存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)中小企業(yè)貸款融資的影響分析

長(zhǎng)安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 賀 琴 張 媛 馮建杰

存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)中小企業(yè)貸款融資的影響分析

長(zhǎng)安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 賀 琴 張 媛 馮建杰

目前，中小型企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，對(duì)中國(guó)GDP的貢獻(xiàn)率超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)率超過(guò)50%。但是，由于中小企業(yè)存在抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、信息披露不充分、缺乏有效擔(dān)保、貸款交易成本較高等問(wèn)題，為中小企業(yè)提供貸款需冒較大的融資風(fēng)險(xiǎn)，這限制了中小企業(yè)從銀行取得金融支持，使得資金不足成為制約其發(fā)展的瓶頸。

一、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)中小企業(yè)融資的有利影響

銀行一貫遵循“安全性，流動(dòng)性，盈利性”原則，由于存款準(zhǔn)備金率上調(diào)，銀行出于對(duì)自身利益的考慮，不但不會(huì)縮減對(duì)中小企業(yè)的貸款資金安排，反而會(huì)加大對(duì)中小企業(yè)的貸款支持力度。中小企業(yè)融資具有“短、頻、急”特點(diǎn)，需要的主要是短期流動(dòng)資金，而非中長(zhǎng)期的大項(xiàng)目貸款支持；銀行從資金流動(dòng)性和成本角度考慮，則會(huì)把銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，有望降低中小企業(yè)的融資成本。隨著大企業(yè)直接融資渠道的拓寬，其對(duì)于銀行貸款等間接融資方式依賴程度降低，面對(duì)銀行減少對(duì)其中長(zhǎng)期貸款的行為，并不會(huì)提出太多異議。

二、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)中小企業(yè)融資的不利影響

由于近年的金融危機(jī)，中小企業(yè)的發(fā)展遇到很多挫折，經(jīng)過(guò)努力，現(xiàn)在中小企業(yè)又處于新一輪的發(fā)展期，正需要大量的發(fā)展資金，銀行貸款的支持對(duì)企業(yè)的發(fā)展壯大影響深遠(yuǎn)；而存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，直接影響了商業(yè)銀行的放貸能力，致使銀行不愿增加貸款發(fā)放量。

此外，中央銀行通過(guò)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，影響銀行超額準(zhǔn)備金的持有比例，調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。銀行在權(quán)衡中小企業(yè)貸款和超額準(zhǔn)備金間的風(fēng)險(xiǎn)利益后，必然選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的超額準(zhǔn)備金，放棄高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)貸款。

三、促進(jìn)中小企業(yè)貸款融資發(fā)展的對(duì)策

1. 企業(yè)自身。

（1）健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高自身財(cái)務(wù)信息透明度。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度是否健全、財(cái)務(wù)信息是否透明，對(duì)其貸款融資的成敗有著重要影響。目前，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在信用基礎(chǔ)薄弱或信用缺失的現(xiàn)象，加之因其管理機(jī)制不健全而引發(fā)的資產(chǎn)管理粗放、賬目數(shù)據(jù)模糊失真、財(cái)務(wù)制度不完善且缺乏監(jiān)管等問(wèn)題，都會(huì)使銀行降低其信用等級(jí)，導(dǎo)致企業(yè)融資困難。因此，中小企業(yè)必須強(qiáng)化其內(nèi)部管理，特別是要規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平和財(cái)務(wù)信息透明度。具體來(lái)說(shuō)，一方面要通過(guò)設(shè)置專職人員定期檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息漏洞；另一方面，財(cái)務(wù)主管人員一定要隨時(shí)注意觀察市場(chǎng)情況變化，及時(shí)調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)制度，以便更好地滿足市場(chǎng)需求，適應(yīng)時(shí)代發(fā)展。

（2）加強(qiáng)信用管理，解決融資難題。信用等級(jí)作為判斷貸款方信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，是金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)判斷是否為某企業(yè)提供資金支持的重要依據(jù)；存款準(zhǔn)備金率的不斷上調(diào)，促使銀行提出了更嚴(yán)格的企業(yè)信用評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，而我國(guó)中小企業(yè)因?yàn)樽陨硇庞皿w制不完善，信用管理水平不高，致使銀行無(wú)法及時(shí)真實(shí)地了解能反映企業(yè)基本信用狀況的信息記錄，如納稅記錄、信貸記錄、合同履約情況、是否遵守法律等，因而不輕易對(duì)其提供貸款。因此，面對(duì)存款準(zhǔn)備金率的不斷上調(diào)，企業(yè)必須適時(shí)調(diào)整公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)信用管理，提升企業(yè)在銀行的信用等級(jí)，著力解決企業(yè)融資難題。

