我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)發(fā)展背景、現(xiàn)狀與對(duì)策分析

謝志華 曾人杰

(北京工商大學(xué)商學(xué)院，北京 100048)

隨著當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易的迅猛發(fā)展，以及國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的頻繁波動(dòng)，企業(yè)日益受到外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等的影響。為對(duì)沖這些風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)企業(yè)也越來越多地采用衍生金融工具進(jìn)行套期保值以鎖定利潤(rùn)。企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)涉及復(fù)雜的套期保值會(huì)計(jì)，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》對(duì)套期保值和套期會(huì)計(jì)方法做了明確規(guī)定。其中，套期會(huì)計(jì)方法是指在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵銷結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法，它要求在資產(chǎn)負(fù)債表中將用于套期的衍生金融工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，并以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。企業(yè)為控制風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并依此開展套期保值活動(dòng)。套期會(huì)計(jì)方法作為確認(rèn)、計(jì)量和披露企業(yè)套期保值活動(dòng)的商業(yè)語(yǔ)言，要求為企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供真實(shí)、可靠、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息，并最終為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

一、套期保值會(huì)計(jì)發(fā)展回顧

1、國(guó)際金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及套期會(huì)計(jì)的發(fā)展

套期保值會(huì)計(jì)的歷史并不悠久，其產(chǎn)生和發(fā)展的根源是金融業(yè)和金融工具的不斷發(fā)展創(chuàng)新，其發(fā)展的成果主要表現(xiàn)為金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和不斷完善。

自20世紀(jì)80年代以來，以美國(guó)為代表的一些發(fā)達(dá)國(guó)家開始著手研究金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定問題。美國(guó)是全球金融創(chuàng)新的主要場(chǎng)所，其金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(美國(guó))(以下簡(jiǎn)稱FASB)迫切需要對(duì)金融工具進(jìn)行深入研究，其中研究制定金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尤為重要。金融工具及套期會(huì)計(jì)相關(guān)準(zhǔn)則的制定經(jīng)歷了一個(gè)發(fā)展的階段，并最終于1998年頒布了《衍生工具和套期活動(dòng)會(huì)計(jì)處理》(SFAS133)，要求將衍生金融工具按公允價(jià)值計(jì)量，并確認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債，該準(zhǔn)則對(duì)衍生金融工具和套期會(huì)計(jì)方法做出了具體規(guī)定。SFAS133在確認(rèn)、計(jì)量及披露方面均有重大突破，屬于衍生金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展的里程碑，因此對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)規(guī)范主要是以SFAS133為基礎(chǔ)。為了滿足經(jīng)濟(jì)、金融快速發(fā)展和實(shí)現(xiàn)全面公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)的需要，F(xiàn)ASB相繼制定了系列準(zhǔn)則和修訂規(guī)定，進(jìn)一步增強(qiáng)了有關(guān)金融工具準(zhǔn)則和套期保值會(huì)計(jì)方法的可理解性和可操作性。然而，在應(yīng)用套期保值會(huì)計(jì)時(shí)出現(xiàn)了成本高、不好操作等系列問題，同時(shí)套期保值會(huì)計(jì)自身也較具復(fù)雜性，因此FASB在2007年頒布了《金融工具:公允價(jià)值選擇權(quán)》(SFAS159)，提出有關(guān)公允價(jià)值選擇權(quán)的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)為公允價(jià)值選擇權(quán)能使企業(yè)從復(fù)雜的套期會(huì)計(jì)中解脫出來，也可以解決套期雙方計(jì)量不一致造成的損益波動(dòng)問題。但是，公允價(jià)值選擇權(quán)是實(shí)現(xiàn)金融工具全面公允價(jià)值模式計(jì)量的一種過渡，公允價(jià)值選擇權(quán)在一定程度上可以減少套期會(huì)計(jì)的復(fù)雜性，目前卻不可能完全取代套期保值會(huì)計(jì)，尤其是公允價(jià)值計(jì)量在2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)受到了廣泛的質(zhì)疑和責(zé)難后[1]。

