我國(guó)家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析

姜曉萍 戎天美

(中共益陽(yáng)市委黨校，湖南益陽(yáng) 413000)

我國(guó)家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析

姜曉萍 戎天美

(中共益陽(yáng)市委黨校，湖南益陽(yáng) 413000)

采用1997－2008年的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，考察我國(guó)家庭信貸的規(guī)模及其結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上的變動(dòng)情況，實(shí)證分析家庭信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，結(jié)果表明:家庭信貸的增加對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有正效應(yīng)。進(jìn)而以農(nóng)村家庭信貸為考察對(duì)象，提出推進(jìn)農(nóng)村家庭信貸發(fā)展以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策建議。

家庭信貸;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);流動(dòng)性約束

一、引言

家庭信貸 (household debt)一般是由住房貸款(residential mortgage loans)和消費(fèi)者短期信貸 (consumer credit)兩部分構(gòu)成，其中前者占大部分。關(guān)于家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，國(guó)內(nèi)學(xué)者進(jìn)行的相關(guān)主要研究有:郭新華和伍再華 (2007)從債務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)考察了美國(guó)家庭信貸變動(dòng)情況。研究結(jié)果表明，時(shí)間偏好、金融制度創(chuàng)新以及人口與人口結(jié)構(gòu)等因素的變化是美國(guó)家庭信貸增長(zhǎng)的重要原因［1］。吳曉瑩 (2008)從家庭收入、利率水平和住房?jī)r(jià)格這三個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制分析了家庭信貸的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)［2］。張麗娜和趙艷 (2008)在理論上分析了消費(fèi)信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)，指出消費(fèi)信貸通過(guò)兩條途徑發(fā)揮其拉動(dòng)效應(yīng)，同時(shí)運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)消費(fèi)信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究［3］。周鴻和劉軼 (2008)采用面板數(shù)據(jù)研究了消費(fèi)信貸對(duì)湖南省14個(gè)州市經(jīng)濟(jì)影響的差異。研究結(jié)果表明，從全省角度來(lái)看，住房消費(fèi)信貸、汽車消費(fèi)信貸和助學(xué)消費(fèi)信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)均有正向影響，但三類消費(fèi)信貸對(duì)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響程度存在較大差異［4］。

從上述研究來(lái)看，現(xiàn)有研究或是強(qiáng)調(diào)消費(fèi)信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論研究，或是著重于消費(fèi)信貸組成部分對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響，存在一定的局限性。筆者擬采用我國(guó)1997－2008年的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，進(jìn)而提出推進(jìn)家庭信貸發(fā)展的政策建議。

二、家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國(guó)家庭信貸規(guī)模及其結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況

(1)我國(guó)家庭信貸的總體規(guī)模變化顯著

1997－2008年，我國(guó)家庭信貸總體規(guī)模變化極為顯著，家庭信貸絕對(duì)數(shù)呈上升趨勢(shì)，增長(zhǎng)速度在經(jīng)歷高峰后，呈波動(dòng)變動(dòng)的下降趨勢(shì)，如圖1所示。

圖1 1997－2008年中國(guó)家庭債務(wù)變動(dòng)情況

1998－2000年，家庭信貸絕對(duì)數(shù)相對(duì)較小，但其增長(zhǎng)幅度分別為195%、209%和201%。這是因?yàn)樽?998年起，中國(guó)開(kāi)始住房貨幣化后，住房建設(shè)以房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)的商品住房為主，同時(shí)銀行開(kāi)始開(kāi)辦個(gè)人消費(fèi)住房貸款。2001－2006年，家庭信貸總數(shù)呈總體穩(wěn)定上升的趨勢(shì)，但其增長(zhǎng)率呈下降趨勢(shì)。2004－2006年家庭信貸總額上升較為平緩且消費(fèi)信貸的增長(zhǎng)率處于低谷階段，這是因?yàn)樽?004年起，金融機(jī)構(gòu)的貸款利率不再設(shè)上限，貸款年利率突破6.1%。2007年，由建設(shè)部等9部委出臺(tái)了《廉租住房保障辦法》。2008年，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)加大保障房建設(shè)、鼓勵(lì)商品房消費(fèi)、支持房企應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化、強(qiáng)化政府職責(zé)、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)等。這一系列政策的出臺(tái)使得2007－2008年的消費(fèi)信貸增長(zhǎng)顯著。

(2)我國(guó)家庭信貸的總體結(jié)構(gòu)有較大變動(dòng)

一般來(lái)說(shuō)，家庭信貸包括住房貸款和短期消費(fèi)信貸兩個(gè)部分。筆者用短期和中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸之和來(lái)表示家庭信貸的數(shù)額。2000－2008年，我國(guó)家庭信貸的總體結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大，如表1所示。

