)從以資源開發(fā)業(yè)和初級(jí)加工制造業(yè)為主轉(zhuǎn)向以技術(shù)密集型制造業(yè)為主，加大技術(shù)密集型制造業(yè)對(duì)外投資的力度。

2．忽視知識(shí)、技術(shù)密集型現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。目前，傳統(tǒng)的商業(yè)、運(yùn)輸和公用事業(yè)的國(guó)際直接投資在整個(gè)第三產(chǎn)業(yè)國(guó)際直接投資中的比重大大下降，而銀行、保險(xiǎn)、電信、媒體業(yè)的國(guó)際直接投資所占比重大大上升。反觀中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資，基本上是低層次的貿(mào)易、旅游餐飲等傳統(tǒng)三產(chǎn)項(xiàng)目。我國(guó)服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資中知識(shí)技術(shù)密集型服務(wù)業(yè)所占比重偏低，不利于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

3．對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)的國(guó)內(nèi)連鎖效應(yīng)弱。目前我國(guó)對(duì)外直接投資中資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)和初級(jí)制造業(yè)以及服務(wù)業(yè)中的勞動(dòng)密集型傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)占的比例大，技術(shù)密集型制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)所占的比例低，而前者屬于低附加值的產(chǎn)業(yè)，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的連鎖帶動(dòng)效應(yīng)相當(dāng)小。依據(jù)有關(guān)的實(shí)證分析，對(duì)外直接投資活動(dòng)對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)，主要是其對(duì)母國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的帶動(dòng)效應(yīng)，這種帶動(dòng)效應(yīng)的大小又取決于海外子公司與國(guó)內(nèi)企業(yè)所發(fā)生的垂直貿(mào)易量。所以，目前我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)不能有效發(fā)揮帶動(dòng)優(yōu)化國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用，不能很好地為我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的國(guó)際市場(chǎng)條件。

總體而言，我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不盡合理：過分偏重初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，相對(duì)忽視對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資；偏重資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)和初級(jí)制造業(yè)的投資，忽視技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資；偏重對(duì)國(guó)內(nèi)連鎖效應(yīng)弱的產(chǎn)業(yè)投資，而忽視對(duì)國(guó)內(nèi)連鎖效應(yīng)強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)投資，結(jié)果導(dǎo)致對(duì)外直接投資與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)的斷檔與分割，致使對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)加大，總體經(jīng)濟(jì)效益低下。因此，完善對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇，是我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重大戰(zhàn)略問題。

三、中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇策略

（一）資源開發(fā)業(yè)作為對(duì)外直接投資的預(yù)防性產(chǎn)業(yè)

資源開發(fā)業(yè)仍應(yīng)當(dāng)作為我國(guó)對(duì)外直接投資的一項(xiàng)重要任務(wù)。由于我國(guó)現(xiàn)在還處于對(duì)外直接投資的起步階段，因此，資源開發(fā)業(yè)應(yīng)是我國(guó)當(dāng)前對(duì)外直接投資的一個(gè)重點(diǎn)。而且國(guó)際直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展規(guī)律表明:對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)的選擇是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都經(jīng)歷了從資源開發(fā)型——制造業(yè)——第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過程。

從我國(guó)國(guó)情來看，對(duì)外直接投資活動(dòng)仍處于起步階段，發(fā)展資源開發(fā)也符合國(guó)際直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展規(guī)律。再者，針對(duì)我國(guó)資源缺乏而進(jìn)行資源開發(fā)型的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)可以緩解我國(guó)資源不足的矛盾，相對(duì)提高了我國(guó)資源擁有量。我國(guó)應(yīng)通過對(duì)外投資建立穩(wěn)定的資源供應(yīng)基地，不僅可以降低通過市場(chǎng)轉(zhuǎn)移資源的交易成本，也有利于規(guī)避世界市場(chǎng)資源價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）服務(wù)業(yè)作為對(duì)外直接投資的策略產(chǎn)業(yè)