為了適應(yīng)衍生金融工具不斷創(chuàng)新和協(xié)調(diào)各國(guó)金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的需要，形成統(tǒng)一的金融工具國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則顯得極為重要，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱IASC)于1988年著手研究衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定問題，IASC于1991年起多次公布了專門針對(duì)金融工具會(huì)計(jì)處理的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿，但分歧較多未能形成最終的準(zhǔn)則文件。IASC及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略并分兩步制定金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，第一步主要涉及金融工具的披露和列報(bào)，第二步主要涉及金融工具的確認(rèn)和計(jì)量。并于1995年頒布了《金融工具:披露和列報(bào)》(IAS32)，該準(zhǔn)則規(guī)定了某些資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金融工具的列報(bào)要求和規(guī)定。于1999年頒布了《金融工具:確認(rèn)和計(jì)量》(IAS39)，該準(zhǔn)則包含了套期保值會(huì)計(jì)處理方法的規(guī)定，有利于套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際協(xié)調(diào)，也有利于滿足跨國(guó)經(jīng)營(yíng)及籌資活動(dòng)在金融工具確認(rèn)和計(jì)量方面對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的需要。此后，對(duì)IAS32和IAS39的后續(xù)修訂工作一直在進(jìn)行著，尤其是2008年全球金融危機(jī)之后，為了響應(yīng)二十國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)和金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的倡議，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB，以下簡(jiǎn)稱理事會(huì))加快了金融工具準(zhǔn)則的修訂步伐，并于2010年12月9日發(fā)布了《套期會(huì)計(jì)》(征求意見稿)。

2、我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)的發(fā)展歷史

相比國(guó)外而言，我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)的歷史更短，套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則借著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面持續(xù)趨同的東風(fēng)，借鑒和參考國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后應(yīng)運(yùn)而生。上世紀(jì)90年代末，我國(guó)己經(jīng)逐漸意識(shí)到衍生金融工具會(huì)計(jì)的重要性并開始了相關(guān)研究，財(cái)政部于1997年頒布了《企業(yè)商品期貨交易業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，對(duì)以套期保值為目的的場(chǎng)內(nèi)商品期貨交易業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理予以初步規(guī)范;近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高，外匯、利率、和商品價(jià)格等因素的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)日益劇烈，企業(yè)需要開展套期保值以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這促進(jìn)了套期保值會(huì)計(jì)的發(fā)展。財(cái)政部于2004年頒布了《金融機(jī)構(gòu)衍生金融工具交易和套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定征求意見稿》，除未涉及嵌入衍生金融工具的概念外，對(duì)衍生金融工具交易和套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算的相關(guān)規(guī)定基本上與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，但總體上趨同的還不夠，套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不一致限制了國(guó)內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展。為了改善這種狀況，財(cái)政部于2006年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》，對(duì)套期保值的定義、運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法的條件和套期保值會(huì)計(jì)處理等做出了原則導(dǎo)向的規(guī)定，融合了美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)套期保值會(huì)計(jì)的內(nèi)容并有所創(chuàng)新，總體上實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際套期保值會(huì)計(jì)的全面趨同。該準(zhǔn)則的頒布意義重大，旨在有效規(guī)范套期保值業(yè)務(wù)的確認(rèn)和計(jì)量，解決套期保值業(yè)務(wù)的核算、披露方面的問題，以鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)并促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展。盡管如此，我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平意識(shí)和套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用水平等都還處于較低的階段，這同時(shí)也說明了套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為舶來品與我國(guó)的套期保值會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)需要還有相當(dāng)?shù)牟罹唷?/p>

二、我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)研究現(xiàn)狀與現(xiàn)實(shí)問題

1、我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)研究現(xiàn)狀

我國(guó)從上世紀(jì)90年代末開始研究衍生金融工具會(huì)計(jì)，研究?jī)?nèi)容主要集中在以下三個(gè)方面:

(1)國(guó)內(nèi)外金融工具準(zhǔn)則、套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解讀及對(duì)比研究