表1 2000－2008年中國(guó)家庭信貸變動(dòng)情況單位:億元，%

2000－2008年，我國(guó)家庭信貸內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化顯著。其中，年均住房貸款率約為33%，2000－2006年，我國(guó)住房貸款總額增長(zhǎng)較快，但增長(zhǎng)率呈下降趨勢(shì)并在2006年達(dá)到最低，這是由于中國(guó)五年以上貸款率不斷增長(zhǎng)的結(jié)果。2007年起有關(guān)房地產(chǎn)的相關(guān)系列政策出臺(tái)，使得個(gè)人購(gòu)買住房的相關(guān)權(quán)利和利益得到保障，這是2007年和2008年住房貸款增長(zhǎng)率提高的主要原因。住房貸款在家庭信貸中所占的比重在75%至83%之間變動(dòng)，波動(dòng)幅度較為明顯。2000－2004年，住房貸款呈波動(dòng)變化;2005－2008年，住房貸款呈下降趨勢(shì)。

2、我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變動(dòng)情況

1997－2008年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，GDP年均增長(zhǎng)率約為9.6%，如圖2所示。

圖2 1997－2008年中國(guó)GDP與家庭債務(wù)的變動(dòng)情況

從圖2可知，1997－2000年，我國(guó)家庭信貸增長(zhǎng)速度最快，但受亞洲金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率相對(duì)較低，但呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2001－2003年，我國(guó)家庭信貸以年均約55%的速度增長(zhǎng)，同期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度明顯加快。2004－2007年，家庭信貸增長(zhǎng)速度相對(duì)平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度也相對(duì)呈穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。2007－2008年，我國(guó)家庭信貸總額上升較為顯著，但受美國(guó)次貸危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率明顯下降。

三、我國(guó)家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系

1、變量描述與數(shù)據(jù)來(lái)源

實(shí)證分析主要涉及家庭信貸 (D)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(Y)兩個(gè)變量。家庭信貸 (D)由消費(fèi)信貸總額替代，其中1997－1999年中國(guó)消費(fèi)性貸款額來(lái)自于張麗娜和趙艷發(fā)表的《我國(guó)消費(fèi)信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)分析》一文中的相關(guān)數(shù)據(jù)、2000－2008年中國(guó)消費(fèi)性貸款額來(lái)源于《中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》(2000－2008)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) (Y)的相關(guān)數(shù)據(jù)由中國(guó)GDP總額及其相關(guān)變化率替代，其中1997－2007年GDP總額來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》(2008)、2008年GDP總額來(lái)源于《2008年中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

2、基本假設(shè)與模型設(shè)定

基本假設(shè):家庭信貸總額的提高可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

其模型設(shè)定為:

Y為中國(guó)GDP總額;C為常數(shù)項(xiàng);β為家庭信貸的相關(guān)系數(shù);D為家庭信貸總額;ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

對(duì)方程兩邊同時(shí)取對(duì)數(shù):

即式 (3)表示家庭信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。

3、回歸過(guò)程與結(jié)果討論

(1)單位根檢驗(yàn)

單位根檢驗(yàn)對(duì)于檢查時(shí)間序列的平穩(wěn)性有著非常重要的作用。筆者運(yùn)用Eviews 3.1軟件，采用增廣Dickey－Fuller(ADF)檢驗(yàn)方法對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

表2 對(duì)家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

檢驗(yàn)結(jié)果表明:家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)變量的時(shí)間序列在二階差分，10%臨界值處同階穩(wěn)定，可以進(jìn)行格蘭杰及最小二乘法回歸。

(2)格蘭杰因果檢驗(yàn)

在時(shí)間序列情形下，兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量X、Y之間的格蘭杰因果關(guān)系定義為:若在包含了變量X、Y的過(guò)去信息的條件下，對(duì)變量Y的預(yù)測(cè)效果要優(yōu)于只單獨(dú)由Y的過(guò)去信息對(duì)Y進(jìn)行的預(yù)測(cè)效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來(lái)變化，則認(rèn)為變量X是引致變量Y的格蘭杰原因。運(yùn)用Eviews 3.1軟件，對(duì)相關(guān)變量之間的關(guān)系進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

表3 格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

從表中可知，家庭信貸是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也是家庭信貸增加的原因。一方面，消費(fèi)需求的變化促進(jìn)了家庭信貸的增加，家庭信貸的增加使得對(duì)經(jīng)濟(jì)的投資提高，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng);另一方面，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)使得個(gè)人收入提高，消費(fèi)需求在收入提高的基礎(chǔ)上有所增加，所以經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)帶動(dòng)家庭信貸的提高。家庭信貸與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互為因果。

