中小企業(yè)財務風險的成因及防范對策研究

曾紅櫻

一、我國企業(yè)財務風險的成因分析

（一）企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

1.經(jīng)濟波動風險。一個國家和地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，往往存在著周期性的波動。在經(jīng)濟高漲時期，市場購銷兩旺，企業(yè)效益普遍提高；反之，在經(jīng)濟蕭條時期，市場疲軟，企業(yè)虧損面就會擴大，因此，經(jīng)濟蕭條時期風險往往較大。而經(jīng)濟活躍時期的風險則要小一些。

2.價格風險。在企業(yè)經(jīng)營過程中，由于市場價格的波動，可能使企業(yè)蒙受損失。如在通貨膨脹情況下，物價上漲，尤其是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營直接相關的材料價格上漲，必然帶來生產(chǎn)成本的提高，導致企業(yè)盈利能力下降。反之，當物價下降時，企業(yè)的生產(chǎn)成本則會相應的降低，從而企業(yè)盈利能力會得到有所提高。

3.政策風險。國家產(chǎn)業(yè)政策、財稅金融政策的變化，對企業(yè)產(chǎn)品的銷售、資金籌集等產(chǎn)生不利影響。企業(yè)要在識別風險的基礎上對風險進行定量評估，合理預計風險發(fā)生的概率，從而采取有效的規(guī)避風險的方法。

（二）資本結(jié)構不合理

1.企業(yè)資金結(jié)構不合理，負債資金比例過高。在我國，資金結(jié)構主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。我國企業(yè)資金結(jié)構不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上，資金結(jié)構的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。

2.企業(yè)賒銷比重大，應收賬款缺乏控制。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導致企業(yè)應收賬款大量增加，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

3.企業(yè)存貨庫存結(jié)構不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。讓企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)受到了很大的限制，企業(yè)的流動資金不斷減少。

二、財務風險的防范對策

（一）防范企業(yè)財務風險的理論方法

1.認真分析財務管理的宏觀環(huán)境變化，提高對環(huán)境變化的適應能力。企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。

2.不斷完善財務管理系統(tǒng)和管理方法，以適應不斷變化財務管理環(huán)境。配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，完善管理方法，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

3.不斷提高財務管理人員的風險意識。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險。企業(yè)必須采用科學的決策方法，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。及時收回各種款項，同時制定合理的資金使用計劃，保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)對資金的需要。

（二）防范企業(yè)財務風險的主要措施

1.建立合理的資本結(jié)構，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。進行多角經(jīng)營，分散投資風險。財務風險本質(zhì)是由于負債比例過高導致的，因此企業(yè)不但應該設計合理的資金結(jié)構，保持適當?shù)呢搨?、降低資金成本，從而有效防范財務風險。同時將業(yè)務多角經(jīng)營以達到降低風險。

2.建立財務風險預警機制，構筑防范財務風險的屏障。要建立完善的的風險防范體系。企業(yè)要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設，確保財務風險預警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。明確企業(yè)財務風險監(jiān)管職責，落實好分級負責制。建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、審計報告制度，完善風險預警系統(tǒng)。

3.建立并正確應用財務杠桿來減少財務風險。在實務中，公司每年的債務利息和優(yōu)先股股利通常都是固定不變的，當每年的息稅前利潤增大時，每1元息稅前利潤所負擔的固定財務費用就會相對減少。就會給普通股帶來更多的盈余；反之，所負擔的固定財務費用就會相對增加，會給普通股的盈余帶來大幅度的下降。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務活動的風險程度遠遠超過以前。因此我們一定要認清風險產(chǎn)生的原因并制定相應的防范對策來預防，以此來減少中小企業(yè)的財務風險。