關(guān)于企業(yè)管理中心的探討——財務(wù)管理還是價值管理

陜西渭南慶華化工有限公司 張玲

一、企業(yè)管理中心描述上的變化

企業(yè)對經(jīng)營管理方針論述時發(fā)生了一下變化，前些年企業(yè)管理以銷售為龍頭，以財務(wù)管理為中心，近幾年企業(yè)經(jīng)營管理方針中心則描述為以價值管理為中心，這其中折射出哪些變化？值得財務(wù)人員細細琢磨和玩味。

企業(yè)財務(wù)管理是通過價值形態(tài)對企業(yè)資金運動進行決策、計劃和控制的綜合性管理。財務(wù)管理的內(nèi)容為：籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理。

價值管理又稱基于價值的管理是以股東價值最大化為理財目標。即VBM的目標就是創(chuàng)造價值，實現(xiàn)股東價值的增長。

二、分析描述上變化的原因

為什么會有財務(wù)管理在企業(yè)管理中居于中心地位發(fā)展到以價值管理為中心的提法呢？我以為：

(1)20世紀80年代公司控制權(quán)市場的出現(xiàn)（資本市場），以及在全球經(jīng)濟一體化、網(wǎng)絡(luò)化、知識化的背景中，企業(yè)經(jīng)營所面臨的市場和經(jīng)濟、社會條件均在發(fā)生巨大變化。這樣，以價值管理為中心代替以財務(wù)管理為中心提供了土壤。

(2)站在企業(yè)微觀來講，價值管理作為一個綜合性的管理工具，將整個公司的價值創(chuàng)造與一線工作小組和雇員的日常運作活動聯(lián)系起來；指導(dǎo)戰(zhàn)略，資源配置及經(jīng)營運作的決策；提供共同的價值觀和針對公司管理者及各工作單位的透明的業(yè)績評估方法；推動公司業(yè)績的迅速發(fā)展（對內(nèi)）。

(3)從企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境來看，任何公司都活躍和競爭于復(fù)雜的多元化的市場環(huán)境中：這是一個企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)所依存的市場；這還是一個企業(yè)之間的競爭市場（企業(yè)競爭、并購?fù){、企業(yè)重組、杠桿收購（Leveraged Buy-out）等等）。這又是一個競爭異常激烈的資本市場；這也是一個人力資源的爭奪市場（企業(yè)形象、企業(yè)吸引優(yōu)秀人才的能力）。在任何一個市場上的疏忽，都有可能使企業(yè)失敗。價值管理的作用就在于能夠幫助企業(yè)同時贏得這四個市場（對外）。

三、必須樹立價值管理的思維

這是經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)本質(zhì)認識的回歸，是同一問題不同的認識階段，是對企業(yè)經(jīng)營規(guī)律認識的進一步深化，是在企業(yè)財務(wù)管理理念上的一種與時俱進。

企業(yè)的財務(wù)管理和企業(yè)的價值管理，兩者側(cè)重點不同，前者屬過程管理，范圍較窄，后者是一種涵蓋過程管理的一種結(jié)果管理，涵蓋范圍更廣，面更寬。是一種從傳統(tǒng)財務(wù)管理思維向現(xiàn)代財務(wù)管理思想的巨大飛躍。從微觀看兩者呈現(xiàn)一種網(wǎng)狀關(guān)系，縱橫交錯。

但必須避免進入兩個誤區(qū)：一、以財務(wù)管理為中心，就是以財務(wù)部門為中心，避免經(jīng)營部門和財務(wù)部門歧義。二、企業(yè)財務(wù)管理活動僅是一種以貨幣為主要計量單位的價值管理活動，這是兩種片面認識。