(3)回歸結(jié)果與討論

運(yùn)用Eviews 3.1軟件，采用最小二乘法對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行回歸分析，其回歸結(jié)果如下:從回歸結(jié)果中可知，回歸方程的擬合優(yōu)度較高，達(dá)到了0.9893;DW檢驗(yàn)值為1.60，變量值的自相關(guān)特征不顯著。從變量的系數(shù)來(lái)看，家庭信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的系數(shù)為3.51，說(shuō)明家庭信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向影響顯著。筆者認(rèn)為，出現(xiàn)這種結(jié)果的原因在于:一是家庭信貸的增加拉動(dòng)了投資，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)?，F(xiàn)階段，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿κ峭顿Y與對(duì)外貿(mào)易，家庭信貸的增長(zhǎng)拉動(dòng)了投資，擴(kuò)大了內(nèi)需，特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資增加更為迅速，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。二是流動(dòng)性約束的放松，平衡了暫時(shí)性收入與永久性收入之間的差距，可以滿足個(gè)人在不同時(shí)期的消費(fèi)需求。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，放松了對(duì)個(gè)人支出的流動(dòng)性約束，在很大程度上滿足了消費(fèi)者在理性預(yù)期的情況下因暫時(shí)性收入不足而導(dǎo)致的消費(fèi)缺口。

四、結(jié)論與政策建議

通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)，可以得出如下結(jié)論:一是我國(guó)家庭信貸總體規(guī)模增長(zhǎng)變化顯著。二是我國(guó)家庭信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向影響顯著，家庭信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響系數(shù)達(dá)到3.51，說(shuō)明家庭信貸對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著非常重要的影響和作用?，F(xiàn)階段，中央及各級(jí)地方行政主體加大對(duì)解決“三農(nóng)”問(wèn)題的投入力度，家庭信貸對(duì)于解決“三農(nóng)”問(wèn)題，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。基于此，筆者提出如下政策建議:

1、家庭信貸要與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)相結(jié)合

農(nóng)村家庭信貸的發(fā)展對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改善中低收入者收入等問(wèn)題能起到很好的積極作用，同時(shí)，也有效促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策性目標(biāo)和金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則的有機(jī)結(jié)合。家庭信貸在中國(guó)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)朝向組織化、新型化和創(chuàng)新化發(fā)展中都起到了顯著地促進(jìn)作用。

(1)促進(jìn)糧食生產(chǎn)

近年來(lái)，在人民銀行的大力推動(dòng)下，農(nóng)村信用合作社系統(tǒng)開(kāi)展了大規(guī)模家庭信用貸款的工作。農(nóng)村家庭信貸的發(fā)展，使得農(nóng)民在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展有一定的自主權(quán)，有利于農(nóng)村生產(chǎn)力的發(fā)展與生產(chǎn)效率的提高，同時(shí)，有利于農(nóng)民實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)增收，保證糧食安全。

(2)提高農(nóng)民的組織化程度

在全球化和知識(shí)化浪潮中，我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，缺乏組織化的農(nóng)村生產(chǎn)形式難以進(jìn)入市場(chǎng)，無(wú)法與強(qiáng)大的工業(yè)力量和國(guó)外力量進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，關(guān)鍵是如何組織農(nóng)民進(jìn)入市場(chǎng)。讓農(nóng)民組織起來(lái)，使農(nóng)民組織自主發(fā)展和壯大，是農(nóng)民面對(duì)市場(chǎng)化和現(xiàn)代化挑戰(zhàn)的積極應(yīng)變。對(duì)此，發(fā)展新型農(nóng)業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織為解決農(nóng)民增收緩慢、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)科學(xué)技術(shù)水平落后和市場(chǎng)化程度低等問(wèn)題提供了一個(gè)有效途徑。家庭信貸的運(yùn)作，為農(nóng)民形成農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)模化和專業(yè)化提供資金支持和物質(zhì)條件，促使農(nóng)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，使農(nóng)民享受農(nóng)產(chǎn)品加工增值的利益。

(3)促進(jìn)新型農(nóng)業(yè)的發(fā)展

在當(dāng)今社會(huì)中，純粹的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展模式已不能夠滿足社會(huì)發(fā)展的需要。順應(yīng)社會(huì)發(fā)展潮流，一些創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)發(fā)展模式日漸成熟。集觀光采摘、休閑度假、科普教育于一體，以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、自然環(huán)境與文化資源為主要開(kāi)發(fā)內(nèi)容，發(fā)展觀光農(nóng)業(yè)。要發(fā)展觀光農(nóng)業(yè)，一方面需要政府出面加強(qiáng)規(guī)劃和引導(dǎo)，加大扶持力度;另一方面，農(nóng)民可以借助家庭信貸不斷加大資金投入，努力掌握?qǐng)@區(qū)科學(xué)規(guī)劃的理念和經(jīng)營(yíng)方法，加強(qiáng)技術(shù)人員隊(duì)伍建設(shè)，加大對(duì)旅游設(shè)施的投入，豐富觀光農(nóng)業(yè)的內(nèi)部項(xiàng)目，使得觀光農(nóng)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入“投入——產(chǎn)出——投入”良性循環(huán)。

