綠色信貸在中國商業(yè)銀行的發(fā)展問題研究

○王競(jìng)

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院）

如今，全球被一股綠色的浪潮包圍，這就是“綠色金融”。它從環(huán)境保護(hù)的角度重新審視金融行業(yè)的在一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的所處地位和承擔(dān)責(zé)任，研究各種金融工具對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的影響和作用，因此綠色金融又被稱為可持續(xù)金融。不同于政府的強(qiáng)制約束和限制，綠色金融側(cè)重于通過稅收和價(jià)格等經(jīng)濟(jì)杠桿來引導(dǎo)資金融通，提高對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持力度，加大企業(yè)的污染成本，以事前控制代替事后懲罰的方式減少環(huán)境污染。即要求金融行業(yè)將環(huán)保意識(shí)貫穿其整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)，在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)和運(yùn)作過程中堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的原則，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源資金的合理引導(dǎo)分配。

一、綠色信貸的涵義

一般認(rèn)為，綠色金融由三大部分構(gòu)成，分別是綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券。其中將環(huán)保意識(shí)納入金融核心最強(qiáng)有力的體現(xiàn)就是綠色信貸。綠色信貸屬于可持續(xù)金融的范疇之內(nèi)。早期，西方發(fā)達(dá)國家將考慮環(huán)境因素的放貸稱作“道德投資”，也就是現(xiàn)今熟知的“綠色投資”，表示信貸資金只流向有主動(dòng)意識(shí)承擔(dān)環(huán)保責(zé)任的項(xiàng)目或企業(yè)。當(dāng)越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始重視這種投資理念時(shí)，一些準(zhǔn)則應(yīng)運(yùn)而生，其中最有影響力的莫過于“赤道原則”。它是由國際金融公司和世界銀行在2003年推出的信貸指南，意義在于辨別、分析和管理金融機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目融資中的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。至今已有諸如花旗、匯豐等大型銀行在實(shí)際經(jīng)營過程中遵循該原則，履行社會(huì)責(zé)任。

根據(jù)國內(nèi)外相關(guān)研究綜述，本文討論的綠色信貸是指，以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)在提供貸款過程中，對(duì)利用新能源、從事綠色生產(chǎn)的企業(yè)大力支持并施以優(yōu)惠政策，對(duì)不符合可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)政策及破壞環(huán)境的企業(yè)實(shí)行資金控制，抑制其盲目擴(kuò)張。

二、綠色信貸理論基礎(chǔ)

1、商業(yè)銀行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理

在環(huán)境問題的研究中，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)有很多因素造成了環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾，其中一個(gè)主要原因就是環(huán)境的外部性帶來了市場(chǎng)失靈。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，政府不僅要運(yùn)用法律、政治等手段對(duì)市場(chǎng)失靈進(jìn)行調(diào)節(jié)，還應(yīng)通過經(jīng)濟(jì)手段來約束規(guī)整企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)。商業(yè)銀行綠色信貸即是在這種理念下，政府出臺(tái)的一種調(diào)節(jié)市場(chǎng)失靈、形成環(huán)境污染價(jià)格的一種經(jīng)濟(jì)手段。因此，綠色信貸作為經(jīng)濟(jì)手段的提出，與政府的直接管制形成互補(bǔ)，雙管齊下。商業(yè)銀行在放貸之前，通過對(duì)企業(yè)環(huán)境影響的調(diào)查和評(píng)估，判斷該企業(yè)的環(huán)境友好程度，對(duì)未通過環(huán)保部門審批的項(xiàng)目或企業(yè)不予貸款。并且，從借貸資金規(guī)模、利率等方面加大對(duì)相關(guān)新能源、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)等綠色項(xiàng)目的扶持以及對(duì)高污染、高能耗企業(yè)的打擊限制，實(shí)行獎(jiǎng)懲分明的借貸制度。由此，企業(yè)治理污染的激勵(lì)得到了強(qiáng)化，排污成本內(nèi)部化的目的更容易實(shí)現(xiàn)。

