略議新《公司法》對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)

許崇峰,關(guān)蘇晴

(吉林大學(xué)法學(xué)院,吉林長(zhǎng)春130012)

我國(guó)1993年的《公司法》在中小股東權(quán)益保護(hù)方面的規(guī)定過(guò)于簡(jiǎn)單,操作性不強(qiáng),使實(shí)踐中發(fā)生了大量嚴(yán)重?fù)p害中小股東權(quán)益的事情。2005年10月修訂的新《公司法》對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)進(jìn)行了完善,主要從4個(gè)維度對(duì)中小股東的權(quán)益提供了保障。本文試結(jié)合《公司法》具體規(guī)定,從可知、可決、可退、可訴4個(gè)層面簡(jiǎn)要分析我國(guó)對(duì)中小股東權(quán)益的法律保護(hù)。

一、強(qiáng)化了股東知情權(quán)的保護(hù)

在公司的治理結(jié)構(gòu)中,股東會(huì)或者股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu),享有重大決策權(quán)。股東能夠了解公司事務(wù)的實(shí)際情況,是保護(hù)股東權(quán)益的基礎(chǔ)和前提。因此對(duì)于維護(hù)中小股東權(quán)益來(lái)說(shuō),首先就是要保障中小股東的知情權(quán)。我國(guó)原《公司法》關(guān)于股東知情權(quán)的規(guī)定簡(jiǎn)單而粗糙,只規(guī)定了股東對(duì)股東會(huì)會(huì)議記錄和公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的參閱權(quán)利,對(duì)于如何行使該權(quán)利,該權(quán)利在受到阻礙的情況下獲得何種救濟(jì)都沒(méi)有明確的規(guī)定,不具有可操作性,不能有效保障中小股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況等方面的知情權(quán)。針對(duì)此情形,新《公司法》擴(kuò)大了股東知情權(quán)行使的范圍和手段,從而使股東知情權(quán)的行使變得更加真實(shí)和有法可依。

新《公司法》第34條明確規(guī)定有限責(zé)任公司的股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,可以要求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿,如果公司拒絕提供查閱,股東可以請(qǐng)求人民法院要求公司提供查閱。第98條規(guī)定,股份有限公司的股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,可以對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢(xún)。第117條規(guī)定公司應(yīng)當(dāng)定期向股東披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員從公司獲得報(bào)酬的情況。同時(shí),第151條規(guī)定股東會(huì)或者股東大會(huì)要求董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員列席會(huì)議的,董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)列席并接受股東的質(zhì)詢(xún)。這些規(guī)定都確保了股東的知情權(quán),增強(qiáng)了公司運(yùn)作的透明度,為股東在此基礎(chǔ)上行使其他權(quán)利奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、增設(shè)了累積投票制

累積投票制是指公司股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí),有表決權(quán)的每一股份擁有與所選出的董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán),股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。即應(yīng)選幾個(gè),每一股就有多少表決權(quán),股東可以集中表決權(quán)向其中一名候選人投票,增加其當(dāng)選機(jī)會(huì),也可以分配給數(shù)名候選人,以得票多者當(dāng)選。實(shí)行累積投票制度,可以有效地保障中小股東將代表其利益和意愿的代言人選入董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),從而在一定程度上平衡中小股東與大股東之間的利益關(guān)系。這是中小股東直接行使投票權(quán)所無(wú)法比擬的?？傊?累積投票制的價(jià)值在于對(duì)中小股東以制度救濟(jì),增強(qiáng)其對(duì)公司的人事控制力,有利于提高公司機(jī)關(guān)的運(yùn)行效率,也合乎股東平等的精神,合乎法律保護(hù)弱者的基本理念[1]。

我國(guó)舊《公司法》對(duì)這一制度未作規(guī)定,在沒(méi)有實(shí)行這一制度的情況下,股東按一股一票選董事、監(jiān)事時(shí),大股東可以憑借自己持有股份的優(yōu)勢(shì),將自己人都選為董事、監(jiān)事,從而操縱董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。這樣中小股東就無(wú)法選出代表自己利益的董事、監(jiān)事。新《公司法》在廣泛吸取國(guó)際上的優(yōu)秀制度后,大膽地引進(jìn)了這一制度,增設(shè)了股東的累積投票權(quán),“股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事時(shí),可以按照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議,實(shí)行累積投票制”。這一制度有利于更好地保護(hù)中小股東的利益,但是它并沒(méi)有從根本上顛覆股東大會(huì)中的資本多數(shù)決原則,而只有公司章程有明確規(guī)定或者股東大會(huì)有明確決議時(shí)才適用,所以?xún)H僅是對(duì)資本多數(shù)決原則的一種補(bǔ)充和完善,這是其美中不足的地方。