2、家庭信貸要與運(yùn)輸服務(wù)業(yè)相結(jié)合

大力推進(jìn)農(nóng)村交通運(yùn)輸建設(shè)，有利于更好地開(kāi)發(fā)和利用農(nóng)村資源，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民增收，從而拉動(dòng)農(nóng)村內(nèi)需。因此，中央政府在建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的戰(zhàn)略布局中，對(duì)“十一五”農(nóng)村交通發(fā)展提出了具體目標(biāo)和要求，對(duì)此各級(jí)地方政府也做出了一系列的安排。在這一系列政策的扶持下，可利用家庭信貸進(jìn)行運(yùn)輸領(lǐng)域的嘗試，如合伙開(kāi)辦小型客運(yùn)公司從事物流、提供區(qū)域內(nèi)送貨上門服務(wù)，建立小型區(qū)域市場(chǎng)為農(nóng)民們提供信息和物資交易平臺(tái)等。一方面這些創(chuàng)業(yè)的嘗試所需的投資額較小，投資回報(bào)期較短，家庭信貸可以提供有力支持;另一方面，與生活息息相關(guān)，能很好地服務(wù)地方，帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)，拉動(dòng)農(nóng)村內(nèi)需。

3、家庭信貸要與提高農(nóng)產(chǎn)品附加值相結(jié)合

中國(guó)傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)往往是將初級(jí)產(chǎn)品直接銷售或出口，其利潤(rùn)微乎其微。可以利用家庭信貸的款項(xiàng)支持，從完善銷售服務(wù)、優(yōu)化產(chǎn)品包裝、提高文化訴求等方面入手提高農(nóng)產(chǎn)品的附加值。

(1)提升農(nóng)產(chǎn)品的附加價(jià)值

企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)與產(chǎn)品源頭以及消費(fèi)終端的聯(lián)系，積極探討客戶需求，爭(zhēng)取把產(chǎn)銷服務(wù)做得更加通暢完善，打通終端市場(chǎng)與產(chǎn)品源頭的鏈條，使產(chǎn)品供有所求，求有所供。這樣的企業(yè)并不需要高端的技術(shù)或大批的設(shè)備，是家庭信貸可以扶持的對(duì)象。

(2)打造農(nóng)產(chǎn)品的知名品牌

雖然人們的日常生活與農(nóng)產(chǎn)品息息相關(guān)，但為大家所熟知的農(nóng)產(chǎn)品品牌卻寥寥無(wú)幾。這說(shuō)明農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售企業(yè)，對(duì)品牌價(jià)值及其宣傳工作重要性的認(rèn)識(shí)還有待提高。其實(shí)，農(nóng)產(chǎn)品同其他產(chǎn)品一樣，需要良好的包裝來(lái)體現(xiàn)自己的個(gè)性和優(yōu)勢(shì)以吸引廣大的消費(fèi)群體。同類農(nóng)產(chǎn)品的差異化原本就不及其他消費(fèi)品那么直觀和強(qiáng)烈，因此農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)更應(yīng)該通過(guò)宣傳來(lái)彰顯自己的特色，讓消費(fèi)者認(rèn)知并認(rèn)可，直到形成忠誠(chéng)的購(gòu)買群體。

(編輯:惠斌;校對(duì):朱恒)

［1］郭新華，伍再華.美國(guó)家庭信貸變動(dòng)——一些發(fā)現(xiàn)及其解釋［J］.科學(xué)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，2007，(4):66－70.

［2］吳曉瑩.家庭信貸的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析［J］.世界經(jīng)濟(jì)情況，2008，(1):54－58、85.

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An Positive Analysis of the Relationship Between Household Credit and Dconomic Growth in China

JIANG Xiao－ping RONG Tian－mei
(Yiyang Municipal CPC Committee Party School，Yiyang Hunan 413000)

In this article，we examine the changes of household credit and economic growth in China from 1997 to 2008.We analyzed the effect of household credit on the economic growth.The main conclusion of the article is that the increase in household credit has a positive effect on economic growth.At last，we proposed some policy advice for improving rural household credit in order to promote the economic growth.

household credit;economic growth;liquidity constraints

F820

A

2095－1361(2011)02－0085－04

2010－12－16

國(guó)家社科基金項(xiàng)目“中國(guó)家庭債務(wù)對(duì)消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)影響機(jī)制研究”(項(xiàng)目編號(hào):09BJL017)的階段性研究成果之一

姜曉萍 (1955－ )，男，湖南桃江人，中共益陽(yáng)市委黨校副教授，研究方向:區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)