2、環(huán)境污染與金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境責(zé)任

在各國企業(yè)興起環(huán)境責(zé)任的熱潮中，以商業(yè)銀行為首的金融機(jī)構(gòu)也行動(dòng)起來，將環(huán)境保護(hù)納入機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)中。除了類似于企業(yè)的環(huán)境責(zé)任即自身的節(jié)能減排外，作為特殊的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡的義務(wù)還在于：利用各種金融工具對(duì)資金進(jìn)行合理配置，以便實(shí)現(xiàn)社會(huì)環(huán)境的持續(xù)健康發(fā)展。在追求盈利性、保護(hù)股東及存款人收益的同時(shí)，進(jìn)行道德思考，為生態(tài)環(huán)境的改善提供幫助。金融是一國發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和工具，自然，在環(huán)境污染整治中，它也要發(fā)揮重要作用。比如《赤道原則》的推出，這對(duì)整個(gè)銀行界來說都是具有歷史意義的事件。

三、綠色信貸發(fā)展存在的問題及原因分析

1、存在問題

（1）可操作綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)的缺失。之所以說中國綠色信貸的發(fā)展還處在起步階段，很大程度上是因?yàn)橄啾葒H上較成熟完善的《赤道原則》，國內(nèi)《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》等系列有關(guān)綠色信貸政策還只是綜合性、原則性的行動(dòng)規(guī)則，內(nèi)容大而泛之，缺少具體的放貸指引或環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定、管理標(biāo)準(zhǔn)。各大商業(yè)銀行在宏觀指導(dǎo)下，雖然出臺(tái)了相關(guān)制度規(guī)定，但由于關(guān)鍵概念不統(tǒng)一（如環(huán)保產(chǎn)業(yè)的界定等），執(zhí)行速度和效果也會(huì)大打折扣。

（2）綠色信貸專業(yè)人才的缺口矛盾。雖然國內(nèi)商業(yè)銀行都意識(shí)到綠色金融的發(fā)展是大勢(shì)所趨，但大部分環(huán)境管理還是分配到傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)部門進(jìn)行操作。因此，相比起國外環(huán)境專家和信貸專員的配合，國內(nèi)綠色信貸執(zhí)行者缺少相關(guān)專業(yè)背景，還需學(xué)習(xí)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)在信貸評(píng)估、審批流程中的實(shí)踐應(yīng)用，提高綠色信貸政策的效果。

（3）政府相關(guān)獎(jiǎng)懲制度的缺失。環(huán)保執(zhí)法活動(dòng)開展速度緩慢，綠色信貸在商業(yè)銀行內(nèi)難以貫徹，綠色生產(chǎn)在企業(yè)內(nèi)難以持續(xù)，這些現(xiàn)象都可以說明：現(xiàn)有的獎(jiǎng)勵(lì)或懲治機(jī)制無法對(duì)綠色信貸相關(guān)利益體產(chǎn)生威懾作用，達(dá)到預(yù)期效果。環(huán)保當(dāng)局對(duì)排污企業(yè)的經(jīng)濟(jì)懲罰最高也只有10萬元，這對(duì)排污企業(yè)來說，損失并不大。

2、原因分析

（1）綠色信貸與短期經(jīng)營績效的沖突。長期以來，中國商業(yè)銀行主要盈利來自于大量的存款貸款差額，大客戶帶來的高額信貸利潤是商業(yè)銀行賴以生存的基礎(chǔ)。諸如鋼鐵、煤炭等國家經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)雖然有高利潤，但往往也是高污染、高能耗行業(yè)。商業(yè)銀行在響應(yīng)綠色可持續(xù)信貸發(fā)展的同時(shí)，如果嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境評(píng)估制度，控制對(duì)污染企業(yè)的貸款，無疑會(huì)大幅削減其信貸利潤。另外，如果驟停對(duì)高污染高能耗行業(yè)的貸款，勢(shì)必造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至停產(chǎn)，由此對(duì)放貸銀行帶來更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，在中國信貸市場(chǎng)上，綠色信貸開展并不能給商業(yè)銀行帶來可見的預(yù)期收益。若對(duì)污染企業(yè)懲罰不到位，在環(huán)境評(píng)估審查成本增加的基礎(chǔ)上，綠色信貸反而會(huì)成為商業(yè)銀行短期經(jīng)營績效受損的源頭。