四、如何樹立價值管理的模式

價值管理是一種抽象提法，對實務(wù)工作者如何能夠具體形象體現(xiàn)在企業(yè)的各管理環(huán)節(jié)？下邊我談?wù)剛€人一點體會：

(一)解決企業(yè)資源如何最優(yōu)配置問題

企業(yè)運作的核心問題是解決企業(yè)的資源配置問題，而如何能解決企業(yè)的資源最優(yōu)配置問題，價值管理給我們提供了方向和標尺。財務(wù)管理為中心的理念是一種傳統(tǒng)財務(wù)管理模式思維，強調(diào)財務(wù)是對業(yè)務(wù)行為實施監(jiān)控，這樣做的后果是財務(wù)管理中大量的工作都消耗在事務(wù)性上，導(dǎo)致財務(wù)針對企業(yè)資源的流向和投資方向的把握、判斷上沒有方向性。價值管理的定位是圍繞這一時期內(nèi)企業(yè)的核心戰(zhàn)略、贏利模式和價值創(chuàng)造方式，集中企業(yè)有限的資源為核心業(yè)務(wù)提供資源保障。譬如：在我們集團企業(yè)多元化經(jīng)營中，涉足農(nóng)業(yè)、旅游、地產(chǎn)等行業(yè)，我們必須緊緊圍繞著企業(yè)五年規(guī)劃，分階段實施戰(zhàn)略，先農(nóng)業(yè)、旅游，后地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)格局，在2011年必須集中企業(yè)有限資源，全力以赴做好農(nóng)業(yè)花卉產(chǎn)業(yè)，盡快形成盈利點，這樣才能保證公司戰(zhàn)略不偏離方向。

(二)生產(chǎn)運營環(huán)節(jié)中的價值管理

每個公司的業(yè)務(wù)特點不一樣，有些屬于生產(chǎn)行業(yè)，有些屬于服務(wù)行業(yè)。無論你提供什么產(chǎn)品、什么服務(wù)，以什么樣的方式在市場上流通，你都有自己的運營模式。價值管理要求要對現(xiàn)有的運營模式進行分析判斷，看它是否符合價值管理的需要。從什么地方去看？主要有三點：預(yù)算體系、內(nèi)部控制體系、績效評估體系?？催@三個體系，是否可以實現(xiàn)價值最大化。

(1)預(yù)算分為經(jīng)營預(yù)算和資本預(yù)算。價值管理要求對公司戰(zhàn)略進行了解和評估，通過對預(yù)算體系的控制去執(zhí)行戰(zhàn)略，并在執(zhí)行的過程中，對戰(zhàn)略進行不斷充實與完善。

(2)內(nèi)部控制體系，是通過對內(nèi)控點的控制，和內(nèi)部控制體系的建設(shè)，影響公司的運營模式，從而控制風險。

(3)績效管理是公司運營方式的指揮棒。有什么樣的績效目標，就有什么樣的運營模式。

總之，三者是密切聯(lián)系在一起的。所有的績效管理體系都建立在預(yù)算體系之上，而內(nèi)部控制體系又影響著預(yù)算和績效管理的進展。要通過這三方面的工作，全面推進整個公司的運營管理環(huán)節(jié)價值提升。

(三)資本運作階段中的價值管理

首先對資本市場的價值管理要產(chǎn)生正確認識，所謂資本市場的價值，就是從資本市場融資后，使企業(yè)獲得超常規(guī)發(fā)展，使資本產(chǎn)生增值?？梢钥闯龊荜P(guān)鍵一個環(huán)節(jié)從資本市場能夠取得資金，那么，投資者何以要投資你們公司呢？因此這部分的工作內(nèi)容，包括投資者關(guān)系處理，以及確保公司狀況符合監(jiān)管要求等.

第一，價值管理要求要搞好公共關(guān)系，包括如何正確、準確地向市場推介公司，與投資者良好溝通，解答疑問，開展財務(wù)公關(guān)。投資者關(guān)系（Investor Relationship，IR）是雙向的，要取得投資人的理解和支持。

第二，價值管理要求必須正確、準確、及時地將從市場獲得的信息，反饋到公司管理層，并落實到自己的管理之中。要通過與投資者的對話，了解市場的反應(yīng)，因為投資者所提的問題代表了市場的聲音，必須在公司經(jīng)營管理中體現(xiàn)出市場的要求。

第三，價值管理要求必須正確、準確地管理市場預(yù)期。負面的消息，或者不正確、不準確的消息，影響到公司股東的預(yù)期，或者讓市場發(fā)生誤判。