全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“工業(yè)型經(jīng)濟(jì)”向“服務(wù)型經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)型的總趨勢(shì)。如今服務(wù)業(yè)已占發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的80%以上，占發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的50%以上。與此同時(shí)，服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)際直接投資中最具活力的部分。從現(xiàn)狀看，雖然我國(guó)的服務(wù)業(yè)總體上落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，但在國(guó)外工程承包及勞務(wù)輸出、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸服務(wù)、人造衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)以及旅游服務(wù)方面具有比較大的優(yōu)勢(shì)。2009年，我國(guó)對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額超300億美元，同比增長(zhǎng)37.9%；對(duì)外勞務(wù)合作完成營(yíng)業(yè)額53.7億美元，同比增長(zhǎng)12.30%；對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)完成營(yíng)業(yè)額3.3億美元，同比增長(zhǎng)45.40%；三項(xiàng)合計(jì)完成營(yíng)業(yè)額357億美元，同比增長(zhǎng)33.39%。截至2009年三項(xiàng)合計(jì)累計(jì)完成營(yíng)業(yè)額達(dá)到2085.3億美元。③在旅游業(yè)方面，2009年我國(guó)旅游外匯收入為339億美元，位居亞洲第一，世界第四。④

（三）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)

1980年代以來，新技術(shù)革命不斷深入和發(fā)展，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速在世界范圍內(nèi)興起，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為新的投資熱點(diǎn)。一些發(fā)達(dá)的西方國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最大的產(chǎn)業(yè)部門，科學(xué)技術(shù)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展最主要的推動(dòng)力。因此，我國(guó)非常有必要加大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的學(xué)習(xí)型投資，即以汲取國(guó)外先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)、帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢(shì)為目的向更高階梯國(guó)家進(jìn)行的對(duì)外直接投資。目前，我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的途徑主要有以下幾種:一是在境外設(shè)立研發(fā)中心。如海爾集團(tuán)在美國(guó)和德國(guó)建立了以研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓為主要目的的海外企業(yè)，并在美國(guó)洛杉磯、硅谷、法國(guó)里昂、荷蘭阿姆斯特丹及加拿大蒙特利爾設(shè)立了6個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)分部，通過境外產(chǎn)品開發(fā)來推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)和出口競(jìng)爭(zhēng)力的提高；二是跨國(guó)并購高科技企業(yè)。通過直接收購發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，可以快速地獲得其技術(shù)，提高我國(guó)企業(yè)的技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

四、結(jié)語

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的貢獻(xiàn)不可磨滅。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，面對(duì)全球的產(chǎn)業(yè)調(diào)整趨勢(shì)，作為擁有世界1/4人口的大國(guó)，也正面臨產(chǎn)業(yè)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)刻。因此，目前資源開發(fā)業(yè)仍應(yīng)當(dāng)作為我國(guó)對(duì)外直接投資的一項(xiàng)重要任務(wù)；發(fā)展勞動(dòng)密集型和成熟適用技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為對(duì)外直接投資的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)；將服務(wù)業(yè)作為對(duì)外直接投資的策略產(chǎn)業(yè)；把高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向和對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。完善對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇是中國(guó)對(duì)外直接使我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重大戰(zhàn)略問題。

注 釋：

①數(shù)據(jù)摘自聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議世界投資報(bào)告和中華人民共和國(guó)商務(wù)部發(fā)布的2009年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)報(bào)告。

② 數(shù)據(jù)來源：2009年對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

③數(shù)據(jù)來源：中國(guó)商務(wù)年鑒2009。

④數(shù)據(jù)來源：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院網(wǎng)站http://cacc.net.cn。

[1]產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會(huì).中國(guó)2008-2009海外投資年度報(bào)告[R].社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2009.

[2]彭有軒.國(guó)際直接投資理論與政策研究[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2003.

[3]蘇輝.我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)策略選擇[J].商業(yè)時(shí)代,2007,(12).

[4]宋偉良.論中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇[J].經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較,2005,(3).

[5]Serge Perrin,Agence Francaise de Développement Institut Francais des Relations Internationales.

[6]Frédérique Sachwald,Agence Francaise de Développement Institut Francais des Relations Internationales.