外資并購造成的行業(yè)壟斷問題與對策

□文/劉 晨

外資并購造成的行業(yè)壟斷問題與對策

□文/劉 晨

本文通過對外資并購中壟斷問題的成因、特點(diǎn)以及對我國各產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的負(fù)面影響進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上探討解決方法。

外資并購；壟斷；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)全球化和我國對外開放程度日益加深的大背景下，外商來華投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，外資并購迅速攀升，然而外商并購?fù)顿Y是柄“雙刃劍”，一方面對于盤活國內(nèi)存量資本、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步等發(fā)揮了積極的作用；另一方面跨國并購尤其是壟斷性并購，對我國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面效應(yīng)也不容忽視。

一、外資并購中的壟斷問題及成因

外資并購是指外國投資者以認(rèn)購股權(quán)和增資的方式，以及以購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)的方式，對我國境內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)實(shí)施的并購。外資并購已成為國際資本流動的主要方式。作為一種重要的資本經(jīng)營活動，外資并購在彌補(bǔ)我國生產(chǎn)要素缺口、提供產(chǎn)業(yè)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)、提高產(chǎn)業(yè)競爭力、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)安全防御能力、推動經(jīng)濟(jì)改革、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)變方面起著積極的作用。但是，同時外資并購過程中產(chǎn)生的壟斷問題也不同程度地存在著。

在我國，外資并購引發(fā)的壟斷及限制競爭已成為不爭的事實(shí)，據(jù)2006年國家糧食局糧食科學(xué)研究院的一份研究報告，外資通過并購已經(jīng)控制了中國大豆壓榨業(yè)40%的市場份額，我國的大型大豆壓榨企業(yè)只有一家未被外資兼并，這些都充分說明，外資已在部分行業(yè)達(dá)到壟斷態(tài)勢。外資并購影響的不僅僅是被并購企業(yè)的發(fā)展，更制約周邊上下游企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)有關(guān)調(diào)查資料，外資濫用市場勢力行為，如搭售或其他附條件交易行為、價格歧視行為等時有發(fā)生，導(dǎo)致這種局面發(fā)生的原因是多方面的：

首先，相對于國內(nèi)企業(yè)而言，外資在一些行業(yè)中擁有絕對的技術(shù)、品牌及管理優(yōu)勢，跨國公司憑借這種絕對的市場力量可以輕而易舉地?fù)艨逄幱诿黠@劣勢國家的企業(yè)，從而在市場上取得控制地位。在引進(jìn)外資中，我國企業(yè)由于規(guī)模、技術(shù)、資本、人才等方面的欠缺，競爭能力較弱，很難與跨國公司相抗衡或根本不是競爭對手，因而在某種程度上形成了“無抵抗的長驅(qū)直入”局面。因此，在一定意義上說，外資公司在我國所形成的優(yōu)勢地位以及對優(yōu)勢地位的濫用正是其市場力量的表現(xiàn)，也是我國企業(yè)競爭能力相對較弱的直接后果。

其次，近年來，各發(fā)達(dá)國家紛紛調(diào)整競爭政策，鼓勵和保護(hù)本國企業(yè)通過兼并等手段獲得壟斷優(yōu)勢，并以此作為在新的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下提高本國企業(yè)及產(chǎn)品的國際競爭力的一個重要手段。放松規(guī)制浪潮直接改變了發(fā)達(dá)國家的反壟斷政策取向，即對壟斷的規(guī)制由壟斷結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向了壟斷行為，也導(dǎo)致了跨國公司規(guī)模越來越大、實(shí)力越來越強(qiáng)。再加上中國現(xiàn)實(shí)的巨大的市場也成為跨國公司新的利潤增長點(diǎn)，甚至是其挽救全球市場的戰(zhàn)略點(diǎn)。特別是“入世”以來，我國嚴(yán)格履行“入世”承諾，市場更加開放，政策更加透明公開。良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境大大增強(qiáng)了投資者的信心，促使大量的資金涌入。

二、當(dāng)前外資在華并購的特點(diǎn)

