科技與金融的“碰撞、互動、創(chuàng)新”

袁金一（天津市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中心天津300203）

科技與金融的“碰撞、互動、創(chuàng)新”

袁金一（天津市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中心天津300203）

著力解決科技型中小企業(yè)融資難問題，對加快國家創(chuàng)新體系建設(shè)，提高自主創(chuàng)新能力具有重要意義。要實(shí)踐自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，必須建立適應(yīng)科技型中小企業(yè)融資需求的多元化科技投融資體系，充分發(fā)揮資本市場的功能。借助金融資本推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，利用高新技術(shù)項目實(shí)現(xiàn)資本增值，達(dá)到科技與金融雙贏的目的。

科技金融創(chuàng)新

據(jù)有關(guān)資料顯示，科技型中小企業(yè)只占我國全部中小企業(yè)的3%，卻貢獻(xiàn)了中國專利的60%和新產(chǎn)品的80%，但融資難一直是我國絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)發(fā)展面臨的主要問題。把科技成果進(jìn)行企業(yè)化生產(chǎn)慢，從小企業(yè)成長為大企業(yè)更慢。資金不足已成為制約科技型中小企業(yè)快速發(fā)展并參與國際競爭的主要障礙。

科技型中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用現(xiàn)在已為社會各方所關(guān)注。而緩解科技型中小企業(yè)的融資困難也是大家關(guān)心的話題。從科技型中小企業(yè)目前的融資狀況看，顯然，造成其融資困難的根本原因是經(jīng)營透明度比較低，導(dǎo)致較高的信息不對稱。在這一點(diǎn)上，我國與其他發(fā)達(dá)國家和地區(qū)存在的科技型中小企業(yè)融資問題是相似的。不過，我國的問題又有特殊的一面。這種特殊性主要表現(xiàn)在：我國的銀行體系高度集中，缺乏適合為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行。正因如此，我國的科技型中小企業(yè)融資困難就顯得特別突出。

當(dāng)前我國資本市場還不能適應(yīng)科技型中小企業(yè)發(fā)展的需要，不能適應(yīng)企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力的需要。主要表現(xiàn)在：現(xiàn)有發(fā)審制度上市周期長，成本相對高，再融資復(fù)雜，不便于科技型中小企業(yè)進(jìn)入資本市場；缺乏自主創(chuàng)新的激勵機(jī)制，難以對具有創(chuàng)新能力的發(fā)起人、管理層、核心技術(shù)人員實(shí)施有效的股權(quán)激勵；也缺乏通暢的創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，影響創(chuàng)投資金的投入；此外，中小企業(yè)規(guī)模有限，層次單一，也難以滿足不同類型、不同階段企業(yè)的融資需求。

科技型中小企業(yè)作為一個市場競爭的弱勢群體，在資金供給、技術(shù)創(chuàng)新能力提升、管理等方面的問題也越來越突出。有數(shù)據(jù)表明，約有50%的科技型中小企業(yè)在創(chuàng)立的3年內(nèi)死亡，剩下的50%企業(yè)中又有50%的企業(yè)熬不到5年就消失了?？萍夹椭行∑髽I(yè)大量夭折，既是技術(shù)創(chuàng)新資源的大量浪費(fèi)，也是對創(chuàng)業(yè)精神的巨大打擊，更是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)劇烈波動的重要源頭。即使進(jìn)入成長期的企業(yè)，技術(shù)已經(jīng)比較完善，產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)入開發(fā)階段，并有數(shù)量有限的顧客使用，但費(fèi)用在增加，仍沒有銷售收入。由于看到了光明的市場前景，企業(yè)通常都不愿意再進(jìn)行股權(quán)融資，創(chuàng)業(yè)投資等資本介入的成本也會變得很高。同時，企業(yè)缺乏抵押物和相應(yīng)擔(dān)保的條件并未改變，商業(yè)銀行等商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資金仍然不敢介入。于是，就出現(xiàn)了很多非常有前景的企業(yè)紛紛倒在自己“前景”中的現(xiàn)象。

建立國家創(chuàng)新體系，走創(chuàng)新型國家之路，企業(yè)自主創(chuàng)新能力的提升是關(guān)鍵。中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)，是自主創(chuàng)新的主要載體，而資本市場是自主創(chuàng)新的引擎和助推器。要實(shí)踐自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，必須建立適應(yīng)科技型中小企業(yè)融資需求的多元化科技投融資體制，充分發(fā)揮資本市場的功能。

國內(nèi)外高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大量實(shí)踐表明，科技型中小企業(yè)以其強(qiáng)烈的創(chuàng)新沖動和專業(yè)化技術(shù)，不僅為孵化新興產(chǎn)業(yè)、激活區(qū)域經(jīng)濟(jì)提供了重要的基礎(chǔ)，成為各國發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和建立國家創(chuàng)新體系的重要主體，而且是推動產(chǎn)業(yè)升級、提高經(jīng)濟(jì)綜合競爭力的基本力量。因此，世界各國，包括美國、日本、德國等發(fā)達(dá)國家，都把發(fā)展科技型中小企業(yè)作為各國科技政策或高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的重要內(nèi)容，積極創(chuàng)造社會、經(jīng)濟(jì)、金融和技術(shù)等各方面的有利條件與基礎(chǔ)，加快科技型中小企業(yè)的成長和發(fā)展。

企業(yè)的競爭力是國家競爭力的重要體現(xiàn)，科技型中小企業(yè)是國家競爭力極為重要的一部分，是推動自主創(chuàng)新最活躍的力量?？萍寂c金融的“碰撞、互動、創(chuàng)新”模式將改變科技型中小企業(yè)的未來。

著力解決科技型中小企業(yè)融資難問題，對加快國家創(chuàng)新體系建設(shè)和自主創(chuàng)新能力提高具有重要意義：一是有利于為科技型中小企業(yè)提供直接融資支持，促進(jìn)科技型中小企業(yè)利用資本市場迅速成長壯大；二是有利于充分發(fā)揮資本市場的引導(dǎo)、示范和帶動作用，促進(jìn)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，推動科技投融資體制改革；三是有利于完善創(chuàng)業(yè)投資體系建設(shè)，促進(jìn)資本市場與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資的共同發(fā)展與良性互動。

因此，需要搭建針對科技型中小企業(yè)的投融資服務(wù)平臺，優(yōu)化和完善科技型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化過程中的融資環(huán)境，形成一定規(guī)模、服務(wù)于科技成果轉(zhuǎn)化關(guān)鍵環(huán)節(jié)的體系，提升科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。為科技界和金融界搭建橋梁，提供服務(wù)，解決中小企業(yè)融資、環(huán)境等成果轉(zhuǎn)化難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資源與市場的有效對接，縮短融資周期，減少融資成本，激勵企業(yè)主體研發(fā)創(chuàng)新的熱情。同時協(xié)助金融業(yè)進(jìn)行項目把關(guān)，預(yù)防資本流失。借助金融資本推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，利用高新技術(shù)項目實(shí)現(xiàn)資本增值，達(dá)到科技與金融雙贏的目的?！?/p>

2011-03-01