三、提供了股東退出途徑

1.異議股東的回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)。異議股東的回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)是指當(dāng)股東會(huì)決議對(duì)股東的利害關(guān)系產(chǎn)生重大影響時(shí),對(duì)有關(guān)決議持異議的股東所享有的要求公司以公平合理的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)自己所持有的公司股份的權(quán)利。由于我國(guó)一直嚴(yán)格奉行法定資本制,在舊《公司法》中沒(méi)有規(guī)定這項(xiàng)制度,導(dǎo)致了中小股東投資預(yù)期落空后,不能抽回出資。新《公司法》第75條大膽地確認(rèn)了這一制度,規(guī)定了在公司符合分紅條件而長(zhǎng)期不向股東分紅;公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)或者公司章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)且股東會(huì)會(huì)議決議公司存續(xù)的情況下,很可能損害部分股東特別是中小股東的利益時(shí),則該股東可以在股東會(huì)會(huì)議上對(duì)此投反對(duì)票并要求公司以合理價(jià)格收購(gòu)其股權(quán)。同時(shí),為了進(jìn)一步保證股東退出權(quán)的切實(shí)形式,在公司不能與股東達(dá)成股權(quán)收購(gòu)協(xié)議時(shí),該股東可以向法院起訴。當(dāng)然股東必須依法行使此權(quán)利,不能隨意退出,影響公司穩(wěn)定。異議股東的回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)在新《公司法》上的確立是保護(hù)中小股東權(quán)益的立法精神的鮮明體現(xiàn),能夠幫助中小股東合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)大小股東的利益均衡。針對(duì)現(xiàn)實(shí)中存在的大股東利用其對(duì)公司的控制權(quán),獨(dú)攬公司的經(jīng)營(yíng)管理,無(wú)視中小股東利益的現(xiàn)象,為弱勢(shì)股東規(guī)定了一條退出救濟(jì)之路。

2.少數(shù)股東的解散請(qǐng)求權(quán)。公司解散,是指已成立的公司因發(fā)生法律或章程規(guī)定的解散事由而停止?fàn)I業(yè)活動(dòng),并逐步終止其法人資格的行為[2]。賦予公司股東尤其是中小股東申請(qǐng)公司強(qiáng)制解散之法律制度是現(xiàn)代公司法保護(hù)股東利益的通行做法之一。在實(shí)踐中,經(jīng)常出現(xiàn)大股東利用其擁有的控制權(quán)在經(jīng)營(yíng)管理公司事務(wù)過(guò)程中,排斥、損害中小股東的利益,尤其是公司陷入僵局,“股東期待利益”落空后,大股東往往利用管理優(yōu)勢(shì)“轉(zhuǎn)嫁”其利潤(rùn)損失,而中小股東的合法權(quán)益得不到保障。新《公司法》對(duì)少數(shù)股東的解散請(qǐng)求權(quán)作出了明確的規(guī)定,第183條“公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難,繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失,通過(guò)其他途徑不能解決的,持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東,可以請(qǐng)求人民法院解散公司”。這樣,就避免了在公司陷入僵局后,大股東對(duì)其他股東事實(shí)上的強(qiáng)制和嚴(yán)重的不公平,為股東的出資不能收回又無(wú)法轉(zhuǎn)讓,而公司的繼續(xù)存續(xù)會(huì)損害股東的利益情況下,中小股東退出公司、收回投資提供了一種法律退出途徑。