1、并購對象集中于三大類行業(yè)。外資并購偏好三種行業(yè)：壟斷型行業(yè)、幼稚型行業(yè)和開放度高的行業(yè)。（1）壟斷型行業(yè)包括那些相對封閉和壟斷的行業(yè)，如金融、電信、電力、航空、港口等。這些行業(yè)的利潤空間較大，一旦政策限制逐步打破，這些行業(yè)必然是外資最希望進(jìn)入的行業(yè)；（2）幼稚型行業(yè)是那些資本密集度和技術(shù)含量高的行業(yè)，并且其市場前景非常有潛力的行業(yè)，如汽車、精密機(jī)械、電子、醫(yī)藥、石化等。在這些行業(yè)，外資的資金、研發(fā)、管理、銷售方面的優(yōu)勢非常明顯，國內(nèi)企業(yè)與其實(shí)力相差懸殊，外資更容易占領(lǐng)市場；（3）開放度高的行業(yè)包括一些限制少、進(jìn)入壁壘低的行業(yè)，如大型超市、食品餐飲、普通制造業(yè)。在競爭行業(yè)中的并購，外資看重的是公平的競爭環(huán)境。同時，在選擇并購對象時，外資通常會選擇規(guī)模較大，具有良好品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)且技術(shù)較為先進(jìn)的企業(yè)為并購目標(biāo)。

2、重點(diǎn)選擇行業(yè)的排頭兵企業(yè)。目前，跨國公司在華并購實(shí)施的近乎于是“斬首”行動，專門選擇行業(yè)的排頭兵企業(yè)作為并購的重點(diǎn)，利用國有企業(yè)改制和地方推進(jìn)國有產(chǎn)權(quán)改革的時機(jī)，加快了并購的步伐，并且不遺余力、不惜血本，意圖通過拿下行業(yè)排頭兵企業(yè)，控制戰(zhàn)略制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對整個市場的操控。

3、并購條件愈趨苛刻。對控股權(quán)、控制銷售權(quán)及財務(wù)權(quán)、品牌使用權(quán)，外商都提出了明確的控制要求。其中，在控股權(quán)方面，表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、相對控股實(shí)施并購的跨國公司，現(xiàn)在也在謀求通過增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)絕對控股。

4、戰(zhàn)略性的行業(yè)壟斷意圖明顯增強(qiáng)?？鐕驹谌A并購從過去的單向選擇發(fā)展為有計(jì)劃、有步驟的戰(zhàn)略行動。在瞄準(zhǔn)某些重點(diǎn)行業(yè)后，大舉進(jìn)攻。比如，在裝備制造業(yè)，全球最大的機(jī)械設(shè)備制造商美國卡特彼勒公司收購了山東工程機(jī)械后，又把目光轉(zhuǎn)向三一重工和占據(jù)中國裝載機(jī)市場份額第一的廈門工程；我國最大的工程機(jī)械制造企業(yè)徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司被美國凱雷投資集團(tuán)收購。在油嘴油泵行業(yè)，德國博世公司收購行業(yè)的龍頭企業(yè)江蘇無錫威孚后，我國該行業(yè)幾乎全部被跨國公司并購、控股，經(jīng)過多年努力建立起來的技術(shù)中心被撤銷、合并。

三、外資并購對我國經(jīng)濟(jì)安全的影響

1、民族工業(yè)發(fā)展受到沉重打擊。首先，外資企業(yè)欲并購的對象基本都是我國各行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過逐漸獲取資本或股權(quán)的絕對控股權(quán)和所有權(quán)，由原本的合資企業(yè)變?yōu)橥馍酞?dú)資企業(yè)，以達(dá)到消滅競爭對手的目的。如此，整個行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)就會面臨受外商控制的危險；其次，自主品牌的喪失。通過合并或收購，行業(yè)內(nèi)一些品牌往往會被“軟消化”掉。跨國公司對待我國本土品牌的手段通常有兩種：對于自有品牌定位重合的產(chǎn)品，通過收購或者租賃的方式將之雪藏；對于有利用價值的品牌，收購或租賃之后，重新塑造，為自己所用。與“軟消化”品牌相對應(yīng)的是“保有品牌”，即那種在競爭中失利，通過合資又重新生還的本土品牌。在我國飲料行業(yè)，原來形成的“亞洲”、“嶗山”等8大名牌中，已有7家被可口可樂和百事可樂收購；在感光行業(yè)，除樂凱仍在困境中苦苦掙扎，其余都被柯達(dá)收購。原來，我國引進(jìn)外資的動機(jī)是用市場換技術(shù)，經(jīng)過十多年的合資經(jīng)營，中國伙伴已經(jīng)教會了外國企業(yè)如何理解中國的文化和中國市場，外國資本可以拋開中資企業(yè)了。