我國(guó)金融市場(chǎng)起步晚，有關(guān)金融工具的研究也較少，相關(guān)研究也是基于學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則開始的。期間，陳小悅(2002)分析了衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際發(fā)展和差異，指出套期會(huì)計(jì)的套期損益批露對(duì)報(bào)表基礎(chǔ)產(chǎn)生影響，實(shí)際運(yùn)用存在管理者操縱問題[2];胡冬鳴(2003)比較分析了SFAS133和IAS39，認(rèn)為其沒有就套期會(huì)計(jì)的定義作出權(quán)威解釋，指出在套期關(guān)系的規(guī)定內(nèi)涵方面SFAS133和IAS39存在差異，同時(shí)指出準(zhǔn)則的原則規(guī)定使得對(duì)套期工具和被套期項(xiàng)目的確認(rèn)及計(jì)量難以掌握和操作;程六滿(2008)評(píng)析了FAS159與套期保值會(huì)計(jì)的關(guān)系，指出該準(zhǔn)則之所以允許企業(yè)對(duì)當(dāng)前準(zhǔn)則沒有要求采用公允價(jià)值計(jì)量的許多金融工具和其他特定項(xiàng)目使用公允價(jià)值計(jì)量，其目的在于降低因?qū)ο嚓P(guān)資產(chǎn)和負(fù)債采用不同的計(jì)量屬性造成的財(cái)務(wù)報(bào)告收益的波動(dòng)性，同時(shí)也豁免了企業(yè)應(yīng)用復(fù)雜的套期保值會(huì)計(jì)條款，認(rèn)為公允價(jià)值選擇權(quán)在一定程度上緩解了套期會(huì)計(jì)處理的復(fù)雜性;鮑似暉(2007)就我國(guó)的套期保值準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在套期會(huì)計(jì)的定義、執(zhí)行條件、具體套期分類等方面的內(nèi)容進(jìn)行了比較;韓傳模(2008)指出要進(jìn)一步完善我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)核算技術(shù)體系、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系、會(huì)計(jì)信息資訊評(píng)鑒體系，認(rèn)為我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)套期保值披露不充分，指出具體套期保值策略應(yīng)做出詳細(xì)披露，應(yīng)提出了具體的操作指引。

(2)金融工具會(huì)計(jì)及套期保值會(huì)計(jì)理論研究

基于我國(guó)國(guó)情的套期保值會(huì)計(jì)研究資料較少，期間(徐經(jīng)長(zhǎng)，1998;葛家澍，2000)系統(tǒng)研究了衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的理論，闡述了衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及風(fēng)險(xiǎn)管理，提出了對(duì)于衍生金融工具的計(jì)量應(yīng)優(yōu)先考慮相關(guān)性，應(yīng)運(yùn)用公允價(jià)值來反映金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的增減變化[3];陳引(2003)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度研究衍生金融工具會(huì)計(jì)問題，提出了衍生金融工具會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，指出衍生金融工具會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究就是要實(shí)現(xiàn)套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理效果;衷雅琴(2003)對(duì)套期保值管理者意圖、預(yù)期交易等相關(guān)問題進(jìn)行了詳細(xì)分析，提出了“全面收益”法來反映套期保值的損益變動(dòng);宜敏潔(2004)指出企業(yè)進(jìn)行套期保值可以鎖定風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)消失或被消滅，而是被分散或被轉(zhuǎn)移了;程六滿(2010)基于跨國(guó)運(yùn)營(yíng)的角度對(duì)套期保值會(huì)計(jì)進(jìn)行了系統(tǒng)研究，創(chuàng)新性的構(gòu)建了我國(guó)跨國(guó)公司外匯交易風(fēng)險(xiǎn)套期保值的框架、定量闡釋了如何從會(huì)計(jì)角度度量套期關(guān)系的有效性，并對(duì)套期保值會(huì)計(jì)的發(fā)展提出了改進(jìn)建議[4]。