2. 銀行方面。

（1）銀行應(yīng)完善中小企業(yè)信貸考核體系，支持中小企業(yè)發(fā)展。目前，一方面我國(guó)中小企業(yè)自身實(shí)力較弱，資產(chǎn)規(guī)模較小，信用管理機(jī)制不健全，無(wú)法向銀行提供完整的貸款所需信息，沒(méi)有從銀行貸款所應(yīng)具備的一些基本條件；另一方面金融機(jī)構(gòu)也難以評(píng)定少數(shù)中小企業(yè)的信用。這些都是制約金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放貸的關(guān)鍵因素。存款準(zhǔn)備金率的不斷上調(diào)，也逐漸使銀行信貸考核體系中存在的問(wèn)題顯露了出來(lái)，即針對(duì)中小企業(yè)的信貸考核體系不健全、不完善。銀行作為企業(yè)信貸資格的考核者和貸款發(fā)放者，需不斷完善其對(duì)于中小企業(yè)的信貸考核體系，建立獨(dú)立、高效的信貸評(píng)審機(jī)制與管理系統(tǒng)，完善對(duì)中小企業(yè)貸款評(píng)審機(jī)制，準(zhǔn)確對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，使達(dá)到信用考核標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)及時(shí)獲得銀行貸款，支持中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（2）適度放寬中小企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)，提升中小企業(yè)貸款能力。存款準(zhǔn)備金率的頻頻上調(diào)，使銀行的信貸供給減少，相應(yīng)的，銀行就會(huì)提高企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，減少貸款的發(fā)放量。在當(dāng)前銀行信貸的發(fā)展中，我國(guó)4 000多萬(wàn)家中小企業(yè)并沒(méi)得到足夠的金融支持，甚至有不斷被邊緣化的傾向。其中，貸款的高標(biāo)準(zhǔn)成了中小企業(yè)銀行成功取得貸款的最大制約因素，貸款融資難仍然是企業(yè)發(fā)展中的瓶頸問(wèn)題。雖然政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行了一定的標(biāo)準(zhǔn)劃分，但是商業(yè)銀行在遵循“安全性，流動(dòng)性，盈利性”的原則下，不可能簡(jiǎn)單地按照企業(yè)大小來(lái)劃分企業(yè)信用等級(jí)、確定授信額度，而主要是按照企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)確定貸款目標(biāo)客戶群體。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)性與商業(yè)銀行所要求的穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)相矛盾，在考慮到中小企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)指標(biāo)時(shí)，銀行往往會(huì)設(shè)置較高的貸款標(biāo)準(zhǔn)，限制對(duì)中小企業(yè)的貸款，因而，適度放寬對(duì)中小企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于盤活廣大中小企業(yè)具有重要意義。

3. 政府方面。

（1）政府加大對(duì)中小企業(yè)的政策支持，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。政府首先應(yīng)制訂并實(shí)施一系列有別于對(duì)待大企業(yè)的差異化政策，全面、系統(tǒng)解決影響和制約中小企業(yè)融資的問(wèn)題。稅收方面，政府可以通過(guò)多種措施來(lái)減輕中小企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，包括降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)、加大稅收寬限期等；還可對(duì)特定行業(yè)、特定地區(qū)的中小企業(yè)制訂特殊的稅收優(yōu)惠政策。貸款利率方面，政府應(yīng)適當(dāng)降低中小企業(yè)貸款利率，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的貸款力度。監(jiān)管方面，政府應(yīng)建立健全金融監(jiān)管體系，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，敦促各商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)關(guān)于中小企業(yè)的貸款政策。

（2）完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。目前，中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)信用擔(dān)保的需求與所有信用擔(dān)保企業(yè)所能提供的總擔(dān)保額度之比約為12∶1，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)際擔(dān)保貸款額僅為申請(qǐng)額的10%左右。因此，不斷加強(qiáng)中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)，大力發(fā)展政策性、商業(yè)性等多種所有制、多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，同時(shí)，合理確定擔(dān)保放大倍數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，設(shè)立包括中央、地方財(cái)政和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)，積極為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。政府落實(shí)好對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅、準(zhǔn)備金提取等政策，建立一種以中央財(cái)政和地方財(cái)政共同負(fù)擔(dān)的專項(xiàng)支出為主體，按照商業(yè)銀行貸款數(shù)量一定比例提取的資金為輔助的特別基金，對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸投入實(shí)行政策性補(bǔ)助，解決其后顧之憂。