2、破壞我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性和地域分布。在跨國并購之前，某產(chǎn)業(yè)中的上中下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)沁B續(xù)的，當(dāng)跨國公司壟斷性并購上、中、下游任一產(chǎn)業(yè)后，原先的產(chǎn)業(yè)鏈會受到?jīng)_擊，嚴(yán)重的甚至?xí)嗔押兔摴?jié)，最后構(gòu)成對國家產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)安全的威脅。另外，我國在規(guī)劃產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布時，已充分考慮了其分布的合理性和均衡性。而跨國公司在選擇投資地點(diǎn)時，出于全球經(jīng)營戰(zhàn)略的考慮，往往選擇基礎(chǔ)設(shè)施好、勞動力充沛、市場潛力大的地區(qū)進(jìn)行投資，即產(chǎn)業(yè)的地域分布呈現(xiàn)出明顯的空間聚集態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國，外資并購已形成了長三角經(jīng)濟(jì)帶、珠三角經(jīng)濟(jì)帶和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶“三足鼎立”的格局，僅有6.5%左右的跨國并購資金投入中西部地區(qū)，這樣就進(jìn)一步加劇了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。

3、我國企業(yè)的創(chuàng)新能力將被弱化。首先，跨國公司在華技術(shù)鎖定的狀況越來越嚴(yán)重，跨國公司在完成跨國并購后，均在我國建立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，而且80%以上都是獨(dú)資設(shè)立。這樣，跨國公司就能夠通過技術(shù)控制和技術(shù)保密，減少技術(shù)的溢出效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)其對我國整個產(chǎn)業(yè)的技術(shù)鎖定戰(zhàn)略，使我國在國際產(chǎn)業(yè)分工格局中長期處于產(chǎn)業(yè)分工格局的低端；其次，跨國企業(yè)可以通過對知識產(chǎn)權(quán)、核心人才等的集中式掠奪，扼殺我國行業(yè)的自主創(chuàng)新能力?？鐕驹谖覈鴮?shí)施“知識產(chǎn)權(quán)控制”戰(zhàn)略，通過濫用自己在知識產(chǎn)權(quán)方面的優(yōu)勢，擠壓我國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和產(chǎn)業(yè)升級的空間，勢必對我國的產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成嚴(yán)重的威脅。另外，對于我國一些企業(yè)已經(jīng)艱難建立起的自主創(chuàng)新體系和知識產(chǎn)權(quán)體系，如果被外資并購，則整個企業(yè)的自主創(chuàng)新體系將被破壞，而且外資并購實(shí)現(xiàn)絕對控股后，即使有技術(shù)創(chuàng)新成果也盡歸控股方所有，這樣我國的自主創(chuàng)新能力將遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際平均水平。

4、我國企業(yè)受到壟斷及限制競爭行為的威脅。外資并購我國企業(yè)后，在一些行業(yè)確實(shí)已經(jīng)居于壟斷地位，占據(jù)了大部分的市場份額，因而擁有較強(qiáng)的市場勢力和市場支配力，同時其壟斷及限制競爭行為時有發(fā)生，這樣我國公平競爭的市場秩序必然遭到破壞，也必然使我國企業(yè)經(jīng)常受到來自壟斷及限制競爭的威脅。事實(shí)上，近幾年來外資并購導(dǎo)致的市場公平競爭秩序遭到破壞的趨勢已在一些行業(yè)中十分明顯地表現(xiàn)出來。如在零售業(yè)，供應(yīng)商屢遭擁有較強(qiáng)市場勢力的外資零售商的“盤剝”，深受縱向貿(mào)易限制行為之苦，被迫交納“進(jìn)場費(fèi)”、“店慶費(fèi)”等。

鑒于以上分析，建議應(yīng)創(chuàng)建多部門聯(lián)合并購審查機(jī)制。對于重大并購重組活動，要經(jīng)過專項(xiàng)評估和論證。對于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和具有戰(zhàn)略意義的重要企業(yè)，在實(shí)施并購重組過程中，必須通過專項(xiàng)審議。同時，建立并購中的國家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警機(jī)制，防范潛在風(fēng)險，應(yīng)改變以市場換技術(shù)的觀念，積極鼓勵中國企業(yè)走出去，通過在國外建廠、海外并購等方式，引進(jìn)國外人才，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，做強(qiáng)企業(yè)。

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（作者單位：江蘇省畜牧獸醫(yī)學(xué)院）