(3)套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用研究

我國(guó)頒布套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，吳堅(jiān)真(2009)分析了套期保值會(huì)計(jì)要素，梳理歸納了套期會(huì)計(jì)核算方法的選擇要點(diǎn)，考察了被套期項(xiàng)目與套期工具內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性與套期會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的規(guī)律性;葛敬東(2009)就新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)套期保值現(xiàn)狀展開了調(diào)查研究，指出套期保值列報(bào)不充分給企業(yè)創(chuàng)造了掩藏實(shí)質(zhì)信息進(jìn)行盈余管理的漏洞空間;胡于高(2010)基于ST東航航油期權(quán)交易的思考對(duì)套期保值會(huì)計(jì)的運(yùn)用進(jìn)行了分析，指出ST東航套而不保，其航油期權(quán)交易不符合套期高度有效的要求，實(shí)際上不屬于套期保值，而是在套期保值名義下的投機(jī)對(duì)賭，并建議高度重視并遵守“商品種類相同、數(shù)量相等、交易方向相反、交割時(shí)間相同或相近”的套期保值操作原則;岳亮(2010)指出套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則其應(yīng)用指南屬于原則性的規(guī)定，且套期保值準(zhǔn)則講解過于簡(jiǎn)單，使得實(shí)務(wù)領(lǐng)域在進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理時(shí)頗感困惑。

綜上所述，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有有關(guān)套期保值會(huì)計(jì)的理論研究主要圍繞著衍生金融工具和套期保值準(zhǔn)則進(jìn)行的。近年來，以我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面持續(xù)趨同為契機(jī)，先是探索性的引入了套期保值和套期會(huì)計(jì)方面的基本概念和國(guó)際規(guī)范，后針對(duì)套期保值和套期會(huì)計(jì)方法的理論和應(yīng)用問題進(jìn)行了較多的研究，并最終于2006年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期保值》，這是這十幾年來對(duì)套期會(huì)計(jì)探索性研究的重要成果。另外，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、開展套期業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)等對(duì)套期保值會(huì)計(jì)也愈加重視，如積極參加IASB于2011年3月18日召開的圓桌會(huì)議，就IASB《套期會(huì)計(jì)》(征求意見稿)展開了廣泛討論，并積極向理事會(huì)反映我國(guó)實(shí)際情況和意見建議。

2、我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)存在的現(xiàn)實(shí)問題

(1)套期保值會(huì)計(jì)相對(duì)復(fù)雜，套期準(zhǔn)則可操作性差

首先，由于金融工具和套期保值業(yè)務(wù)本身較復(fù)雜，而我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理論和應(yīng)用基礎(chǔ)較薄弱，且套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是原則性的規(guī)定，對(duì)于復(fù)雜套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理并沒有詳盡具體的操作指南細(xì)則。其次，我國(guó)金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融衍生品相對(duì)較少，企業(yè)可選擇的套期保值工具不多，主管部門的審批監(jiān)管也較嚴(yán)格，企業(yè)執(zhí)行套期保值會(huì)計(jì)的綜合成本較高。此外，公允價(jià)值計(jì)量與套期保值會(huì)計(jì)關(guān)系密切，而當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)的信息技術(shù)系統(tǒng)難以對(duì)公允價(jià)值計(jì)量提供有效支撐，難以獲取活躍市場(chǎng)的公開標(biāo)價(jià)，公允價(jià)值難以獲取且其可靠性較差，這一定程度制約了套期保值會(huì)計(jì)的應(yīng)用和發(fā)展。例如，利用外匯衍生產(chǎn)品對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要選擇，但是目前我國(guó)外匯衍生產(chǎn)品只有遠(yuǎn)期結(jié)售匯和外匯掉期兩種，并且銀行管理費(fèi)用較高，而利用境外外匯衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值須經(jīng)復(fù)雜的審批手續(xù)，這些局限讓企業(yè)(尤其是擁有較小外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸的企業(yè))對(duì)外匯套期保值只能望洋興嘆[5]。