四、健全了股東訴訟機(jī)制

1.派生訴訟。股東派生訴訟又稱(chēng)股東代表訴訟和股東代為訴訟,是指公司的合法權(quán)益受到董事等高管人員的違法行為損害而公司又不追究其責(zé)任時(shí),股東可以以自己的名義代表公司提起訴訟,所得賠償歸于公司的制度。新《公司法》第152條規(guī)定,在董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定,或者他人侵犯公司合法權(quán)益,給公司造成損失的,連續(xù)180日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司1/%以上股份的股東在公司拒絕提起訴訟或自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提起訴訟時(shí),可以以自己的名義直接向人民法院起訴。派生訴訟的直接目的在于維護(hù)公司的利益,而與中小股東的利益并不直接相關(guān)。但透過(guò)現(xiàn)象理解該項(xiàng)制度的本質(zhì)不難發(fā)現(xiàn),派生訴訟對(duì)保護(hù)廣大中小股東的利益作用相當(dāng)大。公司的利益必定包含廣大中小股東的利益,維護(hù)公司整體利益的同時(shí)中小股東的利益必然得到有效的保護(hù)。更為重要的是,當(dāng)公司的控股股東和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員利用職務(wù)便利對(duì)公司利益進(jìn)行侵害時(shí)往往會(huì)利用所掌握的各種特權(quán),千方百計(jì)地阻撓中小股東的訴訟行為。在這種條件下,規(guī)定派生訴訟制度,不僅可以有效地遏制大股東和董事等高級(jí)管理人員的違規(guī)違法行為,促使其行為的規(guī)范化,而且對(duì)于保護(hù)小股東在內(nèi)的所有股東的合法權(quán)益,都是不無(wú)裨益的。

2.直接訴訟。所謂直接訴訟,又稱(chēng)股東個(gè)人訴訟,是指中小股東在個(gè)人權(quán)利受到侵害以后,以自己的名義,為了自己的利益并尋求對(duì)自己的補(bǔ)償而提起的訴訟。直接訴訟制度是我國(guó)舊《公司法》既有的保護(hù)股東權(quán)益的訴訟制度。新《公司法》第153條繼續(xù)保留了這一制度,“董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定,損害股東利益的,股東可以向人民法院提起訴訟”。在立法中賦予小股東在其利益受損時(shí)的直接訴訟權(quán)利,對(duì)于完善小股東的自我保護(hù)機(jī)制,使廣大中小股東在權(quán)益受到侵害時(shí)能第一時(shí)間尋求司法救濟(jì)不無(wú)益處。廣大中小股東由于長(zhǎng)期游離于公司經(jīng)營(yíng)管理層之外,對(duì)公司的日常管理事務(wù)少有發(fā)言權(quán),而且絕大多數(shù)中小股東投資公司的目的只是獲取利潤(rùn),滿(mǎn)足自身經(jīng)濟(jì)利益的需求。因此,在其自身經(jīng)濟(jì)利益遭到不法侵害時(shí),他們有強(qiáng)烈的維權(quán)要求和請(qǐng)求救濟(jì)的需求。為了及時(shí)準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和糾正來(lái)自公司和其他利害關(guān)系人對(duì)小股東利益的侵害,廣大中小股東應(yīng)當(dāng)擁有請(qǐng)求公力救濟(jì)的權(quán)利。這是中小股東維護(hù)自己利益的尚方寶劍,有望大大改變控股股東與中小股東的力量懸殊對(duì)比和博弈格局[3]。

中小股東的保護(hù)是一個(gè)動(dòng)態(tài)、發(fā)展的過(guò)程,其法律制度的設(shè)計(jì)隨著公司實(shí)踐和立法經(jīng)驗(yàn)的不斷積累而日趨完善。我國(guó)新《公司法》關(guān)于中小股東的權(quán)益保護(hù)是一次質(zhì)的飛躍,形成了比較健全的保護(hù)機(jī)制,但對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)仍局限于社會(huì)的各個(gè)層面。因此,借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),建立一個(gè)以股東平等原則為中心、以相應(yīng)的訴權(quán)機(jī)制為保障的中小股東權(quán)益保護(hù)系統(tǒng)依然任重道遠(yuǎn)。

[1] 程艷.淺談新公司法對(duì)中小股東利益的保護(hù)[J].江西行政學(xué)院學(xué)報(bào),2006,(1).

[2] 范建,王建文.公司法[M].北京:法律出版社,2206.

[3] 郝玉紅.我國(guó)中小股東利益立法保護(hù)研究[J].河南商業(yè)高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào),2007,(1).