（2）綠色信貸與地方政府業(yè)績的沖突。商業(yè)銀行作為節(jié)能減排活動(dòng)的主力，綠色信貸的推行不僅是中央政府的要求，也是自身經(jīng)營發(fā)展的需要。但在執(zhí)行過程中，往往會(huì)受到來自各方的阻撓，比如地方政府。這是由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長模式與環(huán)境的矛盾所決定的，可以從兩個(gè)層次理解。第一，地方政府對(duì)污染企業(yè)有包庇縱容的傾向。在企業(yè)環(huán)境污染還沒有明確衡量指標(biāo)的前提下，地方GDP增長這一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)成為考核當(dāng)?shù)卣冃У闹饕笜?biāo)。第二，商業(yè)銀行難以保持對(duì)地方政府的獨(dú)立性，商業(yè)銀行的企業(yè)性決定了它在地區(qū)發(fā)展離不開當(dāng)?shù)卣男姓С趾驼邇A向。為了保住自身利益，當(dāng)?shù)卣鶗?huì)向銀行施壓，進(jìn)行行政干預(yù)。商業(yè)銀行在“支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的壓力負(fù)擔(dān)下，只能向污染企業(yè)大開綠燈。

（3）綠色商業(yè)銀行與非綠色金融機(jī)構(gòu)的沖突。如果所有的金融機(jī)構(gòu)都可以按照綠色信貸的要求，進(jìn)行環(huán)境評(píng)審，嚴(yán)控排污企業(yè)的信貸規(guī)模，那么整個(gè)信貸市場(chǎng)就是有效的，不會(huì)存在資源配置的浪費(fèi)或資金價(jià)格的扭曲，商業(yè)銀行可以在規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)有效長足發(fā)展，既符合綠色金融的要求，又滿足自身經(jīng)營需要。但這只是理想狀態(tài)，實(shí)踐表明，并非所有商業(yè)銀行或融資機(jī)構(gòu)都能切斷排污企業(yè)的資金供給，大家都抱著自欺欺人的心理，認(rèn)為污染企業(yè)總會(huì)得到其他商業(yè)銀行的支持，在結(jié)果不變的情況下，與其讓出本行客戶資源，不如繼續(xù)與排污企業(yè)合作，保持市場(chǎng)份額。由此可見，資本的逐利性對(duì)信貸市場(chǎng)的良性發(fā)展提出了更高的要求。

四、進(jìn)一步發(fā)展中國綠色信貸的政策建議

1、完善發(fā)展綠色信貸的宏觀體系

《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》中首次將“從環(huán)境監(jiān)管角度強(qiáng)化信貸安全，以嚴(yán)控信貸管理扶持環(huán)保工作”作為商業(yè)銀行的工作重點(diǎn)提出，并對(duì)其綠色信貸政策提出了具體要求，就金融監(jiān)督管理部門與環(huán)境保護(hù)部門的協(xié)作聯(lián)動(dòng)機(jī)制做出了明確安排（宏觀體系總結(jié)如圖1所示）。

圖1 中國商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸的宏觀體系

2、改善商業(yè)銀行的內(nèi)部管理

（1）構(gòu)建并完善環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中國商業(yè)銀行要想貫徹落實(shí)綠色信貸的發(fā)展，打造綠色金融，最緊要、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就在于將社會(huì)環(huán)境因素融入風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，建立一條完善的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理制度。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)考察判斷作為信貸環(huán)節(jié)的第一步加以重視，對(duì)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)查要貫穿始終。如圖2所示，整個(gè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)出現(xiàn)在每個(gè)環(huán)節(jié)，特別是貸款發(fā)放后，更要跟蹤監(jiān)測(cè)該企業(yè)的污染排放情況，一旦出現(xiàn)違法污染，要強(qiáng)制其整改。

圖2 商業(yè)銀行信貸流程設(shè)計(jì)

（2）實(shí)施綠色信貸的人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。綠色信貸發(fā)展需要的是熟悉金融、環(huán)境、法律等知識(shí)的復(fù)合型人才。作為一項(xiàng)全新業(yè)務(wù)，國內(nèi)商業(yè)銀行較難找出大批能勝任的人才。因此，要想加快綠色信貸的發(fā)展步伐，一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部職員的培訓(xùn)，一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外交流，引進(jìn)相關(guān)專家，從中國實(shí)際出發(fā)，處理融資過程中資金投放于環(huán)境影響的關(guān)系。綠色信貸是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的延伸和擴(kuò)展，對(duì)資金運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。在此前提下，信貸工作者的培訓(xùn)重點(diǎn)應(yīng)放在行業(yè)劃分、環(huán)境評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)判別等內(nèi)容上，并兼顧強(qiáng)化信貸管理、資金風(fēng)險(xiǎn)控制等傳統(tǒng)難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)綠色信貸知識(shí)的全面掌握。