(2)容易導(dǎo)致主觀隨意和盈余操縱

雖然現(xiàn)有套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了套期會(huì)計(jì)的運(yùn)用前提，只有滿足這些前提條件時(shí)才能對(duì)套期保值活動(dòng)使用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理，但是企業(yè)在執(zhí)行套期保值會(huì)計(jì)處理時(shí)有較大的自由度，存在進(jìn)行盈余操縱的局限，難以保障套期保值會(huì)計(jì)信息的可靠性和可比性。首先，企業(yè)套期會(huì)計(jì)方法運(yùn)用與否更多的取決于管理者的意圖和主觀判斷，準(zhǔn)則只對(duì)企業(yè)欲套期會(huì)計(jì)處理規(guī)范了套期會(huì)計(jì)處理?xiàng)l件，而沒有一個(gè)客觀的標(biāo)準(zhǔn)來判斷一項(xiàng)套期業(yè)務(wù)應(yīng)該怎么處理。其次，套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于套期工具、被套期項(xiàng)目、套期類型、套期有效性、有效性評(píng)價(jià)方法和高度有效等相關(guān)因素的規(guī)定過于抽象和籠統(tǒng)，企業(yè)可以按照自身的利潤(rùn)規(guī)劃需要自由界定上述因素，通過調(diào)節(jié)套期工具和被套期項(xiàng)目的利得或損失進(jìn)行利潤(rùn)操縱。如胡于高(2010)認(rèn)為ST東航套而不保，其實(shí)質(zhì)是在套期保值名義下的投機(jī)對(duì)賭。其次，準(zhǔn)則規(guī)定套期分類為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，并相應(yīng)規(guī)定了不同的套期會(huì)計(jì)處理方法，同一業(yè)務(wù)實(shí)施不同的套期會(huì)計(jì)方法其對(duì)當(dāng)期的損益影響也不同，但是準(zhǔn)則沒有對(duì)上述三種分類進(jìn)行具體限定，尤其對(duì)于公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期的區(qū)分沒有太嚴(yán)格的界定，企業(yè)相機(jī)可以主觀選擇實(shí)施盈余操縱。最后，套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)套期保值活動(dòng)的披露做出具體的規(guī)定，從我國(guó)企業(yè)應(yīng)用套期會(huì)計(jì)的實(shí)際情況看，企業(yè)存在披露不準(zhǔn)確、不及時(shí)、不完整等問題，尤其是2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后這些問題更為顯著[6]。

(3)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低、專業(yè)人才缺乏

目前我國(guó)企業(yè)利用套期保值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)較低，套期會(huì)計(jì)應(yīng)用程度不高。這主要源于開展套期保值業(yè)務(wù)較晚較少，對(duì)套期保值業(yè)務(wù)和金融衍生工具的理解還不深刻。套期會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)復(fù)雜、執(zhí)行成本高，對(duì)會(huì)計(jì)人員的執(zhí)業(yè)水平有著較高要求，而企業(yè)管理人員和會(huì)計(jì)人員對(duì)套期會(huì)計(jì)的認(rèn)識(shí)有限，需要花費(fèi)較高的培訓(xùn)費(fèi)用和編報(bào)成本，另外，意識(shí)和能力的不足容易導(dǎo)致企業(yè)套期無(wú)效和投機(jī)對(duì)賭行為的發(fā)生。這些因素都制約了套期保值會(huì)計(jì)的應(yīng)用。

三、我國(guó)套期保值會(huì)計(jì)發(fā)展的對(duì)策建議

1、明確套期會(huì)計(jì)的目標(biāo)，修改現(xiàn)有套期保值準(zhǔn)則

以IASB《套期會(huì)計(jì)》(征求意見稿)的發(fā)布為契機(jī)，一方面向IASB積極反饋我國(guó)的套期保值會(huì)計(jì)訴求和聲音，另一方面積極組織力量修改我國(guó)的套期保值準(zhǔn)則。在與國(guó)際趨同的基本原則下修改現(xiàn)有準(zhǔn)則，明確套期保值會(huì)計(jì)的目標(biāo)是反映企業(yè)主體風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的財(cái)務(wù)影響;從準(zhǔn)則層面降低套期會(huì)計(jì)的應(yīng)用門檻和復(fù)雜性，推動(dòng)套期會(huì)計(jì)的應(yīng)用，鼓勵(lì)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中尤其是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)中應(yīng)用套期會(huì)計(jì)，同時(shí)使監(jiān)管部門能夠更好地了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)信息;強(qiáng)化套期會(huì)計(jì)列報(bào)，更好地反映主體的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)[7]。