（3）設(shè)計(jì)和研發(fā)綠色信貸產(chǎn)品?，F(xiàn)階段，對(duì)綠色信貸概念解讀最為流行的是：僅僅通過借貸資金規(guī)模的改變來影響特定企業(yè)或行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。事實(shí)上，綠色信貸的內(nèi)涵遠(yuǎn)不局限于此。在環(huán)保意識(shí)日益受到關(guān)注的今天，商業(yè)銀行應(yīng)借助綠色概念，創(chuàng)造更多信貸產(chǎn)品或金融工具，拓寬利潤渠道，這也是綠色金融的意義所在。在單純資金放出和回收的過程中，商業(yè)銀行始終處于被動(dòng)地位，這不利于其信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控。因此，今后綠色信貸產(chǎn)品的發(fā)展應(yīng)該還遵循變“被動(dòng)”為“主動(dòng)”的思路，借助政府政策支持，設(shè)計(jì)資金的多種運(yùn)用模式。

3、完善相關(guān)外部配套措施

（1）完善商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展的法制體系。目前，國內(nèi)出臺(tái)諸如《環(huán)境保護(hù)法》、《水資源保護(hù)法》等一系列法律政策落實(shí)效果并不理想，還停留在指導(dǎo)性原則上，真正實(shí)施起來還是會(huì)遇到很多障礙。若要從根本上改善綠色信貸發(fā)展的外部環(huán)境，就要按照“使用者付費(fèi)”的思路，明確規(guī)定企業(yè)、政府及商業(yè)銀行等利益相關(guān)提在綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的責(zé)任和權(quán)力。

（2）提升綠色信貸相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的可操作性。商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸政策涉及很多操作標(biāo)準(zhǔn)的問題，而目前有關(guān)綠色信貸政策的標(biāo)準(zhǔn)還很不完善，只是把綠色信貸政策大體的框架構(gòu)建起來了，很多的細(xì)節(jié)問題還需要進(jìn)一步完善。事實(shí)上，國家環(huán)?？偩忠呀?jīng)意識(shí)到這一問題，聯(lián)手其它經(jīng)濟(jì)部門、國內(nèi)行業(yè)協(xié)會(huì)、國際組織，積極醞釀綠色信貸可操作性政策，借鑒國際上比較成熟的環(huán)保信貸準(zhǔn)則即赤道原則及其主要行業(yè)的環(huán)境、健康和安全指南，制定出適合中國國情的綠色信貸指導(dǎo)目錄、污染行業(yè)信貸指南等，以期制定出適合中國的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)。

（3）建立環(huán)保信息庫。為了加強(qiáng)企業(yè)環(huán)保信息的管理，方便綠色金融發(fā)展相關(guān)單位的交流溝通，環(huán)保部門應(yīng)建立一個(gè)詳盡、動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)庫，為商業(yè)銀行放貸決策提供真實(shí)可靠的依據(jù)。中國人民銀行下屬的征信管理系統(tǒng)就是一個(gè)現(xiàn)實(shí)可操作的模板。全國征信系統(tǒng)是國內(nèi)信用體系的基礎(chǔ)，囊括了個(gè)人和企業(yè)的各種信用記錄，但從開發(fā)至今，該系統(tǒng)并沒有得到有效應(yīng)用，還停留在供信息查詢的簡單階段。借此綠色信貸發(fā)展的契機(jī)，應(yīng)該把信用數(shù)據(jù)庫建立成更高效、便捷的數(shù)據(jù)平臺(tái)。

（4）建立綠色信貸激勵(lì)與約束機(jī)制。政府環(huán)保部門必須與政府監(jiān)管部門共同努力，建立有效商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綠色信貸政策的激勵(lì)與約束機(jī)制，為商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸提供動(dòng)力和壓力。其中，不僅要有對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目或企業(yè)貸款的行為實(shí)行責(zé)任追究和處罰的措施，而且還要有對(duì)切實(shí)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的商業(yè)銀行實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)的政策。

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