2、增加準(zhǔn)則的可執(zhí)行性，制定套期保值準(zhǔn)則執(zhí)行指南

進(jìn)一步細(xì)化套期準(zhǔn)則、制定執(zhí)行指南、明確具體的操作性規(guī)定和方法是當(dāng)務(wù)之急，以套期準(zhǔn)則為指導(dǎo)，在指南中對(duì)套期業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的各個(gè)會(huì)計(jì)要素做出更明確、更具體的要求和規(guī)范，如對(duì)套期工具、被套期項(xiàng)目的確認(rèn)、計(jì)量和披露做出更為詳細(xì)的具體規(guī)定，對(duì)套期關(guān)系、有效性評(píng)價(jià)等做出具體操作方法的規(guī)定并嚴(yán)格約束等等。提高套期保值會(huì)計(jì)信息的披露要求，明確套期業(yè)務(wù)應(yīng)該披露的內(nèi)容、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響等，減少盈余操縱的空間?，F(xiàn)今上述觀點(diǎn)在IASB《套期會(huì)計(jì)》(征求意見稿)中均有一定的體現(xiàn)，但能否最終成為準(zhǔn)則仍需拭目以待。

3、加強(qiáng)人才培育，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和水平

對(duì)于套期保值會(huì)計(jì)而言，人才最為關(guān)鍵。一方面，套期會(huì)計(jì)是衍生金融會(huì)計(jì)中最復(fù)雜的部分，涉及到套期有效性的評(píng)價(jià)，以及套期工具和被套期項(xiàng)目的的計(jì)量等等，對(duì)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)、職業(yè)判斷和綜合素質(zhì)要求較高，例如，現(xiàn)有準(zhǔn)則規(guī)定的套期有效性評(píng)價(jià)既需要有良好的職業(yè)判斷能力，還需要熟練掌握金融衍生工具及其計(jì)量的知識(shí)。另一方面，當(dāng)前企業(yè)開展套期保值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)不夠，有些企業(yè)的動(dòng)機(jī)也不夠單純，沒有建立有效的套期保值業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。管理當(dāng)局必須是基于規(guī)避外匯、利率、商品價(jià)格、股票價(jià)格或信用等的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，而不應(yīng)將套期保值視為投機(jī)工具，其結(jié)果反而放大了風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)建立公允的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制以體現(xiàn)套期保值業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)，不能單純從套期保值業(yè)務(wù)本身的盈虧而定論，而應(yīng)從企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理效果和效益來評(píng)價(jià)，鼓勵(lì)企業(yè)決策者積極開展套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)建立套期保值監(jiān)督機(jī)制，預(yù)防企業(yè)的投機(jī)對(duì)賭行為。

[1]美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(著).王世定(譯).美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002.61－90.

[2]關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)問題研究課題組.衍生金融工具的套期會(huì)計(jì)研究 [J].會(huì)計(jì)研究，2001，(4):30－35.

[3]葛家澍.關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)幾個(gè)基本概念的思考:兼論商譽(yù)與衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量[J].財(cái)會(huì)通訊，2001，(1):3－12.

[4]程六滿.套期保值會(huì)計(jì)研究:基于跨國(guó)營(yíng)運(yùn)的視角 [M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010.193－214.

[5]常 勛.套期活動(dòng)會(huì)計(jì)與公允價(jià)值計(jì)量 [J].財(cái)會(huì)通訊，2004，(2):3－8.

[6]劉淑蓮.衍生產(chǎn)品使用的目的:套期保值或套期獲利?——以深南電期權(quán)合約為例[J].會(huì)計(jì)研究，2009，(11):30－35.

[7]財(cái)政部會(huì)計(jì)司.全面反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng) 提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力——國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)套期會(huì)計(jì)中國(guó)圓桌會(huì)議綜述[EB/OL].http://kjs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/kuaijiguanlidongtai/201103/t20110318_506205.html，